浙江泛源汽車內外飾件業務主體南通柏源 本報記者 張冬晴 攝

　　浙江(jiang)泛(fan)源科(ke)技股份(fen)有限公司（簡稱(cheng)“浙江(jiang)泛(fan)源”）公開(kai)披露(lu)，借助第一(yi)大海外(wai)客戶(hu)Certus集團，公司汽車(che)(che)(che)內外(wai)飾件(jian)業(ye)務駛上北美市場爆發式增長(chang)快(kuai)車(che)(che)(che)道(dao)，并以新進入者身份(fen)拿下寶馬、奔馳(chi)等(deng)整(zheng)車(che)(che)(che)廠多(duo)款主力車(che)(che)(che)型超(chao)過(guo)100%的(de)相(xiang)關配(pei)套份(fen)額。

　　然而(er)，就(jiu)在浙江泛源試圖闖關創業板(ban)IPO的(de)前夕，2016年(nian)以來連續多年(nian)給公司貢(gong)獻(xian)巨(ju)額銷售業績(ji)的(de)Certus集團，2021年(nian)因經營不善、破產(chan)清算而(er)突然從公司客戶名單中(zhong)消失。

　　種(zhong)種(zhong)有(you)悖于(yu)基本常識(shi)和商業邏輯的背后，浙江(jiang)泛(fan)(fan)源(yuan)的汽(qi)車內(nei)外飾件業務(wu)海外銷(xiao)售收入到底有(you)多少秘密？2020年(nian)初至2021年(nian)11月(yue)(yue)浙江(jiang)泛(fan)(fan)源(yuan)三任財務(wu)總監(jian)均在短短幾(ji)個月(yue)(yue)內(nei)迅速離職(zhi)是否暗(an)藏玄(xuan)機(ji)？

　　第一大客戶破產清算

　　浙江泛源(yuan)前(qian)身為杭州萊源(yuan)環保(bao)(bao)科(ke)技有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)（簡稱“萊源(yuan)環保(bao)(bao)”），公(gong)司(si)(si)(si)目前(qian)主要業(ye)務包括(kuo)汽(qi)車金屬零部件表(biao)面處理、汽(qi)車內外飾件和(he)汽(qi)車IGBT冷卻系統，分別由南(nan)通(tong)創(chuang)源(yuan)電化學科(ke)技有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)（簡稱“南(nan)通(tong)創(chuang)源(yuan)”）、南(nan)通(tong)柏(bo)源(yuan)汽(qi)車零部件有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)（簡稱“南(nan)通(tong)柏(bo)源(yuan)”）和(he)海寧(ning)泛源(yuan)鑫(xin)才科(ke)技有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)(si)(si)三家全資子公(gong)司(si)(si)(si)具體負責經營。

　　根(gen)據(ju)披露，早(zao)在公(gong)司(si)汽車內外飾件業務尚處于開拓階段，尚未建立海(hai)外開拓團隊時，Certus集團2016年就主(zhu)動尋求合(he)作并成為公(gong)司(si)汽車內外飾件業務第一個外銷大(da)客戶，甚至將公(gong)司(si)約定為長三角地區唯一供(gong)應(ying)商。

　　回溯來看，僅借助Certus集(ji)團，公司汽車內外(wai)飾件業務就從(cong)零開始(shi)駛(shi)上海外(wai)業務爆發式增長快車道(dao)，短短幾(ji)年累計(ji)實現近4億元銷售收(shou)入，并以新進(jin)入者身份拿下寶馬、奔(ben)馳等整車廠多款主力車型(xing)超過(guo)100%的相關配(pei)套份額。

