機構(gou)英文名(ming)稱(cheng) 機構(gou)中文名(ming)稱(cheng) 持照編(bian)號 生效(xiao)日期 持照類型

　　Greenwoods Asset Management Hong Kong Limited 景(jing)林資產管(guan)理香(xiang)港有限公(gong)司(si) AMB046 2005年8月12日 9號(hao)

　　Pureheart Capital Asia Limited 赤子之心(xin)資本(ben)亞洲有限公司 ANY114 2007年(nian)3月8日 4號

　　2007年3月(yue)8日 9號

　　2010年4月26日 1號

　　Cypress House Asset Management Company Limited 柏坊資(zi)產(chan)管理有限公(gong)司 AOX380 2007年9月6日(ri) 4號

　　2007年(nian)9月6日 9號

　　Eastern Bay Asset Management (Hong Kong) Limited 東方(fang)港灣資產管理(香港)有(you)限公司 AQS566 2008年5月21日 9號

　　2014年(nian)8月(yue)22日(ri) 4號

　　WIM Asset Management (HK) Limited 智(zhi)德(de)資(zi)產管理（香港）有限公司(si) AVE051 2010年7月27日 9號

　　Springs Capital (Hong Kong) Limited 淡水(shui)泉(香(xiang)港)投資(zi)管理有(you)限公(gong)司 AWQ098 2011年4月14日 4號

　　2011年4月14日 9號

　　Splendor Capital Management (Hong Kong) Limited 倚(yi)天閣(ge)資產管理(香港)有限(xian)公司 AZL840 2012年7月12日 9號

　　Top Ace Asset Management Limited 頂尖(jian)王牌(pai)資(zi)產管理有(you)限公司 BAI181 2014年3月11日 4號

　　2012年11月20日(ri) 9號

　　Lighthorse Asset Management (HK) Limited 天馬(ma)資產(chan)管理(li)（香港(gang)）有限公(gong)司 ASZ096 2010年6月18日 1號

　　2010年6月18日 4號

　　2009年9月(yue)4日 9號

　　Infore Capital Management (Hong Kong) Company Limited 盈峰資本管理(香港)有限公(gong)司(si) BCH802 2014年02月(yue)28日 9號

　　Ivy Capital Investment Advisor Limited 常(chang)春藤投(tou)資顧問有限公司 BCB727 2014年3月6日 9號

　　King Tower Asset Management Company Limited 景(jing)泰利豐資產管理有(you)限公司 BDI531 2014年(nian)9月23日 9號

　　□格上理財研(yan)究中心

　　香(xiang)港(gang)作(zuo)為亞洲(zhou)金(jin)融市(shi)場(chang)的(de)(de)主要離岸及(ji)非(fei)離岸中心，不論從監管架構的(de)(de)成熟度、專(zhuan)業(ye)知(zhi)識及(ji)產品開發(fa)等方面(mian)，都處(chu)于國(guo)際(ji)金(jin)融市(shi)場(chang)前(qian)列，是國(guo)際(ji)投(tou)(tou)資者投(tou)(tou)資于亞洲(zhou)的(de)(de)首選平臺。由于A股市(shi)場(chang)并未完全國(guo)際(ji)化(hua)，越來(lai)越多的(de)(de)私募基金(jin)管理(li)(li)機(ji)構開始(shi)踏入香(xiang)港(gang)市(shi)場(chang)，通過在香(xiang)港(gang)設立公司(si)來(lai)引入海(hai)外的(de)(de)投(tou)(tou)資者。據格上理(li)(li)財了解，私募行(xing)業(ye)的(de)(de)很多知(zhi)名機(ji)構已申(shen)請或有意向申(shen)請香(xiang)港(gang)的(de)(de)“9號牌照”，將香(xiang)港(gang)作(zuo)為吸納國(guo)際(ji)投(tou)(tou)資者的(de)(de)平臺。

　　香(xiang)港(gang)市場執(zhi)行(xing)的是(shi)金融牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)管理制度，金融機構(gou)可以同時(shi)開(kai)展股票(piao)、金融衍生品(pin)、外匯以及(ji)黃金等品(pin)種的交易。“9號牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)”是(shi)香(xiang)港(gang)證(zheng)監會發布執(zhi)行(xing)的《證(zheng)券及(ji)期貨條例》第9類(lei)受規管業(ye)務資(zi)格牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)，即資(zi)產管理牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)。國內(nei)私募機構(gou)持有該牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)，意味著在國際(ji)資(zi)本市場上獲得了“通行(xing)證(zheng)”，不僅可以直接參與境外投(tou)(tou)資(zi)，還可以吸(xi)(xi)引海(hai)外投(tou)(tou)資(zi)者的資(zi)金。如(ru)今滬港(gang)通即將開(kai)通，對于海(hai)外資(zi)金而言，A股部分股票(piao)的低(di)估值有著一定的吸(xi)(xi)引力(li)，越來越多的國際(ji)投(tou)(tou)資(zi)者開(kai)始關注(zhu)A股。目前“9號牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)”已(yi)成為(wei)很多內(nei)地機構(gou)需求(qiu)最(zui)旺的一類(lei)牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)(zhao)。

