與其他(ta)消費品行業一樣,美妝(zhuang)(zhuang)業也魅力漸失,面臨顛覆性挑(tiao)戰。美國第三大彩妝(zhuang)(zhuang)品牌CoverGirl的(de)母公司科(ke)蒂(di)集團2018年股(gu)(gu)價下跌65.66%,為標(biao)普500指(zhi)數成分股(gu)(gu)表現最差,露華(hua)濃、雅(ya)詩蘭黛、歐萊雅(ya)和資生堂等美妝(zhuang)(zhuang)龍頭個(ge)股(gu)(gu),也失去了上(shang)漲(zhang)動能。
伴隨消費者(zhe)偏好高(gao)端品牌(pai),早前布局多元化市(shi)(shi)場的美(mei)妝(zhuang)業龍頭再度迎(ying)來顛(dian)覆性挑戰,行業領軍者(zhe)紛(fen)紛(fen)轉向高(gao)端產品路線(xian),試圖(tu)通過收購實現資源(yuan)調配(pei)、搶占市(shi)(shi)場份額。雖然多家機(ji)構稱(cheng)2019年全球(qiu)整體并購前景謹(jin)慎,但美(mei)妝(zhuang)業并購勢頭勢不可(ke)擋。歐舒丹日前啟動公(gong)司最(zui)大規模并購,試圖(tu)上線(xian)高(gao)端品牌(pai)增強全球(qiu)市(shi)(shi)場競爭(zheng)力。與此(ci)同(tong)時,2019年多個高(gao)端美(mei)妝(zhuang)品牌(pai)獲得投資人關注。
高端路線成布局重頭戲
13日晚間,法國護膚(fu)(fu)品集(ji)團歐舒丹(dan)(L’Occitane International SA)宣布,擬斥資9億美(mei)元收購英國高(gao)端(duan)護膚(fu)(fu)和健康(kang)品牌Elemis。公司(si)方(fang)(fang)面表示(shi),這(zhe)是歐舒丹(dan)在建立(li)高(gao)端(duan)美(mei)容品牌組合方(fang)(fang)面邁出的(de)重要一步,并(bing)計劃將(jiang)“千禧一代”和“X世代”消費者中流行的(de)Elemis品牌帶(dai)入新市場。
據彭博社14日發布的一份報告,交易后歐(ou)舒(shu)(shu)丹或將在兩年內達到其(qi)17億歐(ou)元(yuan)的銷售目標(biao)。歐(ou)舒(shu)(shu)丹可能(neng)會(hui)為中國內地、香港(gang)和(he)美國推(tui)出(chu)獨家(jia)產品,因為這三個(ge)市(shi)場(chang)正(zheng)在推(tui)動其(qi)大部分(fen)收入(ru)增長,以抵消歐(ou)洲經濟(ji)放緩的影(ying)響。
伴隨消費(fei)升級,收(shou)(shou)(shou)購高(gao)端品牌(pai)已(yi)成為(wei)(wei)美(mei)(mei)(mei)(mei)妝(zhuang)巨頭以期重現生機(ji)的救命稻草。除歐(ou)舒丹外,此(ci)前雅詩(shi)蘭(lan)黛(dai)、歐(ou)萊雅、資(zi)生堂(tang)(tang)等(deng)多個美(mei)(mei)(mei)(mei)妝(zhuang)巨頭紛紛通過收(shou)(shou)(shou)購等(deng)方式加碼高(gao)端產品布局(ju),其中(zhong)部(bu)分公司業(ye)(ye)績已(yi)獲益(yi)。得益(yi)于高(gao)端護(hu)膚(fu)(fu)(fu)品需求旺盛,雅詩(shi)蘭(lan)黛(dai)2019財年第一財季實現銷售額35.2億(yi)美(mei)(mei)(mei)(mei)元,同(tong)比(bi)增長(chang)(chang)8%;凈(jing)利潤為(wei)(wei)5億(yi)美(mei)(mei)(mei)(mei)元,同(tong)比(bi)增長(chang)(chang)17%。近(jin)年來(lai),公司收(shou)(shou)(shou)購Becca Cosmetics、Too Faced等(deng)多個品牌(pai),拓展高(gao)端美(mei)(mei)(mei)(mei)妝(zhuang)市(shi)場(chang)邊界。在(zai)截至(zhi)2018年9月30日的三個月內,歐(ou)萊雅奢侈品業(ye)(ye)務的同(tong)店銷售增幅達15.6%,近(jin)年來(lai)歐(ou)萊雅曾收(shou)(shou)(shou)購美(mei)(mei)(mei)(mei)國(guo)高(gao)端彩妝(zhuang)護(hu)膚(fu)(fu)(fu)品牌(pai)IT Cosmetics,圣羅蘭(lan)美(mei)(mei)(mei)(mei)妝(zhuang)(YSL)等(deng)多個品牌(pai)。資(zi)生堂(tang)(tang)則憑借CPB、IPSA等(deng)旗下高(gao)端品牌(pai)的熱銷,2018年上(shang)半年在(zai)中(zhong)國(guo)區的營業(ye)(ye)利潤同(tong)比(bi)大增212.3%,去年資(zi)生堂(tang)(tang)還宣布收(shou)(shou)(shou)購研發人(ren)造皮(pi)膚(fu)(fu)(fu)的美(mei)(mei)(mei)(mei)國(guo)企業(ye)(ye)Olivo Laboratories,資(zi)生堂(tang)(tang)將把(ba)其人(ren)造皮(pi)膚(fu)(fu)(fu)技術用于抗皺產品中(zhong)。
2019年并購交易勢頭不減
貝(bei)克·麥(mai)堅時(shi)國際律師事(shi)務所與牛津經濟(ji)研究院發布的(de)(de)全(quan)球交易展望報(bao)告顯示,宏觀經濟(ji)驅動指數(shu)放(fang)緩(huan)下(xia),2019年(nian)(nian)(nian)全(quan)球并購交易額(e)將(jiang)下(xia)滑,其中(zhong)預計2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)并購交易額(e)為2.9萬(wan)億美(mei)(mei)元,低于2018年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)3.1萬(wan)億美(mei)(mei)元,2020年(nian)(nian)(nian)該數(shu)值則將(jiang)降至(zhi)2.3萬(wan)億美(mei)(mei)元。不(bu)過美(mei)(mei)國跨國獨立投資(zi)銀行、金融服務公(gong)司Houlihan Lokey 的(de)(de)總監Susan Roddy表(biao)示,美(mei)(mei)妝行業的(de)(de)并購勢(shi)頭不(bu)會(hui)放(fang)緩(huan),尤其是供應鏈方面(mian)的(de)(de)并購交易將(jiang)會(hui)在2019年(nian)(nian)(nian)持續增加。德(de)勤(qin)2018年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底發布的(de)(de)報(bao)告也(ye)顯示,89%的(de)(de)私(si)募股權高管和(he)(he)投資(zi)者計劃未來一年(nian)(nian)(nian)至(zhi)少收購一家時(shi)尚或(huo)奢侈品(pin)公(gong)司,其中(zhong)60%的(de)(de)受訪者表(biao)示會(hui)留(liu)意化妝品(pin)和(he)(he)香水領域。
