隨著(zhu)財富(fu)管理(li)(li)大時代(dai)的(de)到(dao)來(lai)，證(zheng)券(quan)行業加(jia)快財富(fu)管理(li)(li)轉型(xing)步伐，證(zheng)券(quan)信用業務(wu)迎來(lai)發展機(ji)遇。國元證(zheng)券(quan)證(zheng)券(quan)金(jin)融(rong)部(bu)總經理(li)(li)宋(song)琦(qi)日前在(zai)接受中國證(zheng)券(quan)報記者專訪時表示，隨著(zhu)財富(fu)管理(li)(li)需求(qiu)激增，證(zheng)券(quan)信用業務(wu)作(zuo)為投資者資產(chan)保值增值的(de)重(zhong)要工具，必將給證(zheng)券(quan)公司帶來(lai)新的(de)市場(chang)需求(qiu)，也(ye)將成為重(zhong)要利(li)器(qi)，在(zai)財富(fu)管理(li)(li)的(de)黃(huang)金(jin)賽道上“亮劍(jian)”。

　　宋琦表示，國元(yuan)證(zheng)券信(xin)用業(ye)務基于融(rong)資(zi)融(rong)券、股(gu)票質押、約定購回、行權融(rong)資(zi)、證(zheng)券出(chu)借等多維度金融(rong)工具，以專業(ye)、優質的綜(zong)合(he)服(fu)(fu)務產品(pin)為客戶(hu)(hu)提供價(jia)值提升的綜(zong)合(he)解決方案(an)，是公(gong)司機構客戶(hu)(hu)服(fu)(fu)務、財富管理轉型的重(zhong)要(yao)組成部分(fen)。

　　搶抓行業發展機遇

　　年(nian)報顯示，2022年(nian)國元證券(quan)信用業務(wu)實現凈(jing)收(shou)入8.26億元，截至(zhi)當(dang)年(nian)年(nian)末(mo)，公司信用業務(wu)余額(e)為189.57億元，其中(zhong)，融(rong)資融(rong)券(quan)余額(e)市占率達(da)到1%。

　　我國(guo)財富(fu)管(guan)理市場(chang)(chang)已(yi)進(jin)入蓬(peng)勃發展時期(qi)，宋琦認為，財富(fu)管(guan)理時代是證(zheng)券公司財富(fu)信用業(ye)務的(de)“蛻(tui)變機遇”。“未(wei)來，居民的(de)財富(fu)管(guan)理需求將(jiang)進(jin)一步由(you)單一保值增值向(xiang)專業(ye)化、多元化轉變，從通(tong)道依(yi)賴轉向(xiang)服務依(yi)賴；證(zheng)券公司的(de)財富(fu)管(guan)理業(ye)務也將(jiang)更加場(chang)(chang)景化、數字化、智(zhi)能化，從而為客戶提供更精(jing)準、更安(an)全、更高效的(de)‘全生命周(zhou)期(qi)’財富(fu)管(guan)理服務。”

　　其中，證券信(xin)用(yong)業務(wu)將(jiang)發(fa)揮巨大的作用(yong)。Wind數(shu)據顯示，截至2023年4月10日，A股融資(zi)融券余額(e)(e)約為1.63萬(wan)億(yi)元(yuan)，占A股流通市值的比重為2.24%，其中，融資(zi)余額(e)(e)約為1.53萬(wan)億(yi)元(yuan)，融券余額(e)(e)約為953.58億(yi)元(yuan)。

　　宋琦強調，特別是隨著(zhu)全面注冊(ce)制的發(fa)展，信用(yong)業務(wu)的交易方式(shi)和(he)品種將更加豐富，技術支撐不斷提(ti)升，融資(zi)融券、股票質押及行權(quan)融資(zi)等業務(wu)，將從傳統融資(zi)工具(ju)轉變為證券公司綜合金融服(fu)務(wu)的重要一(yi)環(huan)。而融券業務(wu)，亦可(ke)作為資(zi)產配置和(he)風險對沖的市場(chang)化手(shou)段，將邁入黃金時期，充分發(fa)揮資(zi)本(ben)市場(chang)推進器、定盤星(xing)、晴雨表的功能。

