上市公(gong)司2020年一季報披露收官，備受(shou)關注的“國家隊”持股(gu)動向(xiang)浮(fu)出(chu)水(shui)面(mian)。

　　截至(zhi)4月29日20時，3092家(jia)A股公司(si)發布2020年一季報，合計實現營(ying)業收入(ru)8.11萬(wan)億(yi)元(yuan)，同比下降7.3%；歸屬于(yu)上市公司(si)股東的凈利(li)潤合計7242.21億(yi)元(yuan)，同比下降19.02%。680家(jia)公司(si)前(qian)十大(da)流通(tong)股股東中有(you)“國家(jia)隊”身影。

　　報告期(qi)“國家(jia)隊”進(jin)行了小(xiao)幅增(zeng)持(chi)，整體持(chi)股(gu)變動較小(xiao)。430家(jia)公(gong)司在一季報中披(pi)露了社保(bao)基金持(chi)股(gu)情(qing)況，306家(jia)公(gong)司存在社保(bao)基金新進(jin)和增(zeng)持(chi)的情(qing)形。計算(suan)機、通信和其他電子(zi)設(she)備制造(zao)業(ye)(ye)，軟件服務業(ye)(ye)受社保(bao)基金青睞。

　　“國家(jia)隊”調倉動作(zuo)小

　　Wind數據顯示，在上述前十大流通股涉及“國(guo)家(jia)隊(dui)”的(de)680家(jia)公(gong)司中，70家(jia)公(gong)司出現“國(guo)家(jia)隊(dui)”持(chi)(chi)股變(bian)動情況，占比僅為(wei)一(yi)成。總(zong)體(ti)看，“國(guo)家(jia)隊(dui)”合計持(chi)(chi)股約3343.43億(yi)(yi)股，相比上一(yi)報(bao)告期的(de)3334.26億(yi)(yi)股，增(zeng)(zeng)加了(le)9.17億(yi)(yi)股。“國(guo)家(jia)隊(dui)”進行了(le)小幅增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)，但整體(ti)持(chi)(chi)股變(bian)動較小。

　　在上述“國家隊”持股出(chu)現變動的(de)70家公司中(zhong)，20家公司被減持，50家公司被增持。

　　中(zhong)國(guo)證(zheng)金(jin)、中(zhong)央匯金(jin)、中(zhong)國(guo)證(zheng)金(jin)資管(guan)、外(wai)管(guan)局旗(qi)下投資平臺是“國(guo)家(jia)隊(dui)”四大主力。中(zhong)國(guo)證(zheng)金(jin)、中(zhong)央匯金(jin)一季度分別增(zeng)(zeng)持了3.96億股(gu)和(he)2.66億股(gu)，增(zeng)(zeng)持股(gu)份數量(liang)居(ju)前。

　　個(ge)股方面，TCL科技(ji)、金科股份、中國(guo)核電、國(guo)海證券、攀鋼(gang)釩鈦、廣深鐵路、大北農、東(dong)華軟件等17家(jia)公司(si)獲“國(guo)家(jia)隊”增(zeng)持股份數量居前，增(zeng)持股數均超過1000萬股。

　　上(shang)述被國家隊(dui)增(zeng)持(chi)(chi)的17家公(gong)(gong)司(si)多數在一季報(bao)顯示為“新進”。以TCL科(ke)技(ji)為例，公(gong)(gong)司(si)2020年一季報(bao)顯示，工銀瑞(rui)信基金-農業銀行-工銀瑞(rui)信中(zhong)證金融(rong)資產管(guan)(guan)理計劃、南方基金-農業銀行-南方中(zhong)證金融(rong)資產管(guan)(guan)理計劃分別于(yu)報(bao)告期(qi)內增(zeng)持(chi)(chi)了(le)7476.15萬股，占(zhan)總股本比例分別為0.55%。兩者均(jun)進入(ru)TCL科(ke)技(ji)的前十大流通股。

