截至(zhi)8月30日20時，A股上(shang)市公司(si)2024年(nian)半年(nian)報基本披露完畢。5271家(jia)上(shang)市公司(si)上(shang)半年(nian)共實現營收32.8萬億元(yuan)，同比下降1.2%；凈利潤2.78萬億元(yuan)，同比下降2.11%。上(shang)半年(nian)，上(shang)市公司(si)業(ye)績“新(xin)(xin)綠智”含量(liang)顯著提升，新(xin)(xin)一代(dai)信(xin)息技術、新(xin)(xin)能源、半導(dao)體等(deng)戰(zhan)略性新(xin)(xin)興產(chan)業(ye)增長亮(liang)眼。

　　今年以來，上市公(gong)司(si)著力培育(yu)新(xin)(xin)質生產(chan)力，加(jia)快布(bu)局低空經(jing)濟、人形(xing)機器人等未來產(chan)業，為新(xin)(xin)一輪的高(gao)質量發(fa)展蓄勢謀(mou)篇。并在固定(ding)資產(chan)投資、并購重組、研發(fa)投入上毫不手軟，逐步勾(gou)勒出“第二增長曲線(xian)”，上市公(gong)司(si)未來的業績將更新(xin)(xin)、更綠、更智(zhi)。

　　向新向綠向智

　　今年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，以半(ban)導體(ti)(ti)為代表的戰(zhan)略(lve)性新興產業，無疑成為A股“最靚的仔”。受(shou)益于消費電子需求回暖、國(guo)產化替代進(jin)程加速(su)以及(ji)AI應用端市(shi)場認同度的持續提升，159家半(ban)導體(ti)(ti)企業共實現營收2737.12億元，同比增長30.16%；凈(jing)利潤173.84億元，同比增長27.19%，半(ban)導體(ti)(ti)行業周(zhou)期(qi)復蘇及(ji)國(guo)產化進(jin)程趨穩。

　　以北方華創為例，上(shang)半年(nian)公司(si)(si)營業收入為123.35億(yi)(yi)元，同比(bi)增(zeng)長46.38%；凈利(li)潤為27.81億(yi)(yi)元，同比(bi)增(zeng)長54.54%；扣非凈利(li)潤為26.40億(yi)(yi)元，同比(bi)增(zeng)長64.06%。受益于行業景氣度(du)回(hui)暖(nuan)和國(guo)產替代持續(xu)推進，以及公司(si)(si)創新(xin)研發戰(zhan)略持續(xu)發力(li)，公司(si)(si)盈利(li)能力(li)不(bu)斷增(zeng)強。

　　業內(nei)人士認為，當(dang)前全(quan)球半導(dao)體需求已觸(chu)底，行業拐(guai)點已經顯(xian)現，并(bing)開始(shi)逐步進入上行區間。國際(ji)半導(dao)體組織SEMI預計今年(nian)半導(dao)體銷售(shou)額將(jiang)增長13%至(zhi)16%，可(ke)能達(da)到6000億美元；未來(lai)幾年(nian)將(jiang)持續保持增長，預計到2030年(nian)前后有望實現1萬億美元的里(li)程碑。

　　“新(xin)(xin)”產業(ye)正逐步匯聚成經濟增(zeng)(zeng)長的(de)新(xin)(xin)動(dong)能(neng)。國家統計局數據顯示，今年上半年，規模(mo)以上高技(ji)術制(zhi)造業(ye)增(zeng)(zeng)加(jia)值同比增(zeng)(zeng)長8.7%，以信息傳輸、軟件和信息技(ji)術服務業(ye)為代表的(de)現代服務業(ye)增(zeng)(zeng)加(jia)值保(bao)持兩位(wei)數增(zeng)(zeng)長；3D打印設(she)備、服務機器人、智能(neng)手表等智能(neng)產品產量(liang)分(fen)別(bie)增(zeng)(zeng)長51.6%、22.8%、10.9%。