　　根據披露，Certus集團是一家(jia)經營設計、制造、銷售、分(fen)銷各種汽車(che)零部(bu)件(jian)的全球性(xing)汽車(che)供應商，實際控制人為(wei)Rob Mollenhhauer（羅(luo)伯特(te)·莫倫豪爾）和Jim Prokopetz（詹姆斯·普羅(luo)科佩茨）；母公(gong)(gong)司Certus Automotive Inc.（簡稱“Certus”）2012年成立于加拿(na)大(da)安大(da)略(lve)省，下屬子(zi)公(gong)(gong)司分(fen)別位于加拿(na)大(da)、美國(guo)、中(zhong)國(guo)、墨西(xi)哥和德國(guo)等國(guo)家(jia)，主要產品為(wei)汽車(che)內(nei)外飾件(jian)及(ji)注(zhu)塑模具。

　　Certus集團向(xiang)公司采(cai)購的(de)外(wai)銷產(chan)品以(yi)主(zhu)/副儀表板內飾件(jian)為(wei)主(zhu)，主(zhu)要銷往歐美汽車市(shi)場并(bing)配套多款高(gao)端車型（如(ru)奔馳、寶馬、福特、通(tong)用）。終端客戶方面，Certus集團主(zhu)要銷售給汽車零部件(jian)一(yi)級供應商，如(ru)JOYSONQUIN（均勝(sheng)群英）、USF（白(bai)特榮）、Aptiv（安波(bo)福）、Moriroku（森(sen)六）、Draexlmaier（德科斯(si)米爾）、Antolin（安通(tong)林）等。

　　銷(xiao)售(shou)數據顯示，2016年至2021年，公(gong)司對Certus集團的(de)銷(xiao)售(shou)收入分別(bie)為(wei)4167.87萬(wan)(wan)元(yuan)、10883.95萬(wan)(wan)元(yuan)、10462.39萬(wan)(wan)元(yuan)、6605.85萬(wan)(wan)元(yuan)、4584.91萬(wan)(wan)元(yuan)和481.81萬(wan)(wan)元(yuan)，累(lei)計金額(e)37186.78萬(wan)(wan)元(yuan)。

　　Certus集(ji)團前期幾乎貢獻了公司汽(qi)車(che)內(nei)外飾件(jian)的全部收入，但(dan)2021年其突(tu)然退出了公司前五大客(ke)戶(hu)名單。

　　對此，浙江泛源(yuan)解釋稱，2021年Certus集(ji)團(tuan)因經營不(bu)善(shan)進(jin)入破產清算程序，雙方終止了(le)合(he)作關系，并且公(gong)司承接了(le)Certus集(ji)團(tuan)的下游客戶(hu)（一級供應商(shang)）直(zhi)接供貨。

　　在第(di)一(yi)大客戶(hu)Certus集團(tuan)2021年(nian)(nian)突然破產的背后(hou)，報告期(qi)(qi)內(nei)2020年(nian)(nian)初(chu)至2021年(nian)(nian)9月(yue)(yue)浙江泛源還出現三(san)任財務(wu)總(zong)監頻繁離職的現象。其中，王云峰在2020年(nian)(nian)7月(yue)(yue)辭職，吳繼波和黃國永的任期(qi)(qi)分別為(wei)2021年(nian)(nian)初(chu)至2021年(nian)(nian)5月(yue)(yue)、2021年(nian)(nian)6月(yue)(yue)至2021年(nian)(nian)9月(yue)(yue)。

　　值(zhi)得注(zhu)意(yi)的(de)是(shi)，財務(wu)總監(jian)任職期間是(shi)否對(dui)公(gong)司財務(wu)數據存(cun)在異議，是(shi)否存(cun)在財務(wu)基礎薄(bo)弱、財務(wu)內控機制不健全導致(zhi)財務(wu)總監(jian)無法正常履職情(qing)形等問題，被IPO審(shen)核重點關(guan)注(zhu)。

