2017年基(ji)金二季報披(pi)露(lu)完畢,公募基(ji)金二季度的經營(ying)狀況隨之浮出水(shui)面。
根據(ju)天相投顧統計的(de)數據(ju),二季(ji)度(du)(du)公(gong)募基金(jin)整體盈利1147.49億元(yuan),相較于上季(ji)度(du)(du)的(de)1105.53億元(yuan)略有提升。偏(pian)股(gu)型基金(jin)獲(huo)利498億元(yuan),成(cheng)為二季(ji)度(du)(du)最賺錢的(de)品(pin)(pin)種;權益類產品(pin)(pin)交出(chu)了一份亮眼的(de)“成(cheng)績單”。
今年二季度以(yi)來,A股(gu)市場延續著“二八分化”的主基調,白馬藍籌(chou)股(gu)接連上漲(zhang),“漂亮50”概念表現強勢(shi),高(gao)估值成長股(gu)持續調整。在(zai)此行情(qing)背景下,精選個股(gu)和均衡配置仍然(ran)是主要投資(zi)策略(lve)。
操作策略:精選個股 靈活調倉
根(gen)據海通(tong)證券(quan)最新(xin)發(fa)布的《基(ji)金(jin)(jin)(jin)公司(si)權益(yi)類資產(chan)業績排行榜》顯示(shi),截至2017年6月底(di),新(xin)華基(ji)金(jin)(jin)(jin)旗下權益(yi)類基(ji)金(jin)(jin)(jin)整(zheng)體(ti)以99.9%的凈(jing)值(zhi)增長率(lv)排名行業前5。另據銀河數據顯示(shi),截至2017年6月底(di),新(xin)華基(ji)金(jin)(jin)(jin)旗下共有三只基(ji)金(jin)(jin)(jin)累計凈(jing)值(zhi)增長率(lv)超過100%。
其中,新華(hua)(hua)行業輪換靈活配置混合基(ji)金(jin)近三(san)(san)年(nian)(nian)累計(ji)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)194.78%,成立以來(lai)年(nian)(nian)化收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)達30.35%;新華(hua)(hua)泛資源優勢混合基(ji)金(jin)近三(san)(san)年(nian)(nian)累計(ji)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)124.42%,成立以來(lai)年(nian)(nian)化收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)達12.23%;新華(hua)(hua)趨(qu)勢領(ling)航混合基(ji)金(jin)近三(san)(san)年(nian)(nian)累計(ji)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)120.36%,成立以來(lai)年(nian)(nian)化收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)達24.15%。
優異的(de)投(tou)資業績離(li)不開金(jin)牌(pai)基金(jin)經理對重倉股的(de)操作策略。
查閱(yue)二季報(bao)發現,新華基(ji)金(jin)在重倉(cang)(cang)股的(de)(de)操作(zuo)上(shang)有(you)兩個(ge)特點值得關注:其一,長(chang)期(qi)看好部分重倉(cang)(cang)股,并堅定持(chi)有(you),以(yi)保持(chi)基(ji)金(jin)風格和收益的(de)(de)長(chang)期(qi)穩(wen)定。另一種操作(zuo)是,采取靈活(huo)調倉(cang)(cang)策略,根(gen)據行情的(de)(de)變化對部分重倉(cang)(cang)股果(guo)斷調倉(cang)(cang),以(yi)期(qi)把握階段性行情,在穩(wen)健基(ji)礎上(shang)爭取超額(e)收益。
以新(xin)華(hua)(hua)(hua)基金(jin)(jin)旗下兩大產品——新(xin)華(hua)(hua)(hua)趨勢領航(hang)和新(xin)華(hua)(hua)(hua)行(xing)業輪換為例。二季(ji)度(du)中(zhong),在十大重倉(cang)股中(zhong),這兩只基金(jin)(jin)均(jun)穩定持(chi)有(you)三只,另七只進行(xing)了階段(duan)性調整(zheng)。新(xin)華(hua)(hua)(hua)基金(jin)(jin)表示,二季(ji)度(du)市(shi)場(chang)整(zheng)體呈現窄幅震蕩(dang)。期內倉(cang)位變(bian)動不(bu)大,適當增加銀行(xing)、保險板塊(kuai)、重卡、白(bai)酒(jiu)等強勢板塊(kuai)個(ge)股配置(zhi)。整(zheng)體來說,個(ge)股配置(zhi)仍(reng)較(jiao)為均(jun)衡(heng)。
