7月1日晚,藥明(ming)康德發布公告稱,公司董事會同意(yi)公司發行(xing)H股并申請在(zai)香港聯交所主(zhu)板掛牌上市。此次募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)在(zai)扣除相關發行(xing)費(fei)用后(hou)將用于擴大運營規模(mo)、項目(mu)投資(zi)(zi)建設(she)、收(shou)購兼(jian)并、償(chang)還銀行(xing)貸款及補充流(liu)動資(zi)(zi)金(jin)等。
A+H股模式吸引力大
“藥(yao)(yao)明(ming)康(kang)德(de)是一(yi)家涵(han)蓋新(xin)藥(yao)(yao)研發(fa)(fa)全(quan)產業(ye)鏈(lian)的(de)全(quan)球(qiu)性醫(yi)藥(yao)(yao)研發(fa)(fa)服(fu)務企業(ye),面(mian)(mian)向(xiang)全(quan)球(qiu)藥(yao)(yao)企提供定制(zhi)化研發(fa)(fa)服(fu)務,秉承立足中國(guo)、面(mian)(mian)向(xiang)國(guo)際的(de)戰略(lve)方針。公(gong)(gong)司(si)此次啟(qi)動H股(gu)發(fa)(fa)行計(ji)劃,主要是為(wei)配合(he)公(gong)(gong)司(si)的(de)戰略(lve),拓(tuo)寬公(gong)(gong)司(si)融資平臺,有(you)助于提高(gao)公(gong)(gong)司(si)在國(guo)際市場上的(de)競爭(zheng)力,使得(de)公(gong)(gong)司(si)未(wei)來發(fa)(fa)展得(de)更(geng)快(kuai)、更(geng)好。”談及在登(deng)陸(lu)A股(gu)不到兩個月之(zhi)后,又(you)開始籌劃赴港(gang)上市,藥(yao)(yao)明(ming)康(kang)德(de)一(yi)位內部(bu)人士向(xiang)中國(guo)證(zheng)券報記(ji)者透露,此舉主要還是為(wei)了支持公(gong)(gong)司(si)的(de)實業(ye)發(fa)(fa)展。
實際(ji)(ji)上,在(zai)醫藥(yao)領域,A+H股(gu)(gu)的上市模(mo)式并(bing)非沒有先例。2012年10月30日,復星醫藥(yao)登陸港交所,成為繼上海醫藥(yao)之后,內地第二(er)家A+H掛牌醫藥(yao)企業。對此,蘇寧金(jin)融(rong)(rong)研究(jiu)(jiu)院高級研究(jiu)(jiu)員左(zuo)俊義告(gao)訴中(zhong)國(guo)證券報記者,A+H股(gu)(gu)模(mo)式對于很多(duo)內地企業而言(yan),具(ju)有很大吸(xi)引力,“一(yi)方(fang)面(mian),從融(rong)(rong)資層(ceng)面(mian)考量,兩地上市融(rong)(rong)資規模(mo)會更大;另一(yi)方(fang)面(mian),從全(quan)球化(hua)角度出發(fa),在(zai)香港上市會提(ti)升公(gong)司的國(guo)際(ji)(ji)知名度,那些有國(guo)際(ji)(ji)化(hua)戰(zhan)略或者海外并(bing)購計劃的公(gong)司,發(fa)行H股(gu)(gu)無疑(yi)是執(zhi)行戰(zhan)略的第一(yi)步。”
中國證券報(bao)記者了解到(dao),H股對于藥明(ming)康德而言并不陌生(sheng)。2017年6月(yue)13日,藥明(ming)生(sheng)物(wu)(wu)(wu)在香港聯合交易所上市,開(kai)盤價(jia)為25港元(yuan),截(jie)至2018年7月(yue)1日,股價(jia)已經達到(dao)87.35港元(yuan)。而藥明(ming)生(sheng)物(wu)(wu)(wu)正(zheng)是脫胎于藥明(ming)康德,在2014年獨立注冊公(gong)司,是中國最大的(de)(de)生(sheng)物(wu)(wu)(wu)制劑研發(fa)服(fu)務(wu)(wu)商,主要提供(gong)生(sheng)物(wu)(wu)(wu)制劑藥物(wu)(wu)(wu)發(fa)現、開(kai)發(fa)及(ji)生(sheng)產(chan)的(de)(de)綜合服(fu)務(wu)(wu)。上述藥明(ming)康德內部人士(shi)表示,目前,藥明(ming)生(sheng)物(wu)(wu)(wu)和藥明(ming)康德是獨立的(de)(de)兩個團隊,分屬不同(tong)的(de)(de)領(ling)域。
赴港上市潮興起
今年(nian)以來,赴(fu)港上(shang)市已經成為潮流。
德勤(qin)發布的一份報告顯(xian)示,2018年(nian)上半年(nian)香港(gang)IPO數量(liang)達(da)(da)到全球(qiu)首位。今年(nian)上半年(nian)港(gang)交(jiao)所共有101只(zhi)新股上市,合計募(mu)資(zi)金(jin)額高達(da)(da)503億港(gang)元(yuan)。相(xiang)比(bi)之下,2017年(nian)上半年(nian)港(gang)交(jiao)所只(zhi)有68只(zhi)新股上市。
據(ju)中國證券報記者統計,僅僅在6月(yue)份,就有(you)10家內地公司赴(fu)港(gang)上(shang)市。另外,還有(you)不(bu)少內地公司宣布啟動赴(fu)港(gang)上(shang)市計劃。
6月(yue)25日,小米(mi)開始公開認購,公司將于7月(yue)9日港(gang)交(jiao)所掛牌(pai)交(jiao)易(yi)。近日,美(mei)團(tuan)點評披露招(zhao)股說明書,同(tong)樣申請赴港(gang)上(shang)市(shi);映(ying)客則通過上(shang)市(shi)聆聽(ting),擬(ni)在港(gang)發(fa)行3.02億股新股并上(shang)市(shi)交(jiao)易(yi);日前,華興資本也正式提交(jiao)赴港(gang)IPO上(shang)市(shi)申請。6月(yue)26日晚,港(gang)交(jiao)所又披露了找(zhao)鋼(gang)網提交(jiao)的招(zhao)股書。
財經評論人(ren)士宋(song)清輝向中(zhong)國證券報記者表示,之所(suo)以出現這樣的(de)(de)情況(kuang),是(shi)因(yin)為港(gang)交所(suo)迎接(jie)新經濟公司(si)上市的(de)(de)新規(gui)發(fa)揮了作(zuo)用,特別是(shi)港(gang)交所(suo)新規(gui)對“同股(gu)不同權”架構的(de)(de)接(jie)納。新經濟公司(si)在發(fa)展的(de)(de)過程中(zhong),面(mian)臨多輪增資(zi)擴股(gu),控(kong)股(gu)股(gu)東的(de)(de)持股(gu)比例較為有限,只能(neng)憑借“同股(gu)不同權”,達到控(kong)制公司(si)的(de)(de)目的(de)(de)。
“另一方面,港股允許(xu)虧(kui)損企業上市。”宋清輝(hui)認為。公開信息顯示,2015年-2017年,美(mei)團(tuan)點評凈虧(kui)損分別為105.2億元(yuan)、57.9億元(yuan)、189.9億元(yuan),連續三年巨虧(kui)。若(ruo)排除可(ke)轉換可(ke)贖回優先股公允價(jia)值變動,美(mei)團(tuan)點評經(jing)調(diao)整虧(kui)損凈額分別為59億元(yuan)、54億元(yuan)、28億元(yuan)。
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