證(zheng)券時報網(wang)(www.stcn.com)08月11日(ri)訊
曾籌(chou)劃與龍(long)光(guang)基業進行重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組(zu),甚(shen)至一度希望收購港股上市公(gong)司(si)龍(long)光(guang)地產(chan)(03380.HK)的(de)(de)中國嘉陵(600877)在8月9日晚間(jian)披(pi)露終(zhong)止重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)的(de)(de)公(gong)告,宣布這起籌(chou)備(bei)長達5個多月的(de)(de)重(zhong)組(zu)計劃無疾(ji)而終(zhong)。8月11日,公(gong)司(si)為此舉辦投資(zi)者說明會(hui),同(tong)時公(gong)司(si)股票將(jiang)于2016年8月12日開市起復牌(pai)。
按照公司披露的(de)公告,本次重大資產重組終止的(de)核心(xin)原(yuan)因在于兩方面。一是標的(de)資產自身存在的(de)同業競爭(zheng)問題,二是證券(quan)市場環境和監管政策的(de)重大變化。
在(zai)(zai)本次(ci)重組籌劃之初(chu),中國(guo)嘉(jia)陵(ling)計劃置入龍(long)光基(ji)(ji)業(ye)旗下的高(gao)速公(gong)路、商業(ye)地(di)產(chan)(chan)(chan)(chan)類資產(chan)(chan)(chan)(chan)。但由于龍(long)光基(ji)(ji)業(ye)實際(ji)(ji)控(kong)制人在(zai)(zai)上述資產(chan)(chan)(chan)(chan)外,還(huan)擁有(you)港股上市公(gong)司龍(long)光地(di)產(chan)(chan)(chan)(chan)從(cong)事房地(di)產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)務。為避免擬注入地(di)產(chan)(chan)(chan)(chan)資產(chan)(chan)(chan)(chan)與龍(long)光基(ji)(ji)業(ye)實際(ji)(ji)控(kong)制人控(kong)制的其他資產(chan)(chan)(chan)(chan)存(cun)在(zai)(zai)的同業(ye)競爭問題,公(gong)司決定(ding)在(zai)(zai)置入高(gao)速公(gong)路、商業(ye)地(di)產(chan)(chan)(chan)(chan)類資產(chan)(chan)(chan)(chan)的基(ji)(ji)礎之上,以募集配套(tao)資金收購龍(long)光地(di)產(chan)(chan)(chan)(chan)51%的控(kong)制權。
然而由于(yu)時(shi)間過于(yu)倉(cang)促(cu),龍光基業短期(qi)內無(wu)法按照(zhao)香港(gang)監管(guan)部(bu)門的(de)要(yao)求準備(bei)要(yao)約收購的(de)資(zi)(zi)金(jin)證明(ming),中國嘉陵申請延期(qi)披露預案。就在雙方緊鑼密鼓準備(bei)相(xiang)關材料的(de)同時(shi),6月17日(ri),證監會(hui)發布《關于(yu)上市公司發行股份(fen)購買(mai)資(zi)(zi)產(chan)同時(shi)募(mu)集配(pei)套資(zi)(zi)金(jin)的(de)相(xiang)關問題與解(jie)答》,該問答中明(ming)確:“考慮到(dao)募(mu)集資(zi)(zi)金(jin)的(de)配(pei)套性,所(suo)募(mu)資(zi)(zi)金(jin)僅可用于(yu):支(zhi)付(fu)本(ben)次(ci)并(bing)購交(jiao)易中的(de)現金(jin)對價(jia);支(zhi)付(fu)本(ben)次(ci)并(bing)購交(jiao)易稅(shui)費(fei)(fei)、人員安(an)置費(fei)(fei)用等并(bing)購整合費(fei)(fei)用;投(tou)入標的(de)資(zi)(zi)產(chan)在建項目(mu)建設。募(mu)集配(pei)套資(zi)(zi)金(jin)不能用于(yu)補充上市公司和標的(de)資(zi)(zi)產(chan)流動資(zi)(zi)金(jin)、償還債務(wu)。”
