12月14日上(shang)海證(zheng)監(jian)局披露了中銀(yin)國際證(zheng)券A股(gu)IPO申報書，這意味著中銀(yin)國際證(zheng)券A股(gu)上(shang)市邁出實質性一步(bu)。申報書顯示(shi)，中銀(yin)國際證(zheng)券的資管業(ye)務頗具優(you)勢，營收占比超(chao)過三成，超(chao)行業(ye)平均水平。

　　中銀國際證券目(mu)前總(zong)股(gu)本25億股(gu)，本次擬發行(xing)股(gu)數不超公司發行(xing)后總(zong)股(gu)本的25%，目(mu)前公司第一(yi)大股(gu)東中銀國際控股(gu)有限公司持股(gu)比例(li)為37.14%，預計發行(xing)后持股(gu)比例(li)為27.85%。

　　申報書顯示(shi)，中銀國(guo)際證(zheng)券截(jie)至今年上半年凈資本為116.04 億元，風險覆(fu)蓋率(lv)為156.94%，該指標的監管(guan)預警(jing)線為120%。從上市(shi)券商的情況來看，33家上市(shi)券商風險覆(fu)蓋率(lv)的簡單算(suan)術平均數是253%。

　　中銀國際證券表示，受制于融(rong)資渠(qu)道有限，公司凈資本規(gui)模的(de)不足已經在較大程(cheng)度上對公司業務規(gui)模的(de)擴大、創(chuang)新(xin)業務的(de)布局和盈利水平的(de)提升形成了(le)制約。因此，公司計劃通過本次發行，有效利用(yong)資本市場，多渠(qu)道補充(chong)凈資本，進一(yi)步提高公司的(de)抗風險能(neng)力和競爭(zheng)能(neng)力，為未來的(de)發展(zhan)奠定堅實的(de)資本基礎(chu)。

　　從具體的業(ye)務(wu)(wu)情(qing)況(kuang)來(lai)看，中銀國(guo)際(ji)最主要的兩項業(ye)務(wu)(wu)為經紀業(ye)務(wu)(wu)（包括信用(yong)業(ye)務(wu)(wu)）以及資(zi)管業(ye)務(wu)(wu)。今年上半(ban)(ban)年，中銀國(guo)際(ji)經紀業(ye)務(wu)(wu)（包括信用(yong)業(ye)務(wu)(wu)）占比(bi)營收(shou)52.78%，資(zi)管占比(bi)31.44%。資(zi)管業(ye)務(wu)(wu)是中銀國(guo)際(ji)證(zheng)券的優勢業(ye)務(wu)(wu)，以中國(guo)證(zheng)券業(ye)協會發(fa)布的數據來(lai)看，上半(ban)(ban)年整個券商行(xing)業(ye)資(zi)管業(ye)務(wu)(wu)收(shou)入占營收(shou)比(bi)例(li)為10%左(zuo)右，遠低(di)于中銀國(guo)際(ji)證(zheng)券。

　　2015年(nian)至(zhi)(zhi)2018年(nian)上半(ban)年(nian)，中銀國際證券資產(chan)管(guan)(guan)(guan)理(li)業(ye)(ye)務(wu)規(gui)模(mo)分(fen)別(bie)為 5567 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、5845 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、7298億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)和(he)(he) 6580 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，總體呈上升趨勢(shi)。2015年(nian)至(zhi)(zhi) 2018 年(nian)上半(ban)年(nian)，公司(si)資管(guan)(guan)(guan)規(gui)模(mo)行業(ye)(ye)排名(ming)分(fen)別(bie)為第(di) 5 位、第(di) 9 位、第(di) 6 位和(he)(he)第(di) 6 位，保持(chi)在行業(ye)(ye)領(ling)先(xian)水平。報告期各期，公司(si)資產(chan)管(guan)(guan)(guan)理(li)業(ye)(ye)務(wu)業(ye)(ye)務(wu)收入分(fen)別(bie)為 5.76 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、5.73億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、8.20億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)和(he)(he)4.26億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，占(zhan)公司(si)營(ying)業(ye)(ye)收入的比例(li)分(fen)別(bie)為 11.64%、20.26%、26.73%和(he)(he) 31.44%。公司(si)資產(chan)管(guan)(guan)(guan)理(li)業(ye)(ye)務(wu)業(ye)(ye)務(wu)營(ying)業(ye)(ye)利潤分(fen)別(bie)為 5.00 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、5.05 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、5.87 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)和(he)(he) 3.03 億(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，占(zhan)公司(si)營(ying)業(ye)(ye)利潤的比例(li)分(fen)別(bie)為 18.08%、38.59%、41.48%和(he)(he)45.01%。 （劉藝(yi)文(wen)）