證券時報·數(shu)據寶統計顯示(shi)，二(er)(er)季度公募基(ji)金整(zheng)體虧(kui)損(sun)467億(yi)(yi)元，貨幣(bi)基(ji)金成為賺錢(qian)大戶，股票型基(ji)金的虧(kui)損(sun)幅度擴(kuo)大至663億(yi)(yi)元。醫藥(yao)生物、食品飲料、家用電器(qi)依然是基(ji)金重點配置行業，且二(er)(er)季度倉(cang)位上(shang)升(sheng)明顯。

　　數據顯示，基(ji)金二季(ji)度新(xin)進270只個股(gu)(gu)，8只個股(gu)(gu)持(chi)股(gu)(gu)占流通(tong)(tong)A股(gu)(gu)比例大于(yu)3%；619只個股(gu)(gu)獲增(zeng)持(chi)，其中11只個股(gu)(gu)增(zeng)持(chi)數量占流通(tong)(tong)股(gu)(gu)的比例大于(yu)10%。

　　從基金(jin)持股數量(liang)占流(liu)通A股比例(li)來(lai)看，二(er)季度(du)末，16只股票(piao)被基金(jin)鎖定了(le)20%以上的流(liu)通股籌(chou)碼。

　　1.貨幣基金最賺錢

　　公(gong)募基金二(er)季報披(pi)露(lu)完畢，123家基金公(gong)司旗下基金披(pi)露(lu)了季報，二(er)季度整(zheng)體虧損(sun)467億元，與一(yi)季度盈(ying)利約690億元相比(bi)，公(gong)募基金的(de)整(zheng)體盈(ying)利能力下降明顯。

　　123家(jia)基(ji)金公司(si)中，有54家(jia)基(ji)金管理公司(si)旗(qi)下(xia)基(ji)金二(er)季度逆市實現整體盈(ying)利(li)，其中僅天弘基(ji)金利(li)潤超過百(bai)億(yi)(yi)大(da)關(guan)，為170.7億(yi)(yi)元(yuan)，主要是因為天弘基(ji)金的(de)貨(huo)幣基(ji)金規(gui)模最(zui)大(da)，盈(ying)利(li)來源主要是天弘余(yu)額(e)寶，其二(er)季度貢(gong)獻(xian)利(li)潤高達150.29億(yi)(yi)元(yuan)。

　　緊隨其后(hou)的是建信基(ji)(ji)金，二季度盈(ying)利47.87億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；位居第三的中(zhong)銀基(ji)(ji)金二季度盈(ying)利40.63億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。此(ci)外，進入(ru)基(ji)(ji)金公司盈(ying)利前十榜單的還有(you)工銀瑞信、招(zhao)商、興(xing)業、農(nong)銀匯理、國(guo)壽安保、平(ping)安大華和永贏基(ji)(ji)金，利潤均超(chao)10億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

　　從上(shang)半(ban)年的情況來看，二季(ji)度利潤前(qian)十位(wei)中只有(you)(you)永(yong)贏基金沒有(you)(you)進(jin)入(ru)上(shang)半(ban)年盈利前(qian)十榜單，博(bo)時基金一季(ji)度盈利43.92億元(yuan)，二季(ji)度虧損7.22億元(yuan)，上(shang)半(ban)年盈利36.7億元(yuan)，排名第7位(wei)。

　　在二級市場(chang)低迷的情況下，低風險(xian)產品受到市場(chang)追捧。在各類型基金(jin)(jin)中，二季度表(biao)現(xian)最(zui)好的是(shi)貨(huo)幣基金(jin)(jin)和(he)(he)債(zhai)券基金(jin)(jin)，分別(bie)盈利820.8億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)(he)181.14億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。相比一季度，混合基金(jin)(jin)和(he)(he)股票(piao)基金(jin)(jin)的虧損(sun)幅度增加，二季度分別(bie)虧損(sun)904.52億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)(he)663.47億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　二(er)季度(du)雖然滬(hu)指下跌了10.14%，但仍然有87只股票型基(ji)金份(fen)額凈(jing)(jing)值增長率(lv)大于零，其中(zhong)，有5只基(ji)金份(fen)額凈(jing)(jing)值增長率(lv)超過10%，分別為招商白酒、鵬華中(zhong)證酒、銀華食品(pin)飲料A、銀華食品(pin)飲料C、國泰食品(pin)。

