*ST舜船重(zhong)組保殼存審批(pi)風(feng)險 江蘇(su)信(xin)托“闖關”重(zhong)組存懸疑
■本報記(ji)者 矯 月
2014年(nian)(nian)(nian)虧(kui)損18.08億(yi)元;2015年(nian)(nian)(nian)虧(kui)損54.5億(yi)元;2016年(nian)(nian)(nian)前三(san)季度再次報虧(kui)的*ST舜船已經(jing)到(dao)了退市的懸崖邊(bian)。而公(gong)司推出(chu)的“重整+重組(zu)”計劃能否實施(shi)成功(gong),也成為公(gong)司保殼(ke)的最后希望。目前,*ST舜船的重組(zu)只差證監會的審批一(yi)關。
*ST舜船11月2日發布的(de)最(zui)新重組進展公告稱:“本次交(jiao)易能否取(qu)得中國證(zheng)監會的(de)核(he)準(zhun)及取(qu)得該核(he)準(zhun)的(de)時(shi)間仍存在不確(que)定性,因此本次交(jiao)易存在審批風險。”
事實上,有(you)分(fen)析人士評價(jia)*ST舜(shun)船重(zhong)(zhong)組(zu)方案稱,鑒(jian)于(yu)此前幾家信(xin)(xin)托公(gong)司重(zhong)(zhong)組(zu)沒有(you)成功的(de)事例,江蘇信(xin)(xin)托此次想要通過重(zhong)(zhong)組(zu)注入上市(shi)公(gong)司能(neng)否成功有(you)一定難度。
重組“闖關”證監會審批
對于(yu)*ST舜船(chuan),此(ci)次(ci)重組可以說是(shi)保殼的最后手段。為此(ci),公司(si)不惜修改此(ci)前(qian)的重組預案甚至取消(xiao)(xiao)了(le)原定(ding)的取消(xiao)(xiao)了(le)配套融(rong)資方案。
今年4月29日,*ST舜船發(fa)布重組方案(an)稱(cheng),公(gong)司(si)擬(ni)收購間(jian)接控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東江(jiang)(jiang)蘇(su)國(guo)信(xin)集(ji)團旗下(xia)210億(yi)元信(xin)托及火力發(fa)電(dian)(dian)資(zi)產。公(gong)告稱(cheng),公(gong)司(si)擬(ni)以(yi)8.91元/股(gu)(gu)的(de)(de)(de)價(jia)格發(fa)行23.58億(yi)股(gu)(gu),對(dui)價(jia)210.13億(yi)元,購買江(jiang)(jiang)蘇(su)國(guo)信(xin)集(ji)團持有的(de)(de)(de)江(jiang)(jiang)蘇(su)信(xin)托81.49%的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)、新(xin)海(hai)發(fa)電(dian)(dian)89.81%的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)、國(guo)信(xin)揚電(dian)(dian)90%的(de)(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)等公(gong)司(si)股(gu)(gu)權(quan)。而作(zuo)為此(ci)次重組方案(an)的(de)(de)(de)亮點,江(jiang)(jiang)蘇(su)信(xin)托的(de)(de)(de)資(zi)產注入到*ST舜船,這(zhe)一(yi)(yi)舉(ju)動(dong)被市場視為“江(jiang)(jiang)蘇(su)信(xin)托借(jie)殼(ke)上市”的(de)(de)(de)一(yi)(yi)個信(xin)號。
根據上述重(zhong)(zhong)組預案,*ST舜船擬(ni)以8.91元/股發(fa)行(xing)23.58億股進(jin)(jin)行(xing)支付(fu)。與(yu)此(ci)同時,公司(si)擬(ni)以不(bu)低于8.91元/股的(de)(de)發(fa)行(xing)價格進(jin)(jin)行(xing)配套融資(zi),募(mu)(mu)集資(zi)金不(bu)超過(guo)46.5億元。不(bu)過(guo),在10月(yue)26日(ri)的(de)(de)公告中,*ST舜船表(biao)示:“董事會(hui)考慮到企業實(shi)際情況,為順利推動此(ci)次(ci)重(zhong)(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)(zhong)組的(de)(de)進(jin)(jin)行(xing),決(jue)定(ding)取消此(ci)次(ci)重(zhong)(zhong)組涉及的(de)(de)配套募(mu)(mu)集資(zi)金方案。”
對于*ST舜船修改重組預案的(de)原(yuan)因,有業(ye)內(nei)人(ren)士分(fen)析,公司(si)取消配(pei)套(tao)募集資金方案可能與(yu)9月9日(ri)出臺的(de)重組新政有關。
據9月9日(ri)出臺的重組新政內容規定:“取消重組上市的配套融資,提高對重組方的實力要求,延長相關(guan)股東的股份(fen)鎖定期(qi),遏制(zhi)短期(qi)投機和概念炒(chao)作。”證(zheng)監會指(zhi)出,本次(ci)修改,旨在扎(zha)緊制(zhi)度與標(biao)準(zhun)的“籬笆”,給“炒(chao)殼”降溫,促進市場估值體(ti)系的理性修復(fu),繼續支持通過并購重組提升上市公(gong)司(si)質量(liang),引(yin)導更多(duo)資金投向實體(ti)經(jing)濟。
目前(qian),*ST舜船(chuan)的本次重組已(yi)經獲得江蘇省國資委批準(zhun)(zhun),且已(yi)經公(gong)司破產重整(zheng)第(di)二次債權人會議(yi)出資人組會議(yi)暨股(gu)東大會審議(yi)通過(guo)。此外(wai),南京中院也已(yi)于2016年10月24日(ri)裁定批準(zhun)(zhun)了公(gong)司的《重整(zheng)計劃》。
對此,有業內(nei)人士表示(shi),*ST舜船是(shi)江蘇國有企業,所以獲得江蘇省(sheng)國資委(wei)的批準是(shi)情(qing)理之中(zhong),但從公司的業績虧損(sun),以及此前涉(she)及的財務造(zao)假等情(qing)況,想要闖過證監會這道(dao)關(guan)卡,還面(mian)臨不小的挑戰。
有分(fen)析師表示,按照以往(wang)信托企業上市的(de)經驗(yan)來看,江蘇(su)信托此次想要“闖關”成(cheng)功的(de)概(gai)率并不高。
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