11月(yue)22日盤(pan)后(hou)，快手(shou)(shou)發布2022年第三季(ji)度業(ye)績，公司第三季(ji)度總營收同比增長(chang)12.9%至231億(yi)元，高于市(shi)場一(yi)致(zhi)預期的(de)225.6億(yi)元。用(yong)戶(hu)增長(chang)方面(mian)，快手(shou)(shou)應用(yong)的(de)用(yong)戶(hu)規模再創新高，平(ping)均日活躍用(yong)戶(hu)規模同比增長(chang)13.4%達3.63億(yi)，平(ping)均月(yue)活躍用(yong)戶(hu)規模達6.26億(yi)。 

　　值得注意的是，快手電(dian)(dian)商業務(wu)在(zai)第三季度取得超行業增(zeng)長(chang)水(shui)平的表現(xian)，當季快手電(dian)(dian)商GMV（商品交易總(zong)額）同比增(zeng)長(chang)26.6%至2225億元。在(zai)直播間(jian)場景(jing)之(zhi)外，通過(guo)拓展短視頻(pin)“種草”等方式，快手電(dian)(dian)商的滲透率和轉化率持續提(ti)升(sheng)，電(dian)(dian)商月活(huo)躍買(mai)家超過(guo)1億，用戶復購率同比提(ti)升(sheng)約1.1個百分(fen)點。

　　用戶規模再創新高

　　用(yong)戶(hu)(hu)增(zeng)長方面，第(di)三季度(du)快手(shou)應用(yong)的用(yong)戶(hu)(hu)規模再創新(xin)高(gao)，平均(jun)日(ri)活(huo)躍用(yong)戶(hu)(hu)規模同比(bi)增(zeng)長13.4%達(da)3.63億，平均(jun)月(yue)活(huo)躍用(yong)戶(hu)(hu)規模達(da)6.26億。平臺社交互動與信任氛圍繼續加(jia)強，互相關注(zhu)的用(yong)戶(hu)(hu)對數(shu)達(da)235億對，同比(bi)大幅增(zeng)長63.1%。

　　內容(rong)生態方面，快手持續拓展(zhan)多(duo)元化的短視(shi)頻與直播(bo)內容(rong)供給。今(jin)年暑期檔，快手上線的精品(pin)(pin)短劇中，22部實(shi)現(xian)播(bo)放量破(po)億，并涌現(xian)了如家庭寫實(shi)題(ti)材作品(pin)(pin)《育兒大作戰》、“京味兒”情景喜劇《胡(hu)同兒》、醫(yi)生題(ti)材職業(ye)短劇《仁心》等(deng)爆款精品(pin)(pin)，在(zai)題(ti)材拓展(zhan)、營銷玩(wan)法等(deng)維度實(shi)現(xian)新(xin)(xin)的突破(po)。自制綜藝(yi)方面，《出(chu)發吧！老(lao)媽》《聲聲如夏花(hua)》等(deng)口碑節目的推(tui)出(chu)，打造了“長視(shi)頻+短視(shi)頻+直播(bo)”的運營新(xin)(xin)模式，為用戶(hu)帶來全新(xin)(xin)的內容(rong)消費與互動體驗。

　　值得注意的(de)是(shi)，周(zhou)(zhou)杰(jie)(jie)倫成為快手豐富(fu)內容生(sheng)態的(de)一(yi)大(da)亮(liang)點。7月18日晚(wan)，發布新作品的(de)周(zhou)(zhou)杰(jie)(jie)倫在快手開啟直(zhi)播(bo)，直(zhi)播(bo)間累計觀看人數達(da)1.1億，最高實時(shi)在線觀看人數超654萬(wan)，直(zhi)播(bo)間互(hu)動總量(liang)達(da)4.5億。此前，周(zhou)(zhou)杰(jie)(jie)倫新專輯(ji)《最偉(wei)大(da)的(de)作品》先行(xing)曲(qu)MV在快手由本人賬號上(shang)線8個小時(shi)，播(bo)放(fang)量(liang)就突破了1.5億。

　　廣告業務暫時承壓

　　財報顯示，分業務(wu)(wu)來(lai)看，快(kuai)手線(xian)上營銷服(fu)務(wu)(wu)（即(ji)廣告(gao)）、直播和(he)其他服(fu)務(wu)(wu)（含電商(shang)）對收(shou)入的貢獻占比分別為(wei)50.1%、38.7%和(he)11.2%。

　　其(qi)中，三季度廣告(gao)收入(ru)為116億元，同比增長6.2%。作為快手(shou)營收的(de)“基(ji)本盤”，廣告(gao)收入(ru)增速呈(cheng)現逐季下(xia)滑(hua)的(de)態(tai)勢(shi)，今年一季度和二季度的(de)同比增長分(fen)別為32.6%、10.5%。

　　對于廣(guang)告業務(wu)的疲軟，天風證券指出(chu)主(zhu)要系宏觀因素拖累(lei)，行業廣(guang)告主(zhu)需求疲軟，整(zheng)體(ti)大盤恢復(fu)較弱，對短期廣(guang)告收入或(huo)有(you)一定沖擊。

