日(ri)前(qian)，首批個人養老(lao)金理(li)財產(chan)品(pin)發售，標(biao)志著四類(lei)個人養老(lao)金產(chan)品(pin)已全部(bu)亮相(xiang)，如何配置個人養老(lao)金成為投資者關(guan)注的熱點話題。

　　中國證券報(bao)記者從多家銀(yin)行(xing)調研了解到(dao)，目(mu)前個(ge)人養老(lao)金產品(pin)銷(xiao)售情況較好(hao)，其中養老(lao)基金備受年輕投資者青睞。具體到(dao)產品(pin)投資，建議客戶組合(he)搭配(pei)，或(huo)結合(he)自身(shen)生命(ming)周期及風險偏好(hao)進行(xing)選擇。

　　四類產品各有特色

　　根據規(gui)定，個人養老(lao)金可用(yong)于購買符(fu)合規(gui)定的(de)儲蓄存款、理財產品(pin)、商業(ye)養老(lao)保(bao)險、公募基金等具備運作安全、成熟(shu)穩定、標的(de)規(gui)范、側重(zhong)長(chang)期(qi)保(bao)值等基本特征的(de)金融(rong)產品(pin)。

　　國家社會保(bao)險公共服務(wu)平臺顯示(shi)，截(jie)至(zhi)2月14日(ri)，全(quan)市場共有608只個(ge)人養(yang)老(lao)金(jin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)。其(qi)中包括13款(kuan)(kuan)養(yang)老(lao)保(bao)險產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)、7只銀(yin)行理財產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)、133只養(yang)老(lao)基金(jin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)、455只存款(kuan)(kuan)儲蓄產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)。在業(ye)內人士看來，四類個(ge)人養(yang)老(lao)金(jin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)各(ge)具特(te)色，能夠滿足投資者(zhe)多元(yuan)化的(de)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)需求。

　　廣發銀(yin)行(xing)一(yi)位客戶經理(li)向記者介紹，個人(ren)養老(lao)金(jin)(jin)旗下(xia)四(si)類產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)各具優勢：儲蓄產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)即買即起息、本金(jin)(jin)收益(yi)有保(bao)證(zheng)；養老(lao)保(bao)險產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)保(bao)障更(geng)全面、繳費方式更(geng)靈活，且實行(xing)雙賬戶管理(li)；銀(yin)行(xing)理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)一(yi)般可獲得超(chao)額(e)收益(yi)，且產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)風險適中；養老(lao)基金(jin)(jin)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)能夠平(ping)衡不(bu)同(tong)生命周期的(de)投資選擇，長期來看年化收益(yi)更(geng)高。

　　就單類產品(pin)(pin)來看，個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金產品(pin)(pin)較日(ri)常理財產品(pin)(pin)更具(ju)(ju)優勢。以(yi)個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金理財產品(pin)(pin)為例(li)，光大(da)證券(quan)首席金融(rong)業分析(xi)師王一峰表示，個(ge)人(ren)養(yang)老(lao)金理財產品(pin)(pin)與(yu)以(yi)往產品(pin)(pin)最大(da)的區(qu)別在于(yu)基于(yu)賬戶制，資金具(ju)(ju)有(you)(you)隨繳(jiao)隨存的特征(zheng)，相應采(cai)用(yong)了最小持有(you)(you)期產品(pin)(pin)設計，過了首個(ge)最短持有(you)(you)期后的贖回操作更加靈活。

　　此(ci)外(wai)，個人養(yang)老金(jin)產品還具有費(fei)(fei)(fei)率優(you)惠。中郵理(li)(li)財多資產投資部資深投資經(jing)理(li)(li)許鑫岳表示，中郵理(li)(li)財個人養(yang)老金(jin)理(li)(li)財產品在費(fei)(fei)(fei)率方面進行(xing)了大幅度讓(rang)費(fei)(fei)(fei)讓(rang)利，管理(li)(li)費(fei)(fei)(fei)、銷售費(fei)(fei)(fei)打兩折，讓(rang)費(fei)(fei)(fei)幅度將近(jin)80%，另外(wai)不(bu)收(shou)取(qu)超額業績報酬。

　　可組合搭配購買

　　從記者了解情(qing)況來(lai)看，2023年以來(lai)，受(shou)銀行“開門紅”優惠活動影響，個人(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)(lao)金賬戶(hu)開戶(hu)數(shu)(shu)已有較(jiao)大(da)幅(fu)度提升，但不少開戶(hu)的客戶(hu)仍未配置相應產(chan)品。人(ren)(ren)社部數(shu)(shu)據顯示，截至2022年底(di)，個人(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)(lao)金參加人(ren)(ren)數(shu)(shu)1954萬人(ren)(ren)，繳(jiao)費(fei)人(ren)(ren)數(shu)(shu)613萬人(ren)(ren)，總(zong)繳(jiao)費(fei)金額142億元。

