四(si)招篩選(xuan)基金組(zu)合第(di)一招：比較年化收益率(lv)及波動率(lv)第(di)二招：分清(qing)投資目的、期限第(di)三招： 對比各(ge)平臺同類產品(pin)第(di)四(si)招：選(xuan)擇操作最簡便、到賬(zhang)時(shi)間最短的產品(pin)

　　一些基金組合是由外來專(zhuan)業機構(gou)構(gou)建的，如基金公(gong)司和部分基金研究機構(gou)，在(zai)不同平臺(tai)可以見到類似茶(cha)品(pin)，投(tou)資者(zhe)要注意篩選費(fei)率更低的平臺(tai)進行投(tou)資。

　　中國基金報(bao)記者(zhe) 方麗

　　在(zai)工商銀行(xing)近期聯合(he)中(zhong)證(zheng)指數公司合(he)作的“中(zhong)證(zheng)工銀財富基金(jin)(jin)指數”，有55只基金(jin)(jin)入選激起小伙伴關注(zhu)，關于優選基金(jin)(jin)及(ji)基金(jin)(jin)組合(he)再(zai)度映入普通投(tou)資者眼簾。

　　自去年以(yi)來(lai)，陸續有天天基(ji)(ji)金(jin)網、蛋卷基(ji)(ji)金(jin)、且慢平臺、招行摩羯智投、滾雪球基(ji)(ji)金(jin)、盈(ying)碼基(ji)(ji)金(jin)、拿鐵智投等(deng)機構布局智能投顧等(deng)基(ji)(ji)金(jin)組合(he)（僅考(kao)慮以(yi)公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)為主的基(ji)(ji)金(jin)組合(he)）業務(wu)，究竟基(ji)(ji)金(jin)組合(he)業務(wu)如(ru)何？基(ji)(ji)金(jin)組合(he)模(mo)式能帶來(lai)多少收益？其中蘊含哪些(xie)篩選(xuan)細節，本(ben)期(qi)工作(zuo)室一一道來(lai)。

　　近(jin)兩年(nian)(nian)股市(shi)、債(zhai)市(shi)等基礎(chu)市(shi)場賺(zhuan)錢效(xiao)應平平，因(yin)此(ci)目前基金組合的(de)收益(yi)率(lv)并不算(suan)高，較好的(de)一個區間年(nian)(nian)化(hua)收益(yi)在5%~15%之(zhi)間，相對于單只基金來(lai)說，并沒太明顯優勢，但投資者需要注(zhu)意從資產(chan)配置能力大小(xiao)，以及長期運作的(de)年(nian)(nian)化(hua)收益(yi)率(lv)能否保持來(lai)挑選產(chan)品(pin)。此(ci)外，投資者還需要關注(zhu)平臺(tai)優勢、產(chan)品(pin)類型、運作模式、投顧人(ren)員、產(chan)品(pin)細節等。

　　分享一下全球資(zi)產配(pei)置(zhi)之父”加里布林森的(de)(de)名言，做投資(zi)決策，最重(zhong)要的(de)(de)是(shi)要著眼于市場，確定好投資(zi)類(lei)別。從長遠(yuan)看(kan)，大(da)約90%的(de)(de)投資(zi)收(shou)益都(dou)是(shi)來自于成(cheng)功的(de)(de)資(zi)產配(pei)置(zhi)。