　　從“國家(jia)隊”增(zeng)持的(de)(de)行業(ye)(ye)看(kan)，醫藥制造業(ye)(ye)涉(she)及(ji)7家(jia)上(shang)市(shi)公司(si)，計算機、通信(xin)和其(qi)他(ta)電子(zi)設備(bei)制造業(ye)(ye)涉(she)及(ji)5家(jia)上(shang)市(shi)公司(si)，化(hua)學原料和化(hua)學制品制造業(ye)(ye)、房(fang)地產(chan)業(ye)(ye)、軟(ruan)件和信(xin)息技術服務業(ye)(ye)、有(you)色金屬冶煉和壓延(yan)加(jia)工業(ye)(ye)分(fen)別(bie)涉(she)及(ji)3家(jia)上(shang)市(shi)公司(si)。這些(xie)行業(ye)(ye)一季度被“國家(jia)隊”增(zeng)持的(de)(de)上(shang)市(shi)公司(si)數量(liang)居前。

　　“國家隊(dui)”重倉的個股主要集中在計(ji)算機(ji)、通信和(he)其他電(dian)子(zi)設備制造業(ye)；醫藥制造業(ye)；電(dian)氣(qi)機(ji)械(xie)和(he)器材制造業(ye)；電(dian)力、熱(re)力生產和(he)供應業(ye)；資本市場(chang)服務五大行業(ye)。

　　前海(hai)開源首(shou)席經濟學家(jia)楊(yang)德龍(long)表(biao)示，匯(hui)金和(he)證金等“國家(jia)隊”的(de)持(chi)倉(cang)仍以(yi)藍籌股(gu)為主，特(te)別是銀行、地產(chan)、券商等，也持(chi)倉(cang)一些中小股(gu)票，但“國家(jia)隊”比較看重上市(shi)公司的(de)基本面。

　　社保基金新進118家公司

　　Wind數(shu)據顯示(shi)，430家(jia)(jia)公司(si)(si)在(zai)一季(ji)報中(zhong)(zhong)(zhong)披(pi)露了(le)社保(bao)基(ji)金(jin)(jin)持股(gu)情況。其中(zhong)(zhong)(zhong)，超(chao)過2只社保(bao)基(ji)金(jin)(jin)參與的上市(shi)公司(si)(si)有143家(jia)(jia)。雙匯發(fa)展、中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)巨(ju)石、白云機場、我武生物(wu)、恒(heng)順醋業(ye)、國(guo)藥股(gu)份、金(jin)(jin)禾實業(ye)等(deng)46家(jia)(jia)公司(si)(si)均(jun)被超(chao)過3只社保(bao)基(ji)金(jin)(jin)持有。

　　梳理發(fa)現(xian)，58家(jia)公(gong)(gong)司(si)被(bei)社(she)(she)保(bao)(bao)基金持(chi)股超(chao)(chao)(chao)過5%，11家(jia)公(gong)(gong)司(si)超(chao)(chao)(chao)過10%。截至(zhi)4月29日收盤，上述430家(jia)公(gong)(gong)司(si)社(she)(she)保(bao)(bao)基金持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值合(he)計2825.23億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。其中，82家(jia)公(gong)(gong)司(si)社(she)(she)保(bao)(bao)基金持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值超(chao)(chao)(chao)過5億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，27家(jia)公(gong)(gong)司(si)超(chao)(chao)(chao)過10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，農業(ye)銀行(xing)、工(gong)商銀行(xing)、交通(tong)銀行(xing)、長春高新、三一重工(gong)5家(jia)公(gong)(gong)司(si)社(she)(she)保(bao)(bao)基金持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值均超(chao)(chao)(chao)過30億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。其中，農業(ye)銀行(xing)、工(gong)商銀行(xing)社(she)(she)保(bao)(bao)基金持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值均超(chao)(chao)(chao)過500億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，兩者持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值總(zong)和(he)占所有社(she)(she)保(bao)(bao)持(chi)倉(cang)(cang)市(shi)值的50.54%。

　　中國(guo)證券報(bao)記者梳(shu)理發(fa)現(xian)，在(zai)(zai)上(shang)(shang)述430家上(shang)(shang)市公司中，社(she)保基金(jin)一季度中新進118家上(shang)(shang)市公司。這(zhe)些公司在(zai)(zai)2019年年報(bao)中并(bing)無社(she)保基金(jin)的身影。

