隨著上(shang)市(shi)銀行2021年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)業績報告發布完畢，各大銀行理(li)財(cai)(cai)公司的經營情況正式出爐。從凈(jing)利潤(run)指(zhi)標來看，興銀理(li)財(cai)(cai)上(shang)半年(nian)(nian)實(shi)現(xian)凈(jing)利潤(run)19.83億元(yuan)，位(wei)居(ju)第一(yi)，且超過去(qu)年(nian)(nian)全年(nian)(nian)水(shui)平。除興銀理(li)財(cai)(cai)外(wai)，包括建信(xin)理(li)財(cai)(cai)、中銀理(li)財(cai)(cai)、信(xin)銀理(li)財(cai)(cai)等在(zai)內的多家銀行理(li)財(cai)(cai)公司今年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)凈(jing)利潤(run)均超過去(qu)年(nian)(nian)全年(nian)(nian)水(shui)平。

　　2021年是資管新規過渡期收官之年，銀(yin)行理(li)財(cai)公(gong)司積極增加新產(chan)(chan)品供應，扛(kang)起了凈值(zhi)化(hua)(hua)轉型大(da)旗，同時明確(que)了發(fa)力重點(dian)，預計后(hou)續(xu)理(li)財(cai)公(gong)司產(chan)(chan)品將更加特色化(hua)(hua)。

　　業績表現搶眼

　　從(cong)凈利(li)潤指標來看，股份行理(li)財(cai)公(gong)司表現搶眼，興銀(yin)理(li)財(cai)、招銀(yin)理(li)財(cai)、信銀(yin)理(li)財(cai)、平安理(li)財(cai)、光(guang)大理(li)財(cai)分(fen)列前五位，2021年上半(ban)年分(fen)別實(shi)現凈利(li)潤19.83億元、15.57億元、9.9億元、8.20億元和6.91億元。

　　大行理(li)財(cai)(cai)(cai)公司方面，交銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、農銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、建信理(li)財(cai)(cai)(cai)、中銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、中郵(you)理(li)財(cai)(cai)(cai)、工(gong)銀(yin)(yin)(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)上半(ban)年分(fen)別實(shi)現凈利(li)潤6.06億(yi)元(yuan)(yuan)、5.85億(yi)元(yuan)(yuan)、5.29億(yi)元(yuan)(yuan)、4.85億(yi)元(yuan)(yuan)、4.47億(yi)元(yuan)(yuan)和3.33億(yi)元(yuan)(yuan)。

　　此外(wai)，徽銀(yin)理(li)財(cai)、杭銀(yin)理(li)財(cai)、南銀(yin)理(li)財(cai)、寧(ning)銀(yin)理(li)財(cai)、華(hua)夏理(li)財(cai)上(shang)半(ban)年凈(jing)利潤(run)也均超過億(yi)元(yuan)。

　　作為衡量目前銀(yin)行(xing)理(li)財公(gong)司發展狀況的(de)重要指標之一，理(li)財產品(pin)管理(li)規模頗受外界關注。從半(ban)年報(bao)中已公(gong)布的(de)銀(yin)行(xing)理(li)財公(gong)司產品(pin)規模來(lai)看，招銀(yin)理(li)財以(yi)顯著優(you)勢領跑，截至6月30日，招銀(yin)理(li)財管理(li)的(de)理(li)財產品(pin)余(yu)額2.64萬億元(yuan)，較2020年年末增長7.76%；工銀(yin)理(li)財位居第二，產品(pin)余(yu)額12488億元(yuan)；農銀(yin)理(li)財緊隨(sui)其后(hou)，理(li)財產品(pin)余(yu)額11174.85億元(yuan)。

　　此外，截(jie)至6月(yue)30日，建信理(li)財(cai)產品規(gui)模9462.66億(yi)元；光大理(li)財(cai)、交(jiao)銀理(li)財(cai)管理(li)產品規(gui)模均超過8000億(yi)元。

　　理財凈值化轉型提速

　　今(jin)年是資管新(xin)規過渡期收官之(zhi)年，各大銀行能否按時(shi)完成(cheng)理財業務轉型備受關注。

　　建設銀(yin)行副行長(chang)紀(ji)志宏(hong)介(jie)紹，該行嚴格遵循(xun)監管導向，積極(ji)推進理(li)財業務轉型(xing)，大力發展凈值型(xing)產品(pin)(pin)，不斷(duan)優化資(zi)產結構(gou)，存量理(li)財整(zheng)改(gai)的相關進度符合(he)或超出預期。截至6月30日，凈值型(xing)產品(pin)(pin)1.23萬億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，較2021年年初增加(jia)2416億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；保本產品(pin)(pin)283億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，減少285億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；母行非標債權類資(zi)產1967億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，減少1615億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。回表規模(mo)可(ke)控(kong)，資(zi)產質量良好(hao)，撥備計提與表內資(zi)產保持了統一(yi)標準。

　　多家銀行在改造(zao)和(he)壓退老產(chan)(chan)品(pin)的(de)同時(shi)增(zeng)加新(xin)產(chan)(chan)品(pin)供應，例(li)如，截至6月30日，工商(shang)銀行新(xin)規理財產(chan)(chan)品(pin)規模(mo)12488億元，比(bi)2020年(nian)年(nian)末增(zeng)加1787億元，增(zeng)幅為16.7%；招銀理財新(xin)規理財產(chan)(chan)品(pin)余(yu)額為2.13萬億元，增(zeng)幅為28.31%，占理財產(chan)(chan)品(pin)余(yu)額的(de)80.68%；中郵(you)理財存續凈值型(xing)產(chan)(chan)品(pin)149只，上半年(nian)發(fa)行85只，新(xin)發(fa)產(chan)(chan)品(pin)數超去年(nian)全(quan)年(nian)。