　　在(zai)雙碳背景下，上(shang)市公(gong)司(si)向“綠”而行(xing)，持續推動業務(wu)優化升級(ji)。以徐工(gong)機械為例，公(gong)司(si)在(zai)半(ban)年報中頻(pin)頻(pin)提(ti)及新能源產品(pin)對業績(ji)的(de)貢獻。上(shang)半(ban)年，公(gong)司(si)新能源產品(pin)進入增(zeng)長(chang)快車道，收入同比(bi)增(zeng)長(chang)26.76%。徐工(gong)機械表示，綠色化引(yin)領(ling)發展(zhan)已經成為目前行(xing)業發展(zhan)的(de)五(wu)個(ge)特點之一。

　　新(xin)能源汽車產(chan)業(ye)(ye)繼(ji)續(xu)高歌(ge)猛(meng)進。中(zhong)(zhong)汽協公(gong)布(bu)的(de)數據顯示，今年(nian)上(shang)半(ban)(ban)年(nian)，我國新(xin)能源汽車產(chan)銷分(fen)別(bie)完成492.9萬輛(liang)和494.4萬輛(liang)，同(tong)比(bi)分(fen)別(bie)增(zeng)長30.1%和32%。相關上(shang)市(shi)公(gong)司上(shang)半(ban)(ban)年(nian)業(ye)(ye)績(ji)亮點紛呈。其中(zhong)(zhong)，比(bi)亞迪營(ying)收3011.27億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長15.76%；凈(jing)利(li)(li)潤136.31億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長24.44%。賽力斯營(ying)收650.44億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增(zeng)長489.58%；凈(jing)利(li)(li)潤16.25億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)大幅扭虧。另外，寧德時代(dai)凈(jing)利(li)(li)潤同(tong)比(bi)增(zeng)長10.37%，國軒高科凈(jing)利(li)(li)潤同(tong)比(bi)增(zeng)長29.69%。

　　人工智能吹暖上(shang)市公司半年報。天(tian)孚通信、歌(ge)爾(er)(er)股(gu)份(fen)、英(ying)維(wei)克、深南電路、生(sheng)益電子等多家上(shang)市公司在AI推(tui)動下(xia)實現(xian)業績超預期增長。特別是消費電子，在AI推(tui)動下(xia)實現(xian)快速復(fu)蘇，工業富(fu)聯、立訊精密(mi)、歌(ge)爾(er)(er)股(gu)份(fen)、藍思科技凈利潤(run)同比分別增長22.04%、23.89%、190.44%、55.38%。

　　以領益(yi)智(zhi)造為例(li)，公司半(ban)年(nian)(nian)(nian)報顯示，得益(yi)于領先的精(jing)益(yi)制(zhi)造能力及(ji)在AI終(zhong)(zhong)端的制(zhi)造領域的提前(qian)布(bu)局，2024年(nian)(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)(nian)領益(yi)智(zhi)造AI終(zhong)(zhong)端及(ji)通(tong)訊類業務快速(su)增長，實現收入176.40億元，同比增長29.8%。其中(zhong)，手機、PC、平(ping)板、MR、機器人相關產品收入增長較快。

　　投入不斷加大

　　除了營(ying)收(shou)、凈(jing)利上(shang)的直觀體(ti)現(xian)，從固定資(zi)產投資(zi)、研發投入(ru)等(deng)其他半年報財務指標同樣(yang)可以窺見上(shang)市(shi)公司在(zai)向(xiang)(xiang)“新(xin)”向(xiang)(xiang)“綠”向(xiang)(xiang)“智(zhi)”方面不斷加大投入(ru)，這將使上(shang)市(shi)公司未來的業績更“新(xin)”更“綠”更“智(zhi)”。

　　比如(ru)，今年6月，光(guang)威復材宣布(bu)旗下(xia)內(nei)蒙古光(guang)威碳(tan)(tan)纖維(wei)產業化項(xiang)(xiang)目一(yi)期(qi)建成投(tou)產。這一(yi)項(xiang)(xiang)目計劃總投(tou)資21億(yi)元，實現年產高性能(neng)(neng)(neng)碳(tan)(tan)纖維(wei)10000噸。其中，項(xiang)(xiang)目一(yi)期(qi)建設(she)年產4000噸高性能(neng)(neng)(neng)碳(tan)(tan)纖維(wei)產能(neng)(neng)(neng)。近年來，光(guang)威復材持續(xu)創新投(tou)入，推動(dong)公(gong)司產品在(zai)國產大飛機、商(shang)業航天、船舶及包括(kuo)氫(qing)能(neng)(neng)(neng)在(zai)內(nei)的清潔能(neng)(neng)(neng)源等高端(duan)工(gong)業領域應(ying)用(yong)。

