“這實際上體現在對某些問題的認識分歧上,基金法修訂草案并沒有改變目前的管理體制。”昨日,在深圳“前海·財務管理新機遇”論壇上,《證券投資基金法》起草工作組組長朱少平如是(shi)說。
此言的背景是,就在《證券投資基金法》(修訂草案)(下稱“修訂草案”)即將上報全國人大常委會進行“二讀”之時,8月份有25家私募股權(quan)投資基金(PE)和創業(ye)(風險)投資基金(VC)行業(ye)協會(hui),聯名向全國(guo)人大常委會(hui)“上書”,建議(yi)不要(yao)將PE、VC納(na)入正在修訂中的(de)基金法,而應單獨立法。
上述行業協(xie)會的擔心是,納(na)入(ru)基(ji)金(jin)法后,將令原(yuan)本由國家發(fa)改委(下稱“發(fa)改委”)管理的VC/PE行業又多了一個(ge)法定(ding)監(jian)(jian)管者——證監(jian)(jian)會,從而改變監(jian)(jian)管體制。
對(dui)此,朱少(shao)平認為(wei),基金不(bu)是企(qi)業,它實(shi)際上是一種投(tou)(tou)(tou)資方(fang)式,通過公募或私募的(de)方(fang)法把投(tou)(tou)(tou)資者的(de)錢集(ji)中起來,然后進行投(tou)(tou)(tou)資。這種投(tou)(tou)(tou)資實(shi)際上涉及三方(fang)面的(de)問題。
一是(shi)(shi)如何(he)募集,募集的過程(cheng)需(xu)要嚴(yan)(yan)格(ge)的監(jian)管(guan),需(xu)要嚴(yan)(yan)格(ge)地按程(cheng)序(xu)辦事,使其(qi)不(bu)產生詐騙(pian),這涉(she)及到法律(lv)問題(ti);二是(shi)(shi)如何(he)維護(hu)投資者的利(li)益,如何(he)防止“老鼠倉”,防止運作當(dang)中(zhong)的不(bu)規(gui)范、不(bu)透明,這也是(shi)(shi)法律(lv)當(dang)中(zhong)要解決的問題(ti)。
“這兩方(fang)面必須納入監管,監管就涉及到監管權(quan),法律授(shou)予證(zheng)監會監管權(quan)。所(suo)以,這兩方(fang)面由證(zheng)監會監管比(bi)較(jiao)好。”朱少平(ping)對本報記者表(biao)示。
他認為,發改委(wei)目前監管的,或者備(bei)案(an)登記的實際上是公司(si),或者合(he)伙制(zhi)的企業。“設立公司(si)或者設立合(he)伙企業,從事(shi)(shi)股權投資(zi)或者從事(shi)(shi)創業投資(zi),應該到(dao)(dao)發改委(wei)去備(bei)案(an),發改委(wei)要求凡是規模達到(dao)(dao)了5億(yi)元以上的必須備(bei)案(an),這(zhe)是他的一種管理方式。”朱少平表示,“至于PE、VC如(ru)何投資(zi),涉及到(dao)(dao)哪(na)個市(shi)場,就應該去找哪(na)個監管部門。”
據了解,2005年出臺的(de)《創(chuang)業(ye)投資企(qi)業(ye)管(guan)理(li)(li)暫行辦(ban)法》明確對(dui)創(chuang)業(ye)投資企(qi)業(ye)實行備(bei)案(an)(an)制管(guan)理(li)(li),備(bei)案(an)(an)管(guan)理(li)(li)部(bu)(bu)門(men)(men)分國(guo)務院(yuan)(yuan)管(guan)理(li)(li)部(bu)(bu)門(men)(men)和省級管(guan)理(li)(li)部(bu)(bu)門(men)(men)兩級,其中國(guo)務院(yuan)(yuan)管(guan)理(li)(li)部(bu)(bu)門(men)(men)為(wei)發改委,省級管(guan)理(li)(li)部(bu)(bu)門(men)(men)由同級人民政府確定。
“但是基金法將來規定的公募基金也好,私募基金也(ye)好(hao),它就是一塊信托財產,而不是實實在(zai)在(zai)的公司,也(ye)不是實實在(zai)在(zai)的合伙企業,因此并沒(mei)有(you)很大的矛盾(dun),而且(qie)也(ye)沒(mei)有(you)改變目(mu)前(qian)的體制。”朱少平說(shuo)。
他同時(shi)介紹,基金法(fa)(fa)修訂到目前為(wei)止(zhi)已進行(xing)(xing)了近四年(nian)時(shi)間。按照程序(xu),法(fa)(fa)律修訂內容在比較復雜的(de)情況下(xia)要進行(xing)(xing)三(san)次(ci)審(shen)議(yi)。“6月份(fen)進行(xing)(xing)第(di)一次(ci)審(shen)議(yi),要看第(di)二次(ci)審(shen)議(yi)是什(shen)么時(shi)候,可(ke)能10月份(fen),也可(ke)能是12月份(fen),如(ru)果(guo)12月份(fen)審(shen)議(yi),那就(jiu)要明年(nian)通過。”朱(zhu)少平說(shuo),“就(jiu)立法(fa)(fa)機關來說(shuo),希望這個法(fa)(fa)律快一點審(shen)議(yi)出臺(tai)。”
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