中證(zheng)(zheng)網訊（記者 趙中昊）記者從華(hua)泰(tai)證(zheng)(zheng)券(quan)獲悉，華(hua)泰(tai)證(zheng)(zheng)券(quan)近日(ri)在2024年世界人工智能(neng)大(da)會上(shang)舉辦(ban)了“論道智能(neng)新(xin)(xin)趨勢(shi)(shi)”科(ke)技(ji)(ji)金融創新(xin)(xin)論壇(tan)。在論壇(tan)上(shang) ，華(hua)泰(tai)證(zheng)(zheng)券(quan)研究所發(fa)(fa)布并解讀了其(qi)年度科(ke)技(ji)(ji)展望(wang)報告——《AI大(da)模(mo)型(xing)時代的(de)全球產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈重構》。從AI大(da)模(mo)型(xing)的(de)發(fa)(fa)展趨勢(shi)(shi)和各國電子(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展現狀(zhuang)兩個角(jiao)度，華(hua)泰(tai)證(zheng)(zheng)券(quan)對AI大(da)模(mo)型(xing)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈得(de)出四個趨勢(shi)(shi)判斷，尤其(qi)看(kan)好AI換機(ji)周期和國產(chan)(chan)(chan)(chan)算力產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)鏈的(de)投資機(ji)會。

　　具(ju)體來(lai)看，第一，AI大模型產業的快速發展，正(zheng)在帶動(dong)家電、PC、手機之后的第四次全(quan)球(qiu)產業鏈(lian)重構，服務器等算(suan)力硬(ying)件有望取代智能手機，成為最大的科技硬(ying)件品(pin)類。

　　第二(er)，看好國(guo)(guo)產(chan)算(suan)力(li)鏈(lian)發(fa)展機遇。一(yi)方面，經過一(yi)年多快速(su)發(fa)展，以(yi)英偉(wei)達(da)為(wei)(wei)核心的海(hai)外算(suan)力(li)產(chan)業鏈(lian)的格局逐步清晰。另一(yi)方面，以(yi)華為(wei)(wei)、海(hai)光(guang)、寒武紀等國(guo)(guo)內算(suan)力(li)芯片公司為(wei)(wei)代(dai)表(biao)的國(guo)(guo)內算(suan)力(li)鏈(lian)，也在穩(wen)步發(fa)展。華泰證(zheng)券(quan)看好半導體(ti)設備，先進工藝代(dai)工和封(feng)測，GPU、CPU、交換機芯片、存(cun)儲控(kong)制芯片，服務(wu)器代(dai)工在內的國(guo)(guo)產(chan)算(suan)力(li)產(chan)業鏈(lian)的穩(wen)步發(fa)展。

　　第三(san)，全球消(xiao)(xiao)費電子(zi)產(chan)業(ye)鏈高度耦合，短期(qi)關注蘋果換(huan)機，長期(qi)看好XR和(he)具身智能的發展(zhan)機會。華泰證券特別提(ti)到，AI手(shou)機換(huan)機周期(qi)中，中國企(qi)業(ye)有望充(chong)分受益(yi)。經過15年以上發展(zhan)，中國的消(xiao)(xiao)費電子(zi)產(chan)業(ye)已經形成了(le)包括品牌、組(zu)裝、電子(zi)元(yuan)器件、半導體的完整產(chan)業(ye)鏈，在(zai)成本和(he)創新能力上具有顯著(zhu)優勢，是全球消(xiao)(xiao)費電子(zi)產(chan)業(ye)鏈不(bu)可(ke)缺失的一部分。

　　第四，建議投資者關(guan)注(zhu)服務器關(guan)鍵(jian)技術迭代帶來的量價齊升的投資機會。中國(guo)是(shi)除美國(guo)外(wai)少數具備足夠(gou)(gou)的人才、數據(ju)、應用場景(jing)和資金(jin)儲備，能(neng)夠(gou)(gou)對基(ji)礎大模型(xing)進(jin)行持續(xu)研發投入的國(guo)家。因此，國(guo)產基(ji)礎大模型(xing)是(shi)一條充滿(man)挑(tiao)戰(zhan)和前(qian)景(jing)光明(ming)的路。