在有效控(kong)制(zhi)風險(xian)的(de)前提下,新華(hua)基金通(tong)過對(dui)宏觀經濟周期(qi)、估值(zhi)(zhi)水(shui)平、政策(ce)導向以及投資策(ce)略市場情緒(xu)等(deng)因素(su)的(de)分析,通(tong)過把(ba)握行(xing)業周期(qi)輪換(huan)規律,動(dong)態調整基金股(gu)票(piao)資產在不同行(xing)業與個股(gu)之(zhi)間的(de)配置(zhi)比例,并在此基礎上(shang)通(tong)過積極的(de)大類資產配置(zhi),力(li)求實(shi)現基金資產凈(jing)值(zhi)(zhi)長期(qi)穩定(ding)的(de)增長。
新華基金認為,整體來(lai)看,2017年經濟的(de)(de)(de)下行風(feng)險(xian)不大,通脹預(yu)期(qi)下降(jiang),匯率可控。伴隨 A 股(gu)納入MSCI后(hou),投(tou)資者的(de)(de)(de)選(xuan)股(gu)標準進(jin)一步國際化,A股(gu)估值逐步與國際市場(chang)收斂。未來(lai)仍將(jiang)以均(jun)衡配置為基礎,更加(jia)注重個股(gu)的(de)(de)(de)精選(xuan)。
專業投資能力與投研團隊培養機制是關鍵
據了解,新(xin)(xin)華(hua)(hua)趨(qu)勢領航基(ji)(ji)金(jin)經(jing)理崔(cui)建波(bo)系新(xin)(xin)華(hua)(hua)基(ji)(ji)金(jin)投(tou)資(zi)總監(jian)。崔(cui)建波(bo)具有(you)22年證券(quan)從業(ye)經(jing)驗,由其(qi)操刀的基(ji)(ji)金(jin)產品以長(chang)期業(ye)績穩健出(chu)色見長(chang),截至目前,新(xin)(xin)華(hua)(hua)優選消費任(ren)職回報157.34%,新(xin)(xin)華(hua)(hua)趨(qu)勢領航任(ren)職回報128.69%。崔(cui)建波(bo)坦(tan)言(yan),自己的投(tou)資(zi)風格屬于平(ping)衡(heng)型,整體(ti)來(lai)說,沒有(you)什么短板(ban)。“投(tou)資(zi)習(xi)慣(guan)和個人從業(ye)經(jing)歷促使我(wo)習(xi)慣(guan)于先看大方向,我(wo)認為只要將市(shi)場的內在邏輯想清楚(chu),做投(tou)資(zi)就會特(te)別有(you)信心。”
新(xin)華(hua)行業輪換的(de)基(ji)金(jin)經(jing)理為欒(luan)(luan)江偉(wei)(wei)。欒(luan)(luan)江偉(wei)(wei)具有(you)8年(nian)(nian)證(zheng)券從業經(jing)驗,自2015年(nian)(nian)任職基(ji)金(jin)經(jing)理以(yi)來,他(ta)已(yi)經(jing)兩次(ci)將(jiang)“金(jin)牛(niu)獎”納入(ru)囊(nang)中。令行業稱道的(de)是,欒(luan)(luan)江偉(wei)(wei)在(zai)(zai)2015年(nian)(nian)股災期間接手(shou)的(de)新(xin)華(hua)行業靈活配置混合(he)A當(dang)年(nian)(nian)以(yi)160.26%的(de)漲幅在(zai)(zai)740名同類(lei)基(ji)金(jin)中位(wei)居第3位(wei)。該(gai)基(ji)金(jin)在(zai)(zai)2015年(nian)(nian)牛(niu)市瘋狂之時勇于(yu)提前減倉(cang),保住基(ji)金(jin)上半年(nian)(nian)80%的(de)勝利果實,成功避開股災,又在(zai)(zai)當(dang)年(nian)(nian)4季度果斷加倉(cang),從而取得了(le)優異的(de)成績。今年(nian)(nian)以(yi)來,由(you)其管理的(de)新(xin)華(hua)泛(fan)資源(yuan)優勢凈值增長12.47%,新(xin)華(hua)行業輪換也取得了(le)8.13%的(de)收(shou)益表現。
