在監管放開券(quan)商牌(pai)照申請(qing)后，前來“嘗(chang)鮮”的國資力量(liang)越(yue)來越(yue)多。

　　近(jin)日，證(zheng)(zheng)券時報記者(zhe)獲悉，青島市國資委旗下的青島國信發展集團(tuan)正在(zai)謀求設立證(zheng)(zheng)券公(gong)司，并已向(xiang)證(zheng)(zheng)監會(hui)遞交申請材(cai)(cai)料(liao)。9月28日，國信集團(tuan)的申請材(cai)(cai)料(liao)已獲證(zheng)(zheng)監會(hui)接收。

　　有知情人士向證券(quan)(quan)時報記(ji)者透露，此次申請設立券(quan)(quan)商并非由國(guo)信集團控股(gu)，而是將由外(wai)資(zi)行持有51%的(de)股(gu)份。在我國(guo)持續(xu)擴(kuo)大金融對外(wai)開放的(de)當(dang)下，后續(xu)這家(jia)兼具外(wai)資(zi)行和國(guo)資(zi)基因的(de)新券(quan)(quan)商動態值得關注。

　　謀求新設券商(shang)牌照(zhao)

　　繼寧波國(guo)資(zi)出手券商牌照(zhao)后(hou)，青島國(guo)資(zi)也加入(ru)申請新設證券公司的大軍當中。

　　9月28日，青(qing)島(dao)市國資委(wei)旗(qi)下的青(qing)島(dao)國信發(fa)展（集(ji)團）有限責任公(gong)司遞交設立證券公(gong)司申請。

　　公開信(xin)息顯示，國(guo)(guo)信(xin)集(ji)團成(cheng)立于2008年2月，注冊資(zi)(zi)本(ben)為30億元。國(guo)(guo)信(xin)集(ji)團是(shi)由(you)國(guo)(guo)家單獨出資(zi)(zi)、青島市人(ren)民政(zheng)府授(shou)權青島市國(guo)(guo)資(zi)(zi)委履行出資(zi)(zi)人(ren)職責的國(guo)(guo)有獨資(zi)(zi)公司。

　　在金(jin)融(rong)業務(wu)上，國信集團主要通過旗下子公司(si)(si)青島國信金(jin)融(rong)控股(gu)有(you)限公司(si)(si)進行。該公司(si)(si)成立于2013年8月，注冊資(zi)(zi)本37億元，是青島市首家國有(you)金(jin)控公司(si)(si)，經營范(fan)圍涉(she)及金(jin)融(rong)及金(jin)融(rong)服務(wu)性(xing)機構的投(tou)資(zi)(zi)與運(yun)營、資(zi)(zi)產管理與基(ji)金(jin)管理、股(gu)權投(tou)資(zi)(zi)及資(zi)(zi)本運(yun)營、證券與基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)、投(tou)資(zi)(zi)策(ce)劃與咨詢服務(wu)等領域。

　　在金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)務(wu)方(fang)(fang)面，國信金(jin)(jin)(jin)(jin)控涉獵廣泛，近(jin)年來(lai)戰略投資了青島(dao)銀行、青島(dao)農(nong)商(shang)行、陸家(jia)嘴信托(tuo)、中路(lu)財(cai)險、泰信基金(jin)(jin)(jin)(jin)等(deng)(deng)多家(jia)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)，是青島(dao)市金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)牌照最(zui)齊全的地方(fang)(fang)國有(you)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)控股平臺。此外，國信金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)旗下還涉及(ji)融(rong)(rong)資擔保、融(rong)(rong)資租(zu)賃(lin)、小額(e)貸款等(deng)(deng)類金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)務(wu)。

　　“體檢”是(shi)否合格？

　　頗為湊巧的(de)是(shi)，此次(ci)國信集團(tuan)申請(qing)券商牌照，剛好趕在監管部門(men)下(xia)發金控平臺(tai)相關管理規定之后。

