2021年，中國不僅成為全球經(jing)濟增長的最大貢獻(xian)國，還有望(wang)蟬聯(lian)全球最大汽車消費(fei)市場。

　　據(ju)中國(guo)(guo)汽車工業協(xie)會預測，2021年(nian)我國(guo)(guo)汽車銷(xiao)(xiao)量有(you)望超過(guo)2600萬輛，其中，新能源汽車全年(nian)產銷(xiao)(xiao)量有(you)望雙雙超過(guo)340萬輛。

　　“汽(qi)車行(xing)業(ye)在努力(li)克服電力(li)供(gong)應緊張、原材料價格(ge)高位運行(xing)等諸多不(bu)利因素的(de)影響(xiang)，尤(you)其是車規級芯片(pian)供(gong)應形勢在第(di)四季度(du)有所好轉，汽(qi)車產銷量呈恢復(fu)態勢。”中(zhong)國汽(qi)車工業(ye)協會副秘書長陳(chen)士華認(ren)為，今年(nian)汽(qi)車產銷形勢總體向好。

　　“今年(nian)汽車(che)市場的(de)(de)增速超出預期，但符合發展(zhan)邏輯，這是技(ji)術(shu)進步、產(chan)品豐富和政策給力共同(tong)作用的(de)(de)結果。”中國(guo)科學院院士、中國(guo)電動汽車(che)百人會副理事(shi)長歐陽明高(gao)向《證券日報》記(ji)者表(biao)示，今年(nian)以來，新能源汽車(che)的(de)(de)銷量和滲透率逐月快(kuai)速提(ti)升，市場進入爆發式增長階段。

　　與(yu)此同(tong)時，新能源汽車(che)(che)市場也遭遇到(dao)(dao)一系列挑戰(zhan)，其中包(bao)括電池技術、產(chan)業以及材料資源的可持(chi)續(xu)發展問題(ti)，快(kuai)充快(kuai)換與(yu)車(che)(che)網互動、綠色智慧(hui)能源問題(ti)等(deng)。未來(lai)5年(nian)(nian)到(dao)(dao)10年(nian)(nian)，新能源汽車(che)(che)行(xing)業可能會經(jing)歷多輪大洗(xi)牌，究(jiu)竟會鹿死(si)誰手(shou)，仍值得拭目以待。

　　智能電動汽車產業窗口已至 資本技術產品密集爆發

　　12月(yue)1日，作(zuo)為國內造車新勢力的頭部車企(qi)紛紛曬出成績(ji)單(dan)，11月(yue)份新車交付量(liang)同比增長均超(chao)100%。在大洋彼(bi)岸(an)，馬斯克在一個(ge)月(yue)內套現資(zi)金(jin)超(chao)百億美元(yuan)，不管是靚麗(li)的業績(ji)還是創富的神話(hua)，都清晰(xi)地指(zhi)明(ming)了“造車新時代”的發展(zhan)方向。

　　廣闊(kuo)無垠的(de)(de)(de)新(xin)能源汽車(che)市(shi)場(chang)和(he)高(gao)高(gao)在上(shang)的(de)(de)(de)上(shang)市(shi)車(che)企市(shi)值(zhi)，引(yin)得無數資本競折(zhe)腰。根據創(chuang)新(xin)擴散理論，當創(chuang)新(xin)產品市(shi)場(chang)份額超過一定比例后，伴隨新(xin)技(ji)術(shu)成熟度的(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)提(ti)升、供應鏈成本的(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)下降(jiang)、消費習慣的(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)培育(yu)以(yi)及周邊生態的(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)成長，創(chuang)新(xin)產品將會進入快(kuai)速增(zeng)長期。

　　2021年，我(wo)國新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)車單月(yue)產銷量首次(ci)突破40萬輛(liang)。其中，新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)乘用(yong)車的滲透(tou)率(lv)接近20%，進軍智能(neng)電動汽(qi)車產業(ye)的最佳時間窗口已至。

