近(jin)日(ri)，《經濟參考(kao)報》記者(zhe)(zhe)獲悉，為(wei)規(gui)范首(shou)(shou)發證券(quan)(quan)網下(xia)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)管(guan)(guan)理(li)，中(zhong)國證券(quan)(quan)業協會（簡(jian)(jian)稱“中(zhong)證協”）研究(jiu)制定(ding)了《首(shou)(shou)次(ci)公開發行(xing)證券(quan)(quan)網下(xia)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)管(guan)(guan)理(li)規(gui)則》（以(yi)下(xia)簡(jian)(jian)稱《管(guan)(guan)理(li)規(gui)則》）《首(shou)(shou)次(ci)公開發行(xing)證券(quan)(quan)網下(xia)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)分(fen)類評(ping)價(jia)和(he)管(guan)(guan)理(li)指引》等自(zi)律規(gui)則，對各板塊網下(xia)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)的注冊、分(fen)類評(ping)價(jia)和(he)自(zi)律措施實行(xing)科學統一(yi)(yi)管(guan)(guan)理(li)，并于近(jin)期征求了行(xing)業意見，還配套(tao)發布了一(yi)(yi)系列工作通知，持(chi)續(xu)強(qiang)化主板、科創板和(he)創業板等板塊網下(xia)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)自(zi)律管(guan)(guan)理(li)。

　　為(wei)引導網下投資者規范參(can)與網下發行業務，此次(ci)擬定新(xin)規將所有類型的(de)網下投資者均納(na)入(ru)分(fen)類評價與管(guan)理(li)體(ti)系，分(fen)設關注(zhu)名單、異(yi)常名單、限(xian)制名單和精選名單，并(bing)據此采取差(cha)異(yi)化的(de)自律管(guan)理(li)方式加(jia)強管(guan)理(li)。

　　值得注意(yi)的(de)(de)是，精選(xuan)(xuan)名(ming)(ming)(ming)單(dan)(dan)僅(jin)限(xian)于專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)(gou)網下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者，一(yi)般機(ji)構(gou)(gou)網下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者和個(ge)人網下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者暫(zan)不納入精選(xuan)(xuan)名(ming)(ming)(ming)單(dan)(dan)管理(li)。對于申報精選(xuan)(xuan)名(ming)(ming)(ming)單(dan)(dan)的(de)(de)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)(gou)網下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者，新增(zeng)對其(qi)業(ye)(ye)(ye)務綜合實力的(de)(de)要求(qiu)，明確專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)(gou)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者最(zui)近一(yi)個(ge)年度營業(ye)(ye)(ye)收入排名(ming)(ming)(ming)應(ying)位(wei)于所屬行(xing)業(ye)(ye)(ye)或(huo)(huo)業(ye)(ye)(ye)務領域前30%（含）。同時要求(qiu)，申報精選(xuan)(xuan)名(ming)(ming)(ming)單(dan)(dan)的(de)(de)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)機(ji)構(gou)(gou)網下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者應(ying)具有較強的(de)(de)權(quan)益類主(zhu)動(dong)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)管理(li)能力，最(zui)近連續兩(liang)個(ge)季度偏股(gu)類主(zhu)動(dong)管理(li)型資(zi)(zi)(zi)產管理(li)規模(mo)或(huo)(huo)二級市場股(gu)票持倉規模(mo)應(ying)達到300億元（含）以上。

　　中證協(xie)表示，《管(guan)理(li)規(gui)則》強調(diao)專業能力。在(zai)注冊條件、行為規(gui)范等方面，進一步明確(que)網(wang)下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)者在(zai)內(nei)部管(guan)理(li)、研究定(ding)價、合(he)規(gui)風控、投(tou)(tou)資(zi)實力、專業人員(yuan)配置等方面的具(ju)體要求(qiu)，確(que)保網(wang)下(xia)(xia)投(tou)(tou)資(zi)者具(ju)有(you)參與(yu)網(wang)下(xia)(xia)發(fa)行業務所需的專業能力，配售(shou)對象的產品(pin)性(xing)質和投(tou)(tou)資(zi)策(ce)略與(yu)網(wang)下(xia)(xia)詢價配售(shou)業務相匹配。

