高傅財富CEO陳維(wei)忠訪(fang)談“樂退”

　　不能“樂(le)退”，真(zhen)要規劃一番才行(xing)。

　　就像從自(zi)己一(yi)個(ge)人(ren)生(sheng)(sheng)活(huo)(huo)到(dao)組建(jian)家(jia)庭，你(ni)(ni)的生(sheng)(sheng)活(huo)(huo)方(fang)式會有一(yi)個(ge)大的轉變一(yi)樣，以家(jia)庭為單位的理(li)財投(tou)資也(ye)需要重新塑(su)造你(ni)(ni)的投(tou)資風格和方(fang)式。家(jia)庭理(li)財涉及到(dao)的面更廣，它已經不單是(shi)一(yi)次對投(tou)資知(zhi)識(shi)和技術(shu)的考(kao)驗，而是(shi)會讓你(ni)(ni)自(zi)問：未來想要一(yi)種什(shen)么樣的生(sheng)(sheng)活(huo)(huo)?

　　高(gao)傅財(cai)(cai)(cai)富CEO陳維忠在私人(ren)(ren)財(cai)(cai)(cai)富管理方面(mian)有20余年(nian)的(de)(de)(de)經驗，在個人(ren)(ren)財(cai)(cai)(cai)富逐(zhu)漸蓄積的(de)(de)(de)中(zhong)國，他聽到(dao)最多的(de)(de)(de)長期投(tou)資理財(cai)(cai)(cai)目標是“樂退”和遺產(chan)傳承，但很多人(ren)(ren)卻連目前的(de)(de)(de)生活開(kai)銷(xiao)都不清楚。家庭(ting)(ting)理財(cai)(cai)(cai)對大(da)多數(shu)中(zhong)國家庭(ting)(ting)來說仍是一(yi)個比較新的(de)(de)(de)感念，陳維忠就如何(he)建立家庭(ting)(ting)理財(cai)(cai)(cai)投(tou)資的(de)(de)(de)短、中(zhong)、長期各階段(duan)的(de)(de)(de)目標等(deng)話(hua)題，與(yu)《好(hao)運·MONEY+》進行了分享......

　　陳維忠：高傅財富CEO，履任萬事達卡國際公(gong)司(紐交所上市:MA)亞洲(zhou)資深副總(zong)(zong)裁，KeyCorp(澳(ao)大利亞上市:KYC)亞洲(zhou)董事總(zong)(zong)經(jing)理(li)(li)，以及SecureNet(亞洲(zhou)),首席(xi)運營官。在(zai)私人財富管(guan)理(li)(li)方面有二十余年的(de)經(jing)驗。

　　MONEY+ 記者 王丹丹

　　M=第一財經《好運.MONEY》雜志

　　C=陳維忠

　　M: 以家(jia)庭為單(dan)位的投資(zi)理財在策略上有什么特別之處(chu)嗎?