　　收益率正負皆有

　　優異(yi)的年(nian)化(hua)收(shou)益可達15%

　　對任何(he)投資者來(lai)(lai)說，基(ji)金組(zu)合模(mo)式的(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)率都是必須關心一項。從去年年中陸續出(chu)現的(de)(de)這(zhe)些基(ji)金組(zu)合平(ping)臺來(lai)(lai)看，究竟目前收(shou)(shou)益(yi)率多少呢？其實和任何(he)產(chan)(chan)品一樣，有(you)好有(you)壞，好的(de)(de)產(chan)(chan)品收(shou)(shou)益(yi)率區間(jian)在(zai)年化收(shou)(shou)益(yi)在(zai)5%~15%之(zhi)間(jian)。不(bu)過(guo)，需要指出(chu)的(de)(de)是，基(ji)金組(zu)合是資產(chan)(chan)配置，平(ping)滑風險的(de)(de)同時也平(ping)滑了收(shou)(shou)益(yi)，追(zhui)求的(de)(de)貝塔(ta)收(shou)(shou)益(yi)而不(bu)是阿(a)爾法(fa)收(shou)(shou)益(yi)。

　　中國基金報記者從較為重要的三大(da)平臺(tai)如天天基金網、且慢平臺(tai)、蛋卷(juan)基金發現，基金組合的收益率差異較大(da)。

　　天(tian)天(tian)基(ji)金(jin)(jin)網有(you)(you)一(yi)個(ge)(ge)“組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)寶(bao)”平(ping)臺(tai)，若完(wan)全(quan)以“公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)”為(wei)原料的(de)基(ji)金(jin)(jin)組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)，大概合(he)(he)(he)(he)(he)計有(you)(you)30個(ge)(ge)基(ji)金(jin)(jin)組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)，多為(wei)基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司自己設置的(de)組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)。而從運作(zuo)(zuo)時(shi)間超(chao)過(guo)200天(tian)的(de)24個(ge)(ge)基(ji)金(jin)(jin)組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)來看，累(lei)計收益率(lv)為(wei)正(zheng)的(de)大概有(you)(you)16個(ge)(ge)，而收益率(lv)為(wei)負的(de)產品達(da)(da)到8個(ge)(ge)，占比達(da)(da)到33.33%。累(lei)計收益率(lv)較(jiao)(jiao)好的(de)有(you)(you)運作(zuo)(zuo)348天(tian)的(de)銀華(hua)(hua)(hua)基(ji)金(jin)(jin)“銀華(hua)(hua)(hua)穩(wen)進組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)”、運作(zuo)(zuo)409天(tian)的(de)華(hua)(hua)(hua)安基(ji)金(jin)(jin)“我在春天(tian)等你”、運作(zuo)(zuo)409天(tian)的(de)興全(quan)基(ji)金(jin)(jin)“興全(quan)白馬組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)”，累(lei)計收益率(lv)分別(bie)達(da)(da)到13.02%、11.07%、9.90%。此外，國投(tou)瑞銀組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)、國泰的(de)“阿爾(er)法戰隊”、富安達(da)(da)的(de)“財富安達(da)(da)”、交(jiao)銀施羅德的(de)“帶你賺錢帶你飛(fei)”、華(hua)(hua)(hua)夏基(ji)金(jin)(jin)“華(hua)(hua)(hua)夏均衡穩(wen)健”、南(nan)方(fang)基(ji)金(jin)(jin)“南(nan)方(fang)組(zu)(zu)合(he)(he)(he)(he)(he)”等表現較(jiao)(jiao)好。

　　而從且慢(man)平臺看(kan)，目前大概按照類型標簽可(ke)以(yi)分為(wei)14個大主(zhu)題，合(he)計約有400多(duo)個組(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)。若以(yi)“中頻調(diao)倉-季度調(diao)倉規(gui)律執行(xing)”標簽下(xia)50個組(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)來看(kan)，多(duo)數收益率(lv)為(wei)正，大約有5個基(ji)金組(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)年化(hua)(hua)收益率(lv)為(wei)負數，表現較(jiao)好的5個組(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)年化(hua)(hua)收益率(lv)超(chao)過(guo)(guo)10%，不(bu)過(guo)(guo)收益率(lv)區間在(zai)2%~5%左右的也較(jiao)多(duo)。從且慢(man)平臺所重點推薦的組(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)看(kan)，主(zhu)要是(shi)“二八輪動”、“盈米(mi)穩健八心(xin)八箭”、“廣(guang)發基(ji)智(zhi)行(xing)業輪動”、“安心(xin)動盈”、“綠巨人”、“德圣靈活進取”，運作天(tian)數基(ji)本(ben)超(chao)過(guo)(guo)400天(tian)，年化(hua)(hua)收益率(lv)基(ji)本(ben)在(zai)39.70%、10.41%、16.68%、11.05%、16.39%、13.18%。

