小康轉債11月6日(ri)申購，申購代(dai)碼為“783127”。

　　原(yuan)無限售條件股東的(de)優先(xian)認購(gou)通過上交(jiao)所交(jiao)易(yi)系統進行，配(pei)售簡(jian)稱為“小(xiao)康配(pei)債(zhai)(zhai)”，配(pei)售代碼為“764127”。原(yuan)股東可(ke)(ke)(ke)優先(xian)配(pei)售的(de)小(xiao)康轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)數(shu)量(liang)為其在(zai)(zai)股權(quan)登(deng)記日（2017年11月(yue)3日，T-1日）收市后登(deng)記在(zai)(zai)冊的(de)持有小(xiao)康股份的(de)股份數(shu)量(liang)按每股配(pei)售1.649元(yuan)面值可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)的(de)比(bi)(bi)例(li)計算可(ke)(ke)(ke)配(pei)售可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)金額，再按1,000元(yuan)/手(shou)的(de)比(bi)(bi)例(li)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)為手(shou)數(shu)，每1手(shou)（10張）為一個申(shen)購(gou)單位，即每股配(pei)售0.001649手(shou)可(ke)(ke)(ke)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)債(zhai)(zhai)。

　　一般社(she)會公眾投(tou)資(zi)者通(tong)過上(shang)交所交易系統參加發行人(ren)原股東優先配售后余額(e)的申(shen)(shen)購(gou)，申(shen)(shen)購(gou)簡(jian)稱為“小康發債”，申(shen)(shen)購(gou)代碼為“783127”。 每(mei)個(ge)(ge)賬(zhang)戶最(zui)小認(ren)購(gou)單位為1手(shou)（10張，1,000元），每(mei)1手(shou)為一個(ge)(ge)申(shen)(shen)購(gou)單位，超(chao)過1手(shou)的必須是1手(shou)的整數(shu)倍，每(mei)個(ge)(ge)賬(zhang)戶申(shen)(shen)購(gou)上(shang)限是1,000手(shou)（100萬元）， 如超(chao)過該(gai)申(shen)(shen)購(gou)上(shang)限，則該(gai)筆申(shen)(shen)購(gou)無效(xiao) 。

　　光大證券認為，預計小康(kang)轉債的上市價格(ge)在[114，119]元(yuan)區(qu)間(jian)，中樞116元(yuan)。本次小康(kang)轉債發行規模 15 億(yi)元(yuan)，初始平(ping)價為 99.61 元(yuan)。小康(kang)股份當(dang)前基本面如下：小康(kang)股份是一家(jia)微型汽車(che)及發動機制造(zao)企業，近兩年來專(zhuan)注于低(di)端 SUV 促

　　使(shi)盈(ying)利能(neng)力得(de)到明顯(xian)提升，預計隨(sui)著年底兩款 SUV 新(xin)(xin)(xin)車(che)型的(de)(de)推出公(gong)(gong)司業績將持續提升。公(gong)(gong)司在新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)領(ling)域的(de)(de)布局步(bu)伐堅定，日前收購 InEvit 引進特斯拉團隊研發(fa)汽車(che)電池，這已是公(gong)(gong)司收購的(de)(de)第 5 家新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)企業，在新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)領(ling)域總投入已超(chao)過 60 億元(yuan)；公(gong)(gong)司全資(zi)子公(gong)(gong)司已獲得(de)獨立新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)生(sheng)產資(zi)質，先發(fa)優勢明顯(xian)，未(wei)來公(gong)(gong)司在新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)領(ling)域看點(dian)頗多。從小康(kang)轉(zhuan)債(zhai)的(de)(de)平價(jia)、發(fa)行規模考(kao)量，雨虹(hong)轉(zhuan)債(zhai)、久其轉(zhuan)債(zhai)、順(shun)昌轉(zhuan)債(zhai)均具參考(kao)價(jia)值。主業SUV 車(che)型表(biao)現(xian)驚艷業績貢獻顯(xian)著，新(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)布局扎實，未(wei)來公(gong)(gong)司看點(dian)較多，參考(kao)上(shang)述轉(zhuan)債(zhai)當前轉(zhuan)股溢價(jia)率 13%、19%、13%，小康(kang)轉(zhuan)債(zhai)估值應[14%,19%]區(qu)間，價(jia)位在[114,119]元(yuan)，中樞為(wei) 116 元(yuan)。

