當(dang)前，我國公募(mu)基金(jin)(jin)發展(zhan)駛入“快車道(dao)”，大資管時代背景(jing)之(zhi)下(xia)，公募(mu)基金(jin)(jin)業務成為券商資管業務轉(zhuan)型的重要發力(li)點之(zhi)一。近日(ri)，又(you)一家券商獲公募(mu)基金(jin)(jin)“入場券”。

　　 券(quan)商拿下(xia)公(gong)(gong)募基(ji)金牌照并非易事(shi)。目(mu)前(qian)取得公(gong)(gong)募基(ji)金管(guan)理資(zi)(zi)格的證(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)或證(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理子公(gong)(gong)司(si)僅有12家。證(zheng)監會網站顯示，五礦證(zheng)券(quan)、華(hua)金證(zheng)券(quan)先后(hou)于(yu)2019年(nian)11月(yue)份和2020年(nian)8月(yue)份提交公(gong)(gong)募基(ji)金管(guan)理資(zi)(zi)格牌照申請(qing)，目(mu)前(qian)仍在排(pai)隊中。

　　 那么，券(quan)(quan)商擁有公募基金牌照后，業(ye)務(wu)方面會有哪些優勢？川(chuan)財證券(quan)(quan)首席經濟學家、研究所所長陳靂在接(jie)受(shou)《證券(quan)(quan)日(ri)報(bao)》記者采訪時表示，“券(quan)(quan)商拿下公募基金牌照后，能(neng)在機構(gou)業(ye)務(wu)上(shang)產生(sheng)非(fei)常(chang)強的(de)協同(tong)作用，尤其是在財務(wu)管理業(ye)務(wu)上(shang)能(neng)較好地(di)提升效(xiao)率(lv)，從而打通研究到投資的(de)產業(ye)鏈條。”

　　 證監會核準華西證券

　　 設立華西基金

　　 近日，華(hua)(hua)西(xi)證券終(zhong)于(yu)收到證監會核準，設立華(hua)(hua)西(xi)基(ji)金(jin)管(guan)理有限責任公司(si)（以下簡稱“華(hua)(hua)西(xi)基(ji)金(jin)”）。

　　 此前(qian)，不少頭部券(quan)商(shang)受制于“一(yi)(yi)參(can)一(yi)(yi)控(kong)”政(zheng)策(ce)的(de)限制，無法申請公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)牌照(zhao)。直到2020年7月(yue)31日，證監(jian)會(hui)發布《公(gong)(gong)(gong)開募(mu)(mu)(mu)集證券(quan)投資基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)人監(jian)督(du)管(guan)(guan)理(li)辦法（征求意(yi)見稿）》，允(yun)許同一(yi)(yi)主體同時控(kong)制一(yi)(yi)家(jia)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)(gong)(gong)司(si)和一(yi)(yi)家(jia)公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)持牌機(ji)構。隨后(hou)，多(duo)家(jia)券(quan)商(shang)紛紛向(xiang)證監(jian)會(hui)遞交開展公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)業(ye)務(wu)資格(ge)的(de)申請。今(jin)年1月(yue)份，證監(jian)會(hui)已核準國(guo)泰(tai)君安全(quan)資子公(gong)(gong)(gong)司(si)國(guo)泰(tai)君安資管(guan)(guan)公(gong)(gong)(gong)開募(mu)(mu)(mu)集證券(quan)投資基(ji)金(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)業(ye)務(wu)資格(ge)。

　　 然而，華(hua)西證券拿(na)下公(gong)(gong)(gong)募基(ji)金(jin)牌(pai)照的這一路走來并(bing)不容易(yi)。華(hua)西證券曾經想通過設(she)(she)立(li)(li)資(zi)管(guan)(guan)子公(gong)(gong)(gong)司(si)拿(na)下公(gong)(gong)(gong)募基(ji)金(jin)牌(pai)照，但此后董事會決定撤回資(zi)管(guan)(guan)子公(gong)(gong)(gong)司(si)設(she)(she)立(li)(li)申(shen)請(qing)并(bing)保(bao)留資(zi)管(guan)(guan)總部開展(zhan)現有業務，擇機申(shen)請(qing)設(she)(she)立(li)(li)公(gong)(gong)(gong)募基(ji)金(jin)管(guan)(guan)理(li)公(gong)(gong)(gong)司(si)，并(bing)于2020年3月底(di)拋出(chu)了申(shen)請(qing)設(she)(she)立(li)(li)基(ji)金(jin)管(guan)(guan)理(li)公(gong)(gong)(gong)司(si)的議案，2020年11月份開始(shi)提交申(shen)請(qing)材料。