　　而“蛋卷基金”的策(ce)略組合(he)(he)也差不多，大概有16個組合(he)(he)，不少(shao)策(ce)略最近一年收益(yi)都在2%~4%左右，也有部(bu)分(fen)策(ce)略近一年收益(yi)率(lv)出現虧損。“蛋卷斗牛動態平衡”策(ce)略最近6個月收益(yi)15.1%，表現較好(hao)。

　　需要指出的(de)是，投資者(zhe)在比(bi)較基金(jin)組(zu)(zu)合(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)時(shi)(shi)候需要注(zhu)意三點：第(di)一不要被“宣(xuan)傳(chuan)(chuan)收(shou)(shou)益(yi)(yi)”所迷惑，也有(you)(you)少數為了宣(xuan)傳(chuan)(chuan)基金(jin)組(zu)(zu)合(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)或者(zhe)更(geng)新不及時(shi)(shi)，會突出業績(ji)(ji)較好(hao)的(de)時(shi)(shi)間(jian)段的(de)收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)，要注(zhu)意仔(zi)細對比(bi)；第(di)二(er)是可能(neng)有(you)(you)些(xie)組(zu)(zu)合(he)收(shou)(shou)益(yi)(yi)有(you)(you)沒有(you)(you)扣除申購費用等，注(zhu)意仔(zi)細辨別(bie)(bie)；第(di)三則是注(zhu)意組(zu)(zu)合(he)是否采取(qu)了歷史模(mo)擬業績(ji)(ji)的(de)情況(kuang)，要區(qu)別(bie)(bie)累(lei)計收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)、年(nian)化收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)，最好(hao)對比(bi)時(shi)(shi)統一采取(qu)年(nian)化收(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)對比(bi)更(geng)為清(qing)楚(chu)。

　　此外，投資者在關注收益(yi)率的(de)(de)同時(shi)，也需要注意波動率、最大回撤、夏普比率等，進行綜合(he)對(dui)比。值得一提的(de)(de)是，有(you)些業績較(jiao)好(hao)的(de)(de)激進組合(he)可能回撤幅度也會較(jiao)大。

　　風格上多偏穩健

　　按(an)照生命(ming)周(zhou)期劃(hua)分(fen)較多

　　影響(xiang)收(shou)益率高低(di)的一個核心是產品風格，往(wang)往(wang)激(ji)進型組(zu)(zu)合遇(yu)上(shang)好市(shi)場時(shi)收(shou)益率可觀，而穩(wen)健(jian)組(zu)(zu)合則可以實現震蕩時(shi)收(shou)益穩(wen)健(jian)。因此，投資者(zhe)關注每一個基(ji)金組(zu)(zu)合背后(hou)的投資邏(luo)輯來篩選，不過(guo)從目前看，多數基(ji)金組(zu)(zu)合吹起“穩(wen)健(jian)風”，也(ye)有一些(xie)品種按照生命周(zhou)期劃分。

　　據中(zhong)國基金(jin)報記者發現，目前各大平臺的(de)基金(jin)組合基本(ben)分(fen)(fen)為三類，一類是本(ben)身設(she)置了(le)風險(xian)中(zhong)、低、高(gao)基金(jin)組合；二類是策略(lve)為主的(de)基金(jin)組合，也有不同風險(xian)高(gao)低；三則是進行客戶分(fen)(fen)類后再(zai)推薦基金(jin)組合。