　　從投(tou)資金額(e)和投(tou)資周期來看(kan)，北(bei)京市豐(feng)臺(tai)區招商銀行(xing)一(yi)位客戶經(jing)理告(gao)訴記者，建(jian)議每年繳(jiao)納12000元的上(shang)限以(yi)便最大程度享(xiang)受個人養老金稅收優惠政策，既可以(yi)一(yi)次性繳(jiao)納，也(ye)可以(yi)分期繳(jiao)納。

　　工行(xing)(xing)北京分行(xing)(xing)一家支行(xing)(xing)客戶經理(li)表示，挑選個(ge)人(ren)養老金(jin)產(chan)品需要(yao)(yao)著重考慮個(ge)人(ren)生命周期，建議進行(xing)(xing)組合搭(da)配。對于年(nian)輕客戶，推薦(jian)主要(yao)(yao)購(gou)買養老基金(jin)，以博取長期超額收(shou)益。若客戶年(nian)齡(ling)(ling)較高，更為推薦(jian)存款產(chan)品和理(li)財(cai)產(chan)品。他還透露，其所(suo)在(zai)(zai)支行(xing)(xing)個(ge)人(ren)養老金(jin)理(li)財(cai)產(chan)品的購(gou)買客戶年(nian)齡(ling)(ling)多在(zai)(zai)40歲左右。

　　“居民(min)應(ying)從(cong)自身(shen)(shen)養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)需求出發，根據自身(shen)(shen)投(tou)資(zi)理(li)財(cai)能(neng)力、風(feng)(feng)險偏好以及可(ke)(ke)投(tou)資(zi)資(zi)金等因素，做好個人養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)金賬戶的產(chan)品(pin)配置。”招聯(lian)金融(rong)首席研究員(yuan)董(dong)希淼表(biao)示(shi)，養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)基金和(he)理(li)財(cai)產(chan)品(pin)具有一定(ding)風(feng)(feng)險，但(dan)收(shou)益(yi)可(ke)(ke)能(neng)更高，居民(min)應(ying)自行承擔投(tou)資(zi)風(feng)(feng)險；存款產(chan)品(pin)風(feng)(feng)險極低；養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保險應(ying)重在考察其保障水平(ping)。

　　發展空間廣闊

　　自2022年11月25日實施(shi)以來，個(ge)人(ren)養老金制度(du)運行平穩。2023年2月3日，招商銀行宣布，該行個(ge)人(ren)養老金客戶(hu)(hu)數已突(tu)破200萬戶(hu)(hu)。

　　展望未來，業(ye)內人士認為(wei)，個人養(yang)(yang)老(lao)(lao)金(jin)開戶數(shu)、繳納(na)金(jin)額、投資金(jin)額仍(reng)有較大提升空間(jian)。中信銀行與華夏基(ji)金(jin)聯(lian)合發(fa)布的《中國居(ju)民(min)養(yang)(yang)老(lao)(lao)財(cai)富(fu)管理發(fa)展報告（2022）》顯示，我國居(ju)民(min)養(yang)(yang)老(lao)(lao)財(cai)富(fu)規(gui)(gui)劃(hua)意識整體仍(reng)偏弱，年輕人尤(you)為(wei)不(bu)(bu)足。雖然多(duo)數(shu)居(ju)民(min)傾(qing)向(xiang)于(yu)通過多(duo)元化養(yang)(yang)老(lao)(lao)投資方式(shi)進(jin)行養(yang)(yang)老(lao)(lao)儲備，但是整體風(feng)險偏好仍(reng)傾(qing)向(xiang)于(yu)保守(shou)。當前(qian)主要存在養(yang)(yang)老(lao)(lao)財(cai)富(fu)規(gui)(gui)劃(hua)意識薄(bo)弱、缺乏專業(ye)養(yang)(yang)老(lao)(lao)財(cai)富(fu)規(gui)(gui)劃(hua)顧問、預(yu)期收(shou)益與實(shi)際(ji)收(shou)益不(bu)(bu)匹(pi)配等問題(ti)。

　　展望(wang)未(wei)來(lai)，業(ye)內人士認為，商業(ye)銀(yin)行(xing)作為個人養(yang)老金的(de)唯一(yi)資金入口，有望(wang)在投資者培育、產品咨詢等(deng)方面(mian)發揮更大作用(yong)。國信證券研報稱(cheng)，個人養(yang)老金政(zheng)策的(de)落地將促使試點銀(yin)行(xing)加(jia)快養(yang)老財富規劃布(bu)局速度，依(yi)托自身賬戶(hu)管理能力強、產品豐富、服務廣泛(fan)等(deng)優勢，以養(yang)老為中心進行(xing)多方渠道合作，打造專(zhuan)業(ye)、完善(shan)、一(yi)體式的(de)全生(sheng)命(ming)周期(qi)養(yang)老規劃服務體系(xi)。