中(zhong)證網訊（王珞）兗(yan)(yan)(yan)礦能源(yuan)（600188.SH、01171.HK）擬發行H股(gu)可轉(zhuan)債(zhai)作為(wei)對價增持其控(kong)股(gu)子公司兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)大利亞(ya)有限公司（03668.HK）（以下簡稱“兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)洲(zhou)(zhou)”）股(gu)份事宜有新進(jin)展。6月7日早間，兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)洲(zhou)(zhou)公告(gao)(gao)稱，獨(du)立(li)董事委員(yuan)會考(kao)慮(lv)到兗(yan)(yan)(yan)礦能源(yuan)收(shou)購報價和對價形式，認為(wei)目前的(de)交(jiao)易條(tiao)款并不(bu)符合兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)洲(zhou)(zhou)少(shao)數(shu)股(gu)東的(de)最佳利益，無法對現有的(de)交(jiao)易方案給予支持或(huo)作出(chu)推薦(jian)。兗(yan)(yan)(yan)礦能源(yuan)則公告(gao)(gao)表(biao)示，兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)洲(zhou)(zhou)獨(du)董委員(yuan)會的(de)意見對兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)洲(zhou)(zhou)少(shao)數(shu)股(gu)東將起到咨詢參考(kao)作用，公司期待繼續與兗(yan)(yan)(yan)煤(mei)(mei)(mei)澳(ao)洲(zhou)(zhou)獨(du)董委員(yuan)會進(jin)行討(tao)論(lun)。

　　按照澳交所上市(shi)規(gui)定(ding)(ding)，針對(dui)兗礦能(neng)源(yuan)擬(ni)發(fa)行(xing)H股(gu)(gu)可(ke)(ke)轉債作為(wei)對(dui)價(jia)增持控股(gu)(gu)子公司兗煤澳洲(zhou)(zhou)股(gu)(gu)份事(shi)宜，兗煤澳洲(zhou)(zhou)獨(du)(du)董委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)應當發(fa)表(biao)意(yi)見，并會(hui)對(dui)兗煤澳洲(zhou)(zhou)少(shao)數(shu)股(gu)(gu)東(dong)有(you)一定(ding)(ding)的參考作用。兗礦能(neng)源(yuan)表(biao)示，獨(du)(du)董委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)不(bu)推(tui)薦(jian)少(shao)數(shu)股(gu)(gu)東(dong)接受報價(jia)，在國際并購中也較為(wei)常(chang)見，但(dan)并不(bu)影響(xiang)本次交易(yi)(yi)(yi)的繼續推(tui)進(jin)，交易(yi)(yi)(yi)的最終結果(guo)仍取決于股(gu)(gu)東(dong)自主決策(ce)，投資者會(hui)基(ji)于商業(ye)利益確(que)定(ding)(ding)是否將(jiang)持有(you)的兗煤澳洲(zhou)(zhou)股(gu)(gu)票換成(cheng)兗礦能(neng)源(yuan)H股(gu)(gu)可(ke)(ke)轉債。近年來，澳洲(zhou)(zhou)資本市(shi)場的Washington H. Soul Pattinson 收購Hunter Hall International，以及Geopacific Resources Limited收購Kula Gold Limited等(deng)案例，都是在獨(du)(du)立董事(shi)委(wei)員(yuan)(yuan)會(hui)不(bu)推(tui)薦(jian)交易(yi)(yi)(yi)的情況下(xia)實現了成(cheng)功增持。

　　對于兗(yan)煤澳洲獨董委員會認為報(bao)價(jia)(jia)低于當(dang)前(qian)二(er)級市(shi)場(chang)(chang)價(jia)(jia)格(ge)(ge)，兗(yan)礦能源(yuan)在公告中回(hui)應稱(cheng)，3.6美元/股(gu)(gu)(gu)的(de)收購(gou)價(jia)(jia)是在考慮了兗(yan)煤澳洲股(gu)(gu)(gu)票的(de)歷史交易價(jia)(jia)格(ge)(ge)、可比公司估值、可比交易估值以及(ji)市(shi)場(chang)(chang)對未來煤炭價(jia)(jia)格(ge)(ge)的(de)共識(shi)等長期(qi)因素后得出(chu)的(de)。近期(qi)兗(yan)煤澳洲股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)大幅(fu)上(shang)漲，是源(yuan)于突發因素導(dao)致(zhi)煤炭價(jia)(jia)格(ge)(ge)在短期(qi)內出(chu)現飚升(sheng)。從兗(yan)煤澳洲近期(qi)股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)分析，兗(yan)礦能源(yuan)發布的(de)收購(gou)報(bao)價(jia)(jia)，比報(bao)價(jia)(jia)前(qian)60個交易日和(he)90個交易日的(de)平(ping)均(jun)交易價(jia)(jia)格(ge)(ge)分別溢價(jia)(jia)4.08%和(he)26.03%。

　　以H股(gu)(gu)可(ke)轉(zhuan)債方式進行對價支付，可(ke)以為兗(yan)(yan)煤(mei)澳洲(zhou)少數股(gu)(gu)東提供更(geng)(geng)多靈活(huo)性：一方面，兗(yan)(yan)煤(mei)澳洲(zhou)股(gu)(gu)東可(ke)以選(xuan)擇出(chu)售所持兗(yan)(yan)礦能(neng)(neng)源H股(gu)(gu)可(ke)轉(zhuan)債，退出(chu)投資(zi)；另一方面，兗(yan)(yan)煤(mei)澳洲(zhou)股(gu)(gu)東可(ke)以選(xuan)擇持有兗(yan)(yan)礦能(neng)(neng)源H股(gu)(gu)可(ke)轉(zhuan)債獲(huo)得(de)固定利息(xi)及本(ben)金款項，規(gui)避煤(mei)炭行業的(de)股(gu)(gu)價波(bo)動。此外，兗(yan)(yan)煤(mei)澳洲(zhou)股(gu)(gu)東也可(ke)將兗(yan)(yan)礦能(neng)(neng)源H股(gu)(gu)可(ke)轉(zhuan)債轉(zhuan)換成兗(yan)(yan)礦能(neng)(neng)源H股(gu)(gu)，繼續持有一家規(gui)模(mo)更(geng)(geng)大(da)、資(zi)產組(zu)合更(geng)(geng)多元化(hua)、抗風險能(neng)(neng)力(li)更(geng)(geng)強的(de)國際化(hua)能(neng)(neng)源公(gong)司股(gu)(gu)票(piao)。

　　兗礦能源(yuan)還表示，潛在交易能夠為(wei)那些希望退出但無法以當(dang)前(qian)市場(chang)價(jia)格（包括由于(yu)市場(chang)流動性(xing)不足等原(yuan)因）減持的兗煤澳洲少數股東提(ti)供合理的市場(chang)化(hua)交易機會。