　　作為實體(ti)經濟的(de)(de)基本盤、產業轉(zhuan)型的(de)(de)領(ling)頭雁，上(shang)市(shi)公司密(mi)集上(shang)“新(xin)”帶動了高新(xin)技術產業投資穩健增(zeng)長。

　　國家統計局數(shu)據顯(xian)示，今(jin)年1至7月份(fen)，高技(ji)術(shu)(shu)產業(ye)(ye)投(tou)(tou)資同比(bi)增長10.4%，增速比(bi)全部投(tou)(tou)資高6.8個百分點。其(qi)中(zhong)，高技(ji)術(shu)(shu)制造業(ye)(ye)投(tou)(tou)資同比(bi)增長9.7%，高技(ji)術(shu)(shu)服務業(ye)(ye)投(tou)(tou)資同比(bi)增長11.9%。

　　“新(xin)(xin)”投資為上市公司的(de)業(ye)績(ji)增長提供了(le)新(xin)(xin)動(dong)能，打開了(le)新(xin)(xin)的(de)成長空間(jian)。全球MDI龍頭萬華化(hua)學(xue)董事長廖增太(tai)告訴中國證券報記者：“我(wo)(wo)們最近三年明顯(xian)感受(shou)到了(le)成長天花板。于是(shi)，我(wo)(wo)們思(si)考接(jie)下來應該(gai)如何發展？哪(na)個(ge)產業(ye)可作為第二賽(sai)道？再(zai)造一個(ge)萬華該(gai)靠什么(me)？最后，我(wo)(wo)們選擇了(le)電池材料業(ye)務(wu)進行重點培(pei)育。這個(ge)賽(sai)道的(de)天花板非常高，發展前景(jing)十分廣闊。”

　　除了固(gu)定資產(chan)(chan)(chan)投資，上市公司還通過(guo)并購重(zhong)組加快“新”布局。今(jin)年7月，華勤技術發布公告稱，公司擬以支付(fu)現(xian)金方式收(shou)購易(yi)路達(da)80%的股份，交易(yi)價格為28.5億(yi)港元。華勤技術稱此(ci)舉為強強聯(lian)合，如(ru)果交易(yi)順利完(wan)成，將有利于公司擴大在智能硬件(jian)產(chan)(chan)(chan)品領域的市場占有率，優化產(chan)(chan)(chan)品隊列(lie)和(he)客戶結構，完(wan)善(shan)產(chan)(chan)(chan)品生態和(he)戰略布局，推(tui)動(dong)公司可(ke)持續發展。

　　在向(xiang)(xiang)(xiang)“新”向(xiang)(xiang)(xiang)“綠”向(xiang)(xiang)(xiang)“智”的(de)布局上，上市公(gong)司在研發投入(ru)上同(tong)樣毫不手軟(ruan)。以科大訊飛為(wei)例，公(gong)司上半(ban)年研發投入(ru)21.9億(yi)元(yuan)，同(tong)比(bi)增長(chang)32.23%，占營收的(de)比(bi)重(zhong)達23.5%。其中大模(mo)型(xing)研發及(ji)產業落地拓展等(deng)方面，新增投入(ru)超過6.5億(yi)元(yuan)。公(gong)司董事長(chang)劉慶峰表示，“我們為(wei)什(shen)么現在投這(zhe)么多，就(jiu)因(yin)為(wei)對未來有(you)信心，不能錯失這(zhe)一次大模(mo)型(xing)所帶來的(de)革命性戰略機遇。”

　　蓄勢謀篇新一輪增長

　　今年上(shang)半年，上(shang)市(shi)公司著力培育(yu)新(xin)質生產(chan)力，加快布局戰略性新(xin)興產(chan)業(ye)和未來產(chan)業(ye)，為新(xin)一(yi)輪的高質量發(fa)展(zhan)蓄勢謀篇。

