年末將至，外資(zi)機構(gou)紛(fen)紛(fen)發聲展(zhan)望2023年A股市場。多家(jia)外資(zi)機構(gou)在(zai)接受中(zhong)國證券報記(ji)者采訪(fang)時表示，對A股市場明年走勢持(chi)樂觀積極(ji)態度(du)。其(qi)中(zhong)，消費(fei)、信創、低碳、高端(duan)制造(zao)等板塊被外資(zi)機構(gou)反復提(ti)及，發展(zhan)前景頗(po)受青睞。

　　整體走勢趨穩向好

　　路(lu)博邁基金對記(ji)者表示，整體來看，2023年(nian)A股市(shi)場(chang)(chang)值得樂觀(guan)期待。首先，今(jin)年(nian)A股市(shi)場(chang)(chang)估(gu)值在(zai)經(jing)歷大幅調整后(hou)已處(chu)于合(he)理(li)區間(jian)，明年(nian)市(shi)場(chang)(chang)具備超跌反彈(dan)的勢能。其次，明年(nian)經(jing)濟復(fu)蘇向(xiang)好(hao)具備較強動(dong)力(li)，尤其是航空(kong)和(he)旅游(you)等消費行業(ye)。最后(hou)，從宏(hong)觀(guan)經(jing)濟來看，目前CPI、PPI均處(chu)在(zai)合(he)理(li)范圍，預(yu)計通脹(zhang)對經(jing)濟影響(xiang)不(bu)大，原材料(liao)價格也不(bu)會出(chu)現(xian)大幅上漲，所以(yi)中游(you)產業(ye)明年(nian)將受益于需求(qiu)漸旺(wang)和(he)成本(ben)穩定，或有較好(hao)的市(shi)場(chang)(chang)表現(xian)。

　　施羅德投資(zi)(zi)集團在(zai)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)籌備中(zhong)的(de)(de)獨資(zi)(zi)公募基金業務首席投資(zi)(zi)官(guan)安(an)(an)昀認(ren)為，2023年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)有望從數據(ju)上(shang)看(kan)到(dao)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)復蘇。“歷(li)史上(shang)看(kan)，強勢美(mei)元(yuan)周期(qi)(qi)對新(xin)興市場股(gu)票(piao)(piao)的(de)(de)估值壓制較明(ming)顯。當前(qian)，以美(mei)元(yuan)計價的(de)(de)MSCI中(zhong)國(guo)(guo)(guo)指數的(de)(de)估值已經(jing)(jing)處于歷(li)史低點。考慮到(dao)美(mei)元(yuan)周期(qi)(qi)的(de)(de)拐(guai)點或將出現，以及中(zhong)國(guo)(guo)(guo)此輪的(de)(de)經(jing)(jing)濟(ji)(ji)周期(qi)(qi)節奏(zou)要領(ling)先于歐(ou)洲和美(mei)國(guo)(guo)(guo)（即(ji)明(ming)年(nian)(nian)上(shang)半(ban)年(nian)(nian)歐(ou)美(mei)衰退的(de)(de)時(shi)候，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)反而是復蘇），國(guo)(guo)(guo)際配置資(zi)(zi)金或回流中(zhong)國(guo)(guo)(guo)，引起中(zhong)國(guo)(guo)(guo)股(gu)票(piao)(piao)的(de)(de)估值擴張。”安(an)(an)昀表(biao)示。

　　聯博中國(guo)投資(zi)總監(jian)朱良表示(shi)，未(wei)來A股(gu)市場的(de)價值(zhi)(zhi)風格(ge)將(jiang)愈加明顯，估值(zhi)(zhi)合理且基本(ben)面過硬的(de)價值(zhi)(zhi)股(gu)將(jiang)受到更多關注。“國(guo)內疫(yi)情逐漸穩定，加上A股(gu)市場整體估值(zhi)(zhi)已處于低(di)位區間，這些都(dou)為中國(guo)股(gu)市創造(zao)了有(you)利的(de)反彈條件。”聯博資(zi)深市場策(ce)略(lve)師黃森(sen)瑋說。