這對正在籌劃(hua)重(zhong)組(zu)的(de)雙方都(dou)是一記噩耗。由于上述募集配(pei)套資金用途中(zhong)不包括收購其他企業的(de)股權,因此公司(si)擬配(pei)套募集資金收購龍(long)光地(di)產(chan)(chan)控制(zhi)(zhi)權的(de)計(ji)劃(hua)已不符合當前監管政策要(yao)求。然而,無法收購龍(long)光地(di)產(chan)(chan)控制(zhi)(zhi)權就無法解決重(zhong)組(zu)標的(de)存在的(de)同業競爭問題,無奈之下,本次重(zhong)大資產(chan)(chan)重(zhong)組(zu)事(shi)宜(yi)最終流產(chan)(chan),公司(si)同時(shi)承(cheng)諾6個月(yue)內不再籌劃(hua)重(zhong)大資產(chan)(chan)重(zhong)組(zu)事(shi)項。
在投資者(zhe)說明會上,有(you)投資者(zhe)希望中(zhong)國(guo)嘉陵管理(li)層談(tan)一談(tan)本次重組除了監管政(zheng)策之外有(you)哪些經(jing)驗教訓可(ke)以為正在重組的(de)(de)企業作參考(kao),中(zhong)國(guo)嘉陵方面(mian)回答:“2016年4月13日(ri)龍光基業中(zhong)標后,獨立財務顧(gu)問中(zhong)信建投才(cai)接受上市公司的(de)(de)委托對(dui)標的(de)(de)資產(chan)正式開展(zhan)盡(jin)職調查,而新規是(shi)在6月中(zhong)旬發布的(de)(de),留給標的(de)(de)企業解決同業競(jing)爭(zheng)問題(ti)的(de)(de)時(shi)間確(que)實太(tai)緊。感受較為深刻(ke)的(de)(de)一點是(shi),企業如有(you)重大資產(chan)重組計劃,宜盡(jin)早聘請(qing)專業機構進場,按照中(zhong)國(guo)證監會、證券交(jiao)易所(suo)的(de)(de)相(xiang)關法律(lv)法規規定,梳理(li)資產(chan)、規范存在的(de)(de)問題(ti)。”
此前,龍光(guang)基(ji)業(ye)方面曾對(dui)(dui)媒(mei)體表(biao)示(shi):“龍光(guang)基(ji)業(ye)不(bu)會(hui)因此就放棄在國(guo)內資本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場的(de)機會(hui),我們將(jiang)繼續經營好主營業(ye)務,繼續尋求進入(ru)國(guo)內資本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場的(de)各種可(ke)能性,為(wei)公(gong)司穩健增長提(ti)供更好的(de)平(ping)臺。”對(dui)(dui)此,有投資者向龍光(guang)基(ji)業(ye)提(ti)問是(shi)否可(ke)能在二級(ji)市(shi)(shi)(shi)場買(mai)入(ru)中國(guo)嘉(jia)陵(ling)股份(fen),龍光(guang)基(ji)業(ye)方面直言,目前沒有在二級(ji)市(shi)(shi)(shi)場買(mai)入(ru)中國(guo)嘉(jia)陵(ling)股份(fen)的(de)計劃。
也有投(tou)資者(zhe)擔心,中國嘉陵承諾在(zai)(zai)未來6個(ge)月內不再(zai)籌劃(hua)重大資產(chan)重組事項(xiang),但(dan)憑借公司現有的(de)摩托車(che)、特種車(che)業(ye)務仍處于困境,2015年和2016年一季度,公司分別錄得(de)1.6億元和8500萬元的(de)虧(kui)損(sun)。在(zai)(zai)主業(ye)難有起色(se)的(de)情況下,公司2016年業(ye)績可能繼(ji)續虧(kui)損(sun),這(zhe)將導致公司2017年存(cun)在(zai)(zai)被處以*ST(實施退市風(feng)(feng)險警示)的(de)風(feng)(feng)險。
對此,中(zhong)國嘉(jia)陵(ling)稱,公司將(jiang)努(nu)力提升(sheng)經(jing)營(ying)業(ye)績,一是要跨越式發展特種車(che)產業(ye),二(er)是優(you)化摩托車(che)產業(ye),三是加強業(ye)務拓展,四(si)是推進資源(yuan)整合。
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