　　內(nei)(nei)地一些大佬級的(de)私募(mu)機(ji)構(gou)在(zai)(zai)(zai)很早(zao)(zao)便布局香(xiang)(xiang)港(gang)走向國際化。如景林投(tou)資(zi)在(zai)(zai)(zai)2005年8月便獲得了(le)(le)香(xiang)(xiang)港(gang)資(zi)產(chan)管(guan)理牌(pai)照；赤子之心、柏坊資(zi)產(chan)，以及東方港(gang)灣也(ye)是(shi)行業內(nei)(nei)較(jiao)早(zao)(zao)獲得香(xiang)(xiang)港(gang)“9號牌(pai)照”的(de)私募(mu)公(gong)司(si)。近幾年來，行業內(nei)(nei)的(de)知名人士，像趙(zhao)軍、王亞偉等都在(zai)(zai)(zai)香(xiang)(xiang)港(gang)成立了(le)(le)資(zi)產(chan)管(guan)理公(gong)司(si)。淡(dan)水泉目前的(de)管(guan)理規模已超過80億(yi)元人民幣，其(qi)中近45%的(de)資(zi)金來源于(yu)海(hai)外(wai)投(tou)資(zi)者。格上理財近期走訪私募(mu)機(ji)構(gou)了(le)(le)解(jie)到(dao)，常春藤資(zi)產(chan)與景泰利豐資(zi)產(chan)均在(zai)(zai)(zai)今(jin)年成功申請到(dao)了(le)(le)香(xiang)(xiang)港(gang)“9號牌(pai)照”。

　　申(shen)請(qing)“9號牌照(zhao)”，對于私(si)募機(ji)構來(lai)講有很多優(you)勢。

　　第一，私募機(ji)構可參與境外(wai)投(tou)資(zi)，一方面拓展了投(tou)資(zi)標的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)范圍，另一方面海(hai)外(wai)市場的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)氛圍相對理性且運行(xing)制度完善，為奉行(xing)價值投(tou)資(zi)理念的(de)(de)(de)私募機(ji)構創(chuang)造了更(geng)好(hao)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)環境。

　　第二，在香港成立(li)投資公(gong)司較(jiao)內(nei)地(di)有著稅收的優惠(hui)，目前很多(duo)私募機構注冊在開曼群島，同時在香港設立(li)一家基金管理（香港）公(gong)司，可以較(jiao)大幅度減輕(qing)納稅的負擔。

　　第三，海(hai)外投資(zi)者(zhe)對于(yu)私(si)(si)募(mu)基金(jin)的(de)要求更(geng)理性客觀。海(hai)外投資(zi)者(zhe)通常有著足夠的(de)風險承受(shou)力，雖然對私(si)(si)募(mu)公司的(de)篩選(xuan)(xuan)準則較(jiao)嚴，但一(yi)旦選(xuan)(xuan)定，其資(zi)金(jin)便長期持(chi)有，十(shi)分穩定。另外，海(hai)外投資(zi)者(zhe)對于(yu)業績的(de)要求更(geng)加寬容：如內地私(si)(si)募(mu)基金(jin)需達(da)到(dao)正收益(yi)且創新高才可提(ti)取(qu)20%的(de)浮動收益(yi)，而(er)海(hai)外投資(zi)者(zhe)僅(jin)要求私(si)(si)募(mu)基金(jin)跑贏(ying)參照指數(shu)（一(yi)般為國際主流(liu)的(de)股票指數(shu)）便可提(ti)取(qu)收益(yi)。

　　第四(si)，私募機構在國(guo)際市場積累了足夠的運作經驗與投資經驗之后，可培養出更成熟的運作模式(shi)和管理(li)團隊(dui)，有利于公司(si)自(zi)身競爭(zheng)力的提高，正(zheng)式(shi)邁入國(guo)際化(hua)資產管理(li)公司(si)之列。

　　目前獲(huo)得香港“9號(hao)牌(pai)照”并不十分容易(yi)。香港證監會(hui)規(gui)定，公(gong)(gong)(gong)司(si)申請“9號(hao)牌(pai)照”需(xu)要(yao)(yao)兩位(wei)香港持(chi)牌(pai)責(ze)任人，而持(chi)牌(pai)責(ze)任人需(xu)要(yao)(yao)有3至(zhi)5年連續(xu)公(gong)(gong)(gong)開的(de)(de)資(zi)本(ben)市場業績記錄以(yi)及要(yao)(yao)經過一(yi)(yi)系列嚴格的(de)(de)考(kao)試和資(zi)格審查(cha)等。獲(huo)得獨立的(de)(de)香港牌(pai)照是打(da)造國際化(hua)資(zi)產管理公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)第(di)一(yi)(yi)步(bu)，不過這僅僅是一(yi)(yi)個開始，對于公(gong)(gong)(gong)司(si)未(wei)來(lai)的(de)(de)成就還需(xu)要(yao)(yao)經過市場大浪淘沙般的(de)(de)檢驗。