　　在此(ci)背景(jing)下，新一輪智(zhi)能電動(dong)汽(qi)(qi)車(che)“熱”卷土重來(lai)。今年以來(lai)，小米、百度、OPPO、蘋果、360、小牛(niu)電動(dong)等諸多圈外選手前赴后繼、摩肩接(jie)踵地跨界(jie)而來(lai)。在資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場投資(zi)(zi)者眼中，無論是(shi)傳統(tong)汽(qi)(qi)車(che)產(chan)(chan)業，還是(shi)以智(zhi)能手機(ji)為代表的(de)ICT（信息通信技術）產(chan)(chan)業，未來(lai)的(de)想象空間已經收窄，向智(zhi)能電動(dong)汽(qi)(qi)車(che)領域跨界(jie)換(huan)道已成為資(zi)(zi)本(ben)最迫切的(de)選擇。

　　“在(zai)雙碳目(mu)標(biao)下，新(xin)能源汽(qi)車(che)(che)已成為(wei)汽(qi)車(che)(che)產(chan)業發展的終(zhong)極目(mu)標(biao)。”中國汽(qi)車(che)(che)流(liu)通協會(hui)新(xin)能源分會(hui)秘書長章(zhang)弘(hong)在(zai)接受《證券日報》記者采(cai)訪時表示(shi)，我(wo)國擬(ni)定碳中和限期后(hou)，發展智能新(xin)能源汽(qi)車(che)(che)已成為(wei)不(bu)二選擇。

　　近兩年來，由電動化(hua)帶(dai)來的(de)汽(qi)(qi)車研(yan)發、供應鏈(lian)、制造、售后服務(wu)等領域的(de)深度變(bian)革，正在(zai)迅速(su)將上述門檻削平。在(zai)今年10月份舉行的(de)鴻海科(ke)技(ji)日(ri)上，鴻海集團創(chuang)始人郭臺銘將一(yi)輛(liang)電動汽(qi)(qi)車開到(dao)了現場，充滿(man)感(gan)慨(kai)地表示：“這(zhe)是我71歲以來收到(dao)的(de)最好生日(ri)禮物”。

　　對富士(shi)(shi)康來說，新車(che)(che)(che)發(fa)布同樣(yang)是轉型路上收(shou)到的(de)最(zui)好禮(li)物。以(yi)富士(shi)(shi)康為代(dai)(dai)(dai)表的(de)專業代(dai)(dai)(dai)工模式的(de)興起，一改傳統汽(qi)車(che)(che)(che)產業的(de)重資產屬性，讓蘋(pin)果(guo)在(zai)智能手機領域的(de)輕資產、高利潤模式得以(yi)在(zai)汽(qi)車(che)(che)(che)行業復制(zhi)。與(yu)此同時，在(zai)智能化(hua)、網(wang)聯化(hua)大潮(chao)的(de)推動下，現(xian)在(zai)的(de)汽(qi)車(che)(che)(che)正在(zai)被賦予全新的(de)形(xing)態——軟件定(ding)義、數據驅(qu)動、遠程迭(die)代(dai)(dai)(dai)、用戶運營等(deng)等(deng)，與(yu)ICT企業的(de)天然長板形(xing)成良好的(de)耦合。

　　盡管資(zi)本(ben)很看(kan)好(hao)，時機也(ye)正巧，技術人才齊(qi)備(bei)了(le)，用戶(hu)也(ye)很熱(re)捧，但跨界投資(zi)者(zhe)要(yao)想在智能電動(dong)汽車領域(yu)取得成功，面臨的(de)挑戰(zhan)卻不少。比如，至(zhi)少要(yao)提(ti)前(qian)24個月為首款(kuan)車型做好(hao)產品定義，并制定好(hao)后(hou)續1至(zhi)2款(kuan)產品的(de)規(gui)劃等等。

　　越來越多(duo)優(you)秀企(qi)業的(de)進入，催動智能電動汽車產(chan)業加速裂(lie)變，也(ye)為(wei)跨界投資者(zhe)創造了更(geng)多(duo)機會。如何(he)創新(xin)求變，帶(dai)來更(geng)好的(de)產(chan)品和體驗？如何(he)重(zhong)新(xin)定義汽車產(chan)業的(de)制造、銷(xiao)售、服(fu)務(wu)及盈利模(mo)式，在(zai)用戶運營方面開辟一(yi)條(tiao)新(xin)路徑？不管是產(chan)業界還是消費(fei)者(zhe)，都(dou)期待跨界投資者(zhe)們能交(jiao)出一(yi)份滿意答卷。