　　第(di)三季度，通(tong)過多渠(qu)道引入廣告(gao)主(zhu)和政策扶(fu)持，快(kuai)(kuai)手(shou)月活躍廣告(gao)主(zhu)數量(liang)(liang)同(tong)比增長(chang)超(chao)過65%。品(pin)牌廣告(gao)方面，依托定制(zhi)招商項目，探索貼合廣告(gao)主(zhu)個性需求、快(kuai)(kuai)手(shou)內容(rong)生(sheng)態的(de)品(pin)牌營銷(xiao)模式，深挖達(da)(da)人(ren)營銷(xiao)價值，將達(da)(da)人(ren)背(bei)后(hou)的(de)流(liu)量(liang)(liang)優勢與品(pin)牌對流(liu)量(liang)(liang)的(de)需求進行更高(gao)(gao)效的(de)匹配。同(tong)時，快(kuai)(kuai)手(shou)持續加(jia)強(qiang)廣告(gao)基礎設施建設，細分、聚焦垂直行業(ye)，打通(tong)內外循環，提高(gao)(gao)產品(pin)核心競爭(zheng)力，并進一步挖掘用戶(hu)的(de)商業(ye)興(xing)趣，加(jia)速建立用戶(hu)內容(rong)生(sheng)態與商業(ye)生(sheng)態的(de)正循環。

　　電商滲透率持續提升

　　電商業(ye)務的表現，為(wei)快手的財報帶了一抹亮色。

　　第三季(ji)度，快(kuai)手電商(shang)GMV同(tong)比增(zeng)(zeng)長26.6%至2225億元。期內(nei)，快(kuai)手持(chi)續(xu)吸引更(geng)多(duo)商(shang)家(jia)(jia)入駐，新(xin)開店(dian)商(shang)家(jia)(jia)數量(liang)同(tong)比增(zeng)(zeng)長近80%。在直播間場景之外，通(tong)過拓展短視頻(pin)種草等方式(shi)，快(kuai)手電商(shang)的(de)滲(shen)透(tou)率(lv)(lv)和轉化率(lv)(lv)持(chi)續(xu)提(ti)升，電商(shang)月活躍買家(jia)(jia)超過1億，復購率(lv)(lv)同(tong)比提(ti)升約(yue)1.1個百(bai)分點。

　　對(dui)于電(dian)(dian)商(shang)(shang)(shang)(shang)業務的(de)(de)增長，快手(shou)稱受(shou)益(yi)于完善育商(shang)(shang)(shang)(shang)體(ti)系(xi)，加(jia)強對(dui)商(shang)(shang)(shang)(shang)家的(de)(de)服務和管理，提(ti)升(sheng)商(shang)(shang)(shang)(shang)家運(yun)營能(neng)(neng)力(li)。同(tong)時，通過流量分配策略效應及提(ti)升(sheng)人貨(huo)匹配的(de)(de)精準性(xing)，進一(yi)步優(you)化平(ping)臺轉化效率及營商(shang)(shang)(shang)(shang)環境，第三(san)季(ji)度新動銷商(shang)(shang)(shang)(shang)家數(shu)(shu)實(shi)現(xian)同(tong)比(bi)(bi)雙(shuang)位數(shu)(shu)增長。“我們也(ye)在(zai)繼續加(jia)強對(dui)電(dian)(dian)商(shang)(shang)(shang)(shang)品(pin)(pin)牌客戶的(de)(de)建設(she)，在(zai)引入更多知名品(pin)(pin)牌外(wai)，持續打造特色(se)‘快品(pin)(pin)牌’，通過專(zhuan)屬流量及政策扶(fu)持，提(ti)升(sheng)‘快品(pin)(pin)牌’的(de)(de)運(yun)營及服務能(neng)(neng)力(li)，為消費者提(ti)供更高(gao)體(ti)驗性(xing)價比(bi)(bi)的(de)(de)產品(pin)(pin)及服務，第三(san)季(ji)度‘快品(pin)(pin)牌’數(shu)(shu)量實(shi)現(xian)環比(bi)(bi)雙(shuang)位數(shu)(shu)增長，電(dian)(dian)商(shang)(shang)(shang)(shang)GMV占比(bi)(bi)持續提(ti)升(sheng)。”

　　快手(shou)(shou)正在強化電(dian)商業(ye)務(wu)的(de)戰(zhan)略地位。9月16日，快手(shou)(shou)宣布(bu)成立(li)商業(ye)生態委員會，由(you)CEO程一笑擔任主席，其還兼任電(dian)商事業(ye)部負責人。此(ci)次組織調整(zheng)，業(ye)內預計快手(shou)(shou)在未來有望實(shi)現電(dian)商運(yun)營(ying)和(he)變現效率的(de)提升。

　　在(zai)今年(nian)“雙11”前夕，快(kuai)手(shou)再度(du)聯(lian)手(shou)淘(tao)寶(bao)的動作受到市(shi)場(chang)關注(zhu)。自2022年(nian)10月28日(ri)0時起，淘(tao)寶(bao)聯(lian)盟商(shang)(shang)品鏈接逐漸恢(hui)復(fu)在(zai)快(kuai)手(shou)直播(bo)間(jian)購物車(che)、短視頻購物車(che)、商(shang)(shang)詳(xiang)頁(ye)等發布商(shang)(shang)品及服務鏈接，10月31日(ri)全面(mian)完成恢(hui)復(fu)。今年(nian)3月1日(ri)，快(kuai)手(shou)曾(ceng)切斷(duan)淘(tao)寶(bao)聯(lian)盟外鏈。3月切斷(duan)淘(tao)寶(bao)外鏈之前，淘(tao)系商(shang)(shang)品GMV占(zhan)快(kuai)手(shou)大盤比例已經下降(jiang)到1%。

　　廣(guang)發(fa)證券認為，快手重(zhong)新開放淘寶聯盟商品(pin)鏈接的核心考量(liang)是為了增加商品(pin)供給，特別是品(pin)牌商品(pin)，為后續拓(tuo)展貨架電商打基(ji)礎。