　　C: 無論是(shi)個(ge)(ge)人(ren)還(huan)是(shi)家(jia)(jia)庭(ting)(ting)的(de)(de)(de)理財投資(zi)(zi)(zi)，理念(nian)和(he)邏輯(ji)是(shi)一樣(yang)的(de)(de)(de)，先要(yao)明(ming)確短(duan)、中、長(chang)(chang)期(qi)(qi)各(ge)階段的(de)(de)(de)目標，然后(hou)選(xuan)擇合適的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)途徑。兩(liang)者的(de)(de)(de)區別(bie)主(zhu)要(yao)在于(yu)風險(xian)(xian)(xian)評估和(he)目標選(xuan)擇兩(liang)方面，個(ge)(ge)人(ren)理財投資(zi)(zi)(zi)可以嘗(chang)試高風險(xian)(xian)(xian)高回(hui)報的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)方式，但(dan)家(jia)(jia)庭(ting)(ting)理財會(hui)特別(bie)注意(yi)規避風險(xian)(xian)(xian)。家(jia)(jia)庭(ting)(ting)的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)承受能力和(he)個(ge)(ge)人(ren)的(de)(de)(de)不一樣(yang)。比(bi)如(ru)說如(ru)果你只想(xiang)實現“樂退”(不影(ying)響(xiang)生(sheng)活質量(liang)的(de)(de)(de)退休)，只要(yao)能保證留足日常生(sheng)活的(de)(de)(de)開銷(xiao)就好了，相對(dui)能拿出更(geng)多(duo)的(de)(de)(de)錢(qian)去(qu)(qu)嘗(chang)試一些風險(xian)(xian)(xian)和(he)回(hui)報都(dou)比(bi)較高的(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)項目，但(dan)如(ru)果你有(you)計劃(hua)送子女去(qu)(qu)國外讀(du)書的(de)(de)(de)計劃(hua)，那基本上(shang)(shang)投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)風格(ge)就需要(yao)選(xuan)擇超級保守的(de)(de)(de)類型。此外，在短(duan)期(qi)(qi)和(he)長(chang)(chang)期(qi)(qi)投資(zi)(zi)(zi)目標的(de)(de)(de)處(chu)理上(shang)(shang)也會(hui)有(you)不同，就個(ge)(ge)人(ren)來(lai)講，短(duan)期(qi)(qi)內用手(shou)中的(de)(de)(de)錢(qian)去(qu)(qu)買車還(huan)是(shi)去(qu)(qu)買保險(xian)(xian)(xian)，對(dui)實現長(chang)(chang)期(qi)(qi)理財目標的(de)(de)(de)影(ying)響(xiang)不會(hui)很大，如(ru)果是(shi)以家(jia)(jia)庭(ting)(ting)為(wei)單位，我會(hui)建議把這筆錢(qian)用于(yu)購買保險(xian)(xian)(xian)，這樣(yang)對(dui)實現家(jia)(jia)庭(ting)(ting)的(de)(de)(de)長(chang)(chang)期(qi)(qi)生(sheng)活目標更(geng)有(you)幫助。從家(jia)(jia)庭(ting)(ting)出發考慮理財會(hui)改變你中短(duan)期(qi)(qi)的(de)(de)(de)消費和(he)投資(zi)(zi)(zi)行為(wei)。

　　M: 家庭理財的(de)(de)方式(shi)和資產的(de)(de)多少直接(jie)相關嗎?

　　C: 資(zi)(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)多(duo)少會影響(xiang)可投(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)范圍，但和成功與(yu)否沒有很直接(jie)的(de)(de)關(guan)系。目前我(wo)們服務的(de)(de)所(suo)謂千萬級(ji)以上高端客(ke)戶只是(shi)(shi)(shi)一小部分，大(da)(da)部分客(ke)戶屬于(yu)擁有100萬元(yuan)至300萬元(yuan)可投(tou)資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)本的(de)(de)人(ren)群。提(ti)到理財(cai)(cai)(cai)(cai)，大(da)(da)多(duo)數人(ren)的(de)(de)反應(ying)不是(shi)(shi)(shi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)就(jiu)是(shi)(shi)(shi)理財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)品，這是(shi)(shi)(shi)目前普遍存在的(de)(de)一個理財(cai)(cai)(cai)(cai)誤區。其實(shi)整個理財(cai)(cai)(cai)(cai)過程(cheng)能否成功實(shi)施，目標和策略是(shi)(shi)(shi)最重(zhong)要(yao)的(de)(de)，產(chan)品只是(shi)(shi)(shi)工具。總的(de)(de)來說，一份科學的(de)(de)理財(cai)(cai)(cai)(cai)規劃，應(ying)該(gai)包含8個方面，消費和支出、投(tou)資(zi)(zi)(zi)、負(fu)債、養老(lao)、教育、遺產(chan)、現金流量(liang)和保(bao)障保(bao)險(xian)。主(zhu)要(yao)用于(yu)保(bao)障的(de)(de)保(bao)守型投(tou)資(zi)(zi)(zi)和高風險(xian)高回報的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)比例都分別(bie)應(ying)該(gai)在總投(tou)資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)本的(de)(de)10%以內。

