9月(yue)20日，中國證(zheng)券業(ye)協會發布《關于(yu)修訂<證(zheng)券公司保薦(jian)業(ye)務(wu)規則>的(de)決定》，完善(shan)保薦(jian)代表人負面評價(jia)公示機制。修訂后的(de)《證(zheng)券公司保薦(jian)業(ye)務(wu)規則》自(zi)發布之日起(qi)施行。

　　2020年12月份，中國證券業協會建立(li)了保(bao)(bao)(bao)薦(jian)代表(biao)(biao)人分(fen)(fen)類(lei)名單，即(ji)“保(bao)(bao)(bao)薦(jian)代表(biao)(biao)人分(fen)(fen)類(lei)名單A（綜合(he)執(zhi)業信息）”“保(bao)(bao)(bao)薦(jian)代表(biao)(biao)人分(fen)(fen)類(lei)名單B（機構驗證類(lei)）”“保(bao)(bao)(bao)薦(jian)代表(biao)(biao)人分(fen)(fen)類(lei)名單C（處(chu)罰處(chu)分(fen)(fen)類(lei)）”。根據(ju)本(ben)次修訂后的《證券公司保(bao)(bao)(bao)薦(jian)業務規則》，協會對A類(lei)名單做了進(jin)一(yi)步完善，增(zeng)加(jia)了項目撤否信息；并在A、B、C三(san)類(lei)名單基礎(chu)上(shang)新增(zeng)一(yi)項保(bao)(bao)(bao)薦(jian)代表(biao)(biao)人分(fen)(fen)類(lei)名單D（暫停業務類(lei)）。

　　此(ci)舉(ju)在進(jin)一步壓實券(quan)商“看門人(ren)(ren)”責(ze)任的(de)同時(shi)，也提醒保薦代表人(ren)(ren)在執業(ye)(ye)過程中要(yao)遵守(shou)職(zhi)業(ye)(ye)道(dao)德(de)準(zhun)則，保持應有的(de)執業(ye)(ye)謹慎，不(bu)觸碰法(fa)律(lv)紅線。

　　證券發(fa)行上市保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)制度(du)（以下簡(jian)稱(cheng)“保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)制度(du)”）在我(wo)國資本市場已經(jing)實施了(le)20年，保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)代表人(ren)數量已經(jing)超過8700名。這(zhe)一制度(du)的核(he)心(xin)內容是對企(qi)業發(fa)行上市提出(chu)了(le)“雙保(bao)”要(yao)(yao)求，即(ji)企(qi)業發(fa)行上市必(bi)須要(yao)(yao)由保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)機構進行保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)，并由具(ju)(ju)有保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)代表人(ren)資格的從業人(ren)員具(ju)(ju)體負(fu)責保(bao)薦(jian)(jian)(jian)(jian)工作(zuo)。這(zhe)樣既(ji)明(ming)確(que)了(le)機構的責任，也將責任具(ju)(ju)體落(luo)實到了(le)個人(ren)。

　　不(bu)可否認，20年間，保(bao)薦機(ji)(ji)構(gou)和保(bao)薦代表人在(zai)嚴把IPO準入關(guan)、提(ti)高上市(shi)公司質量(liang)、促(cu)進市(shi)場資源配置高效優化等方面發揮了重(zhong)要作用。但是(shi)，也要看到，還(huan)是(shi)有保(bao)薦機(ji)(ji)構(gou)和保(bao)薦代表人因為未能(neng)恪(ke)守業務規(gui)則和行業規(gui)范、未能(neng)履行相關(guan)義務、通過(guo)保(bao)薦業務謀取不(bu)正當利(li)益(yi)等被罰(fa)。

　　此次中國證券業(ye)(ye)協會完善保薦(jian)代(dai)表人負面(mian)評價公(gong)示機制，將促進保薦(jian)代(dai)表人更加(jia)清晰地(di)認(ren)識到自己的責任邊界(jie)和執(zhi)(zhi)業(ye)(ye)風險，更加(jia)盡職盡責地(di)開展工(gong)作，切實(shi)落實(shi)好(hao)(hao)“申報即擔責”；不僅要通過發(fa)揮(hui)專業(ye)(ye)能力加(jia)強對企業(ye)(ye)的價值發(fa)現，也要做好(hao)(hao)資本市場的“看門人”，提(ti)升執(zhi)(zhi)業(ye)(ye)質量。

　　比(bi)如(ru)，在(zai)A類名單中增加項(xiang)目(mu)撤否信息。這就是(shi)要倒逼券(quan)商注(zhu)重(zhong)投行(xing)業(ye)務的(de)合規(gui)性，倒逼保薦人更為(wei)注(zhu)重(zhong)項(xiang)目(mu)質量，防止“一查就撤”“一督即撤”現(xian)象的(de)出現(xian)。針對這一問(wen)題，監(jian)(jian)管(guan)(guan)部門在(zai)日常(chang)監(jian)(jian)管(guan)(guan)工(gong)作中密切(qie)關注(zhu)的(de)，并向保薦機構采取(qu)了約談、開(kai)展(zhan)專項(xiang)檢(jian)查、將(jiang)撤否率(lv)納入執業(ye)質量評價等措施。

　　新“國九(jiu)條”提出(chu)，“進一(yi)步壓實發行人(ren)(ren)第(di)一(yi)責(ze)任和中介機構‘看門(men)人(ren)(ren)’責(ze)任，建(jian)立中介機構‘黑名單’制(zhi)度。堅持(chi)‘申報即擔責(ze)’，嚴查(cha)欺詐發行等(deng)違法違規(gui)問題”。同(tong)時，近年來，為(wei)了夯實券商(shang)的(de)“看門(men)人(ren)(ren)”責(ze)任，監管(guan)部(bu)門(men)發布多個涉(she)投行業務的(de)管(guan)理規(gui)定，并對(dui)資本市場財務造假等(deng)行為(wei)快查(cha)快辦，連續(xu)開出(chu)多份(fen)重大“罰單”，讓監管(guan)真(zhen)正“長(chang)牙帶刺”。

　　監(jian)管“從嚴(yan)從緊”是大勢(shi)所(suo)趨(qu)。基(ji)于此，保薦(jian)代表人(ren)要珍視和維護職業(ye)聲譽，踐(jian)行合規、誠信、專業(ye)、穩(wen)健的(de)行業(ye)文化，堅持依法合規、誠實守(shou)信、嚴(yan)謹專業(ye)、嚴(yan)控風(feng)險、廉潔自(zi)律開展(zhan)保薦(jian)業(ye)務，提(ti)升(sheng)行業(ye)的(de)整體執業(ye)質量。