昨日，深交所公(gong)布(bu)了2020年(nian)深市(shi)并購(gou)重(zhong)組(zu)與監管服務(wu)情況。數據顯示，2020年(nian)深市(shi)公(gong)司(si)完成(cheng)(cheng)收購(gou)事項665家(jia)次(ci)，交易金額3011億元；實施重(zhong)大資產重(zhong)組(zu)78單，交易金額3483億元（不含配套募資）。從交易類型看(kan)，深市(shi)公(gong)司(si)“產業整合型”重(zhong)組(zu)已連(lian)續3年(nian)占比超六成(cheng)(cheng)，聚焦主(zhu)業發(fa)展(zhan)、回歸并購(gou)本源(yuan)，已成(cheng)(cheng)市(shi)場主(zhu)體之共識。

　　在重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)方(fang)面，聚焦主業、推動轉型升級成(cheng)為深(shen)市公司的主流。

　　2020年，深(shen)市公(gong)司的(de)出清式(shi)出售資產(chan)及資產(chan)置換項目合計(ji)21單，占深(shen)市重(zhong)大(da)資產(chan)重(zhong)組項目數(shu)的(de)27%，比(bi)重(zhong)較2019年有明(ming)顯提升(sheng)。這對化解企業經營風險、完善優勝(sheng)劣汰機制、實現新舊動能轉換發揮了重(zhong)要的(de)推動作用(yong)。

　　從支(zhi)付(fu)(fu)手段看，現金(jin)類重(zhong)組(zu)合(he)計(ji)29單(dan)，占(zhan)(zhan)比(bi)達37%。同(tong)時，定向(xiang)可(ke)轉債(zhai)成為重(zhong)組(zu)支(zhi)付(fu)(fu)工具的有效補(bu)充，有9單(dan)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)方案(an)使用定向(xiang)可(ke)轉債(zhai)支(zhi)付(fu)(fu)對價，占(zhan)(zhan)比(bi)超一成。

　　從收購標的(de)(de)估(gu)值(zhi)看(kan)，標的(de)(de)資產(chan)平均增值(zhi)率243%，整(zheng)體估(gu)值(zhi)水平雖仍處于相(xiang)對合理范(fan)圍，但(dan)“三(san)高”類重組（高估(gu)值(zhi)、高溢價、高業績承諾）仍有出(chu)現(xian)，值(zhi)得警惕。同時，“養殼炒(chao)殼”“炒(chao)小(xiao)炒(chao)差(cha)”的(de)(de)情況已大幅(fu)減少。

　　2020年，創業(ye)板公司披露重大資產重組交易45單，占深(shen)市整(zheng)體的四成(cheng)，比重較2019年提高逾6個百(bai)分點，注(zhu)冊制下重組交易的活躍度顯著(zhu)提升。特別是(shi)其(qi)中有六成(cheng)項目(mu)的重組標的屬于信息(xi)技(ji)術、高端(duan)裝備制造、新(xin)材(cai)料(liao)等戰(zhan)略新(xin)興產業(ye)，創業(ye)板“三創四新(xin)”定位(wei)進一(yi)步凸顯。

　　在上市(shi)公司收購方(fang)面，則聚焦科技(ji)創新和為企業紓(shu)困。

　　2020年深市(shi)收購事項(xiang)中，計算(suan)機通(tong)信、軟件和信息服務(wu)、醫(yi)藥、高端裝備制(zhi)造、新材料等(deng)新興產業(ye)上(shang)市(shi)公司備受市(shi)場青睞，占比(bi)超四(si)成。有(you)(you)(you)27家民營企(qi)業(ye)通(tong)過股(gu)權轉讓(rang)、控制(zhi)權變更等(deng)方式引入(ru)國有(you)(you)(you)資(zi)(zi)本(ben)，通(tong)過實際控制(zhi)人現金“輸(shu)血(xue)”、授信支持、優質(zhi)資(zi)(zi)產注入(ru)等(deng)綜合舉措，使企(qi)業(ye)基本(ben)面得到有(you)(you)(you)效改善，紓困取得較好(hao)成效。如碧水源、節能國禎等(deng)環保(bao)企(qi)業(ye)，在國資(zi)(zi)入(ru)主(zhu)后扭轉了經營困局、改善了盈利能力(li)。

　　在監(jian)管方面，深交所(suo)2020年以提高(gao)監(jian)管效能為目標，持(chi)續加大對并購重組中異常行為的監(jian)管力度(du)。

　　深(shen)交(jiao)所(suo)一方(fang)面抓信息披(pi)露的(de)前端，加強問(wen)(wen)詢(xun)，全(quan)年共發出(chu)123份重組(zu)問(wen)(wen)詢(xun)函(han)，強化事中監管問(wen)(wen)詢(xun)。重點針對(dui)“三高”重組(zu)交(jiao)易、忽(hu)悠式重組(zu)、規避重組(zu)上(shang)市等異常(chang)情(qing)況(kuang)進行了(le)刨根(gen)問(wen)(wen)底式的(de)問(wen)(wen)詢(xun)，對(dui)22單高風險(xian)重組(zu)方(fang)案(an)發出(chu)了(le)兩份以上(shang)的(de)問(wen)(wen)詢(xun)函(han)。

　　另一方(fang)面(mian)，深交所抓持(chi)續(xu)監管(guan)(guan)的(de)后端，打擊違規。在日常監管(guan)(guan)及年報審查(cha)中(zhong)，關注重(zhong)組(zu)后續(xu)的(de)整合和(he)承諾履行(xing)情況，強化對(dui)商譽(yu)減值、業績承諾“精準(zhun)”達(da)標、業績補償(chang)履行(xing)等(deng)事項的(de)持(chi)續(xu)監管(guan)(guan)，促(cu)進提高(gao)并購(gou)重(zhong)組(zu)的(de)整合效果。

　　此外，深(shen)(shen)(shen)交(jiao)所還(huan)細化(hua)重(zhong)組(zu)業績承諾違(wei)規(gui)的處分(fen)(fen)標(biao)準，壓實中介機構責任(ren)，從(cong)(cong)嚴從(cong)(cong)快處分(fen)(fen)重(zhong)組(zu)違(wei)規(gui)行(xing)為(wei)。如對(dui)(dui)部分(fen)(fen)公司利(li)用重(zhong)組(zu)利(li)好炒作股(gu)價、配合(he)股(gu)東減持等行(xing)為(wei)，深(shen)(shen)(shen)交(jiao)所及時上報立案(an)(an)調查線索并(bing)作出(chu)紀(ji)律處分(fen)(fen)；對(dui)(dui)23單(dan)拒不履行(xing)重(zhong)組(zu)業績承諾的案(an)(an)件(jian)，深(shen)(shen)(shen)交(jiao)所作出(chu)紀(ji)律處分(fen)(fen)；對(dui)(dui)6名履職盡責不到位的中介機構責任(ren)人員(yuan)，作出(chu)紀(ji)律處分(fen)(fen)或采(cai)取自(zi)律監管措施(shi)。

　　深交所負責人介(jie)紹，下一步將在制度建設、政策咨詢、方案實施(shi)、培訓交流、技術(shu)保障等方面提供“一攬子”服務(wu)，充分發揮并購重組功能(neng)作用，以此來提高(gao)上市公司質(zhi)量，支持(chi)產業結構轉型升(sheng)級。