截至(zhi)8月12日，已有三(san)百多家上市公司披露半年報。葛蘭、趙蓓、崔宸(chen)龍、傅(fu)友(you)興、周蔚文(wen)、陳皓、曲揚、譚麗(li)等眾多百億基(ji)金(jin)經(jing)理的“隱形(xing)重倉股”浮出水面，其操(cao)作(zuo)風格(ge)有不少共性(xing)，多只(zhi)醫藥、電子(zi)、傳媒股備(bei)受關(guan)注。

　　基(ji)金經(jing)理(li)表示(shi)，當前A股市場(chang)整(zheng)體估值處于(yu)歷史(shi)偏下分位，挑選基(ji)本面(mian)轉好、估值合理(li)偏低的(de)股票或帶來遠期(qi)不錯收益(yi)；企業(ye)穩住(zhu)盈(ying)利將改(gai)善對基(ji)本面(mian)投資的(de)判斷。

　　醫藥賽道大幅調倉換股

　　醫(yi)藥(yao)(yao)作(zuo)為(wei)明星基金經理(li)鐘愛的熱門賽道，盡管股價波折，但二季(ji)度仍(reng)被不少知(zhi)名基金經理(li)加倉，包括葛蘭(lan)(lan)、陳皓、曲揚、傅(fu)友(you)興等。Wind數(shu)據顯示(shi)，葛蘭(lan)(lan)代表產品中(zhong)歐醫(yi)療(liao)健康，分別增(zeng)持765.08萬(wan)股佛(fo)慈制藥(yao)(yao)、123.31萬(wan)股恩華藥(yao)(yao)業(ye)和(he)38.10萬(wan)股康緣藥(yao)(yao)業(ye)；而同為(wei)葛蘭(lan)(lan)管理(li)的中(zhong)歐醫(yi)療(liao)創新(xin)則增(zeng)持195.60萬(wan)股諾(nuo)禾致(zhi)源。

　　此外(wai)，中歐(ou)醫(yi)療健康還大幅減持(chi)醫(yi)療器械股歐(ou)普康視(shi)，二季度末(mo)持(chi)股數(shu)降至938.18萬(wan)股，較(jiao)一季度減持(chi)2156.91萬(wan)股，持(chi)倉市值減少7.42億(yi)元(yuan)至2.83億(yi)元(yuan)。

　　管(guan)(guan)理(li)規(gui)模高達(da)388.71億(yi)元的易方達(da)基金知名基金經理(li)陳皓，其(qi)所(suo)管(guan)(guan)理(li)的易方達(da)科翔在二季度新進(jin)持倉(cang)九強生(sheng)物538.12萬(wan)股，持股市值(zhi)較一季度增長1.26億(yi)元。該股為新冠(guan)檢測(ce)、抗原(yuan)檢測(ce)概念。管(guan)(guan)理(li)規(gui)模達(da)231.93億(yi)元的興(xing)證全球(qiu)基金基金經理(li)喬遷，其(qi)所(suo)管(guan)(guan)理(li)的興(xing)全商(shang)業模式優(you)選、興(xing)全新視野(ye)分別新進(jin)持倉(cang)華(hua)大智(zhi)造76.80萬(wan)股、75.97萬(wan)股，持股市值(zhi)分別為6647.71萬(wan)元和(he)6576.15萬(wan)元。

　　另一(yi)知(zhi)名(ming)基金經理(li)(li)曲揚，其所管理(li)(li)的前海開源中國稀缺資產新進持(chi)(chi)倉(cang)602.95萬(wan)股羚銳制藥(yao)，持(chi)(chi)股市值9683.38萬(wan)元；管理(li)(li)規模達217.05億元的廣發基金基金經理(li)(li)傅友興，則在廣發穩健增(zeng)長中減持(chi)(chi)170萬(wan)股羚銳制藥(yao)，持(chi)(chi)股市值減少1932.70萬(wan)元。

　　葛蘭在(zai)二(er)季(ji)報(bao)中表(biao)示，二(er)季(ji)度，國(guo)內市場方面，醫(yi)(yi)療(liao)行業一(yi)定(ding)程度受到宏觀環境影響，但(dan)醫(yi)(yi)院端的需求(qiu)依然較為剛(gang)性。對長期(qi)看好的核(he)心創(chuang)新藥、創(chuang)新器(qi)械、創(chuang)新產業鏈、醫(yi)(yi)療(liao)服務、消費(fei)性醫(yi)(yi)療(liao)領(ling)域(yu)進(jin)行重點布(bu)局，醫(yi)(yi)院端場景相關標的在(zai)二(er)季(ji)度呈現出較高(gao)的投(tou)資價值(zhi)。

　　展望后市，葛(ge)蘭表示，醫(yi)療(liao)行(xing)業(ye)整體處于穩步恢復中，國(guo)內外(wai)的(de)(de)投融資(zi)環境(jing)也都在筑底。雖然(ran)宏(hong)觀(guan)環境(jing)會對(dui)醫(yi)療(liao)行(xing)業(ye)產(chan)生一定程度影響，但(dan)優秀企業(ye)長(chang)(chang)期增長(chang)(chang)的(de)(de)驅動力并未出(chu)(chu)現重大變化，而創新(xin)也依然(ran)是行(xing)業(ye)成長(chang)(chang)的(de)(de)最強動力。她指出(chu)(chu)，醫(yi)療(liao)板塊(kuai)的(de)(de)估(gu)值已經相對(dui)較低，且是較為典(dian)型的(de)(de)剛需行(xing)業(ye)，看好其長(chang)(chang)期投資(zi)價(jia)值。