　　此外，從基金(jin)(jin)的資產配置來看，二季度基金(jin)(jin)持有股(gu)票的市(shi)值(zhi)(zhi)為(wei)(wei)1.73萬億元(yuan)，占基金(jin)(jin)總值(zhi)(zhi)的比(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)(wei)12.88%，而在一季度，基金(jin)(jin)持有的股(gu)票市(shi)值(zhi)(zhi)為(wei)(wei)1.81萬億元(yuan)，占基金(jin)(jin)總值(zhi)(zhi)的比(bi)(bi)例(li)(li)為(wei)(wei)14.12%。可見，基金(jin)(jin)持有股(gu)票的比(bi)(bi)例(li)(li)略有下降。

　　2.近三成買入食品飲料、醫藥股

　　由(you)于季度報告(gao)僅披露(lu)基(ji)金(jin)前(qian)十(shi)大持股(gu)，下面所說的基(ji)金(jin)持股(gu)市值(zhi)，均按基(ji)金(jin)季報披露(lu)的前(qian)十(shi)大持股(gu)計算。

　　從持(chi)(chi)股(gu)數(shu)(shu)量(liang)(liang)（重倉股(gu)，下同(tong)）的(de)(de)(de)行(xing)業(ye)分(fen)布來看(kan)，基金(jin)(jin)持(chi)(chi)股(gu)主要集(ji)中于醫藥生物、化工、電子等行(xing)業(ye)，持(chi)(chi)股(gu)數(shu)(shu)量(liang)(liang)分(fen)別為161只、122只和116只，這與(yu)A股(gu)的(de)(de)(de)行(xing)業(ye)分(fen)布結(jie)構(gou)有一(yi)定的(de)(de)(de)關系。相較于2018年(nian)一(yi)季度末(mo)，采掘、家用(yong)電器、鋼鐵(tie)三個(ge)(ge)(ge)行(xing)業(ye)持(chi)(chi)股(gu)個(ge)(ge)(ge)數(shu)(shu)維持(chi)(chi)不變，農林(lin)牧漁(yu)、非銀金(jin)(jin)融等五(wu)個(ge)(ge)(ge)行(xing)業(ye)持(chi)(chi)股(gu)個(ge)(ge)(ge)數(shu)(shu)有增加，其他20個(ge)(ge)(ge)行(xing)業(ye)持(chi)(chi)股(gu)個(ge)(ge)(ge)數(shu)(shu)均有所減(jian)少。其中，機械設備行(xing)業(ye)持(chi)(chi)股(gu)個(ge)(ge)(ge)數(shu)(shu)變動最大，由一(yi)季度末(mo)的(de)(de)(de)108只減(jian)少至88只。

　　從(cong)持股市(shi)(shi)值(zhi)的行(xing)業(ye)分(fen)布來看(kan)，食品飲料(liao)和(he)醫(yi)藥生物行(xing)業(ye)是基金(jin)的前兩(liang)大重倉(cang)行(xing)業(ye)，占(zhan)總持股市(shi)(shi)值(zhi)比(bi)例分(fen)別為14.33%和(he)13.85%。

　　此外，電(dian)子、家(jia)用(yong)電(dian)器(qi)、非銀金(jin)融、銀行等行業的(de)(de)倉(cang)位(wei)(wei)也相對較高(gao)。相較于2018年一季度(du)末(mo)，二季度(du)末(mo)基金(jin)在醫(yi)藥生物、食品飲料、計算(suan)機、家(jia)用(yong)電(dian)器(qi)等行業的(de)(de)倉(cang)位(wei)(wei)上升明顯，分別上升3.11%、2.97%、1.09%、0.78%。