　　比如(ru)好(hao)買基金推薦的組合，就(jiu)直(zhi)接(jie)分(fen)為(wei)保守型(xing)-樂享其成、平衡型(xing)-穩中求勝(sheng)、進取型(xing)-銳意進取，根據風(feng)險類(lei)型(xing)不同(tong)(tong)設置不同(tong)(tong)的基金配置。“拿鐵智投”也分(fen)為(wei)經典策(ce)略組合、平衡策(ce)略組合、擇時(shi)(shi)策(ce)略組合等，而這三(san)(san)大項(xiang)目下也分(fen)為(wei)高風(feng)險、中風(feng)險、低風(feng)險的三(san)(san)大小(xiao)組合，如(ru)擇時(shi)(shi)策(ce)略組合下就(jiu)有“擇時(shi)(shi)-全(quan)倉組合（最(zui)高100%股(gu)票(piao)倉位(wei)）”、“擇時(shi)(shi)-六四組合（最(zui)高60%股(gu)票(piao)倉位(wei)）”、“擇時(shi)(shi)-三(san)(san)七組合（最(zui)高30%股(gu)股(gu)票(piao)倉位(wei)）”，在每個項(xiang)下再優(you)選(xuan)基金。

　　也有“蛋(dan)卷(juan)(juan)基(ji)金”則是按照(zhao)策略(lve)分(fen)類，如“二八輪(lun)動”、“二八平衡(heng)”等(deng)，還設置了“蛋(dan)卷(juan)(juan)斗(dou)牛(niu)80后(hou)奮(fen)斗(dou)”、“蛋(dan)卷(juan)(juan)斗(dou)牛(niu)10后(hou)育兒”、“蛋(dan)卷(juan)(juan)斗(dou)牛(niu)90后(hou)自強(qiang)”、“蛋(dan)卷(juan)(juan)斗(dou)牛(niu)00后(hou)教育”、“蛋(dan)卷(juan)(juan)安睡(shui)50后(hou)養(yang)老”、“蛋(dan)卷(juan)(juan)安睡(shui)60后(hou)棟梁”等(deng)按照(zhao)不(bu)同(tong)年紀(ji)不(bu)同(tong)需求的基(ji)金組(zu)合(he)。盈米(mi)的且慢(man)平臺也有以各種策略(lve)、主(zhu)題等(deng)為“標簽(qian)”的各色組(zu)合(he)。

　　比如(ru)摩羯智投(tou)則是采取量化(hua)客(ke)戶需(xu)求推薦(jian)，再推薦(jian)基(ji)金(jin)組(zu)(zu)合的模式，投(tou)資者根據(ju)自身流(liu)動性安排(pai)和風(feng)險(xian)(xian)偏(pian)好設(she)計(ji)基(ji)金(jin)組(zu)(zu)合方案，其中流(liu)動性安排(pai)大致(zhi)有三種，分別為(wei)短(duan)期0~1年(nian)，中期1~3年(nian)，長期則是3年(nian)以上；第二(er)則風(feng)險(xian)(xian)承受級別，從(cong)低風(feng)險(xian)(xian)到高風(feng)險(xian)(xian)分為(wei)10級，這樣分別對(dui)應(ying)不(bu)同的基(ji)金(jin)組(zu)(zu)合。如(ru)若投(tou)資期限為(wei)3年(nian)以上，風(feng)險(xian)(xian)承受級別為(wei)10級，則推薦(jian)模擬(ni)歷史年(nian)化(hua)波(bo)動率為(wei)15.28%。該組(zu)(zu)合對(dui)應(ying)的是股(gu)票(piao)類、固收類、另(ling)類及其他的比例為(wei)73.79%、15.39%、10.64%。

