5月12日，珠海高凌信息科技股份有限公司(簡稱“高凌信息”)科創板IPO申請獲上交所受理。高凌信息本次科創板IPO擬募資15億元加碼內生安全通信系統升級改造項目等六大項目，軍用通信業務是公司營收及凈利潤的重要組成部分，2020年這部分收入同比增長達288%。

　　軍用訂單快速增長

　　高凌信息從事信息通信網絡設備、網絡與信息安全產品以及環保物聯網應用產品的研發、生產和銷售，致力于為國防和政企用戶打造安全可信的信息網絡并深度挖掘數據應用。

　　2018年-2020年（簡稱“報告期內”），公司營收分別為1.75億元、2.52億元、3.98億元；同期對應的歸母凈利潤分別為2087.87萬元、4093.59萬元、1.09億元；綜合毛利率分別為49.97%、54.97%、63.37%。

　　根據產品和服務的內容，公司主營業務分為軍用通信、網絡內容安全、網絡空間內生安全和環保物聯網應用四大業務板塊。

　　軍用通信業務是公司收入和利潤的重要部分。招股書介紹，高凌信息自1999年成立伊始即從事軍用通信產品的研發、生產和銷售，在軍用電信網固定通信及特種應用場景，形成了完整的產品系列。

　　報告期內，高凌信息軍用通信業務收入分別為1896.86萬元、7293.99萬元、2.83億元，占各期主營業務收入比重分別為10.91%、29.08%和71.25%。

　　高凌信息主要客戶為國防單位、政府單位和軍工企業，其中軍用通信業務具有終端用戶集中度高的特征。報告期內，公司向前五大客戶（合并口徑）的銷售收入分別為1.05億元、1.33億元、2.90億元，占營業收入的比例分別為59.74%、52.90%、72.86%，占比較高。

　　2020年高凌信息軍用通信業務收入同比增長287.81%。截至2020年末，公司正在履行的軍用通信業務合同金額（含稅）約8851.05萬元；業已通過競爭性談判但尚未簽署合同的業務預計合同額（含稅）約1.42億元。

　　高凌信息表示，報告期內軍用通信業務對公司收入貢獻較大，如果未來軍工行業宏觀環境發生變化，或軍隊信息通信建設規劃發生調整而公司未能及時應對并擴展產品，可能對公司經營穩定性產生重大不利影響。

　　募資15億元用于六大項目

　　招股書介紹，從2016年開始，圍繞通信、安全和數據應用三條主線，基于新技術和新需求，公司對原有業務和產品做了進一步延伸。

　　例如，在網絡內容安全領域，2016年公司電信網有害信息防范系統在某直轄市開始規模應用。在徐玉玉電信詐騙案引起廣大社會輿論關注的背景下，公司網絡內容安全業務進一步快速發展；同時，基于公司在電信網內容安全領域的技術和市場先發優勢，公司開始向互聯網和移動互聯網進行延伸，逐步形成面向全網的網絡內容安全產品體系。

　　2018年開始，在網絡空間安全日益關系國家安全的背景下，公司在網絡空間內生安全理論研究的科研成果基礎上，持續加大研發投入，在擬態防御技術方面形成了一系列技術成果和產品，公司在網絡空間內生安全領域逐漸形成技術優勢。2019年以來，公司網絡空間內生安全產品陸續在軍隊、科研院所等客戶中開始應用。

　　截至2020年12月31日，公司共有研發人員323人，占總人數的50.39%，2020年公司研發投入6152.75萬元，占營業收入的15.48%。根據招股書，在新產品和在研項目方面，公司將擬態防御技術應用于通信產品，打造具備內生安全屬性的通信設備，提高電信網絡的安全可靠性。目前，具備內生安全屬性的新一代通信設備產品正在研發中。

　　高凌信息稱，本次IPO擬募資15.02億元，用于內生安全通信系統升級改造項目、通信網絡信息安全與大數據運營產品升級建設項目、生態環境監測及數據應用升級項目、內生安全擬態防御基礎平臺建設項目、內生安全云和數據中心研制建設項目、補充流動資金。

　　私募基金云集

　　據高凌信息招股書，公司股東名單私募基金較多。公司最近一年發行人新增股東為漢虎貳號、清科和清一號、華金領越、嘉興戰新、金起航貳號、中電科國元直投壹號及深圳科微。上述機構均位列高凌信息發行前十大股東。

　　2020年，融發基金、漢虎貳號、清科和清一號、華金領越、嘉興戰新、金起航貳號及中電科國元直投壹號，在看好高凌信息的未來發展前景的前提下，對公司進行了充分的盡職調查并做出投資決策，經協商一致以增資擴股形式投資高凌信息，增資價格以公司預期凈利潤為基礎，經各方市場化協商確定，均為21.57元/股。

　　其中，華金領越持股約2%，普通合伙人為珠海華金領創基金管理有限公司，后者系上市公司華金資本下屬珠海華金創新投資有限公司持股100%的公司，實際控制人為珠海市國資委。

　　清科和清一號持股約1%，系杭州清科投資管理有限公司管理的私募基金，清華大學教育基金會出資比例達89.25%。杭州清科投資管理有限公司系北京清科創富投資管理有限公司持股100%的公司，實際控制人為倪正東。

　　高凌投資持有公司57.41%股份，系公司的控股股東；胡云林持有高凌投資100%股權，其通過高凌投資間接控制公司57.41%的股份，為公司實際控制人，在2001年-2011年期間歷任高凌信息董事長、總經理、執行董事。胡云林目前僅擔任高凌信息的董事，高凌信息的董事長、總經理為馮志峰。