中證網訊（王珞(luo)）12月29日，上銀基金向(xiang)中證網表示，選擇(ze)公募基金進行個人養老投資，主要具備五大優勢(shi)：

　　（1）養老投資立足長期，選擇公募基金復利(li)效應或(huo)更(geng)顯著。

　　近年來，在“房住不炒(chao)”的(de)大(da)背景下，我國居民(min)房地產資(zi)產配置(zhi)(zhi)占比由2018年底的(de)78%下降(jiang)為2019年底的(de)66%左(zuo)右(you)，快速下降(jiang)趨勢(shi)顯(xian)著。疊加銀行理財打破剛兌、利率中樞趨降(jiang)，居民(min)資(zi)產配置(zhi)(zhi)方向(xiang)逐步向(xiang)權益市場傾斜已是大(da)勢(shi)所趨。

　　養(yang)(yang)老金是長期(qi)資金，權益投資在提(ti)供長期(qi)復合(he)收益方面具有一(yi)定優勢，公募基金在權益投資方面累(lei)積了多年的專業經驗(yan)，具備公開透明(ming)、投資靈活、嚴格篩選、基金獨特投資機會等諸(zhu)多優勢，有望成為(wei)養(yang)(yang)老投資的品質之選。

　　以美(mei)(mei)(mei)(mei)國為例，截至(zhi)2017年(nian)底，在(zai)(zai)美(mei)(mei)(mei)(mei)國28.2萬(wan)億美(mei)(mei)(mei)(mei)元的(de)私人養(yang)(yang)老(lao)金儲備(bei)中，個人退(tui)休(xiu)賬戶（IRA，Individual Retirement Account）占(zhan)9.2萬(wan)億美(mei)(mei)(mei)(mei)元，在(zai)(zai)9.2萬(wan)億美(mei)(mei)(mei)(mei)元的(de)IRA資產中，公募基金最(zui)受IRA歡迎，基金版IRA占(zhan)47％（數據來源：《中國勞動保障報》理(li)論(lun)版2018年(nian)8月(yue)28日）。可見(jian)，公募基金在(zai)(zai)個人養(yang)(yang)老(lao)投(tou)資這片藍海大(da)有可為。

　　（2）公募基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)是全(quan)國(guo)社保基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、基(ji)(ji)(ji)本養老基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)、企業(ye)年金(jin)(jin)(jin)和職業(ye)年金(jin)(jin)(jin)投資(zi)管(guan)理的主力軍，積累了豐(feng)富的養老金(jin)(jin)(jin)管(guan)理經驗。

　　目前，全國社保(bao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)18家(jia)境內委(wei)托投資(zi)(zi)管理人(ren)中，公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)占(zhan)(zhan)據(ju)16席；第一支柱(zhu)基(ji)(ji)本(ben)(ben)養(yang)老(lao)(lao)保(bao)險基(ji)(ji)金(jin)(jin)的21家(jia)投資(zi)(zi)管理人(ren)中，14家(jia)是公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)（占(zhan)(zhan)比超(chao)過(guo)66%）；年金(jin)(jin)基(ji)(ji)金(jin)(jin)22家(jia)投資(zi)(zi)管理人(ren)中，11家(jia)是公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)，占(zhan)(zhan)據(ju)半壁江山。截(jie)至2021年末，基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司受托管理的各類養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)合(he)計(ji)超(chao)過(guo)3.9萬億元，占(zhan)(zhan)比近60%。據(ju)公開數據(ju)統計(ji)，公募基(ji)(ji)金(jin)(jin)助力全國社保(bao)基(ji)(ji)金(jin)(jin)、基(ji)(ji)本(ben)(ben)養(yang)老(lao)(lao)保(bao)險基(ji)(ji)金(jin)(jin)、企業年金(jin)(jin)分(fen)別實(shi)現8.3%、6.5%、7.2%的成立以來年均投資(zi)(zi)收益率。（數據(ju)來源：全國社會保(bao)障基(ji)(ji)金(jin)(jin)理事會，人(ren)社部，中國基(ji)(ji)金(jin)(jin)報(bao)）

　　（3）公募基金是第三支柱(zhu)建設的重要參(can)與者(zhe)，通(tong)過(guo)發行養老目標(biao)基金，把(ba)大類資產配置和(he)選擇基金投(tou)資的服(fu)務產品(pin)化，為個人投(tou)資者(zhe)提供養老投(tou)資解決方案。

　　自2018年(nian)8月(yue)市場(chang)(chang)第一(yi)批養老目(mu)標基金獲批成立(li)以來，養老目(mu)標基金已取得(de)快速發(fa)展。Wind數據顯示，截至2021年(nian)末，全市場(chang)(chang)共成立(li)152只養老目(mu)標基金，總規模(mo)為1132.5億(yi)元(yuan)，持有人戶(hu)(hu)數301.9萬(wan)戶(hu)(hu)，運(yun)作滿三年(nian)的養老目(mu)標基金年(nian)化收益率為13.15%。