　　也有一些組(zu)合(he)平臺(tai)需要(yao)做風險測評，基本采取的(de)是用(yong)戶(hu)調查問(wen)(wen)卷(juan)的(de)模(mo)式進行用(yong)戶(hu)畫(hua)像，比如用(yong)戶(hu)問(wen)(wen)卷(juan)主要(yao)涉(she)及的(de)是人生階(jie)段、家(jia)庭(ting)成員結構、投(tou)(tou)資(zi)目標、投(tou)(tou)資(zi)期(qi)限(xian)、投(tou)(tou)資(zi)產(chan)品種類、能承受(shou)的(de)最(zui)大(da)波動幅(fu)度、對投(tou)(tou)資(zi)波動感覺、虧損后(hou)反應、投(tou)(tou)資(zi)收益(yi)和回撤感受(shou)等。投(tou)(tou)資(zi)者回答這一調查問(wen)(wen)卷(juan)之后(hou)，會分為幾(ji)種畫(hua)像對應產(chan)品。

　　值得一提的(de)是，目(mu)前基(ji)金投資者適(shi)當性管(guan)理辦法出(chu)臺后，在不少基(ji)金組(zu)(zu)合平臺都需(xu)要填寫風(feng)險(xian)測評(ping)。相對來說(shuo)，投資者需(xu)要密切(qie)關注(zhu)適(shi)合自(zi)己的(de)基(ji)金組(zu)(zu)合，重點(dian)是關注(zhu)平臺用(yong)戶畫像精(jing)準度是否(fou)高，以及所推薦組(zu)(zu)合匹(pi)配度是否(fou)高。同時，因為投資者自(zi)身生命周期的(de)需(xu)求(qiu)也在不斷變(bian)化，建議投資者也根(gen)據自(zi)己需(xu)求(qiu)來不斷調整自(zi)己的(de)基(ji)金組(zu)(zu)合。

　　平臺類型各不同

　　最好對比做參考

　　在智(zhi)能(neng)投顧(gu)、公(gong)募(mu)系FOF等(deng)(deng)熱點事件助推(tui)下，近兩年(nian)天天基金(jin)(jin)網(wang)、蛋卷(juan)基金(jin)(jin)、且慢平臺(tai)、招(zhao)行摩羯(jie)智(zhi)投、滾雪球基金(jin)(jin)、盈碼基金(jin)(jin)、拿鐵智(zhi)投等(deng)(deng)機構(gou)布局智(zhi)能(neng)投顧(gu)等(deng)(deng)基金(jin)(jin)組合（僅考慮以公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)為主的基金(jin)(jin)組合）業務(wu)，多數是公(gong)募(mu)基金(jin)(jin)代銷平臺(tai)進行，這些平臺(tai)各有些特色，投資者最好比較比較。

　　天天基(ji)(ji)(ji)金(jin)網的(de)(de)(de)“組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)寶”，是(shi)由(you)天天基(ji)(ji)(ji)金(jin)發起(qi)，以(yi)公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)作為(wei)(wei)投(tou)資(zi)標(biao)的(de)(de)(de)專業機構構建的(de)(de)(de)資(zi)產組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)。目前專業機構主要(yao)是(shi)公募(mu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司(si)，其他有少數(shu)(shu)信(xin)托公司(si)等(deng)推出產品。這一平臺組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)可以(yi)按照組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)策略BY、組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)類型、購買人(ren)數(shu)(shu)最(zui)多、收(shou)益(yi)率排名、最(zui)大回撤、組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)性價比等(deng)角度進行篩(shai)選，較為(wei)(wei)便利。相(xiang)對(dui)來說(shuo)，這些更(geng)多是(shi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司(si)提供(gong)的(de)(de)(de)組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)，多數(shu)(shu)組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)都(dou)是(shi)“內部FOF”——就是(shi)只(zhi)投(tou)資(zi)自己家基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)(de)(de)組(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)合(he)(he)(he)，可以(yi)觀(guan)察(cha)到基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司(si)整體投(tou)研思(si)路和旗下真正的(de)(de)(de)明星(xing)產品。更(geng)重要(yao)的(de)(de)(de)是(shi)，對(dui)于投(tou)資(zi)者來說(shuo)，可以(yi)作為(wei)(wei)未來基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司(si)推出FOF類產品一個業績參考。

