近日(ri)，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧(gu)試(shi)點(dian)擴(kuo)容備受(shou)市場關注(zhu)。繼首批(pi)5家基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)公(gong)司(si)獲得基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧(gu)試(shi)點(dian)后，騰安基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、盈米基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、螞(ma)蟻基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)等(deng)3家獨立銷售機(ji)構也正式進入基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧(gu)“主戰場”，國(guo)內(nei)投顧(gu)業務多元化發展時代(dai)正加(jia)速到來。

　　 獨立銷售機構各具優勢

　　 據證券時報記(ji)者了解，騰安(an)、盈米(mi)、螞蟻等3家第三方基金銷(xiao)售機(ji)構(gou)在基金投(tou)顧業務上各具(ju)優勢(shi)。其中(zhong)，騰安(an)基金擁有(you)海(hai)量客戶(hu)，擅長金融(rong)科技；盈米(mi)基金“且(qie)慢(man)”平(ping)臺(tai)明確投(tou)資者預期，做(zuo)好(hao)投(tou)前、投(tou)中(zhong)、投(tou)后精細化管(guan)理；螞蟻牽手國際公募巨(ju)頭，融(rong)合(he)國際投(tou)資理念、策(ce)略與螞蟻數(shu)字(zi)化平(ping)臺(tai)和(he)技術，有(you)望改變(bian)國內(nei)個人投(tou)資者的投(tou)資方式。

　　 據騰(teng)安(an)基(ji)(ji)金介(jie)紹，憑借(jie)大(da)數據、人工(gong)智(zhi)能(neng)、風控等金融科(ke)技(ji)能(neng)力，騰(teng)安(an)能(neng)為用(yong)(yong)戶篩選出優質基(ji)(ji)金產品進行資產配置(zhi)，并為用(yong)(yong)戶提供組合(he)監(jian)控、動態(tai)調整(zheng)等服(fu)務(wu)，實現代(dai)表投資人利益(yi)的買(mai)方中介(jie)價值。未(wei)來，騰(teng)安(an)將不(bu)斷加強投顧能(neng)力，與行業合(he)作伙伴一(yi)起，為用(yong)(yong)戶提供更(geng)加長期、穩(wen)健(jian)的定制化財富(fu)管(guan)理服(fu)務(wu)。目前，騰(teng)安(an)已服(fu)務(wu)超過1.5億用(yong)(yong)戶，是騰(teng)安(an)基(ji)(ji)金布局投顧業務(wu)的重要優勢。

　　 騰安基(ji)金(jin)董(dong)事長劉明軍此前(qian)在接受記(ji)者采訪時表示，投顧(gu)(gu)最(zui)終(zhong)一定會推薦基(ji)金(jin)以及基(ji)金(jin)組合，但投顧(gu)(gu)還需(xu)要投教、資訊、基(ji)金(jin)診斷、賬(zhang)戶診斷，要結合生活場景去做服務(wu)，將服務(wu)貫穿投前(qian)投中投后。“投資顧(gu)(gu)問并不是產品，而是貫穿始終(zhong)的服務(wu)。”

　　 盈米(mi)基(ji)金(jin)(jin)在創立伊始便以“買方投顧”為(wei)目(mu)標，致力于(yu)將行業經驗和(he)互聯網技術深度融合，為(wei)投資者提供一站式基(ji)金(jin)(jin)投資服務解(jie)決方案。盈米(mi)基(ji)金(jin)(jin)旗下的(de)“且慢(man)”平臺于(yu)2016年7月上線至今，是面向(xiang)個(ge)人投資者并(bing)踐行“買方投顧”理(li)念和(he)實(shi)踐的(de)理(li)財平臺。

　　 據盈米(mi)基(ji)金(jin)介紹，“且慢”放棄(qi)了目前(qian)市場上流行(xing)的按(an)短期(qi)收益率排名賣單只基(ji)金(jin)的模式，不以(yi)短期(qi)收益給(gei)投(tou)資(zi)(zi)者灌輸預期(qi)。在(zai)投(tou)前(qian)階(jie)段，幫助投(tou)資(zi)(zi)者明確預期(qi)，引導投(tou)資(zi)(zi)者明確資(zi)(zi)產(chan)(chan)劃分；在(zai)投(tou)中階(jie)段，提供嚴選的、以(yi)組合為特色的資(zi)(zi)產(chan)(chan)配(pei)置方案，避(bi)免(mian)追漲殺跌；在(zai)投(tou)后(hou)階(jie)段，問診系統(tong)、陪伴(ban)系統(tong)為投(tou)資(zi)(zi)者提供持續的陪伴(ban)服務。