　　海外銷售真實性疑點重重

　　中國證(zheng)券報記(ji)者發現，浙江(jiang)泛(fan)源取得相(xiang)關客(ke)戶資質認證(zheng)的情況疑點(dian)重重。

　　根據披露，報告期(qi)內(nei)公司取得客(ke)戶(hu)(hu)（報告期(qi)內(nei)收入合計(ji)超(chao)過100萬元）資(zi)(zi)格認證(zheng)(zheng)進入客(ke)戶(hu)(hu)供應鏈的(de)具(ju)體情況明(ming)細中，Certus集團作(zuo)為(wei)2019年(nian)、2020年(nian)連(lian)續(xu)兩年(nian)的(de)第一大(da)客(ke)戶(hu)(hu)，公司沒(mei)有(you)其相(xiang)關(guan)的(de)資(zi)(zi)質認證(zheng)(zheng)記錄；公司在(zai)2021年(nian)取得Certus集團下游(you)(you)客(ke)戶(hu)(hu)JOYSONQUIN（均(jun)勝群(qun)英）、Aptiv（安波福）和USF（白(bai)特榮）相(xiang)關(guan)資(zi)(zi)質認證(zheng)(zheng)；Moriroku（森六）、Draexlmaier（德科斯(si)米爾）、Antolin（安通林(lin)）等下游(you)(you)客(ke)戶(hu)(hu)則完(wan)全沒(mei)有(you)相(xiang)關(guan)資(zi)(zi)質認證(zheng)(zheng)記錄。

　　浙江泛源回應中國(guo)證券報記者(zhe)稱，2016年至2020年之前的相關業務(wu)資質取得，不(bu)在披露范圍之內。

　　隨著(zhu)調查(cha)的不斷(duan)深入，Certus集團等客戶(hu)海(hai)外銷售的真實性存在更(geng)多疑(yi)問(wen)。

　　根據披(pi)露，2016年(nian)至2020年(nian)，公司對Certus集團的銷售數量分(fen)別(bie)為369.86萬(wan)(wan)件(jian)、1027.14萬(wan)(wan)件(jian)、1177.50萬(wan)(wan)件(jian)、872.81萬(wan)(wan)件(jian)和570.70萬(wan)(wan)件(jian)。

　　然而，記者調查發現，在(zai)2018年6月通過(guo)環保驗(yan)收以后(hou)，公(gong)司800萬(wan)件汽車內外飾件建(jian)設項目(mu)才(cai)能正(zheng)式投(tou)產。但在(zai)沒有環保驗(yan)收前(qian)，公(gong)司僅銷售給Certus集團的產品居然已(yi)經(jing)達到1000多萬(wan)件。

　　根據(ju)2019年4月(yue)(yue)的南通(tong)柏源《年產(chan)2400萬件(jian)(jian)汽車內外飾注(zhu)塑件(jian)(jian)改擴建項(xiang)目環境影響報告表》，該公(gong)司2016年建設(she)年產(chan)800萬件(jian)(jian)汽車內外飾注(zhu)塑件(jian)(jian)項(xiang)目于2016年2月(yue)(yue)6日取(qu)得環評批復，于2018年6月(yue)(yue)29日才通(tong)過(guo)環保驗收(shou)。

　　一位(wei)不(bu)愿透露姓名的律(lv)師表示(shi)，根據我國《環境影(ying)響(xiang)評價法(fa)》等相關規定，建設項目環評報批后(hou)還不(bu)能(neng)直接生產，必(bi)須經過環保驗(yan)收后(hou)才(cai)能(neng)投入(ru)使(shi)用。另外(wai)，除了環評報批和驗(yan)收手續，還必(bi)須取(qu)得排污許可證。

　　招股書還顯示(shi)，公司外協加工采購主(zhu)要是采購電(dian)鍍、噴涂和(he)其他打磨、修邊等外協加工服務，并(bing)不(bu)包括汽車內外飾件產品。

　　浙江泛源回應記者稱，公司汽車(che)內外飾件與(yu)金屬零(ling)部件表(biao)面處理(li)業務(wu)都(dou)涉及(ji)主要生產(chan)工(gong)藝(yi)電(dian)鍍，電(dian)鍍環(huan)節的產(chan)能利(li)用(yong)情況(kuang)(kuang)可以反映(ying)公司整體產(chan)能利(li)用(yong)情況(kuang)(kuang)。