　　相(xiang)對來說，盈米財富的且慢平(ping)(ping)臺(tai)組(zu)合(he)更多也更全面(mian)，目前(qian)按照“主題-聚焦熱點主題”、“優(you)選-甄選優(you)質資(zi)產(chan)”、“低(di)風(feng)險-專注低(di)風(feng)險”、“全市場(chang)-布局(ju)全市場(chang)精選多公(gong)司基(ji)金”、“全球-投資(zi)全球市場(chang)”、“再平(ping)(ping)衡-低(di)買高(gao)賣資(zi)產(chan)比例再平(ping)(ping)衡”、“大(da)類(lei)資(zi)產(chan)-多元資(zi)產(chan)大(da)類(lei)配置”、“擇時(shi)-洞察判斷市場(chang)-主動(dong)把握時(shi)機”、“指(zhi)數(shu)(shu)-專注指(zhi)數(shu)(shu)投資(zi)”、“輪動(dong)-資(zi)產(chan)切換隨市而動(dong)”、“量化(hua)-科(ke)技計算精準執行”、“中頻(pin)(pin)(pin)調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)-季度調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)規律執行”、“低(di)頻(pin)(pin)(pin)調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)-長期持有(you)適度調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)”、“高(gao)頻(pin)(pin)(pin)調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)-積(ji)極調(diao)(diao)整(zheng)緊追市場(chang)”，其(qi)中就包括了(le)6個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、64個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、25個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、27個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、20個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、14個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、31個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、24個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、5個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、20個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、34個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、50個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、46個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)、38個(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)(ge)組(zu)合(he)。據(ju)了(le)解，這些組(zu)合(he)會根據(ju)市場(chang)情(qing)況主動(dong)調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)，但(dan)不排(pai)除(chu)有(you)些調(diao)(diao)倉(cang)(cang)(cang)速(su)度較(jiao)慢，其(qi)中數(shu)(shu)據(ju)上有(you)最早組(zu)合(he)創建時(shi)間、累計收(shou)益、最大(da)回撤、波(bo)動(dong)率、夏(xia)普比例等指(zhi)標可(ke)以參考，對于投資(zi)者研究組(zu)合(he)或更有(you)利(li)。

　　而從盈碼基金來(lai)看(kan)，目前策略(lve)組合主要是有兩(liang)個(ge)，“進取先鋒(feng)組合”和“主動管理量化(hua)組合”，按照介紹，這兩(liang)大組合成立以(yi)來(lai)收益(yi)基本在147.63%、121.83%，組合基金在3-4只(zhi)，更側(ce)重精(jing)選(xuan)基金角度。

　　蛋卷基金的特(te)色也(ye)是策略(lve)多(duo)元化，除了(le)根(gen)據50后(hou)、60后(hou)、70后(hou)、80后(hou)、90后(hou)等(deng)生命周期類的策略(lve)基金組(zu)合外(wai)，還(huan)有動(dong)(dong)態平衡(heng)策略(lve)、中國好(hao)資產、全天候（海外(wai)）策略(lve)、二八平衡(heng)、二八輪動(dong)(dong)等(deng)策略(lve)模式，從(cong)基金組(zu)合名(ming)稱等(deng)角(jiao)度看(kan)較為“接地氣”更容易理(li)解。

　　另外，“來點財”APP也設置了(le)不(bu)少基金組合(he)(he)，經過風險測評也會(hui)推薦最(zui)為(wei)匹配組合(he)(he)，比如說積(ji)極型投資(zi)者（破釜(fu)沉舟、義無(wu)反顧）就(jiu)適合(he)(he)幾(ji)大激進(jin)型組合(he)(he)，如銀華夢想1號、景順(shun)長城激進(jin)1號、旗隆基金“鵬程(cheng)萬里(li)”等(deng)，不(bu)少組合(he)(he)都(dou)是較大比例配置權益類資(zi)產。