　　比較年輕(qing)的(de)成長型家庭，和(he)擁有一定(ding)(ding)財富基礎的(de)成熟(shu)型家庭，兩者對于理財的(de)關注(zhu)點(dian)是不同的(de)。在(zai)確定(ding)(ding)整體策略(lve)后，再細化一些具體的(de)目標(biao)，比如預期的(de)回(hui)報率、投資(zi)的(de)期限(xian)和(he)可承(cheng)受的(de)風險等等。在(zai)這些框架下，我(wo)們會做一個大(da)類的(de)資(zi)產配置(zhi)，然后在(zai)各個大(da)類中找尋(xun)符合策略(lve)的(de)產品，進行后續跟進和(he)持(chi)續性的(de)服務。

　　M: 您比較提倡(chang)根據家(jia)庭(ting)的短、中、長期目標制(zhi)定投資理財計(ji)劃，具體應該怎么操作呢?

　　C: 每(mei)個(ge)家庭在不(bu)同階段的(de)需求和目標都是(shi)(shi)不(bu)一(yi)樣，理財(cai)規劃的(de)本質是(shi)(shi)幫助(zhu)實現一(yi)個(ge)個(ge)生活目標，時間點的(de)配合也很重(zhong)要。1至3年內計(ji)劃實現的(de)叫短期(qi)目標，3至5年的(de)是(shi)(shi)中期(qi)目標，10年以上(shang)的(de)歸為(wei)長(chang)期(qi)目標。

　　長期(qi)目(mu)標的確立(li)比中短期(qi)目(mu)標更重要，從(cong)投(tou)(tou)資(zi)的角度來講(jiang)，資(zi)本在短期(qi)內很難發揮(hui)投(tou)(tou)資(zi)的效應(ying)。但你(ni)要開(kai)始做理(li)財投(tou)(tou)資(zi)，就需要定下來哪(na)些是(shi)最重要的，什么時候要做這些事(shi)情，是(shi)不是(shi)一(yi)定要做。

　　我們(men)會(hui)運用一(yi)(yi)些(xie)分析工(gong)具去和(he)客(ke)戶探討(tao)這(zhe)(zhe)些(xie)人生目標該怎(zen)么(me)定，包括它(ta)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)要性和(he)時間順(shun)序。例如我們(men)會(hui)和(he)客(ke)戶一(yi)(yi)起(qi)梳理(li)四(si)個維度的(de)(de)(de)(de)事(shi)情，現在(zai)想(xiang)做(zuo)的(de)(de)(de)(de)、現在(zai)必須(xu)做(zuo)的(de)(de)(de)(de)，未來(lai)想(xiang)做(zuo)的(de)(de)(de)(de)、未來(lai)必須(xu)做(zuo)的(de)(de)(de)(de)。然后從此出發定一(yi)(yi)些(xie)理(li)財的(de)(de)(de)(de)目標。客(ke)戶也(ye)可以根(gen)據這(zhe)(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)規劃自己(ji)做(zuo)一(yi)(yi)些(xie)調整。

　　就我們接觸到(dao)的客(ke)戶人(ren)(ren)群(qun)(qun)來(lai)(lai)看，理財的長(chang)期目標主要集中在“樂(le)退(tui)”和“遺產傳(chuan)承”。樂(le)退(tui)是希望在退(tui)休之后能實現期望的生活(huo)水平，大部分(fen)人(ren)(ren)的預期時間點是60歲左右。遺產傳(chuan)承對于家庭(ting)資產比較富(fu)裕的人(ren)(ren)群(qun)(qun)來(lai)(lai)說關注的更多(duo)一些(xie)，因為牽涉到(dao)一些(xie)復雜的分(fen)割(ge)、稅收等方面(mian)的問(wen)題。