　　此(ci)外，記者(zhe)還獲悉，《管(guan)(guan)(guan)理(li)規(gui)(gui)則》還明確要(yao)壓實(shi)市(shi)場(chang)(chang)主體(ti)(ti)責(ze)任(ren)。通過引(yin)導和(he)督促網(wang)(wang)下投資者(zhe)加(jia)強內(nei)部(bu)管(guan)(guan)(guan)理(li)、強化行為(wei)約束，壓實(shi)證(zheng)券(quan)(quan)公司作為(wei)推(tui)薦(jian)券(quan)(quan)商(shang)和(he)主承銷商(shang)在適當性管(guan)(guan)(guan)理(li)、投資者(zhe)教育服(fu)務(wu)、資產規(gui)(gui)模(mo)核查、信(xin)息報(bao)送等方面的(de)(de)(de)主體(ti)(ti)責(ze)任(ren)，加(jia)大自(zi)律處(chu)罰力度(du)，提高違規(gui)(gui)處(chu)理(li)時效性等方式，進一步強化市(shi)場(chang)(chang)主體(ti)(ti)責(ze)任(ren)意識(shi)，促進各方主體(ti)(ti)歸位盡責(ze)，共同(tong)維護網(wang)(wang)下發(fa)行秩序。值得注意的(de)(de)(de)是，擬定(ding)新規(gui)(gui)將統一各板塊(kuai)配(pei)售(shou)對象詢價前市(shi)值規(gui)(gui)模(mo)要(yao)求，配(pei)售(shou)對象在項(xiang)目(mu)發(fa)行上市(shi)所(suo)在證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)所(suo)基(ji)準(zhun)日前二十個(ge)交易(yi)日（含基(ji)準(zhun)日）的(de)(de)(de)非(fei)限售(shou)股(gu)票和(he)非(fei)限售(shou)存托憑(ping)證(zheng)總市(shi)值的(de)(de)(de)日均(jun)值應為(wei)6000萬元（含）以上。首發(fa)證(zheng)券(quan)(quan)項(xiang)目(mu)的(de)(de)(de)發(fa)行人和(he)主承銷商(shang)可以設(she)置網(wang)(wang)下投資者(zhe)的(de)(de)(de)具(ju)體(ti)(ti)條件(jian)(jian)，并在相(xiang)關發(fa)行公告(gao)中預先披(pi)露，具(ju)體(ti)(ti)條件(jian)(jian)不(bu)得低(di)于《管(guan)(guan)(guan)理(li)規(gui)(gui)則》規(gui)(gui)定(ding)的(de)(de)(de)基(ji)本(ben)條件(jian)(jian)。

　　同(tong)時(shi)，網下(xia)投資(zi)者打新(xin)或迎來全面趨嚴的(de)(de)(de)規(gui)范管(guan)理(li)。擬定新(xin)規(gui)明(ming)確(que)，將(jiang)進一步統一各板(ban)塊名(ming)單(dan)(dan)管(guan)理(li)機制，取消以往主(zhu)板(ban)針對特定情形首次(ci)違(wei)(wei)規(gui)的(de)(de)(de)網下(xia)投資(zi)者可豁(huo)免一次(ci)處罰的(de)(de)(de)規(gui)定，將(jiang)主(zhu)板(ban)黑名(ming)單(dan)(dan)并(bing)入(ru)限(xian)(xian)制名(ming)單(dan)(dan)進行管(guan)理(li)。并(bing)對嚴重影響網下(xia)發(fa)行秩序(xu)的(de)(de)(de)違(wei)(wei)規(gui)行為，通過延長網下(xia)投資(zi)者或配售對象被列(lie)入(ru)限(xian)(xian)制名(ming)單(dan)(dan)期限(xian)(xian)的(de)(de)(de)方式，進一步加(jia)大違(wei)(wei)規(gui)處罰力度(du)。網下(xia)投資(zi)者或其管(guan)理(li)的(de)(de)(de)配售對象多(duo)次(ci)發(fa)生違(wei)(wei)規(gui)情形，最長可列(lie)入(ru)限(xian)(xian)制名(ming)單(dan)(dan)三十六個月。