　　時達轉債11月6日申購(gou)，申購(gou)代(dai)碼為“072527”。

　　本(ben)次擬發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)可(ke)轉(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)公(gong)司債券(quan)募集資(zi)金總額為(wei)人民(min)幣(bi)88,250.57萬元(yuan)。本(ben)次發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)可(ke)轉(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)公(gong)司債券(quan)每張(zhang)面(mian)(mian)值為(wei)人民(min)幣(bi)100元(yuan)，按(an)(an)面(mian)(mian)值發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)。期限為(wei)自發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)之日(ri)(ri)起6年(nian)(nian)(nian)。債券(quan)票面(mian)(mian)利率(lv)：第(di)一年(nian)(nian)(nian)0.3%、第(di)二年(nian)(nian)(nian)0.5%、第(di)三年(nian)(nian)(nian)1.0%、第(di)四年(nian)(nian)(nian)1.5%、第(di)五年(nian)(nian)(nian)1.8%、第(di)六年(nian)(nian)(nian)2.0%。原股(gu)(gu)東的(de)(de)優(you)先(xian)配售(shou)(shou)(shou)通過(guo)深交(jiao)所交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)統進行(xing)(xing)(xing)，配售(shou)(shou)(shou)代(dai)碼為(wei)“082527”，配售(shou)(shou)(shou)簡稱為(wei)“時(shi)達(da)配債”。原股(gu)(gu)東可(ke)優(you)先(xian)配售(shou)(shou)(shou)的(de)(de)時(shi)達(da)轉(zhuan)(zhuan)債數量為(wei)其在股(gu)(gu)權登記(ji)日(ri)(ri)收市后登記(ji)在冊(ce)的(de)(de)持有發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)人股(gu)(gu)份數按(an)(an)每股(gu)(gu)配售(shou)(shou)(shou)1.4230元(yuan)可(ke)轉(zhuan)(zhuan)債的(de)(de)比例(li)計算，并按(an)(an)100元(yuan)/張(zhang)轉(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)成張(zhang)數，每1張(zhang)為(wei)一個申購單位。社會公(gong)眾投資(zi)者(zhe)通過(guo)深交(jiao)所交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)統參加(jia)網上發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)。網上發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)申購代(dai)碼為(wei)“072527”，申購簡稱為(wei)“時(shi)達(da)發(fa)(fa)債”。

　　國信證券認為，新(xin)(xin)時達(da)是國內知(zhi)名(ming)的(de)(de)工業自動(dong)化控(kong)(kong)制產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)制造商，主(zhu)要產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)包(bao)括機器人與(yu)運(yun)動(dong)控(kong)(kong)制系統(tong)類(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)、電(dian)梯控(kong)(kong)制類(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)以及節能與(yu)工業傳動(dong)類(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)。傳統(tong)電(dian)梯控(kong)(kong)制類(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)受房地產(chan)(chan)景氣度影響較大(da)，2017年房地產(chan)(chan)新(xin)(xin)開工面積同比增(zeng)速一直維持較高水平，預計(ji)電(dian)梯控(kong)(kong)制類(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)收入將(jiang)維持平穩，而(er)且巨(ju)大(da)的(de)(de)電(dian)梯保有量也將(jiang)逐步形成在(zai)用(yong)梯更新(xin)(xin)、改造和(he)維修保養市場對(dui)電(dian)梯控(kong)(kong)制系統(tong)的(de)(de)強勁需(xu)求。另外，公司緊緊把握我國智能制造裝備產(chan)(chan)業的(de)(de)發(fa)展(zhan)機遇(yu)，通過推(tui)進內涵(han)式發(fa)展(zhan)和(he)外延(yan)式收購相結合的(de)(de)業務模(mo)式，確立了在(zai)國內機器人與(yu)運(yun)動(dong)控(kong)(kong)制行業的(de)(de)技術(shu)領(ling)先地位。

　　時(shi)達(da)轉(zhuan)債初始平價超過100元(yuan)，雖然(ran)傳統電梯業務不被看(kan)好，但機器人與(yu)運(yun)動(dong)控制類產品收(shou)入占(zhan)比在提升，公司股價與(yu)估值(zhi)均處于較(jiao)低位置(zhi)，預計轉(zhuan)債上市初期價格在117-120元(yuan)區間。

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