　　2024年(nian)(nian)(nian)被(bei)稱(cheng)為低空(kong)經(jing)濟元年(nian)(nian)(nian)，從(cong)2023年(nian)(nian)(nian)底中(zhong)央經(jing)濟工作會(hui)議提(ti)(ti)出(chu)打造低空(kong)經(jing)濟等若干(gan)戰略(lve)性新興(xing)產業(ye)，到(dao)今年(nian)(nian)(nian)全(quan)國(guo)兩會(hui)低空(kong)經(jing)濟被(bei)首次寫(xie)入《政府工作報(bao)告》，再到(dao)黨的二十屆三中(zhong)全(quan)會(hui)提(ti)(ti)出(chu)“發(fa)展(zhan)通用航空(kong)和(he)低空(kong)經(jing)濟”，萬億產業(ye)新藍海浪潮拍岸(an)。上市公司正加快相關領(ling)域布(bu)局，比如(ru)，中(zhong)信海直半年(nian)(nian)(nian)報(bao)“管理(li)層討論”開篇就提(ti)(ti)到(dao)，“上半年(nian)(nian)(nian)公司積極(ji)謀劃(hua)低空(kong)經(jing)濟事業(ye)發(fa)展(zhan)，聚焦專業(ye)領(ling)域，深(shen)化戰略(lve)布(bu)局，加強力(li)量(liang)推動低空(kong)經(jing)濟業(ye)務發(fa)展(zhan)。”

　　人(ren)形機器(qi)人(ren)產業的(de)(de)蓬勃發展同樣(yang)讓上市(shi)公司(si)看(kan)到(dao)了新(xin)的(de)(de)產業機遇。中金公司(si)發布(bu)的(de)(de)最新(xin)研報(bao)表(biao)示，具身智(zhi)能未來(lai)有(you)望(wang)在各行各業中落地，發展前景(jing)廣闊。預計至2030年(nian)，中國人(ren)形機器(qi)人(ren)出(chu)貨量有(you)望(wang)達35萬(wan)臺，市(shi)場空間有(you)望(wang)達581億元，2024-2030年(nian)的(de)(de)年(nian)復合增(zeng)長率有(you)望(wang)超過250%。今年(nian)以來(lai)，十余家上市(shi)公司(si)明確表(biao)示設立人(ren)形機器(qi)人(ren)公司(si)或進行相關投資(zi)。

　　隨著人工智能革命浪潮的(de)來襲，人工智能產業鏈同(tong)樣成為(wei)了今年上半年上市公(gong)司布局(ju)的(de)焦(jiao)點(dian)。比(bi)如，人工智能帶來的(de)數據(ju)中(zhong)(zhong)心需求急(ji)劇增長，液冷(leng)散熱持(chi)續(xu)放量。東(dong)陽(yang)光相關負責人對(dui)中(zhong)(zhong)國證券報記者表(biao)示，“公(gong)司提前(qian)對(dui)冷(leng)板式(shi)液冷(leng)和(he)浸沒(mei)式(shi)液冷(leng)進(jin)行戰略布局(ju)，后續(xu)將通過產業并購對(dui)氟化(hua)(hua)(hua)冷(leng)卻領域進(jin)行橫向和(he)縱向延伸，加速公(gong)司在(zai)氟化(hua)(hua)(hua)冷(leng)卻技術的(de)商業化(hua)(hua)(hua)進(jin)程，迅速搶占氟化(hua)(hua)(hua)液冷(leng)的(de)市場先(xian)機。”

　　今年上(shang)半年，很多(duo)上(shang)市公司(si)已經從提前(qian)布局中嘗到“甜頭”。比如，滬電股份上(shang)半年凈(jing)利潤同比增長131.59%。公司(si)稱，業績增長主要受益(yi)于高速(su)運算服(fu)務器(qi)、AI等(deng)新興(xing)計算場景對印制電路板的結構性需求。方正科(ke)技、廣合科(ke)技等(deng)也(ye)紛紛表(biao)示(shi)，隨著AI快速(su)發展，PCB市場行情好于去年。