中證網訊（王(wang)珞）8月23日(ri)，上交(jiao)(jiao)所并(bing)購重(zhong)組(zu)審核(he)委員會審議通過思瑞浦發(fa)行(xing)股份購買創(chuang)芯微100%股權并(bing)募集配(pei)套資(zi)(zi)金(jin)的重(zhong)組(zu)項目。本次交(jiao)(jiao)易是(shi)“科創(chuang)板八條”后，資(zi)(zi)本市場發(fa)揮并(bing)購重(zhong)組(zu)功能、精準服務硬科技、促進(jin)培育壯大新質生(sheng)產(chan)力的又一(yi)案(an)例。

　　回(hui)溯(su)思瑞浦公(gong)(gong)告，草案（上(shang)會稿(gao)）披(pi)露顯示，此次(ci)交(jiao)易方(fang)案包括發(fa)(fa)行(xing)可轉換公(gong)(gong)司(si)債(zhai)券及支付(fu)現(xian)金(jin)(jin)購(gou)買資(zi)產和發(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)份募(mu)集配(pei)套資(zi)金(jin)(jin)兩部分：上(shang)市公(gong)(gong)司(si)擬向(xiang)楊小(xiao)華、白青(qing)剛、艾育林、創(chuang)(chuang)芯(xin)(xin)信息、創(chuang)(chuang)芯(xin)(xin)科技(ji)等19名交(jiao)易對方(fang)發(fa)(fa)行(xing)可轉換公(gong)(gong)司(si)債(zhai)券及支付(fu)現(xian)金(jin)(jin)收購(gou)創(chuang)(chuang)芯(xin)(xin)微100%股(gu)(gu)權；上(shang)市公(gong)(gong)司(si)擬向(xiang)不(bu)超過35名特定對象發(fa)(fa)行(xing)股(gu)(gu)份募(mu)集配(pei)套資(zi)金(jin)(jin)。

　　資料(liao)顯(xian)示(shi)，創芯微主(zhu)要從事高(gao)精度、低功耗電池管理(li)及高(gao)效率、高(gao)密(mi)度電源管理(li)芯片研發(fa)和銷售，已(yi)形成完(wan)整產(chan)品矩陣和應用領域(yu)(yu)(yu)，憑(ping)借良好的技術實(shi)力與產(chan)品質量，成功進入下游行業龍(long)頭企業的供應鏈體系(xi)(xi)并(bing)達成良好合作關系(xi)(xi)，目前下游應用領域(yu)(yu)(yu)主(zhu)要為消費領域(yu)(yu)(yu)，并(bing)逐步(bu)向工業等領域(yu)(yu)(yu)布(bu)局拓展。

　　思瑞(rui)浦目前(qian)產品以模擬芯片為(wei)(wei)主，從長遠(yuan)發展(zhan)(zhan)來看，公(gong)司致(zhi)力于(yu)成(cheng)為(wei)(wei)一家模擬與嵌入(ru)式處理器的平臺(tai)型芯片公(gong)司。業內分析認(ren)為(wei)(wei)，本次并購將有助(zhu)于(yu)思瑞(rui)浦加速向(xiang)綜合性模擬芯片廠商(shang)邁進(jin)，為(wei)(wei)下游客戶提供(gong)更加全面(mian)的芯片解決方案。同時，對上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司及投資(zi)(zi)者而言，并購后可以幫(bang)助(zhu)公(gong)司進(jin)一步拓展(zhan)(zhan)產品種類，獲得新(xin)的利(li)潤(run)增(zeng)長點，也有望推動上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司提升治理水平、增(zeng)強回報能力和投資(zi)(zi)價值。

　　進(jin)入2024年(nian)，隨著公司(si)聚焦的泛工業(ye)、無線通訊等主要市場逐步回暖(nuan)，思瑞浦(pu)業(ye)績(ji)逐季修復(fu)。8月16日(ri)，思瑞浦(pu)披(pi)露2024年(nian)中(zhong)報。該公司(si)實現營業(ye)收(shou)入5.07億元，產品(pin)銷量同比增長約27%。值得(de)關注的是，第二季度公司(si)業(ye)績(ji)有效改善(shan)。

