8月(yue)4日，A股(gu)動力電池(chi)龍(long)頭(tou)寧(ning)德(de)時(shi)代高開(kai)高走(zou)，收(shou)盤報569元(yuan)(yuan)，漲(zhang)7.16%，市值達1.33萬億元(yuan)(yuan)。作為A股(gu)重(zhong)要的(de)(de)“人氣(qi)擔(dan)當”，出乎不少投資(zi)者意料的(de)(de)是，持有寧(ning)德(de)時(shi)代股(gu)份最多的(de)(de)單只(zhi)公(gong)募基(ji)金竟是一家外資(zi)機構。

　　安聯(lian)神州A股基金含(han)“寧”量(liang)高

　　倫敦證(zheng)券交易所旗下(xia)金(jin)融市場數據(ju)(ju)和基(ji)礎設施提(ti)供商(shang)——路孚(fu)特向中國(guo)證(zheng)券報獨(du)家提(ti)供的(de)數據(ju)(ju)顯示(shi)，全(quan)球持有(you)寧(ning)德時(shi)代股份最(zui)(zui)(zui)多的(de)單只(zhi)公募基(ji)金(jin)是歐洲巨(ju)頭(tou)(tou)安聯(lian)投資(zi)旗下(xia)的(de)安聯(lian)神州A股基(ji)金(jin)。2020年本報曾率(lv)先揭(jie)示(shi)，持有(you)貴州茅臺股份最(zui)(zui)(zui)多的(de)單只(zhi)基(ji)金(jin)來自于美(mei)國(guo)資(zi)管巨(ju)頭(tou)(tou)資(zi)本集團。如今，最(zui)(zui)(zui)新(xin)數據(ju)(ju)顯示(shi)，持有(you)寧(ning)德時(shi)代股份最(zui)(zui)(zui)多的(de)單只(zhi)基(ji)金(jin)也是外資(zi)基(ji)金(jin)。這意味著，隨(sui)著新(xin)能源行業景氣提(ti)升，外資(zi)機構開啟了新(xin)一輪的(de)中國(guo)核(he)心資(zi)產布局。

　　來自晨星的(de)數據顯示，截至(zhi)6月底，歐(ou)洲巨頭安(an)聯投資旗下的(de)安(an)聯神州A股基金持有寧(ning)德時代(dai)(dai)市值約(yue)6.10億(yi)美元(yuan)，折合人民幣(bi)約(yue)39.42億(yi)元(yuan)。寧(ning)德時代(dai)(dai)為該基金的(de)第一(yi)大重倉股。這只基金目前規模106.37億(yi)歐(ou)元(yuan)，折合人民幣(bi)約(yue)814.24億(yi)元(yuan)。

　　據悉，安聯投資采取自下而上的組合構建方式。前十大持倉(cang)約占基金(jin)資產(chan)的三分之一。組合整體比較分散。其(qi)重(zhong)倉(cang)動力電(dian)池(chi)龍頭寧(ning)德時代更多體現的是對(dui)這家(jia)公司的認(ren)可。

　　寧(ning)德時(shi)代(dai)(dai)是(shi)(shi)眾多外(wai)資(zi)機構的(de)(de)(de)“心頭(tou)好(hao)”，例如(ru)，重倉(cang)特斯拉的(de)(de)(de)老(lao)牌(pai)資(zi)管(guan)巨頭(tou)柏(bo)(bo)基(ji)也(ye)是(shi)(shi)寧(ning)德時(shi)代(dai)(dai)的(de)(de)(de)“粉(fen)絲”。柏(bo)(bo)基(ji)旗下包括中國(guo)成長信(xin)托(tuo)(tuo)等在(zai)(zai)內的(de)(de)(de)多只產品重倉(cang)寧(ning)德時(shi)代(dai)(dai)。自(zi)2013年(nian)起，柏(bo)(bo)基(ji)重倉(cang)介入特斯拉，在(zai)(zai)特斯拉身上賺得盆滿缽滿。如(ru)今，投資(zi)新能源車資(zi)產信(xin)心十足的(de)(de)(de)柏(bo)(bo)基(ji)對(dui)寧(ning)德時(shi)代(dai)(dai)更(geng)是(shi)(shi)鐘愛有加。數據顯示，截至(zhi)6月底，寧(ning)德時(shi)代(dai)(dai)位列柏(bo)(bo)基(ji)管(guan)理的(de)(de)(de)中國(guo)成長信(xin)托(tuo)(tuo)的(de)(de)(de)第7大(da)重倉(cang)股。由(you)于柏(bo)(bo)基(ji)在(zai)(zai)全球(qiu)科技股投資(zi)領域的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)聲譽(yu)非常高，機構人(ren)士認為(wei)，未來可能還(huan)有更(geng)多的(de)(de)(de)外(wai)資(zi)機構會加深對(dui)寧(ning)德時(shi)代(dai)(dai)的(de)(de)(de)研究，并加大(da)對(dui)于該股的(de)(de)(de)持倉(cang)力度。

