中央(yang)一號文(wen)件(jian)全面部署實施鄉(xiang)村振興(xing)戰略(lve)。券商分析師(shi)預期，鄉(xiang)村振興(xing)戰略(lve)將為(wei)土地(di)改(gai)革、農(nong)業(ye)規模化(hua)經營(ying)、基(ji)礎設施建設、三產融合(he)等領域帶來投(tou)資(zi)機會(hui)，建議(yi)超配農(nong)業(ye)板塊。從農(nong)業(ye)主題(ti)基(ji)金(jin)(jin)的投(tou)資(zi)布局(ju)來看，基(ji)金(jin)(jin)重倉配置了大農(nong)業(ye)各(ge)細分領域的龍(long)(long)頭企業(ye)，包括飼料、養殖、疫苗、化(hua)肥、食(shi)品(pin)加工和(he)金(jin)(jin)融服務(wu)等，主題(ti)方面則布局(ju)了土地(di)流轉(zhuan)概念(nian)。基(ji)金(jin)(jin)經理表示，看好(hao)集中度提(ti)升帶來的大農(nong)業(ye)板塊龍(long)(long)頭公司的投(tou)資(zi)機會(hui)。

　　據東(dong)方財富Choice數據統計，目前有6只較為純正的(de)農(nong)業(ye)主題基金，包括工銀農(nong)業(ye)產(chan)(chan)業(ye)股(gu)(gu)(gu)票、前海開(kai)源中證大(da)農(nong)業(ye)指(zhi)數增強、前海開(kai)源滬(hu)港深農(nong)業(ye)混合、國(guo)泰(tai)大(da)農(nong)業(ye)股(gu)(gu)(gu)票、嘉實農(nong)業(ye)產(chan)(chan)業(ye)股(gu)(gu)(gu)票以及銀華農(nong)業(ye)產(chan)(chan)業(ye)股(gu)(gu)(gu)票發起式基金。

　　銀華農業(ye)產(chan)業(ye)的(de)(de)基(ji)金經理認為，農林牧漁板塊(kuai)正在發生重(zhong)大變革，規模化企(qi)業(ye)正成(cheng)為我國農業(ye)的(de)(de)主角，這(zhe)將(jiang)帶動我國農業(ye)產(chan)業(ye)走向一個新的(de)(de)高度。對于2018年的(de)(de)投資布局，不能(neng)因為好(hao)股票(piao)漲得多就不敢(gan)買，也不能(neng)因為差股票(piao)跌(die)得多就想(xiang)博反彈。不過，流(liu)動性(xing)依舊偏緊，對估值較(jiao)高的(de)(de)股票(piao)始終都需要(yao)提高警(jing)惕。

　　值得注意的是，CPI在2017 年表現偏弱，但全球農(nong)(nong)產(chan)品(pin)和原(yuan)油大(da)(da)多處(chu)于周(zhou)期底部抬升期。嘉實(shi)農(nong)(nong)業產(chan)業股(gu)票的基金經理認(ren)為，未(wei)來全球通脹大(da)(da)概率將緩(huan)慢上(shang)行(xing)。此外，國(guo)家(jia)對推(tui)進環保建設和供給側改革的力(li)(li)度和決心很大(da)(da)，這也(ye)構成未(wei)來CPI 的上(shang)行(xing)動力(li)(li)，因此可繼(ji)續增加農(nong)(nong)業周(zhou)期股(gu)的配置，長期看(kan)好(hao)集中度提升帶(dai)來的大(da)(da)農(nong)(nong)業板塊(kuai)龍頭公司的成長機會。

　　前海開(kai)源(yuan)中(zhong)證大(da)農(nong)業(ye)指(zhi)數增強(qiang)基(ji)金認為，未來(lai)A股市(shi)場(chang)是一(yi)個拼業(ye)績(ji)、拼盈利的價值型市(shi)場(chang)，會(hui)重(zhong)點(dian)關(guan)注(zhu)大(da)農(nong)業(ye)領(ling)域與民生相關(guan)的龍(long)頭股票。現階段各個行業(ye)由于市(shi)場(chang)擴大(da)及背后資本的支持，技(ji)術(shu)門檻提高，會(hui)逐漸出現壟斷型的“獨角獸”企業(ye)。隨著民眾消費能力增強(qiang)，這部分企業(ye)的股票有長(chang)期穩定增長(chang)的前景。

　　具體(ti)到投資布局(ju)，上述6只農業主題(ti)基金，有(you)(you)5只重(zhong)倉(cang)了生物股份，4只重(zhong)倉(cang)持有(you)(you)隆平高科(ke)。此(ci)外，上述農業主題(ti)基金較(jiao)為偏(pian)愛的還有(you)(you)伊利股份、牧原股份、雙匯(hui)發展、溫(wen)氏股份和正邦科(ke)技。

　　對于基金重倉的生物股份，天風證(zheng)券表示，國內養殖結(jie)(jie)構變遷(qian)，高端疫苗(miao)需(xu)求紅利爆發，市場空間(jian)有(you)望翻倍，行業(ye)集(ji)中度加速提高，寡頭競爭(zheng)將是必然結(jie)(jie)果。

　　值得注意的(de)是(shi)，近期豬價(jia)(jia)大幅回(hui)調(diao)，并帶動生豬板塊(kuai)的(de)股價(jia)(jia)出現(xian)了較(jiao)(jiao)大的(de)回(hui)撤。在天風證(zheng)券分析師看來(lai)，豬價(jia)(jia)回(hui)調(diao)主要是(shi)前期極端(duan)天氣(qi)導致的(de)滯銷生豬開始集中(zhong)出售。就2018年來(lai)看，受環保(bao)(bao)限制和中(zhong)小(xiao)養(yang)殖場資(zi)金不足的(de)制約，補欄增(zeng)速依然較(jiao)(jiao)弱(ruo)，疊加極端(duan)天氣(qi)可(ke)能(neng)導致的(de)疫病，預(yu)計2018年生豬均價(jia)(jia)有可(ke)能(neng)達15元每公斤，龍頭業績依舊能(neng)保(bao)(bao)持高增(zeng)長。（上海證(zheng)券報(bao) 吳曉婧）