　　“缺芯”打破供應商遴選慣性 本土芯片企業迎重大機遇

　　如果用一個詞(ci)來(lai)為2021年的(de)汽車產業做一個注腳，“缺芯”無疑是最合適的(de)。

　　受疫情(qing)影響，從去年年底開始(shi)，芯片(pian)短缺問題就導致汽(qi)車(che)行業供(gong)需緊張。今年陸(lu)續發生(sheng)的(de)日本東北部地(di)震、美國中南部寒潮，以及全(quan)球芯片(pian)制造商瑞(rui)薩電子火災事件，都曾令汽(qi)車(che)芯片(pian)產能雪上加霜(shuang)。

　　蔚(yu)(yu)來(lai)(lai)汽車(che)近(jin)幾個月出(chu)現(xian)“過山(shan)車(che)”般交(jiao)(jiao)付情(qing)況，恰(qia)恰(qia)是今(jin)年汽車(che)行業發展的真實寫照。因受(shou)芯(xin)片(pian)短缺影響，蔚(yu)(yu)來(lai)(lai)汽車(che)今(jin)年先是熬(ao)過了7月份(fen)、8月份(fen)的連續低迷(mi)期，9月份(fen)交(jiao)(jiao)付量沖至10628輛。但10月份(fen)交(jiao)(jiao)付量環(huan)比大跌65.5%；11月份(fen)交(jiao)(jiao)付量同比大增105.6%，再創月度(du)交(jiao)(jiao)付新高。蔚(yu)(yu)來(lai)(lai)汽車(che)創始人(ren)、CEO李斌在接受(shou)《證券(quan)日報》記(ji)者采訪時表示，公司今(jin)年一季度(du)就(jiu)已具備(bei)月產1萬輛電(dian)動車(che)的能力(li)，但由于全球芯(xin)片(pian)短缺和電(dian)池供應限制(zhi)，交(jiao)(jiao)付量就(jiu)此冰封。

　　“一方面是智能新能源車市場的(de)‘井噴’，另一方面卻是供應鏈等方面的(de)壓力無處不(bu)在，到最后是來(lai)之不(bu)易的(de)銷量(liang)連續破萬。如果(guo)不(bu)是身(shen)在其中(zhong)，是很難(nan)理解個(ge)中(zhong)滋味的(de)。”面對芯(xin)片斷供的(de)考(kao)驗，小(xiao)鵬汽車副總(zong)裁、品牌公關總(zong)經理李鵬程也感慨(kai)萬千地表(biao)示。

　　一直以來，汽車供(gong)應(ying)商(shang)都有著極大(da)遴選(xuan)慣性(xing)，如果一家企業能(neng)夠(gou)順利進入車企供(gong)應(ying)商(shang)名(ming)單，通常都會源源不(bu)斷地獲得(de)訂單。而(er)成為全球知(zhi)名(ming)車企供(gong)應(ying)商(shang)的前提是(shi)通過AEC機構的元器件認證。

　　AEC是美國汽車(che)(che)電子委員(yuan)會的(de)簡(jian)稱(cheng)，由北美三大(da)(da)車(che)(che)企(qi)克萊斯勒、福特和(he)通(tong)用汽車(che)(che)牽頭設立。在(zai)研發(fa)(fa)基礎(chu)羸弱(ruo)的(de)背(bei)景下，中(zhong)國車(che)(che)規芯(xin)片企(qi)業想(xiang)要獲得全球知(zhi)名車(che)(che)企(qi)的(de)認可難度極大(da)(da)。在(zai)缺(que)乏產(chan)業鏈(lian)支持(chi)的(de)情況下，盲目研發(fa)(fa)車(che)(che)規芯(xin)片對中(zhong)國車(che)(che)企(qi)而言(yan)很(hen)難實現經(jing)濟效(xiao)益，因此，在(zai)很(hen)長(chang)一段時(shi)間中(zhong)，國內芯(xin)片企(qi)業研發(fa)(fa)生(sheng)產(chan)的(de)都(dou)是技(ji)術附加值不高的(de)基礎(chu)產(chan)品，難以躋(ji)身國際汽車(che)(che)大(da)(da)廠的(de)供(gong)應商(shang)，缺(que)少持(chi)續(xu)迭代的(de)機會。

