隨著銀(yin)行理(li)財產品收益(yi)率(lv)的不斷下(xia)降，上(shang)市(shi)公司的理(li)財觀呈現(xian)多元化格局，對私募(mu)基金的青睞(lai)度也持續升溫。

　　 《證券日報》記者(zhe)對(dui)私(si)募(mu)(mu)排排網及相關(guan)數據梳(shu)理(li)后發現，截至(zhi)8月(yue)18日，今年(nian)以來已(yi)有6家上市(shi)公(gong)司合計購買了8只私(si)募(mu)(mu)基(ji)金產品，合計耗資3.3億元。另外，本報記者(zhe)從相關(guan)上市(shi)公(gong)司發布的公(gong)告中發現，被認購的私(si)募(mu)(mu)機(ji)構去年(nian)整(zheng)體經營業績參差(cha)(cha)不齊，所收取的管理(li)費(fei)也差(cha)(cha)距較大。

　　 多位私(si)募(mu)(mu)(mu)(mu)人(ren)士向《證券日報》記者透(tou)露，上市公司購買私(si)募(mu)(mu)(mu)(mu)基金(jin)，除(chu)了有(you)自身的(de)(de)理(li)財需要外(wai)，更是對私(si)募(mu)(mu)(mu)(mu)基金(jin)的(de)(de)高收益率較(jiao)為(wei)(wei)認(ren)可，也體現了私(si)募(mu)(mu)(mu)(mu)基金(jin)較(jiao)強(qiang)的(de)(de)專業性。私(si)募(mu)(mu)(mu)(mu)基金(jin)要想更好地服務客(ke)戶(hu)，獲得客(ke)戶(hu)的(de)(de)認(ren)可，就要具備為(wei)(wei)客(ke)戶(hu)資產持續增(zeng)值(zhi)的(de)(de)能(neng)力(li)，因此(ci)，私(si)募(mu)(mu)(mu)(mu)基金(jin)管理(li)人(ren)更需要具備較(jiao)強(qiang)的(de)(de)全球投資視(shi)野，能(neng)夠滿足多元化投資的(de)(de)需求(qiu)。

　　 永吉股份買私募

　　 年內花了2億元

　　 《證券日(ri)報》記者對私(si)募(mu)(mu)排排網數據(ju)不完全(quan)統計后發現，截至8月(yue)18日(ri)，今年(nian)已(yi)有6家上(shang)市公(gong)(gong)司(si)先(xian)后購買8只私(si)募(mu)(mu)基(ji)(ji)金產(chan)品，合計耗資(zi)(zi)3.3億(yi)元。這(zhe)6家上(shang)市公(gong)(gong)司(si)分別是永吉股(gu)(gu)份(fen)(fen)、天(tian)宸(chen)股(gu)(gu)份(fen)(fen)、三(san)木集(ji)團(tuan)、恒瑞醫藥、展鵬(peng)科(ke)技、*ST天(tian)馬。其中，永吉股(gu)(gu)份(fen)(fen)在(zai)5月(yue)份(fen)(fen)耗資(zi)(zi)1.5億(yi)元認購了山楂樹甄琢資(zi)(zi)產(chan)旗下(xia)的“山楂樹甄琢5號”私(si)募(mu)(mu)產(chan)品，并在(zai)7月(yue)份(fen)(fen)追(zhui)加(jia)購買了5000萬元。至此，永吉股(gu)(gu)份(fen)(fen)今年(nian)以來已(yi)累(lei)計認購該私(si)募(mu)(mu)基(ji)(ji)金2億(yi)元，在(zai)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)購買私(si)募(mu)(mu)基(ji)(ji)金總額(e)中占比60.61%。

　　 *ST天(tian)(tian)馬(ma)(ma)在(zai)(zai)今(jin)年率(lv)先打響(xiang)上市(shi)公司(si)“購(gou)(gou)私”第(di)一槍。2月29日，*ST天(tian)(tian)馬(ma)(ma)分別認(ren)(ren)購(gou)(gou)衛寧(ning)-天(tian)(tian)馬(ma)(ma)1號和衛寧(ning)-天(tian)(tian)馬(ma)(ma)2號各1000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)。3月6日，展鵬(peng)科(ke)技(ji)分別以(yi)1000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)認(ren)(ren)購(gou)(gou)弘尚資(zi)產耕(geng)耘(yun)5號和九章幻方中證1000量化多(duo)(duo)策略1號。5月23日，永吉股份(fen)認(ren)(ren)購(gou)(gou)山楂樹甄(zhen)琢5號，認(ren)(ren)購(gou)(gou)金(jin)額(e)為1.5億(yi)元(yuan)(yuan)，成為今(jin)年認(ren)(ren)購(gou)(gou)私募基金(jin)單個產品金(jin)額(e)最高的A股上市(shi)公司(si)；隨后，永吉股份(fen)在(zai)(zai)7月25日又(you)追加(jia)5000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)認(ren)(ren)購(gou)(gou)。6月28日，恒瑞醫藥認(ren)(ren)購(gou)(gou)鈞(jun)鳴生命科(ke)學多(duo)(duo)策略2000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)。7月10日，三(san)木集(ji)團認(ren)(ren)購(gou)(gou)馳泰卓越二號2000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)。7月22日，天(tian)(tian)宸股份(fen)認(ren)(ren)購(gou)(gou)百濟(ji)價值成長(chang)5000萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)。

