作(zuo)為財富管(guan)理業(ye)務(wu)(wu)轉(zhuan)型的一大(da)抓手(shou)，基(ji)金投(tou)顧(gu)業(ye)務(wu)(wu)對試(shi)點(dian)證(zheng)券公司的重要性不言(yan)而喻。9月以來，券商(shang)(shang)上線相關產品節(jie)奏明顯加快。基(ji)金投(tou)顧(gu)試(shi)點(dian)業(ye)務(wu)(wu)開展至(zhi)今已(yi)有近一年時間，7家試(shi)點(dian)券商(shang)(shang)中有5家已(yi)經推出相關產品。

　　業內(nei)人(ren)士(shi)認為，證券(quan)公司憑借多(duo)年(nian)財富管理轉型(xing)積累的投顧團(tuan)隊以及依托賣方研究資(zi)源的資(zi)產配置能力(li)，有望在獲批機構中(zhong)脫穎而出。

　　5家券商已上線

　　2019年10月，證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會發布《關于做好公開(kai)募集證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)顧(gu)問(wen)業(ye)務(wu)(wu)試點工作的通知》，公募基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)資(zi)顧(gu)問(wen)業(ye)務(wu)(wu)試點正(zheng)式落地。今(jin)年2月，證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會批復了首批7家券(quan)商開(kai)展基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)顧(gu)業(ye)務(wu)(wu)，分(fen)別為(wei)國泰(tai)君安、銀(yin)河證(zheng)(zheng)券(quan)、中(zhong)信建投(tou)(tou)、申萬宏源(yuan)、華泰(tai)證(zheng)(zheng)券(quan)、中(zhong)金(jin)公司、國聯證(zheng)(zheng)券(quan)。基(ji)(ji)金(jin)投(tou)(tou)顧(gu)業(ye)務(wu)(wu)開(kai)展至(zhi)今(jin)已(yi)近一年，公開(kai)資(zi)料顯示，7家試點券(quan)商中(zhong)有5家相(xiang)(xiang)關業(ye)務(wu)(wu)已(yi)相(xiang)(xiang)繼(ji)落地。

　　9月7日，中信建投(tou)(tou)證券(quan)推出基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)資(zi)顧(gu)問服務(wu)(wu)品牌“蜻蜓管家”。9月9日，中金(jin)(jin)(jin)公(gong)司財富(fu)管理(li)業務(wu)(wu)平臺(tai)中金(jin)(jin)(jin)財富(fu)推出專注(zhu)于公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的投(tou)(tou)資(zi)顧(gu)問服務(wu)(wu)“A+基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)顧(gu)”。“A+基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)顧(gu)”融合了(le)中金(jin)(jin)(jin)公(gong)司平臺(tai)的研究實力、配置能力和財富(fu)規劃(hua)積累。中金(jin)(jin)(jin)財富(fu)希望通過該服務(wu)(wu)，將長(chang)期服務(wu)(wu)高(gao)凈值客戶積累的能力提(ti)供給更(geng)廣泛的投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)，助(zhu)力客戶投(tou)(tou)資(zi)目標的實現(xian)。

　　此外，今(jin)年上半年，國(guo)聯證券、銀河證券和國(guo)泰(tai)君(jun)安均已上線基(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧相關產(chan)品。國(guo)聯證券在半年報(bao)中(zhong)表示(shi)，公司(si)4月21日完(wan)成首批客(ke)戶(hu)的簽(qian)(qian)約和交易，作為首家展(zhan)業(ye)的券商(shang)，公司(si)將基(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧業(ye)務(wu)作為財富管理轉(zhuan)型(xing)的重要抓手，通過投資者教育、員(yuan)工培(pei)訓、系(xi)統建設優化及創(chuang)新(xin)合作模(mo)式，努力拓展(zhan)業(ye)務(wu)規模(mo)，更好服務(wu)廣大(da)客(ke)戶(hu)。截至報(bao)告期(qi)末(mo)，基(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧從業(ye)人(ren)員(yuan)474人(ren)，基(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧業(ye)務(wu)簽(qian)(qian)約總人(ren)數5150人(ren)，授(shou)權(quan)賬戶(hu)資產(chan)規模(mo)5.36億元。

　　中國銀河半年(nian)報顯示，公司“財富星-基金管(guan)家”項目(mu)于5月(yue)15日上線，截至報告期末(mo)，已(yi)向(xiang)25家營業部開放，累計簽(qian)約客戶1270人，累計委托(tuo)資產2400萬(wan)元。

　　財富管理(li)轉型重要抓(zhua)手

　　在券(quan)(quan)商財富管(guan)理轉型如火如荼(tu)的(de)(de)背景下(xia)，基金(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)顧(gu)業(ye)務對券(quan)(quan)商的(de)(de)價(jia)值不(bu)言自(zi)明。方正證券(quan)(quan)非銀(yin)行(xing)金(jin)(jin)融(rong)組分析師左欣然認為(wei)，資管(guan)新(xin)規推出(chu)后，銀(yin)行(xing)理財打破剛(gang)兌，凈值化轉型加速。同時，券(quan)(quan)商大集合(he)產(chan)品的(de)(de)清理，也倒逼證券(quan)(quan)公司實現(xian)公募化、凈值化轉型。兩大金(jin)(jin)融(rong)機構的(de)(de)轉型改(gai)變了投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)的(de)(de)風險收益意識，以(yi)智能投(tou)(tou)(tou)顧(gu)為(wei)代表的(de)(de)、長期收益率趨穩的(de)(de)、適(shi)合(he)中小投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)的(de)(de)基金(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)顧(gu)產(chan)品漸受關注。

　　左(zuo)欣(xin)然指(zhi)出(chu)，基金投顧業務的競爭力主要取決于(yu)四大要素：客戶(hu)基礎、投顧團隊實力、組合投資能力、產品豐富性。證(zheng)券公司憑(ping)借(jie)多(duo)年財富管理轉型積(ji)累的投顧團隊以及依托賣方研究資源(yuan)的資產配置能力，有望在獲批機構中脫(tuo)穎(ying)而出(chu)。

　　不同機構從事基金投(tou)(tou)顧業務有不同優勢，平安(an)證券發布的研報(bao)認(ren)為(wei)，證券公司在(zai)投(tou)(tou)研人員和投(tou)(tou)研能力上有優勢，同時也有一定的客戶基礎，綜合(he)實力相對較好。在(zai)證券交易傭金費率(lv)顯(xian)著下(xia)滑的背景下(xia)，證券公司亟待做(zuo)財富管理轉型(xing)，基金投(tou)(tou)顧業務必然成為(wei)一個重(zhong)要抓手。