《證券投資基金法》起草小組組長朱少平:新《基金法》夯(hang)實行業發展基(ji)礎
新修訂的《基金法》即將正式實施,未來基金行業將會如何發展?基金抱團買股背后有怎樣的邏輯?為何有些股票并不便宜卻能(neng)持續(xu)上(shang)漲?新(xin)型城鎮化將帶來(lai)什么?如(ru)何解讀“限購令(ling)”政策?上(shang)周五,由證券時報社主辦的2012年(nian)度中國基金(jin)業(ye)明星基金(jin)獎頒(ban)獎典禮暨明星基金(jin)論壇在北京舉行,法律起草者、宏觀經(jing)濟(ji)研究專(zhuan)家、基金(jin)經(jing)理等各方(fang)人士齊聚(ju)一(yi)堂(tang),解讀2013年(nian)宏觀經(jing)濟(ji)形勢和(he)股市投資機(ji)會。
證(zheng)券時報記者 陳春雨(yu) 付建利
從(cong)6月1日(ri)開始(shi),新修訂的(de)(de)《證券投資基金(jin)(jin)(jin)法(fa)》將(jiang)正式實施。在證券時報2012年度中(zhong)國(guo)基金(jin)(jin)(jin)業明星基金(jin)(jin)(jin)獎頒獎典禮暨明星基金(jin)(jin)(jin)論壇上,全國(guo)人(ren)大(da)財經委法(fa)案室原主任、《基金(jin)(jin)(jin)法(fa)》起草小組組長朱少平(ping)表(biao)示,新《基金(jin)(jin)(jin)法(fa)》的(de)(de)法(fa)律內容得到極大(da)的(de)(de)擴充,未來基金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)稅收、管理、人(ren)員持股、投資方向(xiang)都將(jiang)有法(fa)可(ke)依,這將(jiang)為基金(jin)(jin)(jin)行業注入更多的(de)(de)活力。
朱少平回顧說,本次《基金法(fa)》修改的大(da)背景是(shi),過去9年(nian)基金業迅猛發展,在(zai)具(ju)體(ti)實(shi)施(shi)過程(cheng)(cheng)中(zhong)產生了很多(duo)問題,行(xing)業發展迫切(qie)需(xu)要法(fa)律完善(shan)。在(zai)修改過程(cheng)(cheng)中(zhong)同(tong)樣爭議不斷,從(cong)起草到(dao)最終成文經歷了4年(nian)多(duo)時間,雖然(ran)法(fa)律名稱沒有(you)改,但內容得到(dao)了極(ji)大(da)的補(bu)充。
第一,將私募基金納(na)入監管(guan)范圍,私募基(ji)金管(guan)理人只需到證券(quan)基(ji)金業協會注冊即(ji)可(ke),成(cheng)立(li)產(chan)品可(ke)事后報備。
“這打消了很多人(ren)的(de)(de)顧慮。”朱(zhu)少平(ping)說(shuo),很多管(guan)(guan)(guan)理人(ren)擔心在納入證監會的(de)(de)監管(guan)(guan)(guan)后,會面臨更嚴厲的(de)(de)監督(du),束縛了投資空間,但(dan)事實(shi)并非如此(ci)。比(bi)如在托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)(guan)方面,基(ji)(ji)金最大(da)的(de)(de)特點是基(ji)(ji)金財產獨立(li),這要(yao)求一定要(yao)財產托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)(guan),但(dan)私(si)募基(ji)(ji)金的(de)(de)總規模并不大(da),單獨托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)(guan)會增加額(e)外費用,因此(ci)法(fa)律雖然(ran)提(ti)倡(chang)私(si)募基(ji)(ji)金進行托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)(guan),但(dan)如果(guo)和投資者之間有協定并寫入合(he)同(tong)中,不托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)(guan)也是可行的(de)(de)。不過,對私(si)募基(ji)(ji)金投資者的(de)(de)要(yao)求更為嚴格。