　　據半年報(bao)，公(gong)(gong)司(si)(si)二(er)季(ji)度營(ying)收3.07億元(yuan)，環比(bi)增長53.33%。其中，信號鏈(lian)芯片實現(xian)銷售收入2.44億元(yuan)，環比(bi)增長40.54%；電源管理芯片實現(xian)銷售收入6228.26萬元(yuan)，環比(bi)增長138.23%。同時(shi)盈利(li)能(neng)(neng)力持(chi)續(xu)強化，二(er)季(ji)度公(gong)(gong)司(si)(si)綜合毛利(li)率(lv)為(wei)48.28%，環比(bi)增加0.65個(ge)百分點。民生證(zheng)券研報(bao)表示，思(si)瑞浦二(er)季(ji)度收入增長超預(yu)期(qi)。公(gong)(gong)司(si)(si)業績逐步(bu)迎來拐點，長期(qi)來看，憑借公(gong)(gong)司(si)(si)在新能(neng)(neng)源汽(qi)車(che)、泛(fan)能(neng)(neng)源領域卡位布局，成(cheng)長可期(qi)。

　　業績逐步迎來拐(guai)點疊加并購重組釋放的(de)積極信(xin)號，思瑞浦(pu)迎來機(ji)構廣泛關注(zhu)(zhu)。據公(gong)司8月20日披露的(de)調研紀(ji)要顯示，包括富國(guo)基(ji)金、銀(yin)華基(ji)金、博時基(ji)金等(deng)知(zhi)名機(ji)構參與調研，關注(zhu)(zhu)并購創(chuang)芯微(wei)項目，以及2024年創(chuang)芯微(wei)全年業績展望情(qing)況。

　　思瑞浦表示，創芯微2024年第(di)一季(ji)度(du)實現(xian)營業收(shou)入(ru)5945萬元(yuan)，凈利潤451萬元(yuan)；第(di)二季(ji)度(du)實現(xian)營業收(shou)入(ru)8346萬元(yuan)，凈利潤1351萬元(yuan)；預計第(di)三季(ji)度(du)營業收(shou)入(ru)和凈利潤環(huan)比還會持續(xu)增長(chang)；預計全年營收(shou)3億(yi)元(yuan)左右(you)，凈利潤3000萬元(yuan)-4000萬元(yuan)(其中(zhong)包含股權(quan)激(ji)勵(li)費用1357萬元(yuan))。

　　近日，東(dong)莞證券研報表(biao)示，當前我國(guo)模擬IC市場(chang)需(xu)求(qiu)旺盛但自給(gei)率低，國(guo)產替代迫在眉睫。復(fu)(fu)盤海外龍頭成長(chang)(chang)路(lu)徑，以德州儀器、亞德諾為代表(biao)的模擬IC企(qi)業大(da)多通過“對(dui)內研發+對(dui)外并購”實現跨(kua)越式發展，內資(zi)企(qi)業有望復(fu)(fu)制這一路(lu)徑，長(chang)(chang)期成長(chang)(chang)空間廣闊。

　　思瑞浦(pu)并購創(chuang)芯微便是(shi)在(zai)(zai)外延成長(chang)路徑上的(de)一次(ci)重要嘗試。據業內分析表示，隨著并購的(de)完成，上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)將與創(chuang)芯微在(zai)(zai)現有(you)的(de)產品品類、客戶(hu)資源和銷售(shou)渠道等(deng)方面形成積極的(de)互(hu)補(bu)關系，借(jie)助(zhu)彼此積累的(de)研發實(shi)力(li)和優勢地位(wei)，實(shi)現業務上的(de)有(you)效整合，滿足客戶(hu)多元化需(xu)求(qiu)，擴大公(gong)(gong)司(si)(si)(si)整體(ti)銷售(shou)規模，那么上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)和創(chuang)芯微互(hu)補(bu)效益有(you)望不斷(duan)放大，加(jia)速向綜合性模擬芯片(pian)廠商邁進，將進一步(bu)提升上市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)競爭力(li)，貢獻(xian)新業績增長(chang)點(dian)。