　　 據記者了解(jie)，螞(ma)蟻金服與全(quan)球(qiu)最大公(gong)(gong)募基(ji)(ji)金公(gong)(gong)司(si)領(ling)航（Vanguard）在今年6月成(cheng)立的(de)合資公(gong)(gong)司(si)——先鋒領(ling)航投(tou)(tou)顧(gu)（上海）投(tou)(tou)資咨詢有限公(gong)(gong)司(si)，正(zheng)式為(wei)國內個人(ren)投(tou)(tou)資者提供基(ji)(ji)金投(tou)(tou)顧(gu)服務，合資公(gong)(gong)司(si)將(jiang)很(hen)快在支(zhi)付(fu)寶APP上推出基(ji)(ji)金智能投(tou)(tou)顧(gu)產品。

　　 據悉(xi)，今年10月(yue)底，中國證監會機構(gou)部發布了《關于做好(hao)公開募集證券投資(zi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投資(zi)顧問業務(wu)試(shi)點工(gong)作的(de)通知》，嘉實基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、華夏基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、中歐(ou)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、南(nan)方(fang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、易方(fang)達基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)等5家(jia)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)公司(si)首(shou)批獲得(de)開展基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧業務(wu)資(zi)格，基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧業務(wu)試(shi)點正式啟(qi)動，此(ci)次(ci)擴容是首(shou)批納入(ru)獨立銷售機構(gou)為基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)投顧業務(wu)的(de)試(shi)點。

　　 投顧(gu)業務短兵相(xiang)接

　　 隨(sui)著(zhu)獨立銷(xiao)售機構(gou)參(can)與試點，基(ji)金投顧業務將呈現多元化格局，第三方基(ji)金銷(xiao)售機構(gou)與基(ji)金公司(si)的投顧業務不免(mian)會“短兵(bing)相接”。

　　 談及第三方(fang)(fang)銷(xiao)售(shou)機(ji)構(gou)與(yu)基金(jin)公司投(tou)顧業務的(de)區(qu)別，盈米基金(jin)CEO肖雯認為(wei)(wei)，首先(xian)，基金(jin)公司雖然(ran)經營(ying)了多年的(de)直銷(xiao)業務，部(bu)分公司還成立了財富(fu)(fu)子公司，但個人客戶有限，而(er)第三方(fang)(fang)銷(xiao)售(shou)機(ji)構(gou)擁有更(geng)廣泛的(de)客戶基數；其次，第三方(fang)(fang)銷(xiao)售(shou)機(ji)構(gou)代銷(xiao)全市(shi)場的(de)基金(jin)，產品更(geng)為(wei)(wei)豐富(fu)(fu)，可站在全市(shi)場角(jiao)度為(wei)(wei)客戶甄選優質產品，為(wei)(wei)客戶提供更(geng)優質的(de)資產配置解決(jue)方(fang)(fang)案；第三，從目前行業制度設計看，基金(jin)公司與(yu)客戶之間(jian)缺少一個重(zhong)要(yao)的(de)投(tou)顧角(jiao)色(se)和一套投(tou)顧服(fu)務體系(xi)，第三方(fang)(fang)銷(xiao)售(shou)機(ji)構(gou)是(shi)連接上游基金(jin)公司與(yu)客戶的(de)重(zhong)要(yao)樞紐(niu)。

　　 在(zai)肖雯看(kan)來(lai)，基金公(gong)司在(zai)“投”的部分擁(yong)有(you)獨特優勢，具(ju)(ju)有(you)非常強大(da)的投研力量，而第三方(fang)銷售機構具(ju)(ju)有(you)強大(da)的技(ji)術水平和客(ke)戶服務能力，在(zai)連(lian)接客(ke)戶的“顧(gu)”的部分具(ju)(ju)有(you)天(tian)然優勢。她說，在(zai)整個產業(ye)鏈上，基金公(gong)司與(yu)(yu)第三方(fang)銷售公(gong)司將是緊(jin)密的合作(zuo)關系，未來(lai)有(you)望形(xing)成資(zi)產管理機構與(yu)(yu)財富管理機構緊(jin)密合作(zuo)，一起為投資(zi)者服務的格局。