　　3.16只個股持股比例超20%

　　從個(ge)股在基(ji)(ji)金(jin)持(chi)倉中出現(xian)的(de)(de)(de)頻(pin)率來看，貴州茅(mao)臺、格力電器(qi)、中國平安、伊利(li)股份、美(mei)的(de)(de)(de)集團等(deng)大(da)盤藍籌股最受基(ji)(ji)金(jin)歡迎，上述五(wu)家公(gong)司分別被(bei)707、668、651、518、507只基(ji)(ji)金(jin)持(chi)有(you)，此外，招商銀(yin)(yin)行被(bei)454只基(ji)(ji)金(jin)持(chi)有(you)，五(wu)糧液、工商銀(yin)(yin)行、恒瑞醫藥、農業(ye)銀(yin)(yin)行也被(bei)300只以(yi)上的(de)(de)(de)基(ji)(ji)金(jin)持(chi)有(you)。

　　從基金持股數(shu)量占流通A股比例來看，2018年二季度末，16只股票被基金鎖(suo)定了(le)20%以上的流通股籌碼。16家(jia)公司(si)中，有14家(jia)披(pi)露(lu)了(le)中期業績(ji)預告，其中13家(jia)預增，1家(jia)預盈。

　　值得注意的(de)是(shi)，近期(qi)被疫(yi)苗(miao)事件“波及(ji)”的(de)醫藥(yao)公(gong)司康泰(tai)生物(wu)也在列。數據顯示，二季(ji)度(du)末共(gong)有(you)96只(zhi)基金持(chi)有(you)康泰(tai)生物(wu)5935.84萬股，占(zhan)流通股的(de)比例高(gao)達(da)24.76%。此外，二季(ji)度(du)基金還(huan)持(chi)有(you)智飛生物(wu)、沃森生物(wu)、海利生物(wu)、長生生物(wu)等疫(yi)苗(miao)公(gong)司股票，持(chi)股數量占(zhan)流通股的(de)比例分(fen)別為8.3%、2.83%、1.52%、0.11%。

　　從市值來(lai)看，基金持股(gu)公司(si)二(er)季度末的(de)市值主要集中在(zai)“0-100億(yi)元(yuan)(yuan)”、“100億(yi)元(yuan)(yuan)-200億(yi)元(yuan)(yuan)”，持股(gu)家(jia)數分別為709家(jia)、380家(jia)，合計達1089家(jia)，200億(yi)元(yuan)(yuan)以下市值的(de)公司(si)占比71.64%。

　　從持(chi)股(gu)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)占板(ban)塊(kuai)的流(liu)通(tong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)情況來看(kan)，二季度末，基金(jin)持(chi)股(gu)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)占創(chuang)業(ye)板(ban)流(liu)通(tong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)的比例(li)為(wei)(wei)3.81%，占中小板(ban)流(liu)通(tong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)的比例(li)為(wei)(wei)2.79%，占主板(ban)流(liu)通(tong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)的比例(li)為(wei)(wei)1.91%。相較于2018年一(yi)季度末，公募基金(jin)持(chi)股(gu)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)占三大板(ban)塊(kuai)流(liu)通(tong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)的比例(li)均有(you)所上升(sheng)(sheng)，體現出基金(jin)對板(ban)塊(kuai)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)的影(ying)響(xiang)有(you)所提升(sheng)(sheng)。三大板(ban)塊(kuai)中，基金(jin)持(chi)股(gu)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)占創(chuang)業(ye)板(ban)流(liu)通(tong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)的比例(li)上升(sheng)(sheng)最多，增加了0.35個(ge)百(bai)分點，這(zhe)說明創(chuang)業(ye)板(ban)二季度更受基金(jin)的青睞。