　　歐洲資管巨頭不懼高估值

　　某歐(ou)洲資(zi)管巨(ju)頭(tou)中國股票投資(zi)總(zong)監(jian)告訴中國證券報記者(zhe)，比起競爭激烈的(de)整車(che)制造(zao)(zao)板塊，位(wei)于(yu)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)車(che)產業(ye)(ye)(ye)(ye)鏈上(shang)游(you)的(de)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)如電(dian)池制造(zao)(zao)龍(long)(long)頭(tou)，其成長性更為(wei)確(que)定。該人士說，國內(nei)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)電(dian)池龍(long)(long)頭(tou)在國際市場上(shang)占據著領導地位(wei)，具(ju)備資(zi)金與客戶(hu)優(you)勢(shi)。與其長期(qi)合作的(de)下游(you)汽車(che)制造(zao)(zao)商若尋(xun)找(zhao)新(xin)(xin)的(de)供應商將會面臨不(bu)確(que)定的(de)風(feng)險，因此兩(liang)者(zhe)利益綁定，合作關系穩定。短時間內(nei)龍(long)(long)頭(tou)優(you)勢(shi)較(jiao)難顛覆。此外(wai)，新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)電(dian)池板塊的(de)龍(long)(long)頭(tou)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)具(ju)有稀缺(que)性，作為(wei)新(xin)(xin)興行業(ye)(ye)(ye)(ye)，具(ju)備競爭力的(de)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)并不(bu)多，對投資(zi)者(zhe)而言，可選范(fan)圍有限。從外(wai)部環境來看，近期(qi)新(xin)(xin)能源(yuan)(yuan)行業(ye)(ye)(ye)(ye)一(yi)直處于(yu)較(jiao)為(wei)平穩的(de)發展態勢(shi)，宏觀風(feng)險相對較(jiao)低(di)。

　　同時(shi)，有業內(nei)人士提及(ji)，新能(neng)(neng)源車(che)產業內(nei)部目前面臨的(de)最大(da)風險之一在(zai)于行業競(jing)爭(zheng)壓力。汽車(che)行業中，新車(che)型的(de)售價(jia)會隨著時(shi)間而逐(zhu)漸壓低，價(jia)格(ge)的(de)壓力會從下(xia)游傳導至上(shang)游企(qi)業。因(yin)此上(shang)游企(qi)業的(de)議價(jia)能(neng)(neng)力以及(ji)研(yan)發的(de)可(ke)持(chi)續性將決定(ding)其未來的(de)競(jing)爭(zheng)優勢(shi)。他表示，A股(gu)(gu)動力電池龍頭估值沒有泡沫，海外投(tou)資者或將在(zai)估值合理的(de)前提下(xia)，進一步布局A股(gu)(gu)市(shi)場新能(neng)(neng)源車(che)板塊。

　　華夏未來資(zi)(zi)本(ben)投(tou)資(zi)(zi)總監鞏懷志此前在接受中國證券報(bao)記者(zhe)采訪時(shi)指出，機構抱團本(ben)質上是市(shi)場對某個行(xing)業景氣(qi)度形成共識。機構人(ren)士表示，隨著新能源車(che)行(xing)業景氣(qi)度持續提升，產業鏈(lian)上下游的優質公司已成明牌，A股(gu)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)會(hui)繼續向這一抱團方向進發。