中(zhong)證網(wang)(wang)訊（記者(zhe) 張凌之(zhi)）近日，在雪球出品的(de)投資(zi)類(lei)專業對話欄(lan)目《方略》第二(er)季中(zhong)，雪球創(chuang)始人、董事長(chang)方三文對話勤辰資(zi)產合伙人、基金經理(li)林森。林森表示(shi)，經過較長(chang)時間和(he)較大(da)幅度的(de)調整(zheng)，互(hu)聯網(wang)(wang)板塊(kuai)性(xing)價比凸顯，尤其是在AI浪潮推動下，優質互(hu)聯網(wang)(wang)企業有(you)望打(da)開新(xin)的(de)成長(chang)空間。

　　“互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)(wang)(wang)公司有很(hen)大(da)(da)的(de)(de)(de)機(ji)會。”林森認為，首先，互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)(wang)(wang)板塊(kuai)經(jing)歷了(le)(le)較長時間和較大(da)(da)幅度的(de)(de)(de)調整，整體估值(zhi)處于歷史低位區間，尤其(qi)是2023年，幾(ji)乎所有中國互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)(wang)(wang)企(qi)業(ye)都實(shi)現(xian)了(le)(le)較高(gao)利(li)潤，但很(hen)多優(you)秀(xiu)企(qi)業(ye)卻經(jing)歷了(le)(le)股(gu)價腰(yao)斬；其(qi)次，在(zai)大(da)(da)模型與生(sheng)成式AI引(yin)發的(de)(de)(de)全(quan)新(xin)(xin)AI浪潮之下(xia)，互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)(wang)(wang)企(qi)業(ye)有望(wang)實(shi)現(xian)收入和利(li)潤的(de)(de)(de)增長，打開新(xin)(xin)的(de)(de)(de)成長空間；最后，去(qu)年以來，中國資產的(de)(de)(de)股(gu)東回(hui)報發生(sheng)了(le)(le)明(ming)顯改善，尤其(qi)是很(hen)多互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)(wang)(wang)公司一方面收縮主(zhu)業(ye)，另一方面則加大(da)(da)力度回(hui)購，以回(hui)饋股(gu)東。因(yin)此，互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網(wang)(wang)(wang)(wang)板塊(kuai)的(de)(de)(de)優(you)質企(qi)業(ye)值(zhi)得關(guan)注。

　　另(ling)外，林森(sen)(sen)認為，無(wu)論在A股(gu)還是港股(gu)，家電、汽(qi)車等行業均存(cun)在很多(duo)機(ji)會。不過，他也提示，從終(zhong)端角度來看，汽(qi)車行業“內卷”愈演愈烈(lie)，相關投資需保持謹慎，需要耐心尋找(zhao)其中的結構性機(ji)會。此外，一些在底部的化(hua)工行業龍(long)頭公司，也可以看到(dao)其中的機(ji)會；港股(gu)的機(ji)會很多(duo)元，整(zheng)體(ti)估值較(jiao)低。“港股(gu)已(yi)經遍地是黃金(jin)了。”林森(sen)(sen)說。

　　林森(sen)(sen)曾在易方達擔任基(ji)金經理(li)，管(guan)理(li)規模(mo)超1000億元。2022年，林森(sen)(sen)加盟勤辰資產(chan)。他表示，作為典型的(de)(de)(de)價值投資者，希望用合理(li)的(de)(de)(de)估值買入具(ju)備一(yi)定成長(chang)性的(de)(de)(de)公司，從而賺取企(qi)業業績增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)錢(qian)。從組合的(de)(de)(de)角度來(lai)看，林森(sen)(sen)持倉相對分散，更(geng)注重波(bo)動率和回報(bao)率的(de)(de)(de)平衡。