作為一名(ming)成長(chang)(chang)風格(ge)的基(ji)金經(jing)理,欒江(jiang)偉擅長(chang)(chang)挖掘成長(chang)(chang)股,尤其看好中小市(shi)值(zhi)、成長(chang)(chang)空(kong)間大(da)的“獨(du)(du)門黑馬”,并提前布局。“我的投資思(si)路一直沒變(bian),對于賣(mai)方推薦的熱(re)門股或者市(shi)場(chang)熱(re)點總是(shi)保持(chi)謹慎的態度(du),相反(fan)更愿意持(chi)有(you)自(zi)己獨(du)(du)立(li)研究的股票(piao),提前買入,在獲得目標收益后也不(bu)戀(lian)戰,會及時兌現離場(chang)。”欒江(jiang)偉表示。
新華基金良好的(de)業績表現(xian),既證明(ming)了基金經理(li)操作策略有效,也說明(ming)專(zhuan)業投(tou)資能力與投(tou)研(yan)團(tuan)隊培養機制的(de)重要性。
新(xin)(xin)華基(ji)金投(tou)(tou)資(zi)總監崔建波表示(shi),新(xin)(xin)華基(ji)金投(tou)(tou)研(yan)(yan)團隊專注于提高投(tou)(tou)研(yan)(yan)水(shui)平和(he)投(tou)(tou)資(zi)業績,目(mu)前的(de)整體氛圍很(hen)好,團隊配(pei)置上(shang)經過(guo)2016年(nian)(nian)(nian)包(bao)括今年(nian)(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)(nian)的(de)調整,預(yu)計(ji)從下半(ban)年(nian)(nian)(nian)開(kai)始,會步入一(yi)個更加快速(su)發展的(de)軌道。他希望,未來在打造(zao)好公司整體投(tou)(tou)研(yan)(yan)平臺的(de)基(ji)礎上(shang),可(ke)以發揮集體和(he)個人能力(li)的(de)雙(shuang)重優勢,使基(ji)金經理形成自身(shen)獨具特色的(de)投(tou)(tou)資(zi)風(feng)格,每個基(ji)金經理都應該胸懷一(yi)顆(ke)冠軍(jun)之心(xin)。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲明:凡(fan)本網(wang)(wang)(wang)注明“來(lai)源(yuan):中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)所有作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),版權(quan)均(jun)屬于(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券報、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)(zuo)者聯合聲明,任何組(zu)織未經(jing)中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券報、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)(zuo)者書面授(shou)權(quan)不(bu)得轉載、摘編(bian)或利(li)用其(qi)(qi)它方(fang)式(shi)使用上述作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)。凡(fan)本網(wang)(wang)(wang)注明來(lai)源(yuan)非中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)券報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),均(jun)轉載自其(qi)(qi)它媒體(ti),轉載目的(de)在于(yu)更好服務讀(du)者、傳遞(di)信息之(zhi)需,并不(bu)代(dai)表(biao)本網(wang)(wang)(wang)贊同(tong)其(qi)(qi)觀點(dian),本網(wang)(wang)(wang)亦(yi)不(bu)對其(qi)(qi)真實性(xing)負責,持(chi)異(yi)議者應與原出處單位主張權(quan)利(li)。
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