　　需(xu)要(yao)指(zhi)出(chu)的(de)是(shi)，這些基(ji)金組合(he)(he)平臺多數(shu)是(shi)“外(wai)來”專業(ye)機構(gou)進行基(ji)金組合(he)(he)構(gou)建，多數(shu)來自于基(ji)金公(gong)司（不少基(ji)金公(gong)司自己電商(shang)平臺也(ye)有(you)組合(he)(he)）和部(bu)分(fen)基(ji)金研(yan)究機構(gou)，其中有(you)一部(bu)分(fen)組合(he)(he)是(shi)重復的(de)，有(you)些基(ji)金公(gong)司開發的(de)組合(he)(he)會出(chu)現(xian)在不少平臺上，投資者(zhe)要(yao)注(zhu)意篩選費率更(geng)低(di)的(de)品種(zhong)，或者(zhe)更(geng)便利品種(zhong)。另外(wai)投資者(zhe)也(ye)需(xu)要(yao)關注(zhu)平臺實力(li)以及實際組合(he)(he)運(yun)作人士，選擇實力(li)雄厚的(de)機構(gou)為(wei)主。

　　運作細(xi)節需要注意

　　調倉速度、到賬(zhang)時間等

　　運作一個(ge)基(ji)金組合(he)并(bing)不簡單，投資者(zhe)一定(ding)要關(guan)注(zhu)一些細(xi)節，其中調倉速度、到賬(zhang)時間都需(xu)要關(guan)注(zhu)。

　　調倉是(shi)基金組合最(zui)核(he)心(xin)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)細(xi)節，投(tou)資者一(yi)(yi)定(ding)要注意基金組合的(de)(de)(de)調倉頻率和(he)效率。從目(mu)前各大(da)(da)平(ping)臺(tai)來看，其實調倉頻率較高的(de)(de)(de)并(bing)不多(duo)，多(duo)數是(shi)一(yi)(yi)兩個(ge)月甚至(zhi)更(geng)久(jiu)調倉一(yi)(yi)次(ci)。需要注意，一(yi)(yi)是(shi)“調倉”能(neng)力問(wen)題，背后所反映的(de)(de)(de)是(shi)智能(neng)投(tou)顧平(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)大(da)(da)類(lei)資產配(pei)置能(neng)力，這(zhe)也(ye)是(shi)最(zui)為核(he)心(xin)的(de)(de)(de)一(yi)(yi)個(ge)方面。在近兩年股(gu)市(shi)、債市(shi)波動較大(da)(da)，國(guo)內外市(shi)場黑天(tian)鵝事件頻出，基金、股(gu)票(piao)等數量龐大(da)(da)豐富(fu)，做(zuo)好資產配(pei)置并(bing)不容易，投(tou)資者應(ying)對平(ping)臺(tai)這(zhe)一(yi)(yi)能(neng)力多(duo)加(jia)考察。

　　二是(shi)調(diao)倉(cang)效果(guo)，目前(qian)多數專業金融機構(gou)的(de)(de)(de)此(ci)類(lei)平臺采取(qu)的(de)(de)(de)是(shi)用手機短(duan)信(xin)等模(mo)(mo)式推送調(diao)倉(cang)信(xin)息，再(zai)由投資者自(zi)行(xing)操作的(de)(de)(de)方式解(jie)決(jue)，而(er)這一調(diao)倉(cang)對象和(he)配(pei)置(zhi)比(bi)例都是(shi)“白盒”模(mo)(mo)式，若(ruo)沒(mei)有采取(qu)這一模(mo)(mo)式的(de)(de)(de)平臺需(xu)(xu)要(yao)謹慎(shen)。投資者也需(xu)(xu)要(yao)注意有相關調(diao)倉(cang)信(xin)息及時(shi)跟蹤，不然錯過機遇因此(ci)沒(mei)有獲得較好收(shou)益。三則是(shi)注意“調(diao)倉(cang)”的(de)(de)(de)頻(pin)率(lv)問題，目前(qian)來看(kan)有些平臺的(de)(de)(de)調(diao)倉(cang)是(shi)按(an)時(shi)調(diao)倉(cang)，有能(neng)力的(de)(de)(de)投資者也可以根(gen)據調(diao)倉(cang)的(de)(de)(de)效果(guo)進(jin)行(xing)回測(ce)分析，也是(shi)考核平臺大(da)類(lei)資產配(pei)置(zhi)及投資能(neng)力的(de)(de)(de)一個好辦法。