　　從行(xing)業(ye)(ye)分布(bu)看(kan)，在計算機、通信和其他電子設(she)備制造(zao)業(ye)(ye)，社保基金新(xin)(xin)進14家(jia)(jia)上市(shi)公(gong)司(si)(si)；軟(ruan)件和信息技術服(fu)務業(ye)(ye)新(xin)(xin)進14家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)，專(zhuan)用設(she)備制造(zao)業(ye)(ye)新(xin)(xin)進12家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)，電氣機械(xie)及(ji)器材制造(zao)業(ye)(ye)新(xin)(xin)進6家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)，化學原料及(ji)化學制品(pin)制造(zao)業(ye)(ye)新(xin)(xin)進6家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)，汽車制造(zao)業(ye)(ye)新(xin)(xin)進5家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)，食品(pin)制造(zao)業(ye)(ye)新(xin)(xin)進4家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)，醫(yi)藥制造(zao)業(ye)(ye)新(xin)(xin)進3家(jia)(jia)公(gong)司(si)(si)。

　　另有188家(jia)公司被社保基(ji)金增持(chi)，這些(xie)上(shang)市公司所(suo)在行業與新進(jin)的基(ji)本一(yi)致。

　　124家公(gong)(gong)(gong)司一季度(du)被社保基金減持。減持數量居前公(gong)(gong)(gong)司基本圍繞廣播、電視(shi)、電影(ying)和影(ying)視(shi)錄音制作(zuo)業(ye)(ye)；鐵路(lu)運(yun)輸(shu)業(ye)(ye)；航空運(yun)輸(shu)業(ye)(ye)等(deng)(deng)受疫(yi)情影(ying)響較(jiao)大行(xing)業(ye)(ye)，包括中國電影(ying)、招商公(gong)(gong)(gong)路(lu)等(deng)(deng)。漲幅居前的部分醫藥醫療類、化工類、防疫(yi)物(wu)資生(sheng)產類等(deng)(deng)股價漲幅大的公(gong)(gong)(gong)司也(ye)在社保基金減持范圍。

　　持續關注亮點行(xing)業

　　截至4月(yue)29日20時(shi)，3092家A股公(gong)(gong)司發(fa)布2020年一季(ji)報，這些公(gong)(gong)司合計(ji)實(shi)現營業(ye)收(shou)入(ru)8.11萬(wan)億(yi)元(yuan)，相比(bi)上(shang)年同(tong)期(qi)的8.75萬(wan)億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)下降7.3%；歸屬于上(shang)市公(gong)(gong)司股東的凈利潤合計(ji)為7242.21億(yi)元(yuan)，相比(bi)上(shang)年同(tong)期(qi)的8943.61億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)下降19.02%。

　　從(cong)一(yi)季報情況看(kan)，疫情對不(bu)同行業(ye)的(de)上市(shi)公司影響差異(yi)較(jiao)大。部分上市(shi)公司通(tong)過轉型(xing)線上、加(jia)大網上直播營銷力度(du)等(deng)方式，增加(jia)營業(ye)收(shou)入。部分拓展渠道過程(cheng)中，增加(jia)了(le)一(yi)定(ding)(ding)成本(ben)，凈利(li)潤(run)受到一(yi)定(ding)(ding)影響。但(dan)從(cong)營收(shou)角度(du)看(kan)，上市(shi)公司可以保(bao)持較(jiao)強的(de)韌性。同時，在線教育、遠程(cheng)辦公、短視頻制(zhi)作、網絡(luo)購物(wu)等(deng)“宅經濟”，培養了(le)較(jiao)高的(de)客戶黏性，相關公司的(de)業(ye)務(wu)模式得到改善。

　　從行業(ye)(ye)角度看，口罩、防護服、醫藥(yao)等防疫物資(zi)類(lei)生產(chan)銷售公(gong)司(si)(si)訂單量大(da)增，但后(hou)續要考慮業(ye)(ye)務發展的可(ke)持續性。新基(ji)建、5G產(chan)業(ye)(ye)鏈、科技(ji)類(lei)、半導體類(lei)公(gong)司(si)(si)，受益于國產(chan)替代(dai)以及傳(chuan)統(tong)行業(ye)(ye)線上化科技(ji)轉型，有(you)望取得較(jiao)長的高景氣周期。