美(mei)國商品期(qi)貨交易委(wei)員會(CFTC)最新數(shu)據顯示,截至10月(yue)30日當周(zhou),有恐慌(huang)指數(shu)之稱的(de)芝(zhi)加(jia)哥期(qi)權(quan)交易所VIX指數(shu)期(qi)貨持(chi)倉(cang)為(wei)1998手凈(jing)(jing)多倉(cang),這也是今(jin)年5月(yue)以來VIX期(qi)貨持(chi)倉(cang)首次轉為(wei)凈(jing)(jing)多倉(cang),一(yi)周(zhou)前,VIX期(qi)貨為(wei)10303手凈(jing)(jing)空倉(cang)。
10月(yue)標普500指數累計下跌6.94%,創(chuang)2011年(nian)9月(yue)份以(yi)來最大單月(yue)跌幅。在美股劇烈震蕩的同時,VIX也(ye)急速飆升,10月(yue)10日VIX暴漲(zhang)43.95%至(zhi)22.96,創(chuang)六個月(yue)新高。這(zhe)與過去(qu)幾年(nian)中VIX指數低位(wei)運行的狀況(kuang)形成鮮明(ming)對比(bi)。
自(zi)2012年(nian)以(yi)來(lai)(lai)(lai),美股波(bo)動率越來(lai)(lai)(lai)越低(di),VIX指數從近50降至(zhi)10,去(qu)年(nian)4月甚(shen)至(zhi)創下了1998年(nian)以(yi)來(lai)(lai)(lai)的(de)新(xin)低(di)。VIX維(wei)持低(di)位也(ye)被市場視為(wei)全(quan)球(qiu)貨(huo)幣政(zheng)策維(wei)持超寬(kuan)松狀態的(de)必然結果(guo),因(yin)此做空VIX成(cheng)為(wei)理智選擇。
隨著美(mei)聯儲本輪緊縮周(zhou)期(qi)已經(jing)加息8次(ci),在(zai)流動性(xing)日益收(shou)緊的環境中(zhong),市場波動性(xing)也(ye)漸(jian)漸(jian)復蘇,VIX突然飆升不再(zai)罕見。德銀(yin)在(zai)近日報告中(zhong)預(yu)計,本周(zhou)美(mei)國中(zhong)期(qi)選舉,美(mei)國政(zheng)治不確定(ding)性(xing)升溫(wen),投資者押(ya)注VIX重新(xin)(xin)維持高位就(jiu)成為新(xin)(xin)的選擇。