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尹一杰
資本市場從來不缺(que)少驚(jing)心動魄的故(gu)事,成(cheng)城股份(600247.SH)以及其實際控制人成(cheng)清波是(shi)這個故(gu)事的主角。
3月19日,一(yi)名長期追(zhui)蹤成(cheng)城股份(fen)資(zi)金流向(xiang)及運營的機構人士向(xiang)本報記者(zhe)(zhe)透露,成(cheng)城股份(fen)此(ci)前(qian)的一(yi)紙增發(fa)方案背后(hou)隱藏著一(yi)個大棋局,而(er)這一(yi)增發(fa)方案一(yi)旦獲批,對于其幕后(hou)主導(dao)者(zhe)(zhe)成(cheng)清(qing)波而(er)言,這位已經“被幾輪債主輪番討債”的上市公司董(dong)事長也將絕(jue)處逢生。
今年2月2日(ri),停(ting)牌(pai)數月的成城(cheng)股(gu)(gu)份(fen)發(fa)布公(gong)告,擬(ni)非(fei)公(gong)開發(fa)行12億股(gu)(gu)收購貴州盛鑫(xin)礦業(ye)集團投資有(you)(you)限公(gong)司(以(yi)下簡稱(cheng)“盛鑫(xin)礦業(ye)”)100%的股(gu)(gu)權,盛鑫(xin)礦業(ye)旗下有(you)(you)三(san)個子公(gong)司和9個煤礦。
公告中指出(chu),成(cheng)城股(gu)(gu)份擬以不低于(yu)3.75元(yuan)/股(gu)(gu)向自然人(ren)成(cheng)清波、上(shang)(shang)海芮森投資中心、上(shang)(shang)海乾灝投資管理中心、上(shang)(shang)海躍慧投資中心等(deng)機構(gou)非公開發(fa)行12億(yi)股(gu)(gu),募集資金總額45億(yi)元(yuan),用于(yu)收(shou)購何勁、貴州晟(sheng)潤商貿有限公司(以下簡稱“晟(sheng)潤商貿”)持有的盛鑫礦(kuang)(kuang)(kuang)100%的股(gu)(gu)權、增資盛鑫礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)、由盛鑫礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)用于(yu)償還債務、支付剩余煤礦(kuang)(kuang)(kuang)收(shou)購款以及補(bu)充流動資金等(deng)三個項(xiang)目。
在上(shang)述12億股中,成清(qing)波認購5億股,由于成是成城股份(fen)的(de)實際控制人,因此本次發行構成關聯交(jiao)易(yi)。
從表面上看,募集45億(yi)真金白銀足以重(zhong)新點燃投資(zi)(zi)者對這家上市(shi)公司的熱情,但(dan)本報記者從可靠消息源(yuan)獲悉(xi),成城(cheng)股(gu)份45億(yi)募集資(zi)(zi)金遠非(fei)其公告中宣稱的那般(ban)“美好”。
“盛鑫礦業下面(mian)9個(ge)煤(mei)礦的(de)資(zi)產評估(gu)是虛(xu)假(jia)作價,包括(kuo)儲(chu)量和欠銀行的(de)款項也(ye)同樣是做假(jia)。”知情(qing)者說。針對上述(shu)問題,本報(bao)記者多次致電成城股(gu)份求證(zheng),但(dan)截(jie)至發稿,對方電話始(shi)終(zhong)無(wu)人接聽。
蹊蹺收購
9個礦凈(jing)資產總和僅為(wei)363.23萬元(yuan),但(dan)收購價卻高達21.32億元(yuan)
對于成城股份來說,此次(ci)收(shou)購盛鑫礦業(ye)已(yi)經(jing)籌劃半年之久,但這(zhe)起收(shou)購中仍存(cun)有(you)明(ming)顯疑點。
盛鑫礦(kuang)業(ye)最初由何(he)勁等4位股(gu)東共同(tong)出資(zi)1000萬元(yuan)成立,其主營業(ye)務為(wei)煤(mei)礦(kuang)投(tou)資(zi)和管(guan)理,其后在2011年完成多次股(gu)權變(bian)更后,注冊資(zi)本增(zeng)至2億,股(gu)東變(bian)為(wei)何(he)勁和晟潤商(shang)貿,持(chi)股(gu)比例分(fen)別為(wei)70%和30%。