　　不過(guo)(guo)工(gong)作(zuo)中碰到(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)最主要問(wen)(wen)題也是客戶不理(li)(li)解自(zi)己的(de)(de)(de)(de)(de)(de)理(li)(li)財目標(biao)。我們有(you)許多40歲左(zuo)右的(de)(de)(de)(de)(de)(de)企業主或者(zhe)企業高(gao)管的(de)(de)(de)(de)(de)(de)客戶，問(wen)(wen)他(ta)們希望通過(guo)(guo)理(li)(li)財實現什么樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)目標(biao)，他(ta)們會(hui)表示(shi)不知道(dao)，或者(zhe)只有(you)一個籠統的(de)(de)(de)(de)(de)(de)回答(da)，“賺錢”，或者(zhe)說要樂退。他(ta)們對目前(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生活(huo)(huo)開支也沒有(you)概(gai)念，一般(ban)來說家(jia)庭成員的(de)(de)(de)(de)(de)(de)各類開銷都不是問(wen)(wen)題，但要沒有(you)其(qi)他(ta)財產(chan)收入(ru)，不工(gong)作(zuo)后還想維持這(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生活(huo)(huo)水(shui)平就會(hui)很(hen)危(wei)險(xian)。只有(you)知道(dao)你(ni)想保持的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生活(huo)(huo)水(shui)平，才可以通過(guo)(guo)理(li)(li)財規劃上很(hen)多的(de)(de)(de)(de)(de)(de)公式和算法幫你(ni)把在今天每個月3萬塊(kuai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)生活(huo)(huo)水(shui)平變成未(wei)來過(guo)(guo)上同等生活(huo)(huo)所需要的(de)(de)(de)(de)(de)(de)同比(bi)金額。而(er)且越要靠近(jin)自(zi)己設(she)定的(de)(de)(de)(de)(de)(de)樂退時間點，越要小心你(ni)手里的(de)(de)(de)(de)(de)(de)錢。

　　M: 對家庭來說，哪(na)些事情會對投資理(li)財目標的實現產生重大(da)影響(xiang)?

　　C: 比(bi)較(jiao)大的(de)(de)事情(qing)主要是(shi)(shi)購買房地產和離婚(hun)。購買房產是(shi)(shi)一筆(bi)巨大的(de)(de)開(kai)支，而離婚(hun)是(shi)(shi)很多家(jia)庭(ting)(ting)(ting)在做理(li)財規劃(hua)時很少會想(xiang)到的(de)(de)風險因(yin)素。實際上它對家(jia)庭(ting)(ting)(ting)資產的(de)(de)變化影響很劇烈，特別是(shi)(shi)比(bi)較(jiao)富裕的(de)(de)家(jia)庭(ting)(ting)(ting)不(bu)太會意(yi)識(shi)到。這個因(yin)素是(shi)(shi)不(bu)可(ke)(ke)控的(de)(de)，不(bu)過各自(zi)獨立經濟也不(bu)是(shi)(shi)好的(de)(de)選擇(ze)，否則這就變成(cheng)了兩(liang)個家(jia)庭(ting)(ting)(ting)。夫妻雙方可(ke)(ke)以擁(yong)有各自(zi)的(de)(de)賬(zhang)戶，但是(shi)(shi)關于整(zheng)個家(jia)庭(ting)(ting)(ting)的(de)(de)理(li)財投(tou)資還應該(gai)是(shi)(shi)一個共同投(tou)入的(de)(de)行為。

