知名(ming)基(ji)金(jin)(jin)經理(li)的投(tou)資(zi)偏(pian)好一(yi)定程(cheng)(cheng)度(du)上反映(ying)了(le)市場(chang)上的投(tou)資(zi)風向。中(zhong)國(guo)證券報記者發現，截至三(san)季(ji)度(du)末，管理(li)規(gui)模最大的前二(er)十名(ming)主動權益公募基(ji)金(jin)(jin)經理(li)的重(zhong)倉股(gu)中(zhong)，高(gao)端白酒與新能源行業的“雙拼”組(zu)合仍然是布(bu)局的重(zhong)中(zhong)之重(zhong)。此(ci)外，不少基(ji)金(jin)(jin)經理(li)對醫藥類個股(gu)進(jin)行了(le)不同(tong)程(cheng)(cheng)度(du)的加倉。

　　白酒與新能源板塊是重點

　　中國(guo)證(zheng)券(quan)報記者發現，截至(zhi)三(san)季度(du)末，在(zai)上述二(er)十位基金經理的前(qian)十大重倉(cang)股名單(dan)中，貴(gui)(gui)州(zhou)茅臺(tai)出(chu)現11次，五(wu)糧液出(chu)現9次，瀘(lu)州(zhou)老窖出(chu)現8次，山(shan)西汾酒出(chu)現7次，古井貢(gong)酒出(chu)現4次。在(zai)二(er)十位基金經理的第一(yi)大重倉(cang)股名單(dan)中，有8只白酒類(lei)股票，其中貴(gui)(gui)州(zhou)茅臺(tai)出(chu)現了(le)5次。

　　高端白酒(jiu)類股(gu)(gu)票(piao)尤其受到基(ji)金(jin)經(jing)理的(de)青睞。天相投(tou)顧數據(ju)顯(xian)(xian)示，截至(zhi)三季度(du)末，持(chi)倉(cang)個(ge)股(gu)(gu)市值的(de)“冠(guan)軍”花落貴州茅臺(tai)（統(tong)計口徑(jing)為公布(bu)2022年(nian)三季報的(de)4698只積極投(tou)資偏股(gu)(gu)型基(ji)金(jin)），數據(ju)顯(xian)(xian)示，貴州茅臺(tai)被(bei)1646只基(ji)金(jin)持(chi)有，持(chi)股(gu)(gu)總市值為1197.85億(yi)元。此外，持(chi)倉(cang)個(ge)股(gu)(gu)市值的(de)第(di)三、四、六名分別是瀘(lu)州老窖、五糧液、山西汾(fen)酒(jiu)。

　　來自銀(yin)華基(ji)金的李曉(xiao)星和張萍在兩(liang)人共同管理的銀(yin)華心怡靈活(huo)配(pei)置(zhi)混合的三季報(bao)中(zhong)表示：“我們樂(le)觀(guan)認為(wei)國內(nei)政(zheng)策會(hui)有向好的邊際(ji)變化，消(xiao)費的改善會(hui)持續，配(pei)置(zhi)上以業績確定性高(gao)的白(bai)酒為(wei)主，大眾品選(xuan)擇有結構升級和成本(ben)下降優勢的龍頭(tou)公司。”

　　盡管有基(ji)金經(jing)理對寧(ning)德時代(dai)(dai)等股(gu)票進行(xing)了(le)減持操作，但(dan)整體來(lai)看，新能(neng)源領域也是(shi)基(ji)金經(jing)理布(bu)局的(de)熱(re)門賽道。截至三(san)(san)季(ji)度末(mo)，在二十位基(ji)金經(jing)理的(de)前(qian)十大重倉股(gu)名單中，隆基(ji)綠(lv)能(neng)出(chu)現6次(ci)，寧(ning)德時代(dai)(dai)出(chu)現6次(ci)，天(tian)合(he)光能(neng)出(chu)現3次(ci)，晶澳科技出(chu)現3次(ci)。天(tian)相投顧(gu)數(shu)據顯示，截至三(san)(san)季(ji)度末(mo)，積(ji)極投資偏股(gu)型基(ji)金持倉個股(gu)市(shi)值(zhi)(zhi)排名第(di)二的(de)是(shi)寧(ning)德時代(dai)(dai)，被(bei)1118只基(ji)金持有，持倉總市(shi)值(zhi)(zhi)為803.89億元(yuan)。此外，持倉個股(gu)市(shi)值(zhi)(zhi)排名第(di)五和第(di)八(ba)的(de)個股(gu)分別是(shi)隆基(ji)綠(lv)能(neng)和億緯鋰能(neng)。

　　廣發基金鄭澄然(ran)在(zai)其管理的廣發高端制(zhi)造(zao)股(gu)票三(san)季(ji)報中表示，組(zu)合操作上(shang)，仍然(ran)堅守全(quan)球需求為主(zhu)，能源(yuan)轉(zhuan)型過程的高景氣(qi)方向(xiang)，如光伏(fu)和儲能。這些行業增速持(chi)續性強，估(gu)值在(zai)整體調整回落后，投資性價比進一步(bu)提升(sheng)。