　　 《證券日報》記者統計后發(fa)現，2019年全年，至少有10家A股上市(shi)公(gong)(gong)司(si)購買(mai)了18只(zhi)證券類(lei)私募基(ji)金產(chan)品，投資(zi)總(zong)金額為8.33億元。值得一提的是，僅展鵬科技(ji)一家公(gong)(gong)司(si)去年就投資(zi)了包括保銀投資(zi)、明汯投資(zi)、重陽投資(zi)在內的7只(zhi)私募基(ji)金產(chan)品。

　　 《證券日報》記者進一步梳理(li)后(hou)發現，私(si)募基金公(gong)司對上市(shi)公(gong)司收(shou)取(qu)的管理(li)費和業績計提也不盡相同；同時，部分私(si)募機構2019年(nian)的經(jing)營(ying)情況也參差(cha)不齊。

　　 永吉股份發布(bu)的認購(gou)(gou)私(si)募產(chan)品公(gong)告顯示(shi)，上海(hai)山楂(zha)樹甄(zhen)琢資產(chan)管(guan)(guan)理(li)中心（有限合伙）合計管(guan)(guan)理(li)9只基金(jin)(jin)(jin)產(chan)品，截至2019年年末，公(gong)司資產(chan)總(zong)(zong)額為1770.9萬(wan)元(yuan)，負債總(zong)(zong)額為78.87萬(wan)元(yuan)，營業收(shou)入為1097.27萬(wan)元(yuan)，凈利潤(run)為767.78萬(wan)元(yuan)。對于(yu)此次永吉股份所認購(gou)(gou)的私(si)募基金(jin)(jin)(jin)，其(qi)管(guan)(guan)理(li)費(fei)(fei)（含(han)運營服務費(fei)(fei)、托管(guan)(guan)費(fei)(fei)等）按照(zhao)每年1.6%的標準收(shou)取。天宸股份所認購(gou)(gou)的私(si)募基金(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)費(fei)(fei)，則按前(qian)一(yi)日基金(jin)(jin)(jin)資產(chan)凈值的1.95%計提年費(fei)(fei)。

　　 展(zhan)鵬(peng)科技(ji)發布的關于認購私募基(ji)(ji)(ji)金(jin)份(fen)(fen)額(e)公(gong)告顯示(shi)，其認購的私募基(ji)(ji)(ji)金(jin)管理費按(an)照(zhao)（含(han)托管、服務費）2.1%計提；在業(ye)(ye)績計提方面，業(ye)(ye)績報(bao)(bao)酬(chou)(chou)(chou)的計算采取(qu)(qu)(qu)“單(dan)客戶單(dan)筆份(fen)(fen)額(e)高水(shui)位法”：在兩類(lei)情(qing)況下，管理人(ren)將(jiang)根(gen)據基(ji)(ji)(ji)金(jin)份(fen)(fen)額(e)持有(you)人(ren)的收益(yi)情(qing)況對本基(ji)(ji)(ji)金(jin)提取(qu)(qu)(qu)業(ye)(ye)績報(bao)(bao)酬(chou)(chou)(chou)。一(yi)類(lei)是基(ji)(ji)(ji)金(jin)份(fen)(fen)額(e)持有(you)人(ren)申請贖回或本基(ji)(ji)(ji)金(jin)終止時(shi)(shi)，提取(qu)(qu)(qu)業(ye)(ye)績報(bao)(bao)酬(chou)(chou)(chou)；另一(yi)類(lei)是分紅時(shi)(shi)提取(qu)(qu)(qu)業(ye)(ye)績報(bao)(bao)酬(chou)(chou)(chou)。管理人(ren)將(jiang)提取(qu)(qu)(qu)贖回份(fen)(fen)額(e)或分紅份(fen)(fen)額(e)當期收益(yi)的20%作為業(ye)(ye)績報(bao)(bao)酬(chou)(chou)(chou)。

