滬深兩市(shi)超5000家上市(shi)公(gong)司(si)2023年年報(bao)全(quan)部(bu)出(chu)爐。數據(ju)顯示，去年滬深上市(shi)公(gong)司(si)共實(shi)現(xian)(xian)營業(ye)(ye)收入(ru)72.6萬億元，其(qi)中八(ba)成(cheng)公(gong)司(si)實(shi)現(xian)(xian)盈(ying)利，五成(cheng)實(shi)現(xian)(xian)凈利潤同比(bi)增長(chang)。同時，公(gong)司(si)回報(bao)股東意識不斷增強(qiang)，現(xian)(xian)金分紅水平持續維(wei)持高位，并積極(ji)通過發展新(xin)質(zhi)生產力(li)提升(sheng)產業(ye)(ye)鏈供(gong)應(ying)鏈競爭力(li)。此外(wai)，海(hai)外(wai)業(ye)(ye)務收入(ru)創新(xin)高，“新(xin)三樣”釋放新(xin)動能，伴(ban)隨著旅(lv)游出(chu)行復(fu)蘇，酒店餐飲和旅(lv)游業(ye)(ye)也在扭虧(kui)為盈(ying)。

　　八成(cheng)公司實(shi)現(xian)盈利 五成(cheng)實(shi)現(xian)凈(jing)利潤(run)同(tong)比增(zeng)長

　　去年，面對國內外(wai)多重因素挑戰，滬(hu)深上市公(gong)司整體業(ye)績持續修復，內生動能不斷集聚。

　　一方面，滬深上市(shi)公(gong)司總體盈(ying)利改(gai)善。2023年，滬深上市(shi)公(gong)司共(gong)實(shi)(shi)現(xian)營業(ye)收入(ru)72.6萬億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)增(zeng)長0.9%；凈利潤(run)5.3萬億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)降1.3%。其中，78.4%的上市(shi)公(gong)司實(shi)(shi)現(xian)盈(ying)利，51.4%的公(gong)司凈利潤(run)同(tong)(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)增(zeng)長。扣(kou)除金融業(ye)外，實(shi)(shi)體上市(shi)公(gong)司實(shi)(shi)現(xian)營業(ye)收入(ru)63.4萬億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)增(zeng)長2.2%；凈利潤(run)2.9萬億(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)下(xia)降3.1%，息稅折舊及(ji)攤(tan)銷前(qian)利潤(run)（EBITDA）同(tong)(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)(bi)(bi)微增(zeng)0.4%。

　　從申萬(wan)28個(ge)實(shi)體(ti)一級行業(ye)來看(kan)，14個(ge)行業(ye)盈(ying)利(li)實(shi)現增長，商貿零售、社會服(fu)務、傳媒、交(jiao)通運(yun)輸、公(gong)用事業(ye)等(deng)行業(ye)盈(ying)利(li)增速居(ju)前。上市(shi)公(gong)司營業(ye)收入相當于GDP的(de)(de)約六成，實(shi)體(ti)上市(shi)公(gong)司利(li)潤(run)總額相當于規模以上工業(ye)企業(ye)的(de)(de)52.6%，在(zai)國民經濟中的(de)(de)地位日益提升。

　　另一方(fang)面(mian)，上市公司總虧損(sun)大(da)幅(fu)收窄，經(jing)營狀(zhuang)況邊際(ji)改善。2023年，上市公司總虧損(sun)金(jin)(jin)額和巨虧公司家數大(da)幅(fu)減少。1105家虧損(sun)公司合計(ji)虧損(sun)4826.9億(yi)元，同比減虧25.9%，虧損(sun)金(jin)(jin)額超100億(yi)元的(de)公司由上年的(de)10家減少至1家。其(qi)中，國(guo)航(hang)(hang)、東航(hang)(hang)、南航(hang)(hang)2023年合計(ji)減虧952.6億(yi)元，是(shi)減虧的(de)重(zhong)要來源。

