3月22日，A股三大股指震蕩調整。截至收盤(pan)，上證綜(zong)指報3048.03點，跌0.95%；深證成指報9565.56點，跌1.21%；創業板(ban)指報1869.17點，跌1.47%。滬(hu)深兩市成交總額達(da)10973億元，較(jiao)前一交易(yi)日增加296億元。

　　盤(pan)面(mian)上，AI應用方向再度爆發，多(duo)只個(ge)股漲停，中(zhong)廣天擇、掌閱科技等實現三連板(ban)(ban)；銅纜(lan)高速連接概念股表現活躍，勝藍(lan)股份20%漲停。下跌(die)(die)(die)方面(mian)，貴金屬、風電(dian)設(she)備等板(ban)(ban)塊跌(die)(die)(die)幅(fu)居前；高位股持續(xu)退潮(chao)，艾(ai)(ai)艾(ai)(ai)精工跌(die)(die)(die)超8%，新大洲A、咸(xian)亨(heng)國際等多(duo)只前期強勢股跌(die)(die)(die)停。

　　近日，國產大(da)(da)模型(xing)Kimi持(chi)續引爆AI應(ying)用(yong)(yong)端主線(xian)。申萬宏源認為，Kimi的長文本處理能力(li)讓論文總結、會議(yi)紀要(yao)變得更具可用(yong)(yong)性，加上聯(lian)網搜(sou)索功(gong)能，對于需要(yao)查閱大(da)(da)量信(xin)息和處理會議(yi)紀要(yao)的辦(ban)公人群有極(ji)大(da)(da)助(zhu)力(li)，未來(lai)辦(ban)公類AI應(ying)用(yong)(yong)或將受(shou)益。

　　海通證券表示(shi)，由(you)于爆(bao)款應(ying)用Kimi火爆(bao)出圈，人工智能(neng)上漲方向(xiang)逐步(bu)由(you)CPO、算力等硬件端向(xiang)游戲、傳媒等應(ying)用端過(guo)渡，投資者可適當進行切換(huan)。

　　面對市場資(zi)金(jin)熱(re)炒，多家上市公司(si)(si)發布公告提示風(feng)險。3月(yue)22日盤后，中(zhong)廣天擇公告稱，近(jin)期(qi)有部分媒體(ti)報道公司(si)(si)涉及“Kimi概念股(gu)”，目前公司(si)(si)跟Kimi沒有合作，也(ye)不涉及相關AI業(ye)務及AI技(ji)術。

　　掌閱科技也在(zai)(zai)當天盤后(hou)公(gong)告，公(gong)司正在(zai)(zai)將已有(you)的AI大(da)模型與閱讀App進行融合，但相(xiang)關(guan)功能應用(yong)主要聚焦公(gong)司現有(you)主營業務，相(xiang)關(guan)產(chan)品(pin)尚在(zai)(zai)小范圍用(yong)戶測(ce)試階(jie)段(duan)，尚未產(chan)生收入，何時推向市場存在(zai)(zai)不(bu)確定(ding)性，預計對公(gong)司目前業務及經營情況不(bu)存在(zai)(zai)重大(da)影響。

　　昨日，銅纜高(gao)速(su)連接器概(gai)念逆勢拉升(sheng)。截至收盤，勝藍(lan)股(gu)份(fen)、鼎通科技(ji)以20%幅度(du)漲停(ting)，華豐科技(ji)漲超12%，宏(hong)昌電子、沃爾核材等紛(fen)紛(fen)漲停(ting)。

　　在近(jin)日(ri)備(bei)受業界期(qi)待(dai)的GTC大會上，英偉達推出的首款Blackwell芯片GB200采用(yong)銅纜連接成為一大亮點(dian)。據(ju)悉，英偉達GB200 NVLink Switch和Spine由(you)72個Blackwell GPU采用(yong)NVLink全互連，具有(you)5000根NVLink銅纜（合(he)計(ji)長(chang)度超2英里）。

　　興(xing)業證券認(ren)為，伴隨AI對于(yu)算力需求的驅(qu)動，相(xiang)關的高速(su)連(lian)接(jie)器(qi)技(ji)術升級、細分產(chan)品領域(yu)(yu)(yu)需求將快速(su)增長。其中，高速(su)背板(ban)連(lian)接(jie)器(qi)等領域(yu)(yu)(yu)，國(guo)產(chan)設備(bei)商(shang)的市(shi)占率(lv)有望持(chi)續提升；高速(su)IO連(lian)接(jie)器(qi)領域(yu)(yu)(yu)，部分廠(chang)商(shang)以代工模式(shi)，切入海(hai)外(wai)高速(su)IO連(lian)接(jie)器(qi)的供應商(shang)，直接(jie)受益于(yu)海(hai)外(wai)AI算力需求增長。

　　華金(jin)證(zheng)券預計，從2023年到(dao)(dao)2027年高(gao)速(su)銅纜的(de)年復合增長率為25%，到(dao)(dao)2027年，高(gao)速(su)銅纜的(de)出貨量預計將達到(dao)(dao)2000萬條。數據中心(xin)建(jian)設將拉動(dong)高(gao)速(su)傳輸電纜及其連接產品(pin)需求。

　　展望后市，申萬宏源認(ren)為(wei)，3月以來(lai)的(de)市場(chang)表現超(chao)出部分投資者預期，4月市場(chang)將重新關注基本面，尋找可(ke)持續(xu)的(de)景氣趨勢將是重點(dian)。

　　配(pei)置方面，中(zhong)金(jin)公司認為，TMT領域(yu)或有出色表現，互(hu)聯網、計算機(ji)、電子板(ban)(ban)塊有望繼續活躍；設(she)備更新和消費品相關板(ban)(ban)塊可(ke)能有階段性機(ji)會。

　　中信證券建議，投(tou)資(zi)者可(ke)以繼續堅持杠鈴策略(lve)，以紅利(li)資(zi)產作為底倉，聚(ju)焦盈(ying)利(li)和現金流穩定，關注水電、財(cai)險、家電等行業(ye)。此(ci)外(wai)，可(ke)關注新質生產力主題(ti)，在活(huo)躍資(zi)金倉位系統(tong)性抬升(sheng)前仍(reng)可(ke)積極參與(yu)。