　　針對目前行業(ye)發展情況，“信用業(ye)務仍缺(que)乏專(zhuan)業(ye)化、體系化的(de)投顧支持。”宋(song)琦說(shuo)，要(yao)實(shi)現投資者(zhe)資產保值(zhi)增值(zhi)的(de)目標(biao)，就需要(yao)更高專(zhuan)業(ye)性、更穩健的(de)風控能力和(he)更全面的(de)綜合(he)金融(rong)服務。

　　瞄準這一發(fa)展(zhan)趨勢，國元(yuan)(yuan)證券(quan)近年(nian)來在證券(quan)信用業(ye)(ye)(ye)務領域持續(xu)發(fa)力(li)。2022年(nian)國元(yuan)(yuan)證券(quan)實現信用業(ye)(ye)(ye)務凈收入(ru)(ru)8.26億元(yuan)(yuan)，融(rong)(rong)資(zi)融(rong)(rong)券(quan)余額市(shi)占率(lv)達到1%，股票質押回購利(li)息(xi)收入(ru)(ru)行業(ye)(ye)(ye)排(pai)名第19名，三(san)年(nian)未發(fa)生新增風險(xian)項目，融(rong)(rong)資(zi)業(ye)(ye)(ye)務利(li)息(xi)收入(ru)(ru)行業(ye)(ye)(ye)排(pai)名第25名，公司積(ji)極推進數字化(hua)轉型和業(ye)(ye)(ye)務創新，構筑了融(rong)(rong)資(zi)融(rong)(rong)券(quan)六大客群的專屬(shu)服務體系。

　　據宋琦介(jie)紹，近年來(lai)，國元證券還通(tong)過(guo)圍繞綜合金融服(fu)(fu)務(wu)開(kai)展股票質押業務(wu)的方式，服(fu)(fu)務(wu)“三地一區”，支持鄉村振興戰略；疫情期(qi)間通(tong)過(guo)增加股權融資(zi)借款(kuan)，幫助(zhu)企業復(fu)工復(fu)產(chan)；同(tong)時積極(ji)服(fu)(fu)務(wu)皖北“四化(hua)同(tong)步”發展，深化(hua)服(fu)(fu)務(wu)實體經(jing)濟和上(shang)市公司股東。

　　提供多維度金融工具

　　2022年，國元證券(quan)(quan)融資融券(quan)(quan)業務(wu)(wu)積極應對市場環境，加強(qiang)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)(li)，加快數字化轉型，推進信用業務(wu)(wu)系統建(jian)設(she)，動(dong)態劃分客戶群體(ti)，提供差異化服務(wu)(wu)；股票質押(ya)業務(wu)(wu)不斷完(wan)善內(nei)控機制和風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)(li)，堅持(chi)審慎(shen)受理(li)(li)導向，切實防范和化解(jie)業務(wu)(wu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)。

　　具體(ti)來看，作為兩融(rong)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)中的(de)(de)“大(da)頭”部(bu)分，融(rong)資(zi)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)被各家券商視為證券信用業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)發(fa)展的(de)(de)重點，行業(ye)(ye)(ye)發(fa)展也(ye)呈現出前(qian)所(suo)未有的(de)(de)多樣性和(he)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)性。宋琦表(biao)示，國(guo)元證券證券金(jin)融(rong)部(bu)和(he)各分支(zhi)機構主要從兩個方(fang)面進行布局(ju)。一是瞄準目標客(ke)戶(hu)，提(ti)供(gong)(gong)(gong)差異化(hua)產品及服務(wu)(wu)(wu)，在細分客(ke)戶(hu)的(de)(de)基礎上(shang)，針對不同融(rong)資(zi)客(ke)戶(hu)需求(qiu)，有的(de)(de)放矢提(ti)供(gong)(gong)(gong)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)化(hua)定(ding)制服務(wu)(wu)(wu)。由單一提(ti)供(gong)(gong)(gong)融(rong)資(zi)轉變為提(ti)供(gong)(gong)(gong)產品組合或整(zheng)體(ti)解決方(fang)案，幫助客(ke)戶(hu)獲得最(zui)佳效(xiao)益的(de)(de)同時提(ti)升(sheng)服務(wu)(wu)(wu)體(ti)驗(yan)。二是完善(shan)政策管理機制，用最(zui)具有市場(chang)競爭力的(de)(de)政策，合理確定(ding)分支(zhi)機構考核(he)(he)及提(ti)成(cheng)比例，加(jia)強一線營銷人(ren)員展業(ye)(ye)(ye)動力，建立(li)專(zhuan)項業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)審評機制，提(ti)升(sheng)核(he)(he)心競爭力。

