融(rong)鈺(yu)(yu)集團9月24日晚公告,公司(si)擬以自有(you)資金(jin)2.63億元人民幣(bi)收(shou)購樟樹市(shi)思圖投資管理中(zhong)心(有(you)限(xian)合伙,簡(jian)稱(cheng)“思圖投資”)持(chi)有(you)的上(shang)(shang)海(hai)辰商(shang)軟件科技有(you)限(xian)公司(si)(簡(jian)稱(cheng)上(shang)(shang)海(hai)辰商(shang))48.65%股權。收(shou)購完成(cheng)后(hou),融(rong)鈺(yu)(yu)集團將(jiang)持(chi)有(you)上(shang)(shang)海(hai)辰商(shang)100%股權,上(shang)(shang)海(hai)辰商(shang)將(jiang)成(cheng)為融(rong)鈺(yu)(yu)集團的全資子(zi)公司(si)。
構成關聯交易
根據公(gong)告,上述(shu)交易對手(shou)方(fang)思(si)圖投(tou)資的(de)(de)普通(tong)合(he)伙人系公(gong)司(si)(si)監事(shi)會主席左家華(hua),同時左家華(hua)為標的(de)(de)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)董事(shi)長(chang)兼(jian)總經理。基于如上情況,根據《深圳證券(quan)交易所股(gu)票上市(shi)規則》的(de)(de)相關規定,公(gong)司(si)(si)收購(gou)上海辰商剩余48.65%股(gu)權事(shi)宜構成關聯交易。
除此(ci)之外,中(zhong)匯電子支(zhi)付(fu)有限(xian)公司持有天津海購(gou)通(tong)(tong)網絡科技有限(xian)公司10%股份,融鈺(yu)集團(tuan)董事(shi)長(chang)(chang)尹宏(hong)偉(wei)作為(wei)中(zhong)匯支(zhi)付(fu)的董事(shi)長(chang)(chang),同時(shi)為(wei)天津海購(gou)通(tong)(tong)董事(shi),交易(yi)對手方的普通(tong)(tong)合伙人左家華為(wei)天津海購(gou)通(tong)(tong)法定(ding)代表人、董事(shi)長(chang)(chang)兼總經(jing)理。
上海辰(chen)商(shang)于2014年創(chuang)立(li),是一家以全渠(qu)道數(shu)字(zi)化零售(shou)管(guan)(guan)理解決方案及產品(pin)研(yan)發為主營業務(wu)的公司(si),主要產品(pin)包(bao)括VMCSHOP平(ping)臺、VM COCEAN全渠(qu)道用(yong)戶大數(shu)據(ju)管(guan)(guan)理平(ping)臺、VMCANYWHERE全渠(qu)道協同(tong)零售(shou)管(guan)(guan)理、VMC SMARTPOS融合收款型智能POS、VMC SCF融合金(jin)融管(guan)(guan)理平(ping)臺。
融鈺集(ji)團表示,本次(ci)收購剩余(yu)股權有(you)利于公司(si)創新科技板塊業務的(de)長遠發展(zhan),提(ti)升公司(si)盈利能力,也(ye)有(you)助于公司(si)進一步完善(shan)資源(yuan)配置,增強內部協同,降(jiang)低管理成本,提(ti)升管理效率,符合公司(si)整體(ti)戰略發展(zhan)規(gui)劃。
估值飆升
2017年(nian)5月,融(rong)鈺集團完成以4600萬(wan)元(yuan)(yuan)受讓上(shang)海(hai)辰商(shang)46%的股權并以人民幣1100萬(wan)元(yuan)(yuan)向其增資(zi),增資(zi)內容包括認(ren)繳上(shang)海(hai)辰商(shang)新增注冊資(zi)本(ben)55萬(wan)元(yuan)(yuan),即55萬(wan)元(yuan)(yuan)進(jin)入上(shang)海(hai)辰商(shang)實收(shou)資(zi)本(ben),剩余1045萬(wan)元(yuan)(yuan)進(jin)入上(shang)海(hai)辰商(shang)資(zi)本(ben)公積。交易完成后,融(rong)鈺集團持有上(shang)海(hai)辰商(shang)的股權比(bi)例為51.35%。
根據沃克森(北京)國際資產評(ping)(ping)估有限(xian)公(gong)司(si)出(chu)具的(de)基(ji)準日為2016年11月30日的(de)《融鈺集團(tuan)股份有限(xian)公(gong)司(si)擬收購上海(hai)辰商(shang)(shang)軟(ruan)件(jian)科(ke)技有限(xian)公(gong)司(si)股權項目評(ping)(ping)估報告》,采用收益(yi)法對上海(hai)辰商(shang)(shang)的(de)股東全部權益(yi)價值(zhi)評(ping)(ping)估值(zhi)為1.05億元(yuan),評(ping)(ping)估值(zhi)較賬(zhang)面凈(jing)資產評(ping)(ping)估增值(zhi)9982.15萬元(yuan),增值(zhi)率1960.98%。
但(dan)在本次剩余(yu)股(gu)權(quan)收購中,萬隆(上海)資(zi)(zi)產評(ping)估(gu)有限(xian)公司就上海辰商股(gu)東(dong)全部權(quan)益價值進行了資(zi)(zi)產評(ping)估(gu):采用收益法的評(ping)估(gu)結果,上海辰商于(yu)本次評(ping)估(gu)基準日的股(gu)東(dong)全部權(quan)益價值評(ping)估(gu)值為5.53億元。
估值飆升背后(hou),業(ye)績承諾水漲(zhang)船(chuan)高。上(shang)(shang)一次收(shou)購,上(shang)(shang)海辰(chen)商承諾,2017年(nian)(nian)、2018年(nian)(nian)及(ji)2019年(nian)(nian)實現的(de)年(nian)(nian)度(du)凈利(li)潤,分別不(bu)低(di)于(yu)人(ren)民(min)(min)幣(bi)1000萬(wan)(wan)元、1500萬(wan)(wan)元、2000萬(wan)(wan)元,總額不(bu)低(di)于(yu)人(ren)民(min)(min)幣(bi)4500萬(wan)(wan)元。而本次收(shou)購,上(shang)(shang)海辰(chen)商承諾,2018年(nian)(nian)、2019年(nian)(nian)及(ji)2020年(nian)(nian)三個年(nian)(nian)度(du)的(de)凈利(li)潤,分別不(bu)低(di)于(yu)人(ren)民(min)(min)幣(bi)3000萬(wan)(wan)元、4000萬(wan)(wan)元、5000萬(wan)(wan)元,總額不(bu)低(di)于(yu)人(ren)民(min)(min)幣(bi)1.2億元。
公告顯(xian)示(shi),2015—2017年(nian),上(shang)海辰(chen)(chen)商(shang)分別實(shi)現凈(jing)利潤23.32萬(wan)元、335.09萬(wan)元、1120.54萬(wan)元。今年(nian)前(qian)7個月,上(shang)海辰(chen)(chen)商(shang)實(shi)現凈(jing)利潤1233.74萬(wan)元。
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