　　在準金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)中，地(di)方(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)平(ping)臺是重要的(de)一支(zhi)，它們控(kong)(kong)(kong)(kong)股多(duo)個(ge)不同類型(xing)金(jin)(jin)融機構，具有明顯的(de)金(jin)(jin)融控(kong)(kong)(kong)(kong)股公司特(te)征。相(xiang)較民企金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)平(ping)臺，地(di)方(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)旗下(xia)金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)平(ping)臺一般(ban)聚(ju)集了(le)省內最(zui)優(you)(you)質的(de)金(jin)(jin)融資(zi)產，在獲取政(zheng)(zheng)(zheng)策支(zhi)持及金(jin)(jin)融牌照方(fang)面有更(geng)多(duo)優(you)(you)勢。作為計劃單列市旗下(xia)金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)平(ping)臺，國(guo)信金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)的(de)金(jin)(jin)融資(zi)源(yuan)與山東省級金(jin)(jin)控(kong)(kong)(kong)(kong)平(ping)臺相(xiang)比毫(hao)不遜色。

　　不過，根據《金(jin)融(rong)(rong)(rong)控(kong)股公(gong)司(si)(si)監督管理(li)試(shi)(shi)行(xing)(xing)辦(ban)法》，金(jin)控(kong)公(gong)司(si)(si)實繳(jiao)注(zhu)冊資(zi)本額不低于(yu)50億(yi)元，且不低于(yu)直接所控(kong)股金(jin)融(rong)(rong)(rong)機構(gou)注(zhu)冊資(zi)本總和的(de)50%。對于(yu)未達到(dao)試(shi)(shi)行(xing)(xing)辦(ban)法中(zhong)規定要求的(de)，經國務院金(jin)融(rong)(rong)(rong)管理(li)部(bu)門(men)同意，可(ke)以在(zai)一(yi)定期限(xian)內進行(xing)(xing)整改，并由國務院金(jin)融(rong)(rong)(rong)管理(li)部(bu)門(men)進行(xing)(xing)驗收。

　　目前，國信(xin)金控注(zhu)冊資本(ben)為37億(yi)元。相比(bi)之(zhi)下，國信(xin)集團作為新設券(quan)商牌照的申請(qing)主體，安(an)全系數更高(gao)。而對于證券(quan)公司股東(dong)“總資產不低于500億(yi)元”等(deng)硬性財務要(yao)求，國信(xin)集團也能輕松滿足(zu)。

　　官(guan)網信息顯(xian)示，截(jie)至(zhi)2019年底，國信集團(tuan)資產總額(e)為802.03億(yi)(yi)元(yuan)，凈資產總額(e)316.88億(yi)(yi)元(yuan)；2019年度各項收入71.79億(yi)(yi)元(yuan)，利潤總額(e)9.41億(yi)(yi)元(yuan)。

　　為何向往證券牌照？

　　為何國信集團選擇此(ci)時發力證券牌照？

　　不難看出(chu)，除了證(zheng)券牌(pai)照，在國信集(ji)團的綜合金(jin)(jin)融(rong)版(ban)圖上，無論是(shi)銀(yin)行、信托、保險、公募等金(jin)(jin)融(rong)主力軍，還(huan)是(shi)其他類(lei)金(jin)(jin)融(rong)業務，各色(se)牌(pai)照均已(yi)齊備。

　　甬興證券(quan)成功落地(di)的案例(li)，也給了(le)各家地(di)方國(guo)資申(shen)請(qing)券(quan)商(shang)牌照的勇氣。2019年11月(yue)，寧波國(guo)資旗下的寧波開發(fa)投資集團有限(xian)公(gong)司(si)向證監(jian)會(hui)遞交申(shen)請(qing)材料(liao)。今年1月(yue)，證監(jian)會(hui)即批準甬興證券(quan)及(ji)其子公(gong)司(si)、分公(gong)司(si)設立(li)，用時(shi)僅兩個月(yue)。坐擁上(shang)百家證券(quan)公(gong)司(si)分支機構的寧波市，終于迎來(lai)了(le)轄(xia)區內的首家本土券(quan)商(shang)。