　　據統計，虧損(sun)公(gong)司主要集中(zhong)在房地(di)(di)產(chan)、電(dian)子、醫(yi)藥生物(wu)等行(xing)業，虧損(sun)額占比超四成(cheng)，虧損(sun)額最大的五家(jia)公(gong)司為合力泰(tai)（電(dian)子）、綠地(di)(di)控股（地(di)(di)產(chan)）、ST世茂（地(di)(di)產(chan)）、*ST金科（地(di)(di)產(chan)）、中(zhong)國東航（交(jiao)通運輸）。

　　此(ci)外，實體(ti)企(qi)業盈利(li)正在逐步修復，盈利(li)增(zeng)速下(xia)半年(nian)(nian)由負轉(zhuan)正，去年(nian)(nian)第(di)三季度和(he)第(di)四季度凈(jing)利(li)潤(run)同(tong)比(bi)分別增(zeng)長(chang)4.5%、8.4%，呈(cheng)現企(qi)穩回升態勢(shi)。實體(ti)企(qi)業造血功能也在提升，經營活動現金凈(jing)流(liu)入6.4萬億元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)9.2%，經營現金流(liu)與凈(jing)利(li)潤(run)的比(bi)值從2.0倍(bei)增(zeng)長(chang)至(zhi)2.3倍(bei)。

　　研發投入同比增長9.9% 高新技術制造業投產勢頭(tou)強勁(jing)

　　在穩(wen)固經濟“基本(ben)盤(pan)”的(de)同時，滬深上市公司積極發展新質生(sheng)產力，并將其(qi)作(zuo)為實(shi)現高質量發展的(de)關鍵(jian)發力點。

　　其(qi)中，滬市主板公司2023年合(he)計研(yan)發支出近9000億元，同比(bi)增長(chang)(chang)5%。截至2023年末(mo)，科創板已集(ji)聚超23萬(wan)人的科研(yan)人才隊伍(wu)，研(yan)發人員占員工總數的比(bi)例超過三成。深市2023年研(yan)發投(tou)入(ru)合(he)計超過7400億元，同比(bi)增長(chang)(chang)11.1%。新(xin)一(yi)代信息技(ji)術、新(xin)能(neng)源汽車(che)、高端裝備制造等戰略性新(xin)興領域研(yan)發投(tou)入(ru)分別同比(bi)增長(chang)(chang)6.37%、41.18%、11.71%。

　　同(tong)時，滬深實(shi)體上市公(gong)司(si)研(yan)(yan)發(fa)(fa)投入(ru)(ru)合計1.6萬億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長9.9%，研(yan)(yan)發(fa)(fa)投入(ru)(ru)相當于(yu)(yu)(yu)我(wo)國(guo)研(yan)(yan)發(fa)(fa)經費支出(chu)約(yue)五成；研(yan)(yan)發(fa)(fa)強(qiang)度(du)（研(yan)(yan)發(fa)(fa)經費占營業收入(ru)(ru)的(de)比重）達(da)2.5%，其(qi)中科創板(ban)和創業板(ban)研(yan)(yan)發(fa)(fa)強(qiang)度(du)分別高達(da)10.9%、4.9%。研(yan)(yan)發(fa)(fa)強(qiang)度(du)大(da)于(yu)(yu)(yu)10%的(de)公(gong)司(si)家數占比16.5%，同(tong)比增(zeng)加1個百分點；253家公(gong)司(si)研(yan)(yan)發(fa)(fa)投入(ru)(ru)大(da)于(yu)(yu)(yu)10億元(yuan)。

　　此(ci)外，隨著盈利和經(jing)(jing)營現金流修復，上(shang)市公(gong)司投產(chan)意愿提升(sheng)，對經(jing)(jing)濟增長(chang)的(de)貢獻進(jin)一步提升(sheng)。2023年(nian)實體企業(ye)資(zi)(zi)本開支(zhi)合計5.0萬億元，同比(bi)增長(chang)9.0%。其中，高新(xin)技術制造業(ye)投產(chan)勢頭強(qiang)勁，鐵路(lu)、船舶(bo)、航空航天(tian)、汽車等14個細(xi)分領域資(zi)(zi)本開支(zhi)同比(bi)增長(chang)超(chao)10%。公(gong)用事業(ye)、交(jiao)通運(yun)輸等基(ji)建相(xiang)關產(chan)業(ye)投資(zi)(zi)支(zhi)出(chu)同比(bi)分別(bie)增長(chang)33.7%、14.0%，持續發(fa)揮了穩經(jing)(jing)濟促發(fa)展的(de)作用。