　　作為(wei)深耕安徽省的券商，國(guo)元(yuan)證券在開展融(rong)資(zi)業(ye)(ye)務時(shi)充分借助自身區域及業(ye)(ye)務協同優勢，通過專業(ye)(ye)賦(fu)(fu)能(neng)、資(zi)本賦(fu)(fu)能(neng)、服務賦(fu)(fu)能(neng)、產業(ye)(ye)賦(fu)(fu)能(neng)，聚焦(jiao)安徽，在京(jing)津(jin)冀、長三(san)角、珠三(san)角、粵港澳大灣區等(deng)區域重點突破。借助國(guo)元(yuan)證券搭(da)建的穩固(gu)基石和良(liang)好(hao)的市場口碑，聯動(dong)投行、資(zi)管、研究、財富等(deng)核心板塊，全(quan)(quan)力(li)提(ti)升全(quan)(quan)業(ye)(ye)務鏈服務能(neng)力(li)，為(wei)雙融(rong)客戶(hu)提(ti)供綜合(he)金融(rong)服務方案(an)，發(fa)(fa)掘(jue)融(rong)資(zi)業(ye)(ye)務發(fa)(fa)展機會。

　　在(zai)融券業務領(ling)域，國元(yuan)證(zheng)券則充(chong)分發揮公司投行(xing)業務優勢。“依托公司投行(xing)資源(yuan)，通過投行(xing)在(zai)IP0服務中建立的良(liang)好合(he)作關系(xi)，我們提供(gong)覆蓋企業上市前后(hou)的綜合(he)金融服務，包括為(wei)財富信用線引入長期(qi)、穩定的法人券源(yuan)，進(jin)一(yi)步完(wan)善公司券源(yuan)體系(xi)。”宋琦說。

　　此(ci)外，隨著(zhu)全面注(zhu)冊制改革的(de)(de)持續推進(jin)，券(quan)商投行(xing)業務(wu)的(de)(de)深度和廣度得到(dao)進(jin)一步拓展，IPO業務(wu)量大幅增加，國元證(zheng)券(quan)自身跟(gen)投的(de)(de)項(xiang)目也隨之增加。戰略投資(zi)者持有的(de)(de)證(zheng)券(quan)在上市首日(ri)即可提供出借，也就是說，隨著(zhu)公司自有券(quan)源的(de)(de)不斷(duan)豐富，融券(quan)客戶的(de)(de)更多需求得到(dao)滿(man)足。

　　談及股票(piao)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)業務，宋琦表示(shi)，截至2022年(nian)末，公(gong)司股票(piao)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)余額(e)為(wei)35.04億元，公(gong)司逐步完善股票(piao)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)業務的(de)準入規則，從上市公(gong)司經營情況、融資主(zhu)體(ti)質(zhi)地等(deng)方面建立自主(zhu)評價(jia)體(ti)系，從嚴準入，慎(shen)選(xuan)(xuan)、精(jing)選(xuan)(xuan)、優選(xuan)(xuan)增量，股票(piao)質(zhi)押(ya)(ya)(ya)業務取(qu)得三(san)年(nian)無新增風險項目的(de)優良成(cheng)績。

