自北交(jiao)(jiao)所做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)商(shang)門檻下調以來，券(quan)商(shang)積極申(shen)請(qing)做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)業(ye)務(wu)資(zi)格，為市(shi)(shi)場提(ti)供流動性。近(jin)日(ri)，財(cai)達證(zheng)券(quan)公告，擬申(shen)請(qing)北交(jiao)(jiao)所做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)業(ye)務(wu)資(zi)格。此(ci)前，也有西南證(zheng)券(quan)、西部證(zheng)券(quan)等多家券(quan)商(shang)宣布擬申(shen)請(qing)北交(jiao)(jiao)所做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)業(ye)務(wu)資(zi)格。此(ci)外，財(cai)信(xin)證(zheng)券(quan)、首創證(zheng)券(quan)的北交(jiao)(jiao)所股票做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)業(ye)務(wu)資(zi)格申(shen)請(qing)均收到(dao)中國證(zheng)監會(hui)反饋(kui)意見。

　　做市商擴(kuo)容箭在弦上

　　2023年2月，北(bei)交所(suo)(suo)股票做市(shi)交易業務正式啟動，15家證券(quan)(quan)公司成(cheng)為(wei)首批做市(shi)商。截至當前(qian)，北(bei)交所(suo)(suo)做市(shi)商隊伍(wu)已擴(kuo)容(rong)至17家，以頭部券(quan)(quan)商為(wei)主，中(zhong)信證券(quan)(quan)、中(zhong)金公司、中(zhong)信建投(tou)、華泰證券(quan)(quan)等都在其中(zhong)。

　　自(zi)去年9月(yue)中國證監會(hui)(hui)降低北交所(suo)做(zuo)市商準(zhun)(zhun)入標準(zhun)(zhun)后(hou)，眾(zhong)多(duo)券(quan)商躍躍欲試。5月(yue)15日，財達證券(quan)公告，董事會(hui)(hui)同意公司申(shen)請北交所(suo)股票(piao)做(zuo)市交易業(ye)務(wu)(wu)(wu)資格和開展北交所(suo)股票(piao)做(zuo)市交易業(ye)務(wu)(wu)(wu)，并授權公司經營(ying)管理層根據業(ye)務(wu)(wu)(wu)發展需要、風險承受能(neng)力和市場(chang)情況等相(xiang)關因素(su)，在年度股東大(da)會(hui)(hui)審(shen)議通(tong)過的自(zi)營(ying)權益類(lei)證券(quan)及(ji)其衍(yan)生品的投(tou)資業(ye)務(wu)(wu)(wu)規(gui)模(mo)內，審(shen)慎決定具(ju)體業(ye)務(wu)(wu)(wu)所(suo)投(tou)入的自(zi)有資金額度及(ji)規(gui)模(mo)。

　　此前，西(xi)南證(zheng)券(quan)、西(xi)部證(zheng)券(quan)董事會(hui)(hui)均同意(yi)公司申(shen)請開展北(bei)(bei)交(jiao)所做市業(ye)務(wu)。中(zhong)國(guo)證(zheng)監會(hui)(hui)官(guan)網信息顯示，目前已有(you)多家券(quan)商向中(zhong)國(guo)證(zheng)監會(hui)(hui)遞交(jiao)了北(bei)(bei)交(jiao)所做市業(ye)務(wu)的申(shen)請材料，包括首(shou)創證(zheng)券(quan)、開源證(zheng)券(quan)、財信證(zheng)券(quan)、廣發(fa)證(zheng)券(quan)等。

　　4月12日，中國證監會對財信證券、首創證券的北(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)股票做市(shi)(shi)業(ye)務資格申(shen)請給出了反(fan)饋意(yi)見。中國證監會要求首創證券進一步說明做市(shi)(shi)業(ye)務部各(ge)崗位(wei)職(zhi)責內容、從事北(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)股票做市(shi)(shi)交(jiao)(jiao)易業(ye)務團隊(dui)人員是否均為北(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)做市(shi)(shi)業(ye)務專(zhuan)崗；并(bing)補(bu)充說明擬開展北(bei)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)做市(shi)(shi)業(ye)務規模、2023年(nian)度新三板做市(shi)(shi)業(ye)務情況。

　　對于財信(xin)證(zheng)(zheng)(zheng)券，中(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)監會要求(qiu)其說明與(yu)(yu)做(zuo)市業務相關的(de)多項(xiang)內(nei)容，包括厘清分(fen)公(gong)司與(yu)(yu)風(feng)險管理部的(de)職責邊界(jie)，說明分(fen)公(gong)司的(de)業務范圍以及(ji)(ji)公(gong)司總裁(cai)同時分(fen)管上市證(zheng)(zheng)(zheng)券做(zuo)市業務與(yu)(yu)分(fen)公(gong)司是否存(cun)在利益沖突，是否符合業務隔離要求(qiu)，并提供2022年新三板(ban)做(zuo)市業務排名的(de)佐證(zheng)(zheng)(zheng)材料及(ji)(ji)排名情況等信(xin)息。