2010年至(zhi)2012年間(jian),盛(sheng)鑫礦(kuang)業(ye)先后與當(dang)地包括(kuo)三(san)雍煤(mei)(mei)礦(kuang)、丫口煤(mei)(mei)礦(kuang)等在(zai)(zai)內的9家煤(mei)(mei)礦(kuang)簽署(shu)了收(shou)購協(xie)議,其旗下(xia)的資(zi)產也(ye)擴張至(zhi)包括(kuo)水城縣(xian)(xian)勺米興洗(xi)(xi)煤(mei)(mei)有限責(ze)任公(gong)司(si)(si)(si)(si)、水城縣(xian)(xian)興源洗(xi)(xi)選有限公(gong)司(si)(si)(si)(si)在(zai)(zai)內的三(san)家子公(gong)司(si)(si)(si)(si)和上述9個(ge)煤(mei)(mei)礦(kuang)。但值得注意的是,盛(sheng)鑫礦(kuang)業(ye)旗下(xia)的所有子公(gong)司(si)(si)(si)(si)和煤(mei)(mei)礦(kuang)并沒(mei)有實(shi)質性經營(ying)活(huo)動,資(zi)料中也(ye)分(fen)別注明,其2012年的營(ying)業(ye)收(shou)入皆為0。
“這(zhe)些收購的煤礦(kuang)存(cun)在明顯的人(ren)為做假痕(hen)跡,煤炭儲量、凈資產和協議價幾個關鍵數據完全(quan)不符(fu)合正常邏輯。”上述機構人(ren)士說。
來自成城股份公布的(de)資料顯示,三雍煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、丫(ya)口煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、群力煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、營(ying)腳(jiao)(jiao)溝煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、巖(yan)腳(jiao)(jiao)田煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、達依(yi)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、河(he)邊煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、競發煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)、金橋煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)的(de)凈(jing)資產(chan)分別為100萬(wan)(wan)、100萬(wan)(wan)、200萬(wan)(wan)、1000萬(wan)(wan)、100萬(wan)(wan)、120萬(wan)(wan)、-2356.77萬(wan)(wan)、100萬(wan)(wan)、1000萬(wan)(wan),由(you)于河(he)邊煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)嚴重(zhong)資不(bu)抵(di)債(zhai),9個(ge)煤(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)的(de)凈(jing)資產(chan)總和(he)僅為363.23萬(wan)(wan)元。
但與凈(jing)資(zi)產(chan)形成(cheng)鮮明對(dui)比的(de)是,盛鑫(xin)礦(kuang)(kuang)業對(dui)9個(ge)煤礦(kuang)(kuang)的(de)協議收購價(jia)卻高達(da)21.32億元。除此以外(wai),本報記者還注意(yi)到(dao),盛鑫(xin)礦(kuang)(kuang)業在對(dui)9個(ge)煤礦(kuang)(kuang)的(de)收購中,其收購價(jia)與煤礦(kuang)(kuang)的(de)資(zi)源儲量及凈(jing)資(zi)產(chan)也存在明顯反差。
根(gen)據其(qi)公布的(de)資(zi)料(liao),其(qi)中群力煤(mei)(mei)礦(kuang)煤(mei)(mei)炭儲量為2217萬(wan)噸(dun),收(shou)購價(jia)為6900萬(wan)元,而營腳溝煤(mei)(mei)礦(kuang)的(de)煤(mei)(mei)炭儲量為1479萬(wan)噸(dun),相比(bi)前(qian)者(zhe)儲量減少(shao)700多萬(wan)噸(dun)時,其(qi)收(shou)購價(jia)反而高達3.36億元。
“何(he)勁和(he)成清波(bo)之間(jian)的(de)一系列(lie)運(yun)作目的(de),就(jiu)是為了抬高煤礦(kuang)的(de)收(shou)(shou)購(gou)價,以(yi)及(ji)拖欠款項,成城(cheng)股份收(shou)(shou)購(gou)后,何(he)勁就(jiu)可以(yi)套現(xian)全身而退。”知情人士(shi)說(shuo)。
公開數據顯示,截至2012年12月(yue)31日,盛鑫礦(kuang)業總資產(chan)為25.34億元(yuan),凈(jing)資產(chan)僅(jin)為0.59億元(yuan),其向(xiang)民生(sheng)銀行等多(duo)家金融(rong)機構的借款總額高達27.2億元(yuan)。