　　 對于(yu)渴(ke)望(wang)的公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)牌(pai)照(zhao)，華(hua)西證(zheng)券表示，公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)公(gong)司的設立(li)有(you)利于(yu)完善(shan)業務結構布局，有(you)利于(yu)公(gong)司長遠發(fa)展(zhan)規劃。此次(ci)證(zheng)監會核準華(hua)西基(ji)(ji)(ji)金(jin)的注(zhu)冊(ce)地(di)為四川省成都市，經營范圍為公(gong)開募集證(zheng)券投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)管理、基(ji)(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)售和證(zheng)監會許可(ke)的其他業務。華(hua)西證(zheng)券將(jiang)自批復之(zhi)日(ri)起6個月內(nei)完成華(hua)西基(ji)(ji)(ji)金(jin)組(zu)建工作，足(zu)額繳付出資(zi)，選舉董事(shi)、監事(shi)，聘任高(gao)級管理人員。

　　 同時，華西基(ji)(ji)金(jin)的注(zhu)冊資(zi)(zi)本為1億元(yuan)。在出(chu)(chu)資(zi)(zi)比(bi)例方面(mian)，華西證(zheng)券(quan)出(chu)(chu)資(zi)(zi)7600萬(wan)元(yuan)，出(chu)(chu)資(zi)(zi)比(bi)例76%；另一位出(chu)(chu)資(zi)(zi)人為李本剛(gang)，出(chu)(chu)資(zi)(zi)2400萬(wan)元(yuan)，出(chu)(chu)資(zi)(zi)比(bi)例24%。公(gong)開資(zi)(zi)料顯示，李本剛(gang)于2001年(nian)(nian)至2010年(nian)(nian)先后就職(zhi)于西南(nan)證(zheng)券(quan)股(gu)份有限公(gong)司(si)(si)、中關村證(zheng)券(quan)股(gu)份有限公(gong)司(si)(si)和建信基(ji)(ji)金(jin)管(guan)理有限公(gong)司(si)(si)，歷任(ren)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)員、高級研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)員。2010年(nian)(nian)8月份，加入大(da)成基(ji)(ji)金(jin)，曾擔任(ren)研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)部高級研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)員、行業研(yan)究(jiu)(jiu)(jiu)主管(guan)，股(gu)票投資(zi)(zi)部總監，2020年(nian)(nian)1月份從大(da)成基(ji)(ji)金(jin)離職(zhi)。

　　 券商持續發力布局

　　 公募基金賽道

　　 中(zhong)基(ji)協顯(xian)示，從公募基(ji)金(jin)公司的(de)(de)主要控股股東所處行業來劃分，大致(zhi)可分為(wei)四個類型(xing)，即(ji)銀行系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、券(quan)商系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、信托系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)和其他系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)。一直以來，無論從基(ji)金(jin)管理機構數量還是(shi)從管理資產規模來看，券(quan)商系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)基(ji)金(jin)管理人都在行業中(zhong)占據領先地(di)位。盡管銀行系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)中(zhong)有建(jian)信基(ji)金(jin)、工銀瑞信基(ji)金(jin)等(deng)規模較大的(de)(de)基(ji)金(jin)公司，但(dan)是(shi)券(quan)商系(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)基(ji)金(jin)公司具有數量優勢(shi)，因(yin)此(ci)整(zheng)體規模占優。

　　 今年上(shang)半年，不(bu)少券(quan)(quan)商系公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司為證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司亮眼業績帶來了不(bu)小的貢獻(xian)。據《證(zheng)券(quan)(quan)日報》記者不(bu)完(wan)全統(tong)計(ji)，有5家券(quan)(quan)商系基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)均超5億元。其中(zhong)，富國基(ji)金(jin)(jin)（海(hai)通證(zheng)券(quan)(quan)持(chi)有27.775%股權）實現(xian)營業收入39.98億元、凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)12.42億元，同比分別增(zeng)長101.11%、97.77%；華夏基(ji)金(jin)(jin)（中(zhong)信證(zheng)券(quan)(quan)持(chi)股62.2%）緊隨其后，實現(xian)凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)10.49億元，同比40.24%；招商基(ji)金(jin)(jin)（招商證(zheng)券(quan)(quan)持(chi)股45%）位列第三，實現(xian)凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)7.84億元；景順長城(cheng)基(ji)金(jin)(jin)（長城(cheng)證(zheng)券(quan)(quan)持(chi)股49%）實現(xian)凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)7.2億元；鵬華基(ji)金(jin)(jin)（招商證(zheng)券(quan)(quan)持(chi)股50%）實現(xian)凈(jing)(jing)利(li)(li)潤(run)6.14億元。