　　分紅(hong)(hong)家(jia)數和(he)分紅(hong)(hong)金(jin)額創新高 28家(jia)公司預計現(xian)金(jin)分紅(hong)(hong)超百億(yi)元

　　隨著A股分紅(hong)體制機制不斷(duan)完善(shan)，上市公司在自(zi)身穩定發展(zhan)的同時，對于投資者的回饋意識明顯加強，A股現金(jin)分紅(hong)家數(shu)和(he)分紅(hong)金(jin)額不斷(duan)刷新歷史記(ji)錄(lu)。

　　數據顯示，合計(ji)3635家公(gong)司公(gong)告(gao)2023年年報(bao)現金分(fen)紅(hong)，家數占比70.9%；共宣告(gao)現金分(fen)紅(hong)2.0萬億(yi)(yi)元，上市公(gong)司公(gong)告(gao)分(fen)紅(hong)的數量、分(fen)紅(hong)金額同(tong)比分(fen)別增長10.9%、1.2%，均刷新了歷史新高。其(qi)中(zhong)，28家公(gong)司預(yu)計(ji)現金分(fen)紅(hong)超百億(yi)(yi)元，還有不少公(gong)司提出(chu)(chu)中(zhong)期分(fen)紅(hong)計(ji)劃，比如國有五大行(xing)首次集(ji)體推(tui)出(chu)(chu)中(zhong)期分(fen)紅(hong)安排。

　　銀河證券表示，分(fen)紅是(shi)公司(si)利(li)(li)潤分(fen)配給股東(dong)的直接體現(xian)(xian)，是(shi)股東(dong)投(tou)資回報的重要(yao)組成(cheng)部(bu)分(fen)。同時，持(chi)續穩定的現(xian)(xian)金分(fen)紅通常表明公司(si)具有良好的盈利(li)(li)能力和健(jian)康的財(cai)務狀況(kuang)，長期(qi)穩定的分(fen)紅有利(li)(li)于提(ti)振投(tou)資者信心。后續隨著監(jian)管政(zheng)策持(chi)續優(you)化(hua)，上市公司(si)分(fen)紅水平和質量有望(wang)進一(yi)步提(ti)升(sheng)。

　　同時，共(gong)計775家公司在2023年實施(shi)回(hui)購，回(hui)購金(jin)額864.33億(yi)元，主要集中在消(xiao)費、科技和(he)制(zhi)造板(ban)塊。銀(yin)河證券表示(shi)，隨(sui)著資本市(shi)(shi)場進一(yi)步開放，預(yu)計上市(shi)(shi)公司股票(piao)回(hui)購將更加(jia)規范化、市(shi)(shi)場化。上市(shi)(shi)公司在實施(shi)股票(piao)回(hui)購的過程中，應加(jia)強與投資者之間的溝通，準確傳達回(hui)購目的和(he)預(yu)期(qi)效果，增強投資者信心，促進股價(jia)的穩定和(he)長期(qi)增長。

　　此(ci)外，還有不少上市公司積(ji)極踐行新發展理念，滬深(shen)交(jiao)易所共計2025家公司披露可持續發展報告(gao)或社會責任報告(gao)，同比增(zeng)長超兩(liang)成。

　　海外業務收入創(chuang)新高 “新三(san)樣”釋放新動(dong)能(neng)

　　2023年，滬深實(shi)(shi)體(ti)上市公司海外業務(wu)收入(ru)在高(gao)基數上再創新高(gao)，占總(zong)(zong)收入(ru)比(bi)例(li)為12.8%，相當于(yu)我國(guo)貨(huo)物(wu)貿易出(chu)口(kou)總(zong)(zong)額(e)約兩(liang)成；同比(bi)增長5.2%，增幅高(gao)于(yu)我國(guo)貨(huo)物(wu)貿易0.6%的(de)出(chu)口(kou)增速，參與全球競爭的(de)實(shi)(shi)力不斷增強(qiang)。