此外,上述(shu)知情者(zhe)還透(tou)露,何(he)勁在向銀行貸款時還存(cun)在連環擔(dan)保等問題,“一(yi)個(ge)(ge)煤礦貸款銀行肯定不(bu)批時,就用(yong)另一(yi)個(ge)(ge)煤礦擔(dan)保,9個(ge)(ge)瓶子1個(ge)(ge)蓋反(fan)復抵押。”
成清波的棋局
“成清波在上市公司(si)中控制的資產都已經(jing)被凍結,他(ta)必須另尋出路。”
對于成清(qing)波而言,他似乎正在下一盤(pan)試圖盤(pan)活全局的大棋。而其此次增發認購的5億(yi)股無疑是能(neng)否(fou)絕處(chu)逢(feng)生(sheng)的關鍵籌碼。
“成(cheng)清波到現(xian)在為止已經沒有錢了,他在上(shang)市(shi)公司(si)中控制的資產都已經被凍結,他必須另尋出路。”機(ji)構人(ren)士說。
3月(yue)15日,成(cheng)城股份曾發布(bu)公(gong)(gong)告,其大股東——成(cheng)清波——擔(dan)任董事長的深圳市中(zhong)技實(shi)業(集團)有限公(gong)(gong)司(以下簡稱“中(zhong)技實(shi)業”)所持有的3025萬股全(quan)部被吉林(lin)省榆樹(shu)市法(fa)院司法(fa)凍(dong)結(jie)(jie)(jie),這一(yi)資產凍(dong)結(jie)(jie)(jie)的性質為(wei)輪候凍(dong)結(jie)(jie)(jie),“輪候凍(dong)結(jie)(jie)(jie)就是指前后(hou)多次輪流(liu)被凍(dong)結(jie)(jie)(jie)了(le),可(ke)想(xiang)而(er)知成(cheng)清波手(shou)頭的資金情(qing)況”。
與(yu)此同時,本報(bao)記者還了解到,成(cheng)清波在(zai)上海還有一塊市值3億元左右的(de)地皮,但(dan)截至目(mu)前,該(gai)地皮也被其第四個債主“輪候”封(feng)存。
事實上,成清(qing)波玩(wan)轉資本的(de)母公司中技實業(ye)至(zhi)今已深陷重圍,早在(zai)2012年4月(yue),另(ling)一家上市公司亞星(xing)錨(mao)鏈就曾(ceng)要求司法部門對借款人(ren)中技實業(ye)進(jin)行強制還債,隨后,亞星(xing)錨(mao)鏈發布公告(gao),中技實業(ye)承(cheng)諾在(zai)2012年3月(yue)30日(ri)前償還全部利息(xi),但(dan)對于2.5億的(de)本金何時(shi)償還仍不得而知。
“控(kong)制的公(gong)(gong)司債務(wu)復雜,所以(yi)成清波才以(yi)自然人的身份認購此次增發的5億股,這(zhe)樣不僅可以(yi)穩固他在公(gong)(gong)司的控(kong)股權,還能后續套現。”上述人士說。
此外(wai),消息人士還(huan)向記者表示,由于成(cheng)(cheng)清波目前已經(jing)沒有充裕資金,“他認購5億股(gu)的18個億很有可能是何(he)勁(jing)(jing)過橋墊資提供的”,如果(guo)增發(fa)成(cheng)(cheng)功,其(qi)手(shou)中(zhong)股(gu)票市值持續攀(pan)升時,在償(chang)還(huan)何(he)勁(jing)(jing)之外(wai),“成(cheng)(cheng)清波還(huan)可穩賺(zhuan)一把”,“他這完(wan)全是零成(cheng)(cheng)本獲得了上市公司5億股(gu),他和何(he)勁(jing)(jing)也(ye)各取所(suo)需。”
而在成清波的棋局中(zhong)(zhong)(zhong),此次增發(fa)的發(fa)行對象中(zhong)(zhong)(zhong)也不(bu)乏(fa)“配合者(zhe)”,公(gong)開資料顯示,在認(ren)購(gou)增發(fa)的投(tou)資機構中(zhong)(zhong)(zhong),上海芮(rui)森(sen)投(tou)資中(zhong)(zhong)(zhong)心成立不(bu)過(guo)三個月,而上海躍慧投(tou)資中(zhong)(zhong)(zhong)心的成立時間(jian)距離成城股份發(fa)布公(gong)告不(bu)過(guo)半個月。
“成清波(bo)接下(xia)來(lai)肯定會將5億股抵押給(gei)信托,按照現在(zai)6塊(kuai)1的(de)股價,30來(lai)億,找到關(guan)系(xi)好(hao)的(de)信托完全可(ke)以7折套現,如此,他此前的(de)所有連環債務就徹底(di)擺平了。”知(zhi)情者說。
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