據美國時尚雜志Women’s Wear Daily和(he)時尚商業財經網站華麗(li)志(Luxe.Co)盤點(dian),2019年多(duo)個美妝品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)獲得(de)投(tou)資(zi)人(ren)(ren)關注。其中,美國高(gao)端護(hu)(hu)膚(fu)彩(cai)妝品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Tatcha在2018年銷(xiao)售額增長了(le)(le)將(jiang)近兩倍(bei),達到(dao)了(le)(le)1.5億(yi)美元(yuan),該品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)的發展速度將(jiang)會(hui)(hui)為其吸(xi)引(yin)更(geng)多(duo)投(tou)資(zi)人(ren)(ren)的注意(yi)。英(ying)國高(gao)端彩(cai)妝品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Charlotte Tilbury的收(shou)購(gou)傳(chuan)言(yan)也一直不絕于耳,2017年該品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)曾獲得(de)紅杉資(zi)本(Sequoia Capital)投(tou)資(zi),消息人(ren)(ren)士稱(cheng),目前該品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)非常搶(qiang)手,將(jiang)會(hui)(hui)吸(xi)引(yin)行(xing)(xing)業內戰略買(mai)家的注意(yi)。美國小眾護(hu)(hu)膚(fu)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Drunk Elephant 2018年銷(xiao)售額約(yue)為1億(yi)美元(yuan),該品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)吸(xi)引(yin)了(le)(le)大型(xing)基金和(he)戰略買(mai)家的興趣。此外,保健美妝品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Moon Juice、抗(kang)衰老(lao)護(hu)(hu)膚(fu)品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Strivectin、藥妝品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Babara Sturm等均(jun)已吸(xi)引(yin)投(tou)資(zi)人(ren)(ren)注意(yi)。微電流美容儀公司NuFACE、頭發護(hu)(hu)理梳篦品(pin)(pin)(pin)牌(pai)(pai)(pai)(pai)Wetbrush也均(jun)已邀請投(tou)行(xing)(xing)為其進行(xing)(xing)財務咨詢。
值得(de)注意的(de)是(shi),也有一些美妝行業巨頭選擇出售旗(qi)下的(de)部分品牌(pai)。其中美國個(ge)人護(hu)理用品巨頭強生(sheng)集團即將出售旗(qi)下的(de)護(hu)膚品牌(pai)Roc。德國制藥化(hua)工集團拜耳(er)正在(zai)考(kao)慮進行戰略重組,剝(bo)(bo)離(li)(li)旗(qi)下防曬品牌(pai)Coppertone。瑞士雀(que)巢集團(Nestlé SA)也正在(zai)剝(bo)(bo)離(li)(li)旗(qi)下的(de)皮膚健康(kang)公司。
中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)聲明(ming):凡(fan)本(ben)網(wang)(wang)注(zhu)明(ming)“來源:中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)”的所有作(zuo)品(pin),版權(quan)均屬于(yu)中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)與(yu)(yu)作(zuo)品(pin)作(zuo)者(zhe)聯合(he)聲明(ming),任(ren)何(he)組(zu)織未(wei)經中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)以(yi)及(ji)作(zuo)者(zhe)書面(mian)授權(quan)不(bu)得轉載(zai)、摘編或利用其它(ta)方式使用上述作(zuo)品(pin)。凡(fan)本(ben)網(wang)(wang)注(zhu)明(ming)來源非中(zhong)(zhong)國證(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)的作(zuo)品(pin),均轉載(zai)自(zi)其它(ta)媒體,轉載(zai)目的在于(yu)更好服務讀者(zhe)、傳遞信息之需,并不(bu)代表本(ben)網(wang)(wang)贊同其觀點,本(ben)網(wang)(wang)亦不(bu)對(dui)其真實性負責,持異(yi)議者(zhe)應與(yu)(yu)原(yuan)出處單(dan)位主(zhu)張(zhang)權(quan)利。
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