　　多只傳媒、化工股受關注

　　多位管理(li)規模在兩百億元(yuan)以上的(de)知名基(ji)金(jin)(jin)經理(li)的(de)最(zui)新“隱形重倉(cang)股”曝(pu)光。Wind數據顯(xian)示(shi)，管理(li)規模高達529.41億元(yuan)的(de)中(zhong)歐(ou)基(ji)金(jin)(jin)基(ji)金(jin)(jin)經理(li)周蔚文，其(qi)所管理(li)的(de)中(zhong)歐(ou)時(shi)代先鋒(feng)、中(zhong)歐(ou)新趨勢二(er)季度分(fen)別新進持倉(cang)495.39萬股、473.31萬股旅游股麗(li)江股份，持股市值(zhi)分(fen)別為5389.88萬元(yuan)、5149.66萬元(yuan)。

　　化(hua)工股(gu)方面，陳皓所管(guan)理(li)的易方達新(xin)經濟新(xin)進持倉(cang)永和股(gu)份(fen)281.93萬(wan)(wan)股(gu)，持股(gu)市(shi)值(zhi)7276.49萬(wan)(wan)元(yuan)。管(guan)理(li)規模達254.29億(yi)元(yuan)的睿(rui)遠基(ji)金基(ji)金經理(li)傅鵬博，其所管(guan)理(li)的睿(rui)遠成長價值(zhi)混合則減持國瓷材料200.16萬(wan)(wan)股(gu)，持股(gu)市(shi)值(zhi)減少(shao)7955.32萬(wan)(wan)元(yuan)。

　　傳(chuan)媒股(gu)方面(mian)，工銀瑞(rui)信(xin)基金知名基金經理(li)趙蓓管(guan)理(li)的工銀瑞(rui)信(xin)成(cheng)長(chang)精(jing)選(xuan)混(hun)合(he)增持(chi)中原傳(chuan)媒250.01萬(wan)股(gu)，持(chi)股(gu)市值增長(chang)2925.07萬(wan)元。喬遷(qian)所管(guan)理(li)的興(xing)全商(shang)業(ye)模式優選(xuan)、興(xing)全新(xin)視野分別新(xin)進(jin)持(chi)倉(cang)(cang)易(yi)點天下202.15萬(wan)股(gu)和200.59萬(wan)股(gu)，持(chi)倉(cang)(cang)市值分別為4467.53萬(wan)元和4433.07萬(wan)元，易(yi)點天下隸屬人工智能概念。嘉實基金知名基金經理(li)譚(tan)麗管(guan)理(li)的嘉實新(xin)消費則減持(chi)新(xin)經典(dian)188.01萬(wan)股(gu)，持(chi)股(gu)市值減少(shao)4484.50萬(wan)元。

　　光伏(fu)股(gu)方(fang)面，管(guan)(guan)理規模達255.33億元的前海開(kai)源基金基金經理崔宸龍(long)，其所管(guan)(guan)理的前海開(kai)源公用事業增持高測(ce)股(gu)份110.13萬股(gu)，持股(gu)市(shi)值增長890.15萬元。

　　市場風格或將相對均衡

　　景(jing)(jing)順長(chang)(chang)城基(ji)(ji)金知名基(ji)(ji)金經理楊(yang)(yang)銳文(wen)、中庚基(ji)(ji)金知名基(ji)(ji)金經理丘(qiu)棟(dong)(dong)榮等人也有不少加倉動(dong)作(zuo)。Wind數(shu)據顯(xian)示(shi)，二季(ji)度，楊(yang)(yang)銳文(wen)在景(jing)(jing)順長(chang)(chang)城電子信息(xi)產業中新進(jin)持(chi)倉軍工電子股(gu)(gu)華(hua)力創通620.33萬股(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)市值(zhi)7195.83萬元。丘(qiu)棟(dong)(dong)榮所管理的中庚小盤價值(zhi)增持(chi)食品股(gu)(gu)立(li)華(hua)股(gu)(gu)份764.05萬股(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)市值(zhi)增長(chang)(chang)5461.73萬元。

　　喬遷管(guan)理的興(xing)(xing)全商業模式(shi)(shi)優(you)選、興(xing)(xing)全新視野，均(jun)增持電網設備(bei)股(gu)(gu)(gu)華(hua)明(ming)裝備(bei)和半導體股(gu)(gu)(gu)洲明(ming)科(ke)技(ji)。興(xing)(xing)全商業模式(shi)(shi)優(you)選、興(xing)(xing)全新視野分(fen)別(bie)增持582.93萬股(gu)(gu)(gu)、408.65萬股(gu)(gu)(gu)華(hua)明(ming)裝備(bei)，持股(gu)(gu)(gu)市值(zhi)較一(yi)季度分(fen)別(bie)增長8414.41萬元(yuan)、7273.22萬元(yuan)。興(xing)(xing)全商業模式(shi)(shi)優(you)選、興(xing)(xing)全新視野還分(fen)別(bie)新進持倉洲明(ming)科(ke)技(ji)1818.69萬股(gu)(gu)(gu)、1641.23萬股(gu)(gu)(gu)，持倉市值(zhi)分(fen)別(bie)為1.66億(yi)元(yuan)和1.50億(yi)元(yuan)。

　　譚麗在二(er)季報(bao)中表(biao)示(shi)，二(er)季度各行(xing)業都呈現出加(jia)速去庫存的特征，只有旅(lv)游、餐飲等服務(wu)業在疫(yi)后持(chi)續復(fu)蘇。展望下(xia)半年(nian)，周蔚文表(biao)示(shi)，基于經濟見(jian)底的判斷，預計下(xia)半年(nian)的市場風格會相對(dui)均衡，只要企業盈利能穩住，基本面投資就會變(bian)得可(ke)研究(jiu)、可(ke)跟蹤(zong)、可(ke)定價(jia)。