　　同時，資本市場聚集并培育了(le)大量“新三(san)樣”龍(long)頭(tou)企業，不斷(duan)提升我(wo)國出口產品(pin)科(ke)技含量。2023年，新能源汽車、鋰電池、光伏行業上(shang)市公司海(hai)外業務(wu)收(shou)入合計(ji)同比增(zeng)長32.3%，高(gao)于相(xiang)關行業全國出口收(shou)入29.9%的增(zeng)速。其中(zhong)，比亞迪、寧德時代海(hai)外業務(wu)收(shou)入同比均增(zeng)長70%以上(shang)。

　　東吳證券認為，中長期來看，一(yi)方面，在海(hai)(hai)外尤其是新興市(shi)場經濟體的(de)拉(la)動下，全球制造(zao)業(ye)補(bu)庫將會是未(wei)來至(zhi)少一(yi)到兩(liang)個季(ji)度最(zui)重要的(de)交易邏輯之一(yi)，我(wo)國出海(hai)(hai)/出口(kou)鏈企業(ye)有(you)望受益于海(hai)(hai)外制造(zao)業(ye)需求的(de)恢(hui)復，進(jin)入盈利(li)(li)和估值(zhi)雙擊(ji)上行的(de)周期。另一(yi)方面，新“國九條”在助力資(zi)本市(shi)場高質(zhi)量(liang)發展的(de)同時，將會影(ying)響部分行業(ye)的(de)中長期格局(ju)，利(li)(li)好我(wo)國“新三(san)樣”等優(you)質(zhi)制造(zao)業(ye)盈利(li)(li)改善。

　　此外，房地產負面影響持續下降，家(jia)用電器、工程機械等地產產業鏈通過(guo)拓展海外市場(chang)、推動更新換代(dai)等方(fang)式，逐(zhu)步降低(di)了對房地產的(de)(de)依賴。2023年(nian)，上述(shu)行業海外業務收入占營收的(de)(de)比(bi)重分別為36.0%、41.2%，較2019年(nian)提(ti)升2.1個(ge)百(bai)分點和26.8個(ge)百(bai)分點；兩個(ge)行業2023年(nian)利潤同比(bi)增長13.6%、23.4%。

　　休(xiu)閑消費復蘇 酒店餐飲和旅游(you)業(ye)扭虧為盈(ying)

　　2023年(nian)，隨著旅游(you)出行加(jia)快(kuai)復蘇(su)(su)，旅游(you)餐飲等(deng)行業(ye)火(huo)熱復蘇(su)(su)，相關上市公司經(jing)營狀況得到改(gai)善，業(ye)績不斷回(hui)暖(nuan)。

　　其中，交通運輸業(ye)上市公(gong)司(si)(si)凈利潤同比增長65.6%；酒店(dian)餐飲(yin)和旅游業(ye)扭虧(kui)為(wei)盈，分別盈利17.9億元、17.2億元，已(yi)(yi)恢復至(zhi)疫情前的(de)約八成(cheng)和六(liu)成(cheng)。比如，旅行社龍頭(tou)公(gong)司(si)(si)中青旅2023年(nian)營收(shou)已(yi)(yi)恢復至(zhi)2019年(nian)的(de)七成(cheng)水平(ping)，實現扭虧(kui)。

　　此外，休閑出行相(xiang)關的(de)美容護(hu)理(li)、服裝家紡凈(jing)(jing)利潤(run)同比(bi)分別增長(chang)45.2%和(he)60.3%。出行帶動商貿零(ling)售(shou)行業顯(xian)著增長(chang)，如中(zhong)國中(zhong)免凈(jing)(jing)利潤(run)同比(bi)增長(chang)33.5%；汽(qi)車等(deng)耐用(yong)品銷售(shou)穩(wen)步修復，凈(jing)(jing)利潤(run)同比(bi)增長(chang)47.7%；食(shi)品飲料凈(jing)(jing)利潤(run)增長(chang)16.9%，整(zheng)體保(bao)持穩(wen)健。