　　 優異的(de)業(ye)績助力(li)(li)也使得(de)券(quan)(quan)(quan)商格外看好(hao)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)市(shi)場的(de)發展，并持(chi)續發力(li)(li)布局公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)賽道。據(ju)記者不完全統(tong)計，今(jin)年以來(lai)，已有中(zhong)(zhong)信證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中(zhong)(zhong)金(jin)(jin)公(gong)司、中(zhong)(zhong)信建投(tou)、華創證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)(guo)金(jin)(jin)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)等(deng)5家券(quan)(quan)(quan)商擬設立資(zi)(zi)(zi)管(guan)子(zi)公(gong)司，大(da)力(li)(li)發展資(zi)(zi)(zi)管(guan)業(ye)務(wu)并瞄(miao)準公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)牌(pai)照。例如(ru)，國(guo)(guo)聯證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)擬設立公(gong)募(mu)業(ye)務(wu)部并申請公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)管(guan)理業(ye)務(wu)資(zi)(zi)(zi)格；中(zhong)(zhong)原證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)則有意向(xiang)以增資(zi)(zi)(zi)等(deng)方(fang)式成為(wei)公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司的(de)控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東；中(zhong)(zhong)信建投(tou)則對中(zhong)(zhong)信建投(tou)基(ji)金(jin)(jin)的(de)持(chi)股(gu)(gu)(gu)比例由55%增加至75%；國(guo)(guo)泰君(jun)安擬受讓華安基(ji)金(jin)(jin)15%股(gu)(gu)(gu)權，持(chi)股(gu)(gu)(gu)比例將提升至43%；西部證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)還將以貨幣(bi)方(fang)式向(xiang)其控(kong)股(gu)(gu)(gu)子(zi)公(gong)司西部利(li)得(de)基(ji)金(jin)(jin)增資(zi)(zi)(zi)1020萬元(yuan)。

　　 某上市券(quan)商資(zi)管(guan)投(tou)資(zi)總經理向《證券(quan)日報》記者表示(shi)，“券(quan)商申請公募基金(jin)(jin)牌照，有利于資(zi)管(guan)業務的(de)長遠發展。獲得公募基金(jin)(jin)牌照后，將有更(geng)多銀行、社保、保險(xian)領域資(zi)金(jin)(jin)進入券(quan)商資(zi)管(guan)，為券(quan)商資(zi)管(guan)規模的(de)提升打開了(le)大門。”

　　 信達證券(quan)非(fei)銀(yin)首席分析師王舫(fang)朝表(biao)示，“雖(sui)然行業內大(da)多(duo)數券(quan)商已有(you)參股和(he)控股的(de)基(ji)(ji)(ji)金公(gong)(gong)司(si)(si)，但是(shi)相比之下(xia)全資(zi)(zi)控股的(de)公(gong)(gong)募(mu)基(ji)(ji)(ji)金靈(ling)活性(xing)(xing)更大(da)，未來資(zi)(zi)管(guan)子公(gong)(gong)司(si)(si)公(gong)(gong)募(mu)基(ji)(ji)(ji)金業務是(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)財富(fu)管(guan)理(li)實現產(chan)品差異化競爭(zheng)、客戶(hu)資(zi)(zi)產(chan)的(de)獲(huo)取與留存的(de)重要“陣地”。同時，在資(zi)(zi)管(guan)新規(gui)凈值化管(guan)理(li)要求下(xia)，券(quan)商資(zi)(zi)管(guan)總(zong)規(gui)模下(xia)降，各大(da)資(zi)(zi)管(guan)及其資(zi)(zi)管(guan)子公(gong)(gong)司(si)(si)發(fa)力(li)主(zhu)動管(guan)理(li)，公(gong)(gong)募(mu)業務是(shi)加速規(gui)模增長的(de)重要版圖，公(gong)(gong)募(mu)業務將為券(quan)商資(zi)(zi)管(guan)規(gui)模爆發(fa)式增長創(chuang)造可能性(xing)(xing)。”