　　多板塊迎來機遇

　　談(tan)及明年看(kan)好的行(xing)業，路博邁基金提(ti)到三大(da)板(ban)(ban)(ban)塊。首先是(shi)消費板(ban)(ban)(ban)塊。旅游和商旅需求在2023年將率先復蘇，航空、酒店、醫藥(yao)等將受益。其次是(shi)以(yi)科創板(ban)(ban)(ban)為代表的科技(ji)成長板(ban)(ban)(ban)塊。在新舊經濟動能轉換趨勢已形(xing)成的前提(ti)下，看(kan)好科技(ji)含量較高(gao)的新能源、高(gao)端制造等行(xing)業。最后(hou)是(shi)互聯(lian)網(wang)板(ban)(ban)(ban)塊。恒生(sheng)科技(ji)指數已從(cong)低(di)點大(da)幅反彈超過50%，顯示行(xing)業低(di)谷(gu)已經過去。

　　朱(zhu)良認(ren)為(wei)，中(zhong)國目前正在大(da)力發展“雙碳”產業(ye)，因(yin)此要(yao)善于“順勢而為(wei)”，與中(zhong)國的(de)(de)“雙碳”政(zheng)策保(bao)持一(yi)致，從增長的(de)(de)“順風”中(zhong)受益(yi)。“我們預測，純電動汽(qi)車銷售、鋰需(xu)求、智(zhi)能(neng)電網、太(tai)(tai)陽能(neng)等行業(ye)在未來仍將保(bao)持高速(su)增長。”不過，隨著風能(neng)、太(tai)(tai)陽能(neng)等行業(ye)的(de)(de)產能(neng)逐漸釋(shi)放，以及市場(chang)競爭愈演愈烈，通過投資相關(guan)行業(ye)主題被動指(zhi)數(shu)就能(neng)獲取收(shou)益(yi)的(de)(de)情況已經發生變(bian)化(hua)，因(yin)此投資者需(xu)要(yao)多關(guan)注公司的(de)(de)基本面分(fen)析(xi)。

　　安(an)昀(yun)提(ti)到了能(neng)源轉型(xing)和(he)制造(zao)業(ye)(ye)升(sheng)級的(de)投資機會。“全球的(de)減排承諾是在加(jia)速(su)上(shang)升(sheng)的(de)，而(er)風電(dian)和(he)光伏等依(yi)然是能(neng)源轉型(xing)的(de)主導解決方法。”至于制造(zao)業(ye)(ye)升(sheng)級板(ban)塊，安(an)昀(yun)說：“根(gen)據(ju)(ju)我(wo)們監測的(de)數據(ju)(ju)，近兩(liang)個(ge)月工業(ye)(ye)機器人(ren)和(he)高端機床(chuang)等行業(ye)(ye)的(de)增速(su)在提(ti)升(sheng)，而(er)過去兩(liang)年經濟調整期間，高技術制造(zao)業(ye)(ye)也并未減速(su)，悄然進行的(de)經濟轉型(xing)值得關(guan)注(zhu)。”

　　高盛在研(yan)報中(zhong)表示，在戰略(lve)上(shang)，關注(zhu)政(zheng)策(ce)驅動的(de)主題(ti)，如國(guo)家安全、“小巨人”、優質國(guo)有企業(ye)等；在行業(ye)上(shang)，對(dui)消(xiao)費和醫(yi)療(liao)服務等方面的(de)股票進行超配(pei)。此外，摩根士丹(dan)利(li)在研(yan)報中(zhong)表示，看(kan)好受到政(zheng)策(ce)支持的(de)產(chan)業(ye)，如信息技術、原(yuan)材(cai)料和工(gong)業(ye)板塊，并對(dui)部(bu)分可(ke)選消(xiao)費品組別上(shang)調至超配(pei)，如零售、耐(nai)用消(xiao)費品和消(xiao)費者(zhe)服務等。