　　（4）公募基金(jin)匯聚豐富產品線+專業資產配置團(tuan)隊，為個人養(yang)老投資提供(gong)專業助力。

　　未來，多元化(hua)、長期資(zi)產(chan)配置的重(zhong)要性會越發(fa)凸顯(xian)，做(zuo)好(hao)(hao)資(zi)產(chan)配置是一(yi)項十(shi)分耗費精(jing)力的工作，如果投資(zi)者(zhe)沒有精(jing)力或(huo)能(neng)力自己做(zuo)好(hao)(hao)資(zi)產(chan)配置，不妨(fang)交給專業的基(ji)金(jin)管理人。

　　高度市(shi)場化的機制為公募(mu)基(ji)金(jin)錘煉(lian)了一大批專(zhuan)業人(ren)才，從(cong)業人(ren)員普遍積累了扎(zha)實(shi)的專(zhuan)業知識(shi)和豐(feng)富的管(guan)理經(jing)驗，與此(ci)同時，我國公募(mu)基(ji)金(jin)經(jing)歷20多年的持續成長，目前全(quan)市(shi)場公募(mu)基(ji)金(jin)數量超(chao)過10000只，可以為養(yang)老(lao)金(jin)資產管(guan)理提供豐(feng)富的底(di)層配置(zhi)工具。

　　（5）公(gong)募基(ji)金(jin)具有更嚴(yan)格的(de)投資管理要求，更優惠(hui)的(de)產品費率。

　　管理更(geng)嚴(yan)格：公募基(ji)金(jin)(jin)發行的(de)(de)養(yang)老(lao)(lao)目(mu)(mu)標基(ji)金(jin)(jin)，以追求養(yang)老(lao)(lao)資(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)長期(qi)合(he)理增值為目(mu)(mu)的(de)(de)，鼓勵(li)投(tou)資(zi)(zi)人長期(qi)持(chi)有，采用成熟(shu)的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)策略，合(he)理控(kong)制投(tou)資(zi)(zi)組合(he)波(bo)動風險。①法規規定養(yang)老(lao)(lao)目(mu)(mu)標基(ji)金(jin)(jin)主要(yao)采用基(ji)金(jin)(jin)中基(ji)金(jin)(jin)（FOF）形(xing)式運作(zuo)，FOF相(xiang)較于普通(tong)基(ji)金(jin)(jin)可二(er)次平滑(hua)風險；②養(yang)老(lao)(lao)目(mu)(mu)標基(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)封閉運作(zuo)期(qi)或最短(duan)持(chi)有期(qi)不短(duan)于1年(nian)，更(geng)注重長期(qi)投(tou)資(zi)(zi)；③對基(ji)金(jin)(jin)管理人、基(ji)金(jin)(jin)經(jing)(jing)(jing)理、子基(ji)金(jin)(jin)要(yao)求更(geng)高。比如(ru)基(ji)金(jin)(jin)經(jing)(jing)(jing)理需(xu)具(ju)備(bei)5年(nian)以上金(jin)(jin)融行業從事證(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)、證(zheng)券(quan)研(yan)究分析(xi)、證(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)研(yan)究評價或分析(xi)經(jing)(jing)(jing)驗(yan)，其中至少2年(nian)為證(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)經(jing)(jing)(jing)驗(yan)或具(ju)備(bei)5年(nian)以上養(yang)老(lao)(lao)金(jin)(jin)或保險資(zi)(zi)金(jin)(jin)資(zi)(zi)產(chan)配(pei)置(zhi)(zhi)經(jing)(jing)(jing)驗(yan)。

　　費(fei)率更優惠：2022年11月(yue)，證監會發布《個人(ren)養老金投(tou)資(zi)(zi)公開募集證券投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金業務管(guan)理(li)暫行規定》（以(yi)下簡稱(cheng)《暫行規定》），明確個人(ren)養老基(ji)金應當針(zhen)對個人(ren)養老金投(tou)資(zi)(zi)基(ji)金業務設(she)立單獨的份額(e)類(lei)別，同時可(ke)以(yi)設(she)置相關機制(zhi)鼓勵長期投(tou)資(zi)(zi)，不得收取銷售(shou)服務費(fei)，可(ke)以(yi)豁免申(shen)購限制(zhi)和申(shen)購費(fei)等銷售(shou)費(fei)用，可(ke)以(yi)對管(guan)理(li)費(fei)和托管(guan)費(fei)實施費(fei)率優惠等。