中證網訊（記者 林倩）7月(yue)12日下午，中國證券(quan)(quan)(quan)報主辦的(de)“回歸本源，向(xiang)新而生——2024基(ji)金業(ye)投(tou)教創新論壇暨第二屆基(ji)金投(tou)顧金牛(niu)獎頒獎典禮”在上海舉行。東方證券(quan)(quan)(quan)副(fu)總裁(cai)徐海寧在“財富管理(li)‘新質生產力(li)’”圓桌論壇中表(biao)示，買方投(tou)顧的(de)實質是(shi)以投(tou)資者為本，核心是(shi)專業(ye)服務，基(ji)礎是(shi)長期(qi)陪伴和價值(zhi)投(tou)資，買方投(tou)顧的(de)市場(chang)一(yi)(yi)定是(shi)“星辰大海”。證券(quan)(quan)(quan)公司從經(jing)紀業(ye)務到賣(mai)方產品銷售(shou)，繼而向(xiang)買方投(tou)顧轉型，這是(shi)一(yi)(yi)個必然的(de)歷史進程(cheng)。

　　在(zai)徐海寧看(kan)來，財富(fu)管理行業(ye)的(de)(de)演(yan)進離不開(kai)兩方(fang)(fang)面因(yin)素驅(qu)動。一(yi)方(fang)(fang)面是(shi)(shi)客戶需(xu)求，投資(zi)理財和財富(fu)管理，對居民資(zi)產配(pei)置而言是(shi)(shi)剛需(xu)，證券業(ye)從(cong)經紀業(ye)務(wu)到賣方(fang)(fang)金融產品銷售(shou)以及買方(fang)(fang)投顧方(fang)(fang)向的(de)(de)轉型發展，基(ji)(ji)礎的(de)(de)驅(qu)動就(jiu)是(shi)(shi)客戶需(xu)求，這也(ye)是(shi)(shi)機構(gou)專業(ye)服(fu)務(wu)的(de)(de)出發點；另一(yi)方(fang)(fang)面是(shi)(shi)資(zi)本市場(chang)的(de)(de)制度建設，資(zi)管新規打破剛兌、產品凈(jing)值化管理，公募(mu)基(ji)(ji)金投顧試點，公募(mu)基(ji)(ji)金三階段費率(lv)改革等，從(cong)制度層(ceng)面推(tui)動市場(chang)從(cong)以賣方(fang)(fang)為主的(de)(de)金融產品銷售(shou)逐(zhu)漸(jian)轉型為買方(fang)(fang)投顧的(de)(de)專業(ye)化服(fu)務(wu)。

　　2021年6月，東(dong)方(fang)證(zheng)券成(cheng)為(wei)第二批取得(de)公募基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)資(zi)(zi)格的(de)機構。根據徐海寧(ning)介紹(shao)，東(dong)方(fang)證(zheng)券基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)展(zhan)業兩(liang)年多(duo)，取得(de)了(le)(le)六(liu)大(da)成(cheng)效：一是(shi)(shi)業務規模實現(xian)從0到150億元的(de)跨越，在(zai)推出基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)業務29個月，始終(zhong)保持每(mei)周客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)主動追(zhui)加投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)的(de)凈申購狀態；二是(shi)(shi)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)體驗得(de)到了(le)(le)提高，客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)普遍認為(wei)賬戶(hu)(hu)(hu)交由專業的(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)機構打理(li)，既解決(jue)了(le)(le)自己的(de)時間、精力、專業性(xing)(xing)不足的(de)問題，還保證(zheng)了(le)(le)資(zi)(zi)產安全性(xing)(xing)；三是(shi)(shi)改善(shan)了(le)(le)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)的(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)行(xing)為(wei)，由過(guo)去的(de)“追(zhui)漲殺跌”變成(cheng)“逆勢投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)”；四是(shi)(shi)拉長了(le)(le)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)持有時間，基(ji)金(jin)(jin)(jin)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)上線兩(liang)年多(duo)，客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)持有時間平均超過(guo)600天；五是(shi)(shi)改善(shan)了(le)(le)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)收益(yi)水平，接受投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)顧(gu)服務的(de)客(ke)(ke)戶(hu)(hu)(hu)，其組合投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)好于單(dan)產品(pin)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)；六(liu)是(shi)(shi)降低了(le)(le)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)的(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)成(cheng)本(ben)。

　　“穩健低(di)波動理財需(xu)求是財富管理的(de)主戰(zhan)場，財富管理機構應(ying)視野開(kai)闊，不(bu)能僅僅看到(dao)5萬多億元權益規模，而應(ying)更多的(de)立足于客戶的(de)不(bu)同(tong)風險特(te)征的(de)資產(chan)(chan)配置需(xu)求。”徐(xu)海寧表(biao)示(shi)，基金投顧本質上(shang)是買方中介，應(ying)該從客戶出發，站在客戶不(bu)同(tong)風險偏(pian)好上(shang)建立全市場的(de)資產(chan)(chan)配置理念。

　　一個(ge)(ge)新的(de)業態發展(zhan)壯大需(xu)要(yao)一個(ge)(ge)培(pei)育(yu)的(de)過程。徐海寧認為，要(yao)解決買方(fang)投顧(gu)發展(zhan)中存在(zai)的(de)痛點(dian)，首先要(yao)加強(qiang)制(zhi)度供給(gei)，在(zai)60家機構取(qu)得(de)了基(ji)金投顧(gu)資格基(ji)礎上，應(ying)適時(shi)推動投顧(gu)業務試點(dian)轉常(chang)規，支持更多的(de)專(zhuan)業服務力(li)量的(de)參與。

　　其次是(shi)加強買方投(tou)(tou)顧(gu)人才專業培養。行業中(zhong)的投(tou)(tou)資顧(gu)問大多數(shu)仍以從(cong)事(shi)賣(mai)方業務(wu)為主，專業買方投(tou)(tou)顧(gu)人才亟(ji)待培養。

　　再次是需要市場機(ji)構(gou)，尤其是已經(jing)取得基金投(tou)顧牌照的(de)機(ji)構(gou)要做好頂層設(she)計。試點(dian)機(ji)構(gou)要持續積(ji)極實踐，在商(shang)業模式、組(zu)(zu)織(zhi)(zhi)架構(gou)、人才建設(she)以及機(ji)制規程等方面，探索形(xing)成新的(de)組(zu)(zu)織(zhi)(zhi)發展生態。