　　但(dan)招(zhao)股書及(ji)環評文件(jian)(jian)均顯(xian)示，浙江泛源旗下的汽車金屬(shu)零部件(jian)(jian)業(ye)務、汽車內外飾(shi)件(jian)(jian)業(ye)務分屬(shu)不同經營主體，其中負責汽車內外飾(shi)件(jian)(jian)業(ye)務的南(nan)通柏源生產模式(shi)為采(cai)購塑(su)料粒子、注塑(su)加工形(xing)成注塑(su)件(jian)(jian)后再進行電鍍、噴涂等(deng)表面(mian)處(chu)理工藝，最終形(xing)成汽車內外飾(shi)件(jian)(jian)產品再銷售給(gei)客戶(hu)。

　　值(zhi)得一(yi)提的是，在(zai)第一(yi)、二(er)輪審核問詢中，公司汽(qi)車內(nei)外飾件收(shou)入(ru)變動是否與下游(you)客戶需求(qiu)變化情況相匹配等問題(ti)，被(bei)重點關注。

　　針對汽車(che)(che)(che)(che)(che)內外飾件(jian)對應整(zheng)(zheng)車(che)(che)(che)(che)(che)品牌(pai)車(che)(che)(che)(che)(che)型的(de)單車(che)(che)(che)(che)(che)耗(hao)用(yong)量(liang)與(yu)整(zheng)(zheng)車(che)(che)(che)(che)(che)產(chan)量(liang)的(de)匹配(pei)性，公司補(bu)充披露(lu)了多款(kuan)主力車(che)(che)(che)(che)(che)型的(de)儀表盤等相關內飾件(jian)銷量(liang)及(ji)(ji)其對應車(che)(che)(che)(che)(che)型整(zheng)(zheng)車(che)(che)(che)(che)(che)產(chan)量(liang)等數據(ju)。但根據(ju)整(zheng)(zheng)車(che)(che)(che)(che)(che)產(chan)量(liang)及(ji)(ji)單車(che)(che)(che)(che)(che)耗(hao)用(yong)量(liang)等數據(ju)測算，寶馬(ma)X3/X4、標致雪(xue)鐵龍（PSA）、奔(ben)馳GLA/GLB和特斯(si)拉Y系(xi)等眾多汽車(che)(che)(che)(che)(che)品牌(pai)配(pei)套(tao)份額超(chao)過100%。【注：配(pei)套(tao)份額=公司銷量(liang)/（整(zheng)(zheng)車(che)(che)(che)(che)(che)產(chan)量(liang)*單車(che)(che)(che)(che)(che)耗(hao)用(yong)量(liang)）*100%】

　　此外，公司對Certus集團的銷(xiao)售(shou)單(dan)價(jia)方面，2019年(nian)和2020年(nian)向Certus集團的銷(xiao)售(shou)單(dan)價(jia)分別(bie)為7.57元/件和8.03元/件，甚(shen)至較其他客戶銷(xiao)售(shou)單(dan)價(jia)分別(bie)高出(chu)55.12%和96.33%。

　　海關數據嚴重不匹配

　　浙江(jiang)泛源招股書披露，公(gong)司2019年(nian)至2020年(nian)外(wai)銷客戶主(zhu)要為(wei)Certus集團，銷售地區集中(zhong)在墨西哥、德國和美(mei)國。

　　但根據審(shen)核問(wen)詢回復材(cai)料披露，公司(si)通(tong)過Certus集團銷(xiao)往(wang)加拿大的收入(ru)分別為(wei)4381.17萬元(yuan)(yuan)和(he)(he)3176.04萬元(yuan)(yuan)，每年(nian)剩余1000多(duo)萬元(yuan)(yuan)均銷(xiao)往(wang)德國，并沒有銷(xiao)往(wang)墨西哥(ge)和(he)(he)美國等地(di)的收入(ru)。

　　而且(qie)，記者通過多個權威渠(qu)道獲取的海關提單數據顯示(shi)，Certus集團的海關提單記錄與浙江泛源披露的客戶(hu)銷售數據嚴重不匹(pi)配。