　　 展鵬科技(ji)發布(bu)的公告(gao)顯(xian)示，上海(hai)弘尚資(zi)產管理中(zhong)心(xin)（有限(xian)合(he)伙）2019年(nian)(nian)實現營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)入2349.65萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，凈利潤僅(jin)為(wei)27.55萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)；今(jin)年(nian)(nian)1月1日(ri)至2月29日(ri)，其營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)入為(wei)633.97萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，但凈利潤高達324.77萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。浙(zhe)江九章資(zi)產管理有限(xian)公司2019年(nian)(nian)營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)入為(wei)9679萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，凈利潤為(wei)2268萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)；今(jin)年(nian)(nian)1月份營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)入為(wei)1673萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)，凈利潤為(wei)526萬(wan)(wan)(wan)(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　 銀行理財收益率下滑

　　 買私募追求更高回報

　　 如何看(kan)待上市公司(si)認購私(si)募(mu)(mu)基(ji)金現(xian)象？多位私(si)募(mu)(mu)人士在接受(shou)《證(zheng)券日(ri)報》記者采訪時表(biao)示，上市公司(si)“購私(si)”的(de)出發(fa)點是多方(fang)面的(de)，既有(you)自(zi)身理(li)財(cai)的(de)需求，畢竟銀行理(li)財(cai)產品收益率日(ri)漸下降，也(ye)有(you)對私(si)募(mu)(mu)基(ji)金投研能力認可的(de)因素(su)。

　　 私募(mu)排(pai)排(pai)網未(wei)來(lai)(lai)星基金(jin)經理(li)胡泊向《證(zheng)券(quan)日報》記者(zhe)介紹(shao)，上(shang)市(shi)公(gong)司購買私募(mu)基金(jin)，更多(duo)是(shi)自身理(li)財(cai)的(de)(de)(de)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)。一方面，私募(mu)基金(jin)產(chan)品(pin)的(de)(de)(de)收益響度比較高，可以提升資金(jin)的(de)(de)(de)使用(yong)效(xiao)率；另(ling)一方面，私募(mu)基金(jin)策(ce)(ce)略(lve)(lve)較為多(duo)元化(hua)，產(chan)品(pin)線極(ji)為豐富，可以滿(man)足上(shang)市(shi)公(gong)司不同的(de)(de)(de)投資理(li)財(cai)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)，同時還能提供(gong)多(duo)樣(yang)化(hua)的(de)(de)(de)定(ding)制服務(wu)。“還有上(shang)市(shi)公(gong)司購買私募(mu)產(chan)品(pin)是(shi)出于(yu)(yu)戰略(lve)(lve)層面的(de)(de)(de)考(kao)慮，由于(yu)(yu)私募(mu)掌(zhang)握優質(zhi)項目，有利于(yu)(yu)上(shang)市(shi)公(gong)司實(shi)現產(chan)業資源整(zheng)合(he)，增強公(gong)司的(de)(de)(de)實(shi)力。對(dui)于(yu)(yu)機構(gou)客戶而言，私募(mu)只是(shi)一個(ge)策(ce)(ce)略(lve)(lve)提供(gong)方，因此(ci)，打造特征鮮明的(de)(de)(de)私募(mu)策(ce)(ce)略(lve)(lve)是(shi)未(wei)來(lai)(lai)更好地服務(wu)機構(gou)客戶的(de)(de)(de)發展方向。”

　　 浩坤昇發(fa)投資(zi)董事(shi)長(chang)張門發(fa)對記者表示(shi)，上(shang)市(shi)(shi)公司(si)購(gou)買私募(mu)產(chan)品(pin)，體現出對資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)長(chang)期看好，是對“引導(dao)長(chang)期資(zi)金入市(shi)(shi)”號召(zhao)的(de)(de)一種響(xiang)應；另外，這也(ye)是上(shang)市(shi)(shi)公司(si)自身理財和(he)戰略布局的(de)(de)需要(yao)，傳統銀行理財產(chan)品(pin)打破剛兌后，機(ji)構(gou)資(zi)金需要(yao)尋求(qiu)具(ju)有(you)更高收益和(he)風控能力(li)的(de)(de)機(ji)構(gou)和(he)產(chan)品(pin)，與私募(mu)基(ji)金合作是大(da)勢所(suo)趨(qu)。這種趨(qu)勢有(you)利于資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)各(ge)種資(zi)源(yuan)的(de)(de)優化配(pei)置，有(you)利于資(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)長(chang)期穩定發(fa)展(zhan)。

　　 玄(xuan)甲(jia)金融CEO林佳義表示(shi)，上市公司(si)加大(da)私募產品配置，主要是因為信貸政策持續寬松，進一(yi)步提(ti)升了上市公司(si)資金流動性，疊加理財(cai)市場整體利率下(xia)行，使(shi)得企業需要尋找更多資產組合(he)配置，例如，配置網(wang)下(xia)打新無風險套利私募產品，配置一(yi)定(ding)比例的長(chang)期(qi)增值資產等，以此來獲得相對更高的理財(cai)收益。