隨著基金二季報披露完畢，貝萊德、富達、路(lu)博邁等多(duo)家國際(ji)資(zi)管巨頭旗下公募基金的持倉(cang)悉數亮(liang)相，施(shi)羅德基金和聯博基金的權益產品持倉(cang)也首度曝(pu)光。

　　2024年(nian)二季(ji)度(du)，外資公募的(de)產(chan)(chan)品(pin)線進(jin)一步完善。截至目(mu)前(qian)，貝萊德(de)基(ji)金(jin)已(yi)經發行(xing)了(le)(le)(le)8只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)，富達(da)基(ji)金(jin)發行(xing)了(le)(le)(le)4只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)，路博邁(mai)基(ji)金(jin)發行(xing)了(le)(le)(le)7只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)，施(shi)羅(luo)德(de)基(ji)金(jin)發行(xing)了(le)(le)(le)2只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)，聯(lian)博基(ji)金(jin)也發行(xing)了(le)(le)(le)1只(zhi)產(chan)(chan)品(pin)。從業績角度(du)看(kan)，外資公募不乏(fa)表現(xian)出色的(de)產(chan)(chan)品(pin)；從行(xing)業維度(du)看(kan)，外資公募二季(ji)度(du)的(de)持(chi)倉重(zhong)心在能源、金(jin)融(rong)、醫藥等板塊。

　　值得注意的(de)是，施(shi)羅德基金(jin)和(he)聯博基金(jin)的(de)首只(zhi)權益產(chan)品都在本季(ji)度成(cheng)立，二季(ji)報(bao)也首次披(pi)露了兩(liang)只(zhi)產(chan)品的(de)具體持倉。安(an)昀管理的(de)施(shi)羅德中(zhong)國動力重(zhong)(zhong)倉了萬華化學(xue)、寧德時代、中(zhong)遠海控、生益科(ke)技(ji)和(he)三一重(zhong)(zhong)工(gong)等(deng)個(ge)股，朱良管理的(de)聯博智選則重(zhong)(zhong)倉了五糧液(ye)、中(zhong)國平安(an)、南山(shan)鋁業、浦發銀(yin)行和(he)華泰(tai)證券等(deng)個(ge)股。

　　此(ci)外，貝(bei)萊德基金(jin)、富達基金(jin)和(he)路(lu)博邁基金(jin)也陸續披露(lu)了持倉。貝(bei)萊德基金(jin)的最新管理(li)規(gui)模為40.37億元，二季度(du)的重倉股(gu)包括中(zhong)(zhong)國(guo)海洋(yang)石(shi)油、巨化股(gu)份(fen)、紫金(jin)礦業、三(san)美股(gu)份(fen)、滬電股(gu)份(fen)等。其中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國(guo)海洋(yang)石(shi)油、滬電股(gu)份(fen)等漲勢良好，而(er)制造業仍是主要(yao)的配置行業。

　　從業(ye)績上看，二(er)季(ji)(ji)(ji)度(du)，貝(bei)萊德(de)基金的多只產品業(ye)績表現不錯(cuo)。貝(bei)萊德(de)港股通遠景視野季(ji)(ji)(ji)度(du)內(nei)收(shou)漲7.74%，貝(bei)萊德(de)先進制造一(yi)年持有季(ji)(ji)(ji)度(du)內(nei)收(shou)漲4.31%，在同類(lei)產品中(zhong)排名(ming)靠前。

　　貝萊德(de)港股通遠景視野的(de)基(ji)金(jin)經(jing)理陸文杰(jie)、單秀麗和(he)楊棟(dong)在(zai)季(ji)報(bao)中(zhong)(zhong)復盤了(le)二(er)(er)季(ji)度的(de)行情(qing)，認為二(er)(er)季(ji)度的(de)市場呈現了(le)較為震蕩(dang)的(de)態勢。他(ta)們表示，組合在(zai)二(er)(er)季(ji)度持(chi)續(xu)了(le)一季(ji)度末(mo)的(de)配(pei)(pei)置(zhi)思路，股票(piao)倉位(wei)整體(ti)處(chu)于中(zhong)(zhong)高(gao)位(wei)，采取了(le)啞鈴型配(pei)(pei)置(zhi)策略。從板(ban)塊配(pei)(pei)置(zhi)上，一方(fang)面(mian)，考慮(lv)到在(zai)無風險利率持(chi)續(xu)下降，市場缺乏高(gao)成長景氣板(ban)塊情(qing)況下，該基(ji)金(jin)繼續(xu)超配(pei)(pei)高(gao)股息(xi)板(ban)塊，例如能源、電信等；另一方(fang)面(mian)，考慮(lv)到估值性價比、業績已經(jing)見(jian)底且復合增長仍有雙位(wei)數的(de)情(qing)況，組合在(zai)泛消(xiao)費主題(ti)以及互聯網板(ban)塊上也有所(suo)布局。

　　貝萊德先進制造一年持有的(de)(de)基(ji)金(jin)經理鄒(zou)江渝(yu)和(he)陸文(wen)杰則表示，該基(ji)金(jin)在二季(ji)度(du)取得(de)了(le)較為(wei)明顯的(de)(de)超(chao)額收益(yi)，得(de)益(yi)于較好地把握住了(le)人工(gong)智能產業(ye)在算力側和(he)應用側的(de)(de)機(ji)會。此外，該基(ji)金(jin)布局(ju)(ju)的(de)(de)優秀出(chu)海標的(de)(de)和(he)供需格局(ju)(ju)良(liang)好的(de)(de)公(gong)司也有不(bu)錯回(hui)報。