　　此外(wai)，增加一(yi)(yi)(yi)個(ge)孩(hai)子可會(hui)形成一(yi)(yi)(yi)個(ge)很大(da)的(de)負擔。例(li)如(ru)在(zai)中(zhong)國香(xiang)港，一(yi)(yi)(yi)個(ge)孩(hai)子從生(sheng)出來到18歲，至少要準備400萬港幣(bi)，還不(bu)(bu)包括(kuo)讀(du)大(da)學的(de)錢。如(ru)果多一(yi)(yi)(yi)個(ge)孩(hai)子，費用基本(ben)上會(hui)翻倍。但不(bu)(bu)從理財的(de)角度講，要兩(liang)個(ge)小孩(hai)是正常的(de)，如(ru)果一(yi)(yi)(yi)個(ge)小孩(hai)在(zai)成長過程中(zhong)遭(zao)遇意外(wai)，還會(hui)保留另(ling)一(yi)(yi)(yi)個(ge)子女，對家庭(ting)也相當于做(zuo)一(yi)(yi)(yi)個(ge)保險(xian)。而且隨著(zhu)人口老齡化的(de)到來，社會(hui)產能不(bu)(bu)足的(de)影響現在(zai)已(yi)經逐漸顯露。

　　M: 在(zai)今(jin)年胡潤百富上海區的調查結果中(zhong)，“企業主”、“炒房者”、“職業股民”和“金領(ling)”是(shi)千萬級富豪的主要群體(ti) . 。你(ni)認為在(zai)未來 5-10 年內，成為新(xin)富的途徑還會是(shi)來源于(yu)這些投資領(ling)域(yu)么(me) ?

　　C: 這些傳統(tong)的(de)(de)(de)領域應(ying)該依然(ran)會(hui)(hui)出現(xian)富(fu)豪，例(li)如礦(kuang)產、房(fang)產等領域，已經積累了(le)很(hen)(hen)多(duo)社(she)會(hui)(hui)財(cai)富(fu)，但可能(neng)已經過去了(le)他(ta)們(men)(men)的(de)(de)(de)黃(huang)金(jin)時期。就我個(ge)人(ren)的(de)(de)(de)判斷(duan)，醫療(liao)、健康方(fang)面、農業(ye)相(xiang)關的(de)(de)(de)行業(ye)。可能(neng)會(hui)(hui)成為(wei)造(zao)就未來(lai)(lai)新富(fu)的(de)(de)(de)領域。他(ta)們(men)(men)是(shi)很(hen)(hen)難(nan)有代替性(xing)的(de)(de)(de)。未來(lai)(lai)人(ren)口(kou)的(de)(de)(de)變化趨勢和需(xu)求在未來(lai)(lai)可能(neng)會(hui)(hui)創(chuang)造(zao)很(hen)(hen)多(duo)新的(de)(de)(de)迅速的(de)(de)(de)財(cai)富(fu)增長機會(hui)(hui)。

　　M: 有人認為(wei)中國的投資(zi)渠道(dao)比較少而(er)且面(mian)臨(lin)政策方面(mian)的系統風(feng)險，理財投資(zi)的安全性如(ru)何保證?

　　C: 根據(ju)以往(wang)海(hai)(hai)(hai)外(wai)(wai)的(de)經(jing)驗，每(mei)個市(shi)場都會走(zou)向一(yi)個健(jian)康穩健(jian)的(de)發展。短期目(mu)標(biao)可能會因政(zheng)策風險產生波動(dong)，但對長期目(mu)標(biao)來說，政(zheng)策風險其(qi)實不(bu)那么重要。為了(le)降低風險，現在(zai)可以投(tou)資(zi)一(yi)些海(hai)(hai)(hai)外(wai)(wai)產品(pin)。海(hai)(hai)(hai)外(wai)(wai)的(de)地產、基金、債券(quan)，都可以成為你(ni)配置的(de)一(yi)部(bu)分。例(li)如美(mei)國(guo)和(he)澳大利亞(ya)有許多回報穩定、產品(pin)透明的(de)品(pin)類(lei)。美(mei)國(guo)的(de)資(zi)本市(shi)場發展有上百年，系統風險很低。澳大利亞(ya)的(de)投(tou)資(zi)市(shi)場也很有意思，在(zai)整體經(jing)濟(ji)形勢好(hao)的(de)時候，礦產類(lei)的(de)基金一(yi)定會持(chi)續上升，經(jing)濟(ji)不(bu)好(hao)的(de)時候會應聲下跌，股票(piao)市(shi)場跟(gen)著經(jing)濟(ji)周期走(zou)，很容易總結(jie)出規律。