　　中(zhong)信證券(quan)預(yu)計，由于(yu)(yu)政策下調北(bei)交(jiao)所(suo)做(zuo)市商(shang)門檻，符合擴容(rong)資質的證券(quan)公司(si)在20家左右，多為長期服務于(yu)(yu)新三板做(zuo)市的中(zhong)型券(quan)商(shang)。做(zuo)市商(shang)擴容(rong)有利于(yu)(yu)提(ti)高北(bei)交(jiao)所(suo)活躍度和(he)流動(dong)性，提(ti)升交(jiao)易所(suo)的定價(jia)能力(li)。

　　做市標的股票換手率明顯增加

　　北交所數據顯示，2023年做(zuo)市(shi)制度上線以(yi)來(lai)，全年運行平穩，在提升流動(dong)性(xing)、平抑(yi)波(bo)動(dong)性(xing)方面(mian)發(fa)揮了積極效應。截至2023年底，北交所做(zuo)市(shi)股(gu)(gu)票備案198單，涉及(ji)股(gu)(gu)票88只，與做(zuo)市(shi)商加入前相比(bi)，做(zuo)市(shi)標的(de)股(gu)(gu)票日均換(huan)手率增加34%，相對買賣價(jia)差、日內波(bo)動(dong)率分別下降18%、7%。

　　進入2024年以來(lai)，做市(shi)商(shang)也積極參與做市(shi)業(ye)務。根據(ju)北交所網站的統(tong)計，目前(qian)總共有(you)7家做市(shi)商(shang)做市(shi)股票數量(liang)大于10只(zhi)(zhi)(zhi)。其中，國(guo)金證券、中信證券、國(guo)投證券做市(shi)股票數量(liang)位居前(qian)列，分別(bie)為60只(zhi)(zhi)(zhi)、46只(zhi)(zhi)(zhi)和43只(zhi)(zhi)(zhi)。

　　今(jin)年4月，北交所(suo)、全國(guo)股(gu)轉公司(si)發布(bu)2024年第一季度證券(quan)(quan)(quan)公司(si)執(zhi)業(ye)質(zhi)量評價結果。結果顯示，在北交所(suo)做(zuo)市業(ye)務方面(mian)，包括中(zhong)信建投、中(zhong)信證券(quan)(quan)(quan)、招(zhao)商(shang)證券(quan)(quan)(quan)等頭(tou)部券(quan)(quan)(quan)商(shang)和國(guo)金證券(quan)(quan)(quan)、國(guo)投證券(quan)(quan)(quan)、東(dong)方證券(quan)(quan)(quan)等中(zhong)小券(quan)(quan)(quan)商(shang)均獲得加(jia)分。

　　近(jin)期披(pi)露的上(shang)市公司年(nian)報也顯示出各大券商在(zai)北交所業務方(fang)面的發力點(dian)。

　　中(zhong)(zhong)信證券(quan)2023年(nian)年(nian)報顯示，北交所(suo)深化改革帶動新(xin)三(san)板市場持續向好發展。公(gong)(gong)司新(xin)三(san)板業(ye)務繼續堅持以客戶拓展為(wei)基(ji)礎，把握(wo)多層次資本(ben)市場深化改革帶來的歷史機遇，加(jia)大(da)對創新(xin)型中(zhong)(zhong)小企業(ye)覆(fu)蓋力度。2023年(nian)，公(gong)(gong)司作為(wei)新(xin)三(san)板主辦(ban)券(quan)商(shang)完成掛(gua)牌(pai)項目7單，助力掛(gua)牌(pai)公(gong)(gong)司定向發行融資人民幣5.61億元；持續督導掛(gua)牌(pai)企業(ye)共24家，其中(zhong)(zhong)13家已進入創新(xin)層。

　　廣發(fa)(fa)證券在年(nian)報(bao)中表示，北交所高質量發(fa)(fa)展新(xin)生態為(wei)公(gong)(gong)司(si)(si)投行(xing)業(ye)務持(chi)(chi)續帶(dai)來機遇(yu)。報(bao)告期內，公(gong)(gong)司(si)(si)堅持(chi)(chi)以(yi)價(jia)值發(fa)(fa)現為(wei)核心，發(fa)(fa)揮公(gong)(gong)司(si)(si)研究能力突出的(de)(de)優勢(shi)，強化業(ye)務協同，為(wei)優質客戶提供高質量的(de)(de)綜合服務。截至2023年(nian)12月末(mo)，公(gong)(gong)司(si)(si)作為(wei)主辦券商持(chi)(chi)續督導掛牌公(gong)(gong)司(si)(si)共(gong)計34家，其中“專(zhuan)精特新(xin)”企(qi)業(ye)占比(bi)近七成。