在(zai)8月首(shou)個(ge)交易日(ri)“開(kai)門紅(hong)”后(hou)(hou)，8月2日(ri)A股市(shi)(shi)場迎來(lai)調整。值(zhi)得注意的是，農林(lin)牧(mu)漁(yu)、銀行等(deng)(deng)板(ban)塊的調整幅度明顯(xian)小于成(cheng)長(chang)風格(ge)板(ban)塊。在(zai)業內人(ren)士(shi)看來(lai)，近期(qi)市(shi)(shi)場風格(ge)由前(qian)期(qi)的成(cheng)長(chang)風格(ge)一(yi)枝獨(du)秀轉變為價值(zhi)成(cheng)長(chang)相對均衡(heng)，后(hou)(hou)市(shi)(shi)基建(jian)、銀行等(deng)(deng)價值(zhi)板(ban)塊有望迎來(lai)布局良(liang)機，成(cheng)長(chang)風格(ge)方面可把握(wo)互聯網、醫藥等(deng)(deng)細分領(ling)域的投資(zi)機會。

　　聚焦部分非熱門板塊

　　8月2日，A股(gu)三大股(gu)指(zhi)集體(ti)回調。從行業(ye)整(zheng)體(ti)表現看，農(nong)(nong)林牧漁、銀行等板(ban)塊韌(ren)性顯現。“我(wo)國作(zuo)為用糧大國，當前(qian)保障糧食‘自(zi)給自(zi)足’是關(guan)鍵。”在(zai)(zai)日前(qian)發布的8月A股(gu)投資策略中，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂明(ming)確表示，看好業(ye)績存在(zai)(zai)改善預期、板(ban)塊處于相對低位的農(nong)(nong)業(ye)等方(fang)向。

　　不(bu)僅(jin)僅(jin)是農業(ye)，中國證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)記者梳理發(fa)現，經歷7月震蕩調(diao)整后(hou)，券(quan)(quan)商近日對一些(xie)非熱門(men)板塊的關注度升(sheng)溫，基建、銀行等多個領(ling)域均有望在(zai)市場(chang)結構性行情(qing)中迎(ying)來布局良(liang)機(ji)。

　　對于基建產(chan)業鏈，券商看(kan)多的(de)原因主(zhu)要來(lai)自于政策(ce)(ce)面(mian)的(de)支持和基本(ben)面(mian)的(de)修復。華安證(zheng)券首席(xi)策(ce)(ce)略分析師鄭小霞認為，后(hou)續(xu)伴(ban)隨(sui)著專項(xiang)債、政策(ce)(ce)性銀行信貸額度等措(cuo)施密集落(luo)地，基建投資維持高增長可期，在地產(chan)基本(ben)面(mian)回(hui)暖(nuan)期間，玻璃(li)、鋼鐵(tie)相關標的(de)通(tong)常(chang)可以取得(de)一(yi)定的(de)超額收益。

　　4月中旬以(yi)來(lai)，銀(yin)(yin)行板(ban)(ban)塊持續(xu)回(hui)調。在東方證券銀(yin)(yin)行業分析師唐子(zi)佩看來(lai)，預計后(hou)續(xu)中小(xiao)銀(yin)(yin)行監管領(ling)域會出臺更多措施，助力銀(yin)(yin)行資產質量(liang)進(jin)一步改善。此外隨著(zhu)穩(wen)增(zeng)長政策(ce)持續(xu)出爐，經濟有望(wang)進(jin)一步復蘇，市(shi)場(chang)對(dui)銀(yin)(yin)行的原有預期可(ke)能出現調整，建議關注板(ban)(ban)塊估值修(xiu)復機會。

　　價值成長均衡配置

　　近(jin)期(qi)市場(chang)整體(ti)風格(ge)也呈現進一步均(jun)衡(heng)的(de)(de)特征。招商證券定量研究團隊發布報告指出(chu)，整體(ti)來看，過去一周市場(chang)風格(ge)明顯由(you)前期(qi)的(de)(de)成(cheng)長(chang)一枝獨(du)秀(xiu)轉變為價(jia)值成(cheng)長(chang)相對均(jun)衡(heng)，板塊的(de)(de)投(tou)資(zi)機會(hui)也出(chu)現了(le)明顯的(de)(de)擴散。展(zhan)望未來，建議投(tou)資(zi)者短期(qi)在價(jia)值成(cheng)長(chang)維度(du)采取均(jun)衡(heng)配(pei)置，大小盤維度(du)同(tong)樣維持均(jun)衡(heng)配(pei)置。

　　對(dui)于新能源、半(ban)導體等成(cheng)長風格而言，當前(qian)不少(shao)券商認(ren)(ren)為(wei)，相關板塊經歷了強勁反彈后，配置性價比(bi)有所減弱。對(dui)于成(cheng)長風格的中(zhong)期投(tou)資價值，券商普(pu)遍持(chi)積極態度，并認(ren)(ren)為(wei)8月(yue)可在部分(fen)細分(fen)領域積極配置。

　　“在行業(ye)景(jing)氣再度(du)超出市場預期或市場整體(ti)風(feng)險(xian)偏好出現(xian)大幅抬(tai)升之前，當前并非是配置光伏設(she)備(bei)、風(feng)電設(she)備(bei)等前期熱門賽(sai)道的(de)最佳時(shi)期。”在鄭小霞看來，可積極把握估值(zhi)處(chu)于低位(wei)的(de)互聯網(wang)板塊配置機會。隨著(zhu)新(xin)能(neng)源發(fa)電行業(ye)高速發(fa)展，與其配套的(de)消納(na)體(ti)系，包括新(xin)型電網(wang)設(she)備(bei)、儲能(neng)、特(te)高壓(ya)等新(xin)基建(jian)領域值(zhi)得重點關注。