　　加倉醫藥類個股

　　盡管(guan)醫(yi)藥市場指數在三(san)季(ji)度(du)(du)經(jing)歷(li)了一定程(cheng)度(du)(du)回調，但多位(wei)基金經(jing)理逆勢加倉了多只(zhi)醫(yi)藥類股(gu)票。前十大重倉股(gu)名單顯示，與二季(ji)度(du)(du)末相比(bi)，截至三(san)季(ji)度(du)(du)末，富國基金朱少醒加倉邁瑞醫(yi)療和藥明(ming)康(kang)德，中庚基金丘棟榮(rong)加倉康(kang)華生(sheng)物(wu)，易方達基金張坤加倉藥明(ming)生(sheng)物(wu)。

　　三(san)(san)季報顯示，知名醫(yi)藥(yao)基金經理葛蘭的(de)代表(biao)產品中(zhong)歐醫(yi)療健康混合三(san)(san)季度重點加(jia)倉愛爾眼科、凱萊英、恒瑞醫(yi)藥(yao)等多只(zhi)個股，截至三(san)(san)季度末(mo)(mo)，這三(san)(san)只(zhi)個股的(de)持倉數量(liang)與二季度末(mo)(mo)相比分(fen)別增加(jia)5147.87萬(wan)股、475.77萬(wan)股和2980.33萬(wan)股。葛蘭在(zai)中(zhong)歐醫(yi)療健康混合的(de)三(san)(san)季報中(zhong)表(biao)示，總體(ti)來(lai)看醫(yi)藥(yao)生物板(ban)塊(kuai)延(yan)續二季度末(mo)(mo)的(de)恢復趨勢(shi)，看好(hao)醫(yi)藥(yao)生物板(ban)塊(kuai)的(de)中(zhong)長期(qi)投(tou)資(zi)機會。在(zai)基金操作層面，嚴格(ge)按照(zhao)投(tou)資(zi)框架進(jin)行個股選擇，在(zai)長期(qi)看好(hao)的(de)核心創新(xin)藥(yao)、創新(xin)器械，醫(yi)療服務以及消費性(xing)醫(yi)療等方向(xiang)進(jin)行布局(ju)。

　　在震蕩中抓住結構性機會

　　不(bu)少(shao)基(ji)金(jin)經理在(zai)三季報(bao)中(zhong)(zhong)不(bu)僅對過往業績進行(xing)了總結(jie)，也(ye)對投(tou)資操(cao)作環節中(zhong)(zhong)出現的(de)(de)遺憾(han)進行(xing)了反思。李曉星和張(zhang)萍在(zai)共同(tong)管理的(de)(de)銀(yin)華(hua)心怡靈活配置(zhi)混合的(de)(de)三季報(bao)中(zhong)(zhong)提到(dao)，團(tuan)隊(dui)對于錯過了漲幅較大的(de)(de)以(yi)煤炭(tan)為代表的(de)(de)周(zhou)期性板(ban)塊(kuai)表示遺憾(han)，團(tuan)隊(dui)給(gei)予(yu)的(de)(de)關注度并(bing)不(bu)高，在(zai)未來團(tuan)隊(dui)期望通(tong)過投(tou)研(yan)工(gong)業化(hua)的(de)(de)方式逐步彌補周(zhou)期板(ban)塊(kuai)的(de)(de)投(tou)資短板(ban)。

　　以投資風(feng)格均衡著(zhu)稱的興證全球基金謝治宇表示，三季度(du)市場(chang)(chang)在(zai)經歷了二(er)季度(du)的眾多(duo)風(feng)險事件打擊之后，信心逐(zhu)漸恢復(fu)，市場(chang)(chang)出現了一定程度(du)反彈(dan)。

　　“在市場震蕩中(zhong)，積極布局更有(you)望在未來(lai)守(shou)得云開(kai)。”丘棟(dong)榮在三季報中(zhong)說：“我們(men)(men)欣(xin)喜(xi)于部分成長(chang)(chang)行(xing)業的估值(zhi)變得合(he)理甚至低估。我們(men)(men)在審慎評估風(feng)險(xian)的基礎上(shang)，基于股(gu)(gu)(gu)權風(feng)險(xian)溢(yi)價(jia)(jia)水平，積極尋找估值(zhi)較低、供(gong)給受限但(dan)需求平穩或擴(kuo)張的價(jia)(jia)值(zhi)股(gu)(gu)(gu)，以及相對低估值(zhi)但(dan)景氣上(shang)行(xing)的成長(chang)(chang)股(gu)(gu)(gu)，通過(guo)把(ba)握這些機(ji)會(hui)獲得超額(e)收益。”此外，丘棟(dong)榮還表示，港股(gu)(gu)(gu)從各個(ge)估值(zhi)維度來(lai)看已至歷(li)史最低水平，將會(hui)基于港股(gu)(gu)(gu)的系統性機(ji)會(hui)，繼續戰略性配置港股(gu)(gu)(gu)。