　　此外，對于甬(yong)興(xing)證券(quan)(quan)的快(kuai)速通(tong)關(guan)且(qie)一(yi)次(ci)性拿下多項(xiang)業(ye)務資格，業(ye)內曾有猜測(ce)認(ren)為是由于甬(yong)興(xing)證券(quan)(quan)接盤彼時正(zheng)在遭(zao)遇行政清算(suan)的上海華信證券(quan)(quan)資產(chan)及客戶。類(lei)似地，2007年漢唐(tang)證券(quan)(quan)宣布破產(chan)清算(suan)后(hou)，其主要資產(chan)最終由中國(guo)信達(da)發起成立信達(da)證券(quan)(quan)接盤。

　　今年7月(yue)，國(guo)盛證(zheng)券(quan)(quan)、新(xin)(xin)時代證(zheng)券(quan)(quan)兩家券(quan)(quan)商及國(guo)盛期貨也被證(zheng)監會(hui)(hui)依法實行接管，后續是否(fou)會(hui)(hui)產生(sheng)新(xin)(xin)的(de)市(shi)場(chang)機會(hui)(hui)，新(xin)(xin)設(she)立券(quan)(quan)商又(you)是否(fou)能(neng)抓住“分(fen)羹”機會(hui)(hui)，同(tong)樣值(zhi)得市(shi)場(chang)關注(zhu)。

　　外資國資雙基因

　　除(chu)了出于完善金(jin)融牌照(zhao)的(de)(de)目的(de)(de)外，青島(dao)市獨特的(de)(de)金(jin)融地(di)位(wei)，也是此次國(guo)信集團申請設立(li)券商牌照(zhao)的(de)(de)區位(wei)優勢所在(zai)。

　　青島(dao)證監(jian)局信息顯示(shi)，截至2020年7月31日，青島(dao)市(shi)轄區內共(gong)有(you)證券公(gong)司及分(fen)支(zhi)機構151家，其(qi)中(zhong)分(fen)公(gong)司31家，營(ying)業部119家。其(qi)中(zhong)，僅有(you)中(zhong)信證券（山(shan)東）注(zhu)冊(ce)地為青島(dao)市(shi)，即曾經(jing)的(de)萬通證券。

　　目(mu)前來看(kan)，在其他計劃單列市(shi)中，深圳市(shi)無(wu)需(xu)多言，大(da)連、寧(ning)波(bo)、廈門轄(xia)區內(nei)已分(fen)別有大(da)通證(zheng)券、甬興證(zheng)券和(he)長(chang)城國(guo)瑞證(zheng)券。青島作為計劃單列市(shi)和(he)北方重(zhong)要金融中心(xin)，的確(que)需(xu)要一家屬于(yu)自(zi)己城市(shi)的證(zheng)券公司。

　　并且，對于經(jing)濟人口規(gui)模都舉足輕重的山東來說，省內僅有(you)1家中泰證券，與其大(da)省體量不符。如該新設券商(shang)能(neng)順利落地，對全省金融資源聯動將有(you)助益。

　　另(ling)外(wai)(wai)，據(ju)知情(qing)人士向證券(quan)時報記者透露(lu)，此次(ci)申請(qing)設立(li)券(quan)商并非由國信(xin)集團(tuan)(tuan)牽頭(tou)，而是另(ling)有外(wai)(wai)資(zi)行控股(gu)，目前只是由國信(xin)集團(tuan)(tuan)方面遞交申請(qing)材料。可(ke)以說，該次(ci)合(he)資(zi)券(quan)商的申請(qing)，將成(cheng)為(wei)青(qing)島打造北方金融(rong)對外(wai)(wai)開放窗口的重要一(yi)環(huan)。

　　早在(zai)2018年，青島(dao)市(shi)就已出(chu)臺《青島(dao)市(shi)金(jin)融業(ye)加快對外(wai)(wai)開放(fang)實施方案（2018~2022年）》。在(zai)工作目(mu)標中，該《方案》稱將進一步擴(kuo)大(da)跨境業(ye)務、拓展海(hai)外(wai)(wai)上市(shi)發(fa)債、加大(da)國際化金(jin)融人(ren)才培(pei)養、吸引海(hai)外(wai)(wai)金(jin)融機(ji)構落戶，爭取(qu)到2022年在(zai)外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)全(quan)牌(pai)照證券公司(si)、外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)基金(jin)公司(si)、外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)保險公司(si)等外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)金(jin)融機(ji)構領域上有所突破，引進10家(jia)（個）左右的海(hai)外(wai)(wai)金(jin)融機(ji)構（項目(mu)）。

