Wind數(shu)據顯示,截(jie)至(zhi)8月13日,今年以來上市(shi)公司(si)股權再(zai)融(rong)資(zi)(zi)規模同比下滑(hua)10.99%。其中(zhong),199家公司(si)實施定(ding)增(zeng)募集(ji)金(jin)額合計5512億元(yuan),同比下滑(hua)31.39%,且5成以上為非現金(jin)資(zi)(zi)產(chan)增(zeng)發。同時,在實施增(zeng)發的公司(si)中(zhong),超過(guo)半數(shu)股價跌破增(zeng)發價。部分公司(si)則終(zhong)止增(zeng)發事項。業內人士指出,在市(shi)場大幅調整(zheng)的情況下,尋找(zhao)潛在投資(zi)(zi)者難(nan)度加(jia)大,疊加(jia)監管審核趨嚴,機構投資(zi)(zi)者套(tao)利空(kong)間(jian)受限,使得(de)增(zeng)發規模驟減。
增發規模驟減
Wind數據顯示,截至8月13日,290家上市公(gong)司進行了股(gu)(gu)權再融(rong)資(zi),募集金額合計8112億元。而去年同(tong)期(qi)404家公(gong)司股(gu)(gu)權再融(rong)資(zi)額合計為9114億元。今年以來實施再融(rong)資(zi)公(gong)司數量同(tong)比下(xia)滑28.22%,募集金額同(tong)比下(xia)滑10.99%。
從再融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)分類看(kan),增(zeng)發依然是再融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)的(de)重要方式(shi),但融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規(gui)(gui)模(mo)占(zhan)(zhan)比出現下(xia)(xia)滑。今年(nian)以來(lai),199家公司實施增(zeng)發,募集金(jin)額(e)合計5512億(yi)元,占(zhan)(zhan)全(quan)部股(gu)權(quan)再融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規(gui)(gui)模(mo)的(de)67.94%。去年(nian)同期,337家公司通過增(zeng)發共(gong)募集資(zi)(zi)(zi)金(jin)8034億(yi)元,占(zhan)(zhan)全(quan)部股(gu)權(quan)再融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)規(gui)(gui)模(mo)的(de)88.15%。實施增(zeng)發的(de)公司數量同比下(xia)(xia)滑40.95%;增(zeng)發募資(zi)(zi)(zi)總金(jin)額(e)同比下(xia)(xia)滑31.39%。
數據(ju)顯示,增(zeng)發募(mu)(mu)集金(jin)(jin)額超過100億元的公司(si)12家(jia)。其(qi)中(zhong),8家(jia)公司(si)為(wei)非(fei)現金(jin)(jin)資(zi)產(chan)募(mu)(mu)集,僅(jin)農業銀(yin)行、維(wei)信諾、華泰證(zheng)券、申萬宏源四(si)家(jia)公司(si)募(mu)(mu)集現金(jin)(jin)。整體(ti)看(kan),增(zeng)發募(mu)(mu)集現金(jin)(jin)僅(jin)為(wei)2574億元,占全(quan)部增(zeng)發募(mu)(mu)集總(zong)額的46.7%。
從目前情況(kuang)看,實(shi)施定(ding)增的公司破發(fa)(fa)情況(kuang)普遍。統計發(fa)(fa)現,52家公司增發(fa)(fa)股份上市(shi)首日跌破發(fa)(fa)行(xing)價。截(jie)至8月13日收盤,跌破增發(fa)(fa)價的公司達115家,占比57.79%。青(qing)島(dao)金(jin)王、雙林(lin)股份、中文在(zai)線(xian)等8家公司股價相比增發(fa)(fa)價跌幅超(chao)過50%。
同時,不少(shao)上市公(gong)(gong)司(si)選擇終(zhong)止定增(zeng)。統計數(shu)據顯示,2018年6月以(yi)來,30家(jia)(jia)公(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)告終(zhong)止定增(zeng)事(shi)項(xiang)并撤回相關申請。僅8月以(yi)來,就有正業科(ke)(ke)技(ji)、維(wei)力醫療、三峽股份、博威合金、科(ke)(ke)陸電(dian)子、海(hai)寧皮城、上海(hai)電(dian)氣、萃華珠寶(bao)、神州高鐵、廣東(dong)榕泰等10家(jia)(jia)公(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)告終(zhong)止定增(zeng)事(shi)項(xiang)。
終止增發頻現
業(ye)內(nei)人士(shi)指出(chu),增發(fa)規模驟減(jian)(jian)與市(shi)(shi)場大(da)幅(fu)調整、尋找(zhao)潛(qian)在投(tou)資者(zhe)難度加大(da)、監管和(he)審核趨嚴等(deng)因素(su)有關。根(gen)據(ju)新規要求,定(ding)價基(ji)準日(ri)為(wei)發(fa)行(xing)期(qi)首(shou)日(ri),定(ding)價靈活性(xing)受到(dao)限(xian)制。而根(gen)據(ju)減(jian)(jian)持新規,上市(shi)(shi)股份鎖定(ding)期(qi)為(wei)一(yi)年。機構投(tou)資者(zhe)套利空間(jian)受到(dao)限(xian)制,定(ding)增需求端急劇(ju)減(jian)(jian)少(shao)。
在上述終止定(ding)增的公(gong)司中,不少為2018年度的定(ding)增計劃(hua)。以(yi)博威合(he)金為例,公(gong)司8月1日晚間公(gong)告(gao)稱,終止2018年度非公(gong)開(kai)發(fa)(fa)行A股(gu)事項。公(gong)告(gao)顯示,非公(gong)開(kai)發(fa)(fa)行股(gu)份議(yi)案已(yi)經過(guo)公(gong)司股(gu)東大(da)會(hui)審議(yi)通(tong)過(guo)。增發(fa)(fa)價約為10.5元/股(gu),目(mu)前公(gong)司股(gu)價不足8元/股(gu)。
中信(xin)證券投(tou)行(xing)部某(mou)負(fu)責人對中國證券報記(ji)者(zhe)表示,當前定增市場破發狀況(kuang)嚴重,定增價格高于二級市場的(de)情況(kuang)比比皆是。對投(tou)資(zi)者(zhe)而言,與其參與定增,不(bu)如直接(jie)從二級市場購買,且不(bu)受減持新規等諸多限制。
多(duo)家(jia)(jia)拿到批(pi)文的(de)(de)公(gong)司(si),由于未(wei)能(neng)在規定時間完成募資(zi),眼看到手的(de)(de)批(pi)文失(shi)效(xiao)。統計(ji)數(shu)據(ju)顯示(shi),2018年以來(lai),澳洋順昌、同(tong)有(you)科技、英特集團、大千生(sheng)態、王府井、創業環(huan)保、海利得(de)、華控賽格、星光農(nong)機、浙江世寶、清源股份(fen)等33家(jia)(jia)公(gong)司(si)公(gong)告,再(zai)融(rong)資(zi)批(pi)文過期,自(zi)動失(shi)效(xiao)。這些公(gong)司(si)均表示(shi),一直在積(ji)極推進涉及發行的(de)(de)相關工作,但“資(zi)本市場環(huan)境變化”、“融(rong)資(zi)成本上升”等多(duo)方面因素導致未(wei)能(neng)在有(you)效(xiao)期內完成再(zai)融(rong)資(zi)事項。
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