　　金融科技賦能

　　在行業(ye)整體(ti)數(shu)字(zi)化(hua)(hua)轉(zhuan)型(xing)的背景下，國元(yuan)證(zheng)券(quan)在發(fa)展證(zheng)券(quan)信用(yong)業(ye)務(wu)過(guo)程中，也通過(guo)金融科技賦能(neng)業(ye)務(wu)。宋(song)琦(qi)坦言，證(zheng)券(quan)信用(yong)業(ye)務(wu)的業(ye)務(wu)模(mo)式與客戶(hu)觸達、產品組合、資產配置、增值(zhi)服務(wu)等環節息息相關，是數(shu)字(zi)技術賦能(neng)的重點業(ye)務(wu)場景。隨著注冊制全面推行、標的證(zheng)券(quan)與可充抵保證(zheng)金證(zheng)券(quan)擴容，打造“數(shu)字(zi)化(hua)(hua)財富管(guan)理”已(yi)成(cheng)為諸多券(quan)商的重要戰略(lve)和競爭要地。

　　基于此，國元證(zheng)券證(zheng)券信(xin)用業務(wu)(wu)將(jiang)客(ke)戶的行為、資質等客(ke)觀數據進(jin)行量(liang)化(hua)、學習(xi)及(ji)定義，對客(ke)戶進(jin)行多維(wei)度刻(ke)畫及(ji)分類，研(yan)究開發了“智能(neng)信(xin)用業務(wu)(wu)風險管(guan)(guan)理(li)系統(tong)”，改(gai)善當前信(xin)用業務(wu)(wu)管(guan)(guan)理(li)場景下(xia)對客(ke)戶評價(jia)較為單一(yi)(yi)的問(wen)題(ti)。一(yi)(yi)方(fang)面為精細化(hua)管(guan)(guan)理(li)提供極(ji)大的便利和決策價(jia)值，另一(yi)(yi)方(fang)面通過利用金融工(gong)具，將(jiang)人工(gong)的操作流程機器化(hua)、自動化(hua)。

　　從業務發(fa)(fa)展(zhan)整(zheng)體(ti)的角(jiao)度來(lai)看，宋琦說：“證券(quan)信用業務作為證券(quan)公司(si)機(ji)構客(ke)戶(hu)服務、財富管理轉(zhuan)型的重要組成(cheng)部分，融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)業務風險可控，可為投(tou)資(zi)者資(zi)產(chan)實(shi)現(xian)套利保值；股票(piao)質(zhi)押(ya)及(ji)約定(ding)購(gou)回(hui)業務可為實(shi)體(ti)經(jing)濟和(he)機(ji)構投(tou)資(zi)者提供融(rong)資(zi)渠道，為實(shi)體(ti)經(jing)濟提供資(zi)金支持，同客(ke)戶(hu)一起實(shi)現(xian)可持續高質(zhi)量發(fa)(fa)展(zhan)。”

　　此外，國(guo)元證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)還通過協(xie)同多(duo)部門發展，打造綜合(he)財(cai)富(fu)管理黃金(jin)賽道。宋琦(qi)表示，目前，國(guo)元證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)全面(mian)(mian)推行(xing)執行(xing)委(wei)員會制度，設(she)置(zhi)財(cai)富(fu)信(xin)用(yong)業(ye)務(wu)(wu)(wu)、投資(zi)(zi)銀行(xing)業(ye)務(wu)(wu)(wu)、自營(ying)業(ye)務(wu)(wu)(wu)、機(ji)構業(ye)務(wu)(wu)(wu)、國(guo)際(ji)業(ye)務(wu)(wu)(wu)等六大業(ye)務(wu)(wu)(wu)委(wei)員會，助力(li)“產(chan)(chan)(chan)業(ye)研究(jiu)+產(chan)(chan)(chan)業(ye)投資(zi)(zi)+產(chan)(chan)(chan)業(ye)投行(xing)+綜合(he)財(cai)富(fu)管理”全面(mian)(mian)發展，提(ti)升全產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈投融(rong)資(zi)(zi)的綜合(he)金(jin)融(rong)服務(wu)(wu)(wu)能力(li)，不斷加強(qiang)從業(ye)人員的業(ye)務(wu)(wu)(wu)能力(li)培訓。未來，相信(xin)國(guo)元證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)信(xin)用(yong)業(ye)務(wu)(wu)(wu)必(bi)將成為重(zhong)要利(li)器，在財(cai)富(fu)管理的黃金(jin)賽道上完美“亮劍”。