　　 肖雯表(biao)示，新(xin)增(zeng)第三方銷(xiao)售機構(gou)作(zuo)為基金投顧試(shi)點機構(gou)，是對(dui)獨(du)(du)立銷(xiao)售機構(gou)的(de)認(ren)可。與(yu)傳統的(de)券商、銀行相比，獨(du)(du)立銷(xiao)售機構(gou)代表(biao)了新(xin)的(de)商業模式，“買方投顧”是市場(chang)剛(gang)需(xu)，發(fa)展(zhan)(zhan)空間巨大，需(xu)要多元化的(de)買方投顧服務相互競爭和協同(tong)發(fa)展(zhan)(zhan)。

　　 一家中型公(gong)募市場(chang)部(bu)人(ren)士也表示，基(ji)(ji)于(yu)全市場(chang)基(ji)(ji)金(jin)、客戶數量(liang)等優勢，第三(san)方銷(xiao)(xiao)售機(ji)構(gou)參與基(ji)(ji)金(jin)投顧(gu)(gu)業(ye)務(wu)，給基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)的(de)銷(xiao)(xiao)售和(he)組合運作(zuo)帶來很大壓力(li)。與第三(san)方銷(xiao)(xiao)售機(ji)構(gou)不同(tong)，基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)做投顧(gu)(gu)業(ye)務(wu)，若需要(yao)配(pei)置(zhi)主動產(chan)品，有(you)合適策(ce)(ce)略的(de)會優先考(kao)慮內部(bu)的(de)產(chan)品，對于(yu)公(gong)司(si)沒有(you)的(de)策(ce)(ce)略需要(yao)互補的(de)，也會考(kao)慮外部(bu)產(chan)品；而被動產(chan)品會考(kao)慮同(tong)策(ce)(ce)略產(chan)品費(fei)率要(yao)低(di)的(de)原則，以降低(di)產(chan)品調倉成本。

　　 除(chu)了已經獲批(pi)的基金公(gong)司(si)、第(di)三方銷(xiao)售機構外，沒(mei)有獲批(pi)的基金公(gong)司(si)也力(li)爭通過多種方式，為即(ji)將到來的投顧業務競賽積(ji)累經驗(yan)。

　　 上海某(mou)中型(xing)公募(mu)市場(chang)部總(zong)監表(biao)示，該公司(si)(si)一(yi)直在(zai)關注(zhu)基(ji)金(jin)投顧試點，近期也(ye)頻繁開會(hui)討論對(dui)(dui)公司(si)(si)的(de)(de)(de)影響，未來(lai)(lai)公司(si)(si)將主要推(tui)出(chu)基(ji)金(jin)組(zu)合提升(sheng)投資(zi)者服(fu)務(wu)，積(ji)累(lei)投顧經驗。“公司(si)(si)將絕(jue)對(dui)(dui)收(shou)益(yi)的(de)(de)(de)精品店(dian)作為公司(si)(si)戰略(lve)定位，在(zai)戰術層(ceng)面上，以幾(ji)只絕(jue)對(dui)(dui)收(shou)益(yi)基(ji)金(jin)為載體(ti)，逐漸積(ji)累(lei)幾(ji)十萬(wan)個(ge)人投資(zi)者，百億元規模以上的(de)(de)(de)絕(jue)對(dui)(dui)收(shou)益(yi)基(ji)金(jin)的(de)(de)(de)市場(chang)，并在(zai)未來(lai)(lai)進階到基(ji)金(jin)組(zu)合服(fu)務(wu)。目前將打造年化(hua)6%、10%的(de)(de)(de)低波動的(de)(de)(de)絕(jue)對(dui)(dui)收(shou)益(yi)基(ji)金(jin)組(zu)合，并通(tong)過加強投資(zi)者教育和產(chan)品的(de)(de)(de)場(chang)景化(hua)，把基(ji)金(jin)組(zu)合業績做出(chu)來(lai)(lai)。”