　　富達基金的(de)(de)最新(xin)管理規(gui)模(mo)為(wei)60.48億元，二季度的(de)(de)重倉股包(bao)括中(zhong)(zhong)國海洋石油、陜西(xi)煤(mei)業、中(zhong)(zhong)國神華、兗(yan)煤(mei)澳大(da)利亞(ya)(ya)、美(mei)的(de)(de)集團等(deng)。其中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國海洋石油、中(zhong)(zhong)國神華、兗(yan)煤(mei)澳大(da)利亞(ya)(ya)等(deng)在季度內都有(you)不錯(cuo)的(de)(de)表現。

　　以旗艦產品(pin)富(fu)達傳承6個月(yue)為例，基(ji)金(jin)經理周文群(qun)表(biao)示，二季度(du)的投資環(huan)境依然充滿挑戰。報告期內，富(fu)達傳承6個月(yue)維(wei)持能源、材料高配(pei)(pei)，金(jin)融板塊內高配(pei)(pei)銀行、低(di)配(pei)(pei)券商，信息技術板塊選股(gu)超(chao)配(pei)(pei)消費(fei)電子(zi)，貢獻了主(zhu)要(yao)的超(chao)額；主(zhu)要(yao)負貢獻來(lai)自偏可選的消費(fei)，整體倉位有所降低(di)。

　　路博邁基金的(de)最新管理規模為80.74億元，二季度(du)的(de)重(zhong)倉(cang)股包括三諾生物、固生堂(tang)、康恩貝、恒立(li)液(ye)壓和新寶(bao)股份等(deng)。其中，三諾生物在(zai)季度(du)內表(biao)現較好。

　　路博邁中國機(ji)遇(yu)的(de)(de)基金經理魏曉雪在二(er)季報中表(biao)示，2024年二(er)季度，除了(le)紅(hong)利指(zhi)數微漲以(yi)外，A股(gu)市(shi)(shi)場(chang)呈現(xian)了(le)普跌走勢，風(feng)格(ge)上(shang)偏成(cheng)(cheng)長偏小市(shi)(shi)值板塊(kuai)跌幅更大。從(cong)行業(ye)分布來看，二(er)季度表(biao)現(xian)最好的(de)(de)是(shi)銀(yin)行、公共事業(ye)和(he)交通(tong)運輸。表(biao)現(xian)較弱(ruo)的(de)(de)是(shi)以(yi)成(cheng)(cheng)長和(he)內(nei)需為代表(biao)的(de)(de)餐(can)飲(yin)旅游(you)、傳媒、商貿(mao)零售、計算機(ji)和(he)輕工、食品飲(yin)料。行業(ye)間的(de)(de)二(er)級市(shi)(shi)場(chang)表(biao)現(xian)極致(zhi)分化。

　　雖然市場(chang)仍在震蕩磨(mo)底，但外資公募基金經理(li)對后市的看(kan)法(fa)中性偏積極(ji)。

　　陸文杰認為，全(quan)球(qiu)(qiu)宏(hong)觀環境波動加劇之下(xia)，2024年是主動投資(zi)制(zhi)勝的(de)一(yi)年。以全(quan)球(qiu)(qiu)視角看，中(zhong)國(guo)經(jing)濟內生增長修復是資(zi)本市場向好的(de)前提。在政策(ce)自上(shang)而下(xia)的(de)指(zhi)引下(xia)，中(zhong)國(guo)的(de)上(shang)市企業(ye)預(yu)期將更(geng)注重公司治(zhi)理和可持續的(de)增長模式，順應科技(ji)創新(xin)及全(quan)球(qiu)(qiu)產業(ye)鏈重塑等結構性(xing)趨(qu)勢。主動投資(zi)減少對刺激政策(ce)的(de)博弈，增加對結構趨(qu)勢的(de)研判(pan)，將創造更(geng)好的(de)超額回報(bao)。

　　周文群則表(biao)示，由于政(zheng)策積極倡導提(ti)高股東回(hui)報，鼓勵上市(shi)公司增加(jia)(jia)派息、加(jia)(jia)大回(hui)購，后市(shi)她(ta)將持續看(kan)好相對(dui)(dui)穩健的(de)高股息板(ban)(ban)塊(kuai)。而對(dui)(dui)于內需(xu)相關板(ban)(ban)塊(kuai)，基(ji)調依然(ran)是(shi)防守(shou)反(fan)擊。海(hai)外(wai)需(xu)求方面，整體(ti)是(shi)活躍的(de)，但是(shi)需(xu)要進一步精選出海(hai)標(biao)的(de)。另(ling)外(wai)，她(ta)會繼續關注全球定價(jia)的(de)上游(you)板(ban)(ban)塊(kuai)，緊密跟蹤AI應用持續發展(zhan)對(dui)(dui)科技行(xing)業的(de)整體(ti)拉動。

　　安昀表示，他(ta)對于(yu)接下來(lai)的幾個月和(he)三季度(du)的權益(yi)市(shi)場維持中(zhong)性略(lve)偏積(ji)極的看(kan)法。一(yi)方(fang)面，宏(hong)觀(guan)經濟(ji)依然(ran)在(zai)(zai)尋底，基本面的右側尚未出現。另一(yi)方(fang)面，不(bu)應(ying)過于(yu)在(zai)(zai)意(yi)宏(hong)觀(guan)數據(ju)，要(yao)更(geng)多(duo)(duo)關(guan)注中(zhong)觀(guan)行業和(he)微觀(guan)公司的積(ji)極變(bian)化(hua)(hua)。近(jin)兩年來(lai)，隨著經濟(ji)結(jie)構的調整(zheng)，特(te)別是隨著經濟(ji)進入階段性低位以(yi)來(lai)，許(xu)(xu)多(duo)(duo)行業供需結(jie)構發生了變(bian)化(hua)(hua)，許(xu)(xu)多(duo)(duo)機(ji)會正在(zai)(zai)涌現。