　　缺芯風波意外賜予(yu)了(le)中國芯片企(qi)業追(zhui)趕(gan)國際(ji)先進芯片企(qi)業的(de)機會。“新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)使用全新(xin)的(de)電(dian)力系統，本就縮小了(le)全球玩家的(de)差距，大家幾乎回(hui)到了(le)同一(yi)起跑線。”汽(qi)車(che)行(xing)業分析師章曉光(guang)表示，電(dian)動化只是(shi)新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車(che)的(de)第一(yi)步。缺芯不是(shi)短時間內能(neng)夠(gou)解決(jue)的(de)問題，在需(xu)求不斷增長(chang)的(de)情況(kuang)下，勢必需(xu)要新(xin)增產能(neng)來解決(jue)，這又為我們提供了(le)新(xin)的(de)發展機會。

　　去(qu)年9月份，由(you)科技(ji)部(bu)、工(gong)信部(bu)牽頭，70余家企事(shi)業單位共同(tong)組成的“中國(guo)汽(qi)車芯片(pian)產(chan)業創新戰(zhan)略聯盟”正式成立，由(you)此可見國(guo)家對汽(qi)車芯片(pian)發展(zhan)的重視程度。

　　芯(xin)馳(chi)科技(ji)CEO仇雨菁(jing)告訴《證(zheng)券日報》記者，經歷缺芯(xin)風波后(hou)，汽車企(qi)業與Tier1空前重(zhong)視(shi)供應鏈(lian)的(de)安全與彈性，開始更(geng)多(duo)關注中國企(qi)業。中國本土芯(xin)片(pian)企(qi)業在(zai)決策(ce)、快(kuai)速響應、本土支持方面優勢凸顯，不僅(jin)對(dui)中國客戶的(de)需(xu)求洞(dong)察更(geng)加(jia)精準，還能(neng)從(cong)客戶角度輸(shu)出更(geng)加(jia)符(fu)合使用需(xu)求及(ji)習慣的(de)定制化產品，差異化發展優勢凸顯。

　　碳交易市場達萬億元級 新能源車企化身賣“碳”翁

　　全國碳市(shi)場今年正式開市(shi)，一幅(fu)萬(wan)億元規模的(de)市(shi)場藍圖徐徐展(zhan)開。新能源(yuan)汽車、光伏(fu)等低碳產業被市(shi)場賦予(yu)了無限(xian)想象(xiang)空間(jian)。業內普(pu)遍認為，道(dao)路交(jiao)通行業納入碳交(jiao)易市(shi)場仍需時日，但汽車行業的(de)雙(shuang)積(ji)分政策已頗具碳交(jiao)易市(shi)場化(hua)的(de)雛形。

　　越來越多(duo)的(de)(de)傳統車企在新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車領域積極布局，為產生更多(duo)的(de)(de)新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車正(zheng)積分奠(dian)定(ding)基礎。傳統車企轉型佼(jiao)佼(jiao)者和造車新(xin)勢力已(yi)成為獲(huo)取新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車正(zheng)積分的(de)(de)最大贏家。

　　今年7月15日，工業(ye)和(he)信息化部、商務(wu)部、海關總(zong)署、市場(chang)監管總(zong)局等(deng)四部委公告了(le)2020年度(du)中國(guo)乘(cheng)用(yong)車(che)企(qi)(qi)業(ye)平(ping)均燃料消耗量(liang)與新能(neng)源(yuan)汽車(che)積(ji)分(fen)(fen)(fen)情況。數據(ju)顯示，138家乘(cheng)用(yong)車(che)企(qi)(qi)中，“雙積(ji)分(fen)(fen)(fen)”超過10萬分(fen)(fen)(fen)的車(che)企(qi)(qi)有(you)11家，包括特斯(si)拉、比亞迪(di)等(deng)新能(neng)源(yuan)車(che)企(qi)(qi)；負積(ji)分(fen)(fen)(fen)企(qi)(qi)業(ye)共有(you)71家，占(zhan)比達六成，成為“雙積(ji)分(fen)(fen)(fen)”政(zheng)策(ce)下的“買(mai)分(fen)(fen)(fen)”大戶。