　　據悉，近年來青島市市南區對外(wai)資(zi)金融機構(gou)的(de)(de)吸(xi)引(yin)力(li)日漸提升(sheng)，星展銀(yin)行(xing)(xing)、國泰世華(hua)銀(yin)行(xing)(xing)等外(wai)資(zi)銀(yin)行(xing)(xing)和中(zhong)德(de)安聯(lian)、德(de)華(hua)安顧等外(wai)資(zi)保險紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)落戶。此外(wai)，2019年3月，青島市人(ren)民(min)政府(fu)與意大(da)利聯(lian)合圣(sheng)保羅銀(yin)行(xing)(xing)簽署(shu)戰(zhan)略(lve)合作備(bei)忘錄，青島意才基金順利拿(na)下基金銷售業務牌照，這些都(dou)是青島市近年來金融對外(wai)開放的(de)(de)重(zhong)要舉措。

　　新設券商牌照多落(luo)地

　　就(jiu)近(jin)期消息來看(kan)，繼2019年(nian)3月(yue)野村東方國際證券(quan)(quan)和摩根大通證券(quan)(quan)（中國）獲(huo)批(pi)后，券(quan)(quan)商(shang)牌照獲(huo)批(pi)速度明顯(xian)提速，業內屢有新設券(quan)(quan)商(shang)牌照落地。

　　8月28日(ri)，證監(jian)會核(he)準日(ri)本大(da)和(he)證券與北京市(shi)(shi)、區(qu)兩級(ji)國資委共同(tong)發起設立大(da)和(he)證券。此后，9月1日(ri)，星(xing)展(zhan)證券的設立申請(qing)也被(bei)證監(jian)會核(he)準，由(you)新加坡最大(da)的商業銀行星(xing)展(zhan)銀行與上海市(shi)(shi)、區(qu)兩級(ji)國資委共同(tong)發起設立。

　　此外，今年2月，證監(jian)會核準設立金(jin)圓統(tong)一證券，首家(jia)兩岸合(he)作設立的(de)券商正式(shi)成立，股(gu)東(dong)方分別(bie)為廈門國資(zi)(zi)的(de)金(jin)圓投資(zi)(zi)集團(tuan)和(he)臺資(zi)(zi)企業(ye)統(tong)一集團(tuan)。今年9月，該(gai)合(he)資(zi)(zi)券商已正式(shi)開業(ye)。

　　不過，在(zai)市(shi)場化(hua)發展之(zhi)下，市(shi)場參與者有(you)(you)進有(you)(you)退，應當是行業發展的正常趨勢。有(you)(you)新牌照(zhao)陸續落地，也有(you)(you)券商被(bei)托管(guan)致牌照(zhao)岌岌可危，都屬于(yu)成熟市(shi)場之(zhi)下的常態。

　　不難(nan)看(kan)出，在(zai)近(jin)期落地的券(quan)(quan)商牌照中(zhong)，除了甬興(xing)證券(quan)(quan)系地方國(guo)資(zi)單(dan)獨持有外，其余外資(zi)控股(gu)(gu)券(quan)(quan)商在(zai)設(she)立時也大(da)多(duo)引入國(guo)資(zi)股(gu)(gu)東參與，這也是外資(zi)控股(gu)(gu)券(quan)(quan)商克服(fu)“水土不服(fu)”的有效(xiao)解決辦(ban)法。

　　在我(wo)國持續擴大金融對外開放(fang)的當下，兼具外資(zi)行和國資(zi)基(ji)因的新(xin)券商如何(he)依托股(gu)東資(zi)源稟賦打開一片天地，值得業界(jie)關注。