　　另外，也有一些是量化策略進行配置調(diao)(diao)(diao)整，有些股(gu)票、債券(quan)等(deng)比例是固(gu)定且按照量化策略自動(dong)調(diao)(diao)(diao)整的，是可以(yi)智能調(diao)(diao)(diao)倉，如蛋(dan)卷(juan)基金、滾雪(xue)球等(deng)都(dou)有類似。

　　投資者(zhe)也需要關(guan)注組(zu)合(he)基金(jin)(jin)數量的(de)問題，目前有(you)(you)(you)些(xie)平(ping)臺的(de)基金(jin)(jin)組(zu)合(he)每次會有(you)(you)(you)10只(zhi)以(yi)上(shang)基金(jin)(jin)，也有(you)(you)(you)少數組(zu)合(he)內僅有(you)(you)(you)3只(zhi)，平(ping)均來看7~10只(zhi)的(de)情況(kuang)居多(duo)。基金(jin)(jin)數量多(duo)寡并太(tai)重要，關(guan)鍵是看配置(zhi)基金(jin)(jin)的(de)情況(kuang)和投資思路(lu)是否一致，最好選擇基金(jin)(jin)與基金(jin)(jin)之間(jian)的(de)分散度較高的(de)基金(jin)(jin)組(zu)合(he)。

　　還有(you)市(shi)場較為關注是海外QDII基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)怎(zen)么辦？不少有(you)限購處(chu)理，如(ru)蛋卷基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)有(you)一(yi)款“蛋卷安睡(shui)全天候（海外）4號”，專門(men)布局南(nan)(nan)方亞(ya)洲美(mei)元債人(ren)民幣(bi)A、大成(cheng)標普(pu)500、華安黃金(jin)(jin)(jin)易ETF聯接A、大成(cheng)納斯達克100、南(nan)(nan)方原油等基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)，每天限購8萬(wan)元。還有(you)一(yi)些有(you)QDII到賬時間較短，需要墊資(zi)(zi)處(chu)理。如(ru)某一(yi)平(ping)臺宣(xuan)布，若投資(zi)(zi)者選(xuan)擇組合贖回活期寶(bao)，成(cheng)份基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)全部為普(pu)通基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)的將(jiang)于(yu)T+1日發起(qi)旗下貨(huo)幣(bi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)充(chong)值，成(cheng)分基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)中(zhong)若含有(you)QDII等特殊基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)產品的，將(jiang)由(you)某基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)墊資(zi)(zi)，并統一(yi)于(yu)T+2日發起(qi)旗下貨(huo)幣(bi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)充(chong)值。

　　除此(ci)之外，基(ji)金組(zu)合的到(dao)賬時間、基(ji)金組(zu)合業務門檻(jian)、費率優惠等細節也(ye)值得關注，也(ye)有(you)些平臺可以(yi)(yi)定投(tou)基(ji)金組(zu)合。總體來說，基(ji)金組(zu)合在國內(nei)仍處(chu)于初(chu)級階段，但確實是未來的一個大方向(xiang)，投(tou)資者可以(yi)(yi)密切跟蹤，看準再出手。