　　“去(qu)年第四季度碳積分(fen)銷售毛利(li)為(wei)(wei)1.2億元，對毛利(li)率的貢(gong)獻為(wei)(wei)1.8%。”上海蔚(yu)來融資租賃有限公司董事長曲玉(yu)對《證(zheng)券日報(bao)》記者表示。另據李斌透露，去(qu)年蔚(yu)來產(chan)生的正積分(fen)達(da)20萬(wan)，通過(guo)售賣積分(fen)可(ke)獲得更多收入。

　　《證(zheng)券日報》記者了解到，造車新勢力的(de)(de)積(ji)分(fen)(fen)(fen)規模雖然小，但都是純收入(ru)，這對處于虧損階段的(de)(de)造車新企業而言是非常可觀的(de)(de)。興業證(zheng)券的(de)(de)研報顯示，當(dang)前(qian)新能(neng)源積(ji)分(fen)(fen)(fen)交易價(jia)格已(yi)從最初的(de)(de)300元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/分(fen)(fen)(fen)至500元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/分(fen)(fen)(fen)上(shang)漲至2500元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/分(fen)(fen)(fen)至3000元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/分(fen)(fen)(fen)，2022年(nian)甚至會突破6000元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/分(fen)(fen)(fen)。即便按(an)照(zhao)3000元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/分(fen)(fen)(fen)的(de)(de)單價(jia)換算，特斯拉2020年(nian)所獲(huo)得的(de)(de)86.03萬新能(neng)源積(ji)分(fen)(fen)(fen)價(jia)值(zhi)高達(da)(da)25.8億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)；比(bi)亞迪、上(shang)汽通用五菱(ling)擁有的(de)(de)積(ji)分(fen)(fen)(fen)價(jia)值(zhi)分(fen)(fen)(fen)別高達(da)(da)22.62億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、13.2億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)；蔚來、小鵬、威馬、理想等4家造車新勢力如(ru)果把積(ji)分(fen)(fen)(fen)全部(bu)出手，可分(fen)(fen)(fen)別獲(huo)得6億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、3.3億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、3億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、2.1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。

　　截至今年12月份，上(shang)汽通用五菱已提(ti)前(qian)鎖定2021年新能源汽車銷量(liang)冠軍，而特斯(si)拉和(he)比亞(ya)迪的銷量(liang)表現也遙遙領先(xian)其他(ta)車企。這意味著，上(shang)述3家車企已提(ti)前(qian)鎖定數十萬(wan)計隨時可以交易且(qie)不斷上(shang)漲的積(ji)分權(quan)益。

　　積分交易在給造車(che)(che)新(xin)勢力帶(dai)來(lai)(lai)豐厚收(shou)入的(de)同時，也(ye)為負積分車(che)(che)企帶(dai)來(lai)(lai)了較大(da)經營壓力。“伴隨新(xin)能源(yuan)汽(qi)車(che)(che)積分價(jia)格(ge)的(de)不斷上漲，六大(da)車(che)(che)企集團已普遍出現增虧現象。以長(chang)安集團為例，去年因雙積分缺口導致單(dan)車(che)(che)減利約4000元。”長(chang)安汽(qi)車(che)(che)董事長(chang)朱華榮在年初接受采訪時表示。

　　“歐(ou)盟(meng)對高排(pai)放汽(qi)(qi)車產品已經征收碳稅(shui)，并要(yao)求(qiu)對汽(qi)(qi)車電池(chi)提(ti)供碳足跡(ji)聲明。”在章曉光(guang)看(kan)來，陣痛在所難(nan)免，但為了實現經濟高質(zhi)量發展，為了未來不(bu)受制(zhi)(zhi)于新的(de)貿易(yi)規則，車企必須要(yao)從嚴堅持低(di)碳甚(shen)至零碳的(de)制(zhi)(zhi)造要(yao)求(qiu)。