第二,對于公募基金的限制也在放寬。朱少平說,以前市場流傳公募基金是私募人(ren)才的(de)大搖(yao)籃,因為基金(jin)經理(li)既(ji)不(bu)能(neng)持有任職公(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)票,也不(bu)能(neng)在二(er)級(ji)市(shi)場上買賣股(gu)票,限制很(hen)多(duo)(duo),收益(yi)不(bu)多(duo)(duo),導致很(hen)多(duo)(duo)優秀的(de)基金(jin)經理(li)“出走”。為解(jie)決(jue)這個(ge)問題,法律取消了對(dui)從業人(ren)員炒股(gu)的(de)限制,但一(yi)定要申(shen)(shen)報,而且申(shen)(shen)報時公(gong)(gong)(gong)司(si)要做登記(ji),由公(gong)(gong)(gong)司(si)進行監管,防止(zhi)與基金(jin)持有者之間發(fa)生(sheng)利益(yi)沖突(tu)。此外(wai),法律明確規定,基金(jin)管理(li)公(gong)(gong)(gong)司(si)可以對(dui)員工做股(gu)權(quan)激勵。
第(di)(di)三(san)(san),新(xin)法特別強調了(le)投(tou)資者的(de)(de)利(li)(li)益保護(hu)和公(gong)司治理(li)結構(gou)。對投(tou)資者的(de)(de)利(li)(li)益保護(hu)方面,過(guo)去召開(kai)(kai)基(ji)金(jin)持(chi)(chi)有(you)(you)(you)人大會應當有(you)(you)(you)代(dai)表(biao)二(er)分之(zhi)一(yi)(yi)以上(shang)基(ji)金(jin)份額的(de)(de)持(chi)(chi)有(you)(you)(you)人參加,但隨著公(gong)募基(ji)金(jin)的(de)(de)發展,有(you)(you)(you)些產品的(de)(de)持(chi)(chi)有(you)(you)(you)人有(you)(you)(you)數十萬(wan)人,召齊一(yi)(yi)半的(de)(de)人開(kai)(kai)會是不現實(shi)的(de)(de),因此新(xin)《基(ji)金(jin)法》第(di)(di)87條規定,在(zai)這種情況下(xia),召集人可(ke)以在(zai)大會召開(kai)(kai)的(de)(de)3個(ge)月以后(hou)、6個(ge)月以內(nei)重新(xin)召開(kai)(kai)會議,有(you)(you)(you)代(dai)表(biao)三(san)(san)分之(zhi)一(yi)(yi)以上(shang)基(ji)金(jin)份額的(de)(de)持(chi)(chi)有(you)(you)(you)人參加即可(ke)。
朱少平介(jie)紹,新《基(ji)(ji)金(jin)法(fa)》還專門(men)對(dui)基(ji)(ji)金(jin)的估值、登記、銷售、投資咨詢、法(fa)律(lv)顧(gu)(gu)問、財務顧(gu)(gu)問工(gong)作等做(zuo)了規定(ding),同時(shi),強調(diao)基(ji)(ji)金(jin)管理(li)公司的股東(dong)不能過(guo)多(duo)干預基(ji)(ji)金(jin)的投資管理(li)活動,這(zhe)些(xie)都(dou)將促(cu)進行業(ye)的整體發展。
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲(sheng)明:凡本網(wang)(wang)(wang)注明“來(lai)源:中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的所有作(zuo)品(pin)(pin),版(ban)權(quan)均屬于(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)者聯合聲(sheng)明,任(ren)何組(zu)織未經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)者書面授權(quan)不(bu)得轉載(zai)、摘編或利用(yong)其(qi)它(ta)方式(shi)使用(yong)上(shang)述作(zuo)品(pin)(pin)。凡本網(wang)(wang)(wang)注明來(lai)源非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)的作(zuo)品(pin)(pin),均轉載(zai)自(zi)其(qi)它(ta)媒體,轉載(zai)目的在(zai)于(yu)更好(hao)服務讀(du)者、傳(chuan)遞信息之需,并(bing)不(bu)代表(biao)本網(wang)(wang)(wang)贊同其(qi)觀點,本網(wang)(wang)(wang)亦不(bu)對其(qi)真實性(xing)負責,持異(yi)議者應與原出處單位(wei)主張權(quan)利。
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