　　根據招(zhao)股(gu)書披露，報告期內(nei)，浙江(jiang)泛源(yuan)(yuan)全資子公(gong)(gong)司(si)(si)杭(hang)州萊源(yuan)(yuan)進(jin)出口(kou)有限公(gong)(gong)司(si)(si)（簡稱(cheng)“萊源(yuan)(yuan)進(jin)出口(kou)”）負責公(gong)(gong)司(si)(si)汽車內(nei)外(wai)飾(shi)件出口(kou)銷售業務(wu)。

　　在(zai)外(wai)貿界知(zhi)名的(de)北美(mei)地區（美(mei)國、加(jia)拿大等(deng)地）進出口(kou)數據檢索平臺——ImportYeti網(wang)站的(de)檢索結果中(zhong)，萊源進出口(kou)體現(xian)在(zai)美(mei)國海(hai)關(guan)的(de)出口(kou)記(ji)錄主要集中(zhong)在(zai)2017年至2019年，分別(bie)有44次(ci)、89次(ci)和52次(ci)海(hai)運發貨記(ji)錄；而2020年至2021年分別(bie)僅有6次(ci)和4次(ci)海(hai)運發貨記(ji)錄。

　　在(zai)上述海(hai)關記錄(lu)中，萊(lai)源進出口的(de)客戶全部為(wei)Certus Automotive，累(lei)計195次海(hai)運記錄(lu)的(de)總運費(fei)不足30萬(wan)美元，按(an)照雙方之間累(lei)計超(chao)過(guo)3.39億元的(de)銷售額(e)測算，海(hai)運費(fei)用僅為(wei)貨(huo)值的(de)0.6%左右。

　　中(zhong)信建投交通運輸行業首席分(fen)析師韓軍在2021年底的報告中(zhong)披露(lu)，2016年至2020年中(zhong)國(guo)至美國(guo)的綜合(he)運費貨(huo)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)比(bi)最低值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)4.07%。2021年前9月中(zhong)國(guo)至美國(guo)的綜合(he)運費貨(huo)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)比(bi)為(wei)6.64%。其中(zhong)，低貨(huo)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)商(shang)品(pin)運費貨(huo)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)比(bi)超(chao)過15%，高貨(huo)值(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)商(shang)品(pin)為(wei)5%左(zuo)右。

　　同時(shi)，報告期內(nei)負責公司(si)汽車(che)內(nei)外(wai)飾(shi)件產品研發、生產和銷售(shou)的南通柏(bo)源，其海運發貨(huo)記錄共(gong)90多批(pi)次，主要集(ji)(ji)中于2021年至2024年，收貨(huo)方客戶包括USF（白特(te)榮）、Greenville（格林維(wei)爾(er)），Moriroku（森六）、Aptiv和Zf（采埃(ai)孚）等(deng)，并且收貨(huo)方沒有Certus集(ji)(ji)團及其相關公司(si)。

　　此外，萊源(yuan)環保（公司(si)前身）的海運發(fa)貨記(ji)錄(lu)累計有(you)100多個(ge)批(pi)次，客(ke)戶全(quan)部為(wei)Certus集團，時間集中在2016年(nian)和2017年(nian)。

　　在上述海關(guan)提(ti)單記錄的每個批次貨物(wu)(wu)明(ming)細(xi)數(shu)據中，公司與(yu)Certus集團之間的貨物(wu)(wu)重量、運費等細(xi)節(jie)，均與(yu)對(dui)應年度確認收入的金額嚴重不匹配(pei)。

　　以(yi)2020年(nian)和(he)2021年(nian)為(wei)例。根據海關提單記錄(lu)，2020年(nian)、2021年(nian)雙方貨物累計重量分別為(wei)26077千(qian)克(ke)和(he)19487千(qian)克(ke)。而公司2020年(nian)、2021年(nian)對(dui)應的(de)收(shou)入確(que)認金(jin)額分別為(wei)4332.51萬(wan)(wan)元(yuan)和(he)394.22萬(wan)(wan)元(yuan)。也就是(shi)說，2021年(nian)貨物重量僅減少(shao)25%，但(dan)2021年(nian)的(de)銷售收(shou)入卻(que)減少(shao)超過90%。