　　國(guo)(guo)外同樣(yang)有一(yi)些回(hui)報性很高的(de)(de)(de)(de)項目(mu)，特別是東南亞的(de)(de)(de)(de)國(guo)(guo)家發展中(zhong)國(guo)(guo)家這樣(yang)的(de)(de)(de)(de)機會比(bi)(bi)較多，比(bi)(bi)如(ru)(ru)說(shuo)泰(tai)國(guo)(guo)，雖然國(guo)(guo)家政(zheng)治(zhi)不(bu)(bu)算穩(wen)定，它(ta)的(de)(de)(de)(de)貨幣在不(bu)(bu)停升值(zhi)，股市也處(chu)在不(bu)(bu)斷上(shang)升的(de)(de)(de)(de)階段(duan)。這類國(guo)(guo)家會有一(yi)些值(zhi)得去選擇的(de)(de)(de)(de)項目(mu)，但增長持續(xu)的(de)(de)(de)(de)時(shi)間不(bu)(bu)太好判斷。投資國(guo)(guo)外還要考慮(lv)到貨幣本身的(de)(de)(de)(de)波動因素(su)，不(bu)(bu)過(guo)如(ru)(ru)果計劃將孩子送去國(guo)(guo)外接(jie)受教育，比(bi)(bi)如(ru)(ru)澳(ao)(ao)大利亞，那(nei)投資一(yi)些澳(ao)(ao)幣的(de)(de)(de)(de)基金，實際(ji)上(shang)能解(jie)決貨幣本身的(de)(de)(de)(de)問題。

　　關于高傅財富

　　高(gao)傅(fu)財(cai)富(fu)(fu)(fu)是一家(jia)全球領先的獨(du)立第(di)三方財(cai)富(fu)(fu)(fu)管理機構(gou)，為(wei)銀行,機構(gou)和(he)私人客戶(hu)提供(gong)財(cai)富(fu)(fu)(fu)管理解(jie)決方案。

　　業(ye)務包括(kuo)：為中小(xiao)型(xing)金融機(ji)構提(ti)(ti)供(gong)(gong)全(quan)方(fang)位的(de)理(li)財(cai)(cai)(cai)業(ye)務綜(zong)(zong)合項目管(guan)理(li)和外包服(fu)務，為中小(xiao)企(qi)業(ye)融資(zi)提(ti)(ti)供(gong)(gong)綜(zong)(zong)合解決(jue)方(fang)案(an)，為企(qi)業(ye)提(ti)(ti)供(gong)(gong)全(quan)方(fang)位的(de)財(cai)(cai)(cai)富(fu)解決(jue)方(fang)案(an)(理(li)財(cai)(cai)(cai)課程(cheng)，企(qi)業(ye)資(zi)金池理(li)財(cai)(cai)(cai)咨詢(xun)與服(fu)務以及企(qi)業(ye)團險(xian)等財(cai)(cai)(cai)富(fu)管(guan)理(li)綜(zong)(zong)合項目咨詢(xun)與落地等)以及為個(ge)人及家庭提(ti)(ti)供(gong)(gong)私人理(li)財(cai)(cai)(cai)服(fu)務和高傅財(cai)(cai)(cai)富(fu)俱樂(le)部(bu)服(fu)務。

　　高傅(fu)財(cai)富(fu)于2012年(nian)獲得由《投(tou)資(zi)有道(dao)》雜(za)(za)志頒發(fa)的“2012年(nian)最受投(tou)資(zi)人信賴財(cai)富(fu)管理(li)機構”獎項，同時高傅(fu)財(cai)富(fu)理(li)財(cai)師(shi)獲得該雜(za)(za)志頒發(fa)的“2012年(nian)度(du)全國十佳理(li)財(cai)師(shi)”第三名。