　　多家中小(xiao)銀行的(de)凈值(zhi)型(xing)產品(pin)占(zhan)比(bi)已(yi)超過90%，例如，杭州銀行存續(xu)理財產品(pin)規模2567.69億(yi)元，其(qi)中凈值(zhi)型(xing)理財產品(pin)占(zhan)比(bi)達(da)到(dao)91.98%，較2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)末提(ti)升7個(ge)百分(fen)點(dian)(dian)；青島銀行凈值(zhi)型(xing)產品(pin)余額1490.88億(yi)元，較2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)末增長33.29%，占(zhan)理財產品(pin)余額的(de)95.13%，較2020年(nian)(nian)年(nian)(nian)末提(ti)高5.01個(ge)百分(fen)點(dian)(dian)。

　　國(guo)家金(jin)融與發(fa)展實驗室(shi)副(fu)主任曾剛表示，從(cong)進度(du)表現來看(kan)，國(guo)有(you)大(da)行(xing)、股(gu)份制(zhi)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)和(he)地方性銀(yin)(yin)(yin)行(xing)存量(liang)產品(pin)整改進度(du)不一(yi)(yi)。作(zuo)為(wei)資(zi)管市場(chang)的“生力(li)(li)軍”，當前已有(you)17家銀(yin)(yin)(yin)行(xing)理財公司開啟了(le)承接母行(xing)理財產品(pin)的工(gong)(gong)作(zuo)，不過如違約資(zi)產處置(zhi)、長期限資(zi)產處置(zhi)、非標資(zi)產處置(zhi)等(deng)工(gong)(gong)作(zuo)仍待進一(yi)(yi)步(bu)開展。部(bu)分中(zhong)小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)接下來仍面臨較大(da)壓(ya)力(li)(li)，尤其(qi)是部(bu)分中(zhong)小銀(yin)(yin)(yin)行(xing)存在低風險偏好的存量(liang)客戶以及存量(liang)問(wen)題(ti)資(zi)產相對較多，仍面臨一(yi)(yi)定的轉型壓(ya)力(li)(li)。

　　明確發力重點

　　經過一段時間的探索和發展后，各家(jia)銀行理(li)財公司已明確了(le)發力重(zhong)點，并形成了(le)自身優勢。

　　農銀(yin)理(li)(li)財(cai)主要聚焦于鄉村振興、三農領(ling)域(yu)，上(shang)半年(nian)理(li)(li)財(cai)資金在三農領(ling)域(yu)累計投放超過300億元(yuan)；推出首(shou)批鄉村振興系(xi)列理(li)(li)財(cai)產品，銷售范圍(wei)由(you)惠(hui)農卡客戶擴大至所有縣(xian)域(yu)客戶，上(shang)半年(nian)鄉村振興和惠(hui)農系(xi)列理(li)(li)財(cai)產品存量規模達百億元(yuan)。交銀(yin)理(li)(li)財(cai)則緊(jin)扣(kou)長(chang)三角龍(long)頭銀(yin)行建設，精選長(chang)三角優(you)質資產，分享區域(yu)一體化發展紅利。

　　除此之外，公募(mu)REITs、綠色(se)金(jin)融領(ling)域也(ye)是理(li)財(cai)公司投(tou)(tou)資的(de)(de)重(zhong)要領(ling)域。中銀理(li)財(cai)推(tui)出了(le)“自主創新(xin)”“碳(tan)達峰”“鄉村(cun)振興(xing)”等多(duo)個(ge)主題(ti)的(de)(de)特色(se)產品；光大理(li)財(cai)積極參(can)與(yu)公募(mu)REITs投(tou)(tou)資，在(zai)首(shou)批(pi)9單公募(mu)REITs中，6單以“戰略(lve)投(tou)(tou)資人”身(shen)份深度(du)參(can)與(yu)；中郵理(li)財(cai)同樣積極參(can)與(yu)公募(mu)REITs首(shou)批(pi)試點(dian)項目，并打(da)造惠(hui)農(nong)、境(jing)外資產、FOF等主題(ti)特色(se)產品；青銀理(li)財(cai)打(da)造了(le)碳(tan)中和、ESG、慈善、藍色(se)金(jin)融等特色(se)產品。

　　在(zai)光大證(zheng)券(quan)金融(rong)行(xing)業首席(xi)分析師王一峰看來，下一步，ESG、養(yang)老、粵港澳大灣區等(deng)特(te)色(se)主題理(li)財(cai)將(jiang)更(geng)為豐富，鑒(jian)于銀行(xing)理(li)財(cai)公(gong)司(si)在(zai)投(tou)資范圍等(deng)方(fang)面的(de)諸多政(zheng)策紅利、產(chan)品體(ti)系(xi)布(bu)局規劃更(geng)為完善，疊加“跨境理(li)財(cai)通”等(deng)業務(wu)試點有(you)望為理(li)財(cai)公(gong)司(si)產(chan)品擴大客(ke)群覆蓋，預計后續(xu)理(li)財(cai)公(gong)司(si)產(chan)品將(jiang)更(geng)加特(te)色(se)化(hua)。