　　需要(yao)補(bu)充的是，公(gong)司對Certus集團銷(xiao)售產品以主/副儀(yi)表板(ban)內飾件為主，都是重量較輕(qing)的塑料材質，并且是與(yu)成(cheng)熟車型(xing)配套、規格型(xing)號固(gu)定的標(biao)準(zhun)件產品，銷(xiao)售均價沒(mei)有(you)發生重大變化(hua)。

　　如果拉(la)長時(shi)間來看，2017年至2021年，歷年的(de)海關提單貨物重量與(yu)運費數(shu)據，與(yu)對應的(de)確認收入(ru)不匹配更為(wei)顯著(zhu)。

　　記者通(tong)過國內(nei)一(yi)家第(di)三方(fang)海關數據服務商取得(de)的(de)(de)海關數據進行交叉驗證，對比ImportYeti披露的(de)(de)各(ge)項明細(xi)，得(de)到的(de)(de)結論基本一(yi)致(zhi)。

　　根據(ju)審核問(wen)詢回復(fu)材料，公司(si)向Certus集(ji)團境外銷售(shou)采用FOB模式，根據(ju)出(chu)口銷售(shou)合同約(yue)定發(fa)出(chu)貨(huo)物，在產(chan)品報關、取得(de)提單(dan)(dan)后確(que)認銷售(shou)收入，收入確(que)認依據(ju)及(ji)外部證據(ju)為貨(huo)運(yun)提單(dan)(dan)。

　　對于銷售收入(ru)與(yu)海關數(shu)據嚴重不匹配(pei)等疑問，浙江泛源回(hui)應(ying)記者稱，公司收入(ru)確認均有客戶簽收單和貨運提單為證，這與(yu)信息(xi)披露口徑完(wan)全(quan)一致。

　　對此，資深財務專家劉志(zhi)耕向記者(zhe)表示，收(shou)入(ru)確(que)認(ren)及(ji)外(wai)部證(zheng)據(ju)僅為“客(ke)戶(hu)簽收(shou)單(dan)(dan)”和“貨(huo)運提單(dan)(dan)”，并沒(mei)有“報關單(dan)(dan)”，在這種情況下，確(que)認(ren)收(shou)入(ru)的證(zheng)據(ju)極(ji)為簡單(dan)(dan)，很可能為虛(xu)構/虛(xu)增(zeng)外(wai)銷收(shou)入(ru)提供(gong)方便。由于客(ke)戶(hu)簽收(shou)單(dan)(dan)、貨(huo)運提單(dan)(dan)都很容易造假，很大程度上講(jiang)，報關單(dan)(dan)比客(ke)戶(hu)簽收(shou)單(dan)(dan)、貨(huo)運提單(dan)(dan)更重要(yao)。

　　當(dang)記(ji)者進一步追問收入(ru)確認依(yi)據為(wei)什么沒有(you)報關(guan)單(dan)(dan)(dan)時，浙(zhe)江泛源卻(que)給出了與此(ci)前信息披露口徑截然(ran)不同的答復(fu)：“公司與Certus集(ji)團之間的銷售均(jun)有(you)合(he)同、報關(guan)單(dan)(dan)(dan)、提單(dan)(dan)(dan)等。”

　　3月15日(ri)記者實地前往南通柏源(yuan)進(jin)行采訪，未(wei)獲接(jie)待(dai)；浙(zhe)江泛(fan)源(yuan)3月19日(ri)給記者回(hui)復郵件，但并沒(mei)有給出任何(he)實質性(xing)(xing)回(hui)應(ying)；記者對相關問(wen)題進(jin)一步提出針對性(xing)(xing)采訪，3月25日(ri)浙(zhe)江泛(fan)源(yuan)的回(hui)復郵件依然沒(mei)有給出任何(he)實質性(xing)(xing)回(hui)應(ying)。