　　從估值水平來看，基金持股公司中，二(er)季(ji)度末的(de)動態市(shi)盈(ying)率(lv)在0至20倍、20倍至30倍之間的(de)上市(shi)公司家(jia)數最多，分別為447家(jia)、341家(jia)，市(shi)盈(ying)率(lv)在30倍以下的(de)公司占比(bi)超(chao)過50%。這說明基金在二(er)季(ji)度市(shi)場調整(zheng)階段投資風格還(huan)是相對穩健的(de)。

　　從重(zhong)倉股2018年(nian)中期業績(ji)來(lai)看，有10只(zhi)重(zhong)倉股披露(lu)了中期業績(ji)，其中有9只(zhi)個股凈利潤同比(bi)增速(su)大于20%，平均(jun)增長(chang)率高(gao)達(da)245.6%，如威華股份(002240,診股)2018年(nian)上半年(nian)凈利潤同比(bi)增長(chang)率為639.34%；另外有878家(jia)(jia)重(zhong)倉股披露(lu)了中期業績(ji)預(yu)告，其中預(yu)增和預(yu)盈的公司有653家(jia)(jia)，占(zhan)比(bi)高(gao)達(da)74.37%。

　　4.四大指標影響持股偏好

　　選取(qu)基(ji)金(jin)在2018二季度所重倉的1520家A股(gu)上市公(gong)(gong)司(si)為(wei)(wei)初始樣(yang)本，在此基(ji)礎上剔(ti)除(chu)了(le)銀行、證券、保險類及數據(ju)不(bu)全的上市公(gong)(gong)司(si)，因(yin)其行業有關數據(ju)特點(dian)與其他(ta)行業差異明(ming)顯，最后確定的樣(yang)本有1446個。以(yi)基(ji)金(jin)持(chi)股(gu)數量(liang)占(zhan)該(gai)樣(yang)本股(gu)上市流通(tong)股(gu)總(zong)數的比(bi)值（簡稱持(chi)股(gu)比(bi)例）為(wei)(wei)因(yin)變量(liang)，選取(qu)凈(jing)資產(chan)收益率(lv)、凈(jing)利潤同比(bi)增長(chang)率(lv)、總(zong)股(gu)本、企業性(xing)質、市盈率(lv)、市凈(jing)率(lv)等指(zhi)標為(wei)(wei)自變量(liang)，作回(hui)歸分析，經統計檢驗后，發現(xian)公(gong)(gong)募基(ji)金(jin)有如(ru)下(xia)持(chi)股(gu)偏(pian)好：

　　一(yi)是基金對凈(jing)利(li)(li)潤同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)(lv)越高(gao)(gao)的上市公司平均持(chi)(chi)股比例(li)也(ye)越高(gao)(gao)。研究樣(yang)本中，基金持(chi)(chi)股比例(li)占流(liu)通比例(li)高(gao)(gao)于15%的上市公司2018年(nian)一(yi)季(ji)度凈(jing)利(li)(li)潤平均同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)(lv)高(gao)(gao)達(da)(da)100.79%，而所有(you)樣(yang)本的凈(jing)利(li)(li)潤同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)(lv)為30.24%。如(ru)醫藥(yao)生物行業個股康(kang)泰生物2018年(nian)一(yi)季(ji)度凈(jing)利(li)(li)潤同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)率(lv)(lv)為290.6%，基金持(chi)(chi)股比例(li)高(gao)(gao)達(da)(da)24.76%。

　　二是基(ji)(ji)金(jin)對非國(guo)有(you)上市公司股(gu)票的(de)(de)平(ping)均持(chi)(chi)股(gu)比例(li)要高于國(guo)企。研究樣本中(zhong)，基(ji)(ji)金(jin)對非國(guo)有(you)企業的(de)(de)平(ping)均持(chi)(chi)股(gu)比例(li)為2.95%，國(guo)有(you)企業的(de)(de)平(ping)均持(chi)(chi)股(gu)比例(li)為1.85%。

　　三是(shi)基(ji)金對總股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)小的上市(shi)公司平均(jun)(jun)持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)例越高。這說明在二(er)季度(du)股(gu)(gu)(gu)(gu)市(shi)調(diao)整階(jie)段，基(ji)金偏好成長性較好的中小股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)上市(shi)公司。研究樣(yang)本(ben)中，基(ji)金持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)例占流通(tong)比(bi)例高于15%的上市(shi)公司平均(jun)(jun)總股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)不足(zu)10億股(gu)(gu)(gu)(gu)，而(er)所有樣(yang)本(ben)的平均(jun)(jun)股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)將近20億股(gu)(gu)(gu)(gu)。如商業貿易行業個股(gu)(gu)(gu)(gu)快樂(le)購一季度(du)末總股(gu)(gu)(gu)(gu)本(ben)為4.01億股(gu)(gu)(gu)(gu)，二(er)季度(du)基(ji)金持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)例高達40.81%。

　　四是基(ji)金(jin)對(dui)市(shi)凈率越高(gao)的上市(shi)公司(si)平均(jun)持股比(bi)例也越高(gao)。基(ji)金(jin)偏好高(gao)市(shi)凈率反(fan)映其對(dui)公司(si)成長性更為(wei)(wei)(wei)看重。研究樣本中(zhong)，基(ji)金(jin)持股比(bi)例占流通(tong)比(bi)例高(gao)于15%的上市(shi)公司(si)2018一季度末(mo)的平均(jun)市(shi)凈率為(wei)(wei)(wei)8.56倍，而(er)所有樣本的平均(jun)市(shi)凈率為(wei)(wei)(wei)4.06倍。如家用(yong)電器行業個股華帝股份(fen)一季度末(mo)市(shi)凈率為(wei)(wei)(wei)7倍，二(er)季度基(ji)金(jin)持股比(bi)例高(gao)達28.8%。

　　5.11股增持比例超10%

　　二季度(du)末基(ji)金新進270只個(ge)股，其中(zhong)，基(ji)金持股總量(liang)占流(liu)通A股比例大于3%的上市公司有8家(jia)，分別(bie)為(wei)中(zhong)新賽克、華體科技、中(zhong)寵股份(fen)、翔鷺鎢業、三(san)維通信、深圳新星、華英(ying)農業以(yi)及廣州酒家(jia)。

　　基金二季(ji)度(du)增持的公司(si)有(you)619家，其中(zhong)，增持數量占流通股(gu)的比例(li)大于10%的上(shang)市(shi)公司(si)有(you)11家。上(shang)述11只(zhi)個股(gu)二季(ji)度(du)在上(shang)證指數下(xia)跌10.14%的背景下(xia)，只(zhi)有(you)勝(sheng)宏科技小幅下(xia)跌2.9%，其他10只(zhi)個股(gu)均(jun)逆市(shi)上(shang)漲，平均(jun)漲幅高達(da)24.77%，其中(zhong)，璞泰來二季(ji)度(du)漲幅高達(da)61.92%。

　　基金二季(ji)度(du)減持的(de)公司(si)有(you)592家(jia)，其中，減持數量占流通股的(de)比例大于6%的(de)上(shang)市公司(si)有(you)12家(jia)。上(shang)述12只個(ge)股中僅水星(xing)家(jia)紡、舍得(de)酒業小幅(fu)上(shang)漲，分別為0.28%、0.95%，其他10只個(ge)股二季(ji)度(du)下跌(die)明顯，跌(die)幅(fu)均在10%以上(shang)，平均跌(die)幅(fu)高達30.24%。

　　二季(ji)度(du)有352只個股(gu)(gu)退出(chu)了(le)基金的重倉(cang)股(gu)(gu)之列，按一季(ji)度(du)末持股(gu)(gu)總量占流通A股(gu)(gu)的比例排(pai)序(xu)，排(pai)在前十位的公司分別為金逸影(ying)視(shi)、英威騰、海德股(gu)(gu)份、新坐標、伊之密、傳化(hua)智能(neng)、蘇